Ekonomi AS dibuka dengan baik, Bitcoin ETF disetujui, pasar saham global mencapai rekor tertinggi

Ekonomi Amerika Serikat menyambut tahun 2024 dengan baik, meskipun data inflasi yang meningkat mungkin menyebabkan penundaan waktu penurunan suku bunga, namun kinerja ekonomi yang baik telah memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Saham AS terus mencapai rekor tertinggi pada bulan Januari, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, namun TSL mengalami penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia Pasifik menunjukkan kinerja yang cerah, sementara pasar saham Eropa stabil dan berfluktuasi. Bitcoin ETF disetujui, tetapi pasar kripto mengalami tekanan dalam jangka pendek, kemudian cenderung stabil dan mulai pulih.

Data pekerjaan non-pertanian AS untuk bulan Desember yang diumumkan pada 5 Januari jauh melebihi ekspektasi, memberikan awal yang baik untuk tahun baru. Namun, data pekerjaan yang panas juga memicu kekhawatiran inflasi. CPI bulan Desember naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, melebihi ekspektasi dan jauh di atas target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi meningkat, pasar secara umum percaya bahwa waktu penurunan suku bunga akan lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya, mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS dengan tenor sepuluh tahun pada bulan Januari secara umum menunjukkan tren kenaikan yang stabil, mencerminkan harapan pasar terhadap CPI yang lebih tinggi. Data ekonomi terus melampaui ekspektasi, dengan PMI sektor manufaktur Markit pada bulan Januari mencapai level tertinggi dalam hampir 15 bulan, dan pertumbuhan tahunan QoQ GDP kuartal keempat sebesar 3,3%, jauh melampaui ekspektasi 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga meningkat, dengan indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.

Indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi bulan ini, melampaui puncak sebelumnya pada Januari 2022. Indeks Nasdaq Composite hanya sekitar 5% dari rekor tertinggi baru, sementara Indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu melampaui rekor tertinggi. Fokus pasar kembali terarah pada saham teknologi, dengan Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Revolusi AI telah menjadi konsensus pasar, diperkirakan akan terus mempengaruhi beberapa tahun ke depan bahkan beberapa dekade.

Perlu dicatat bahwa harga saham TSL mengalami penurunan berturut-turut, pada 25 Januari bahkan dibuka dengan gap turun dan terus merosot, dengan penurunan lebih dari 12%. Ini terutama disebabkan oleh tantangan terhadap posisi dominasi TSL di pasar mobil listrik global, di mana volume pengiriman kuartal keempat telah dilewati oleh BYD. Total laba kotor TSL pada tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%.

Pasar negara lain juga menunjukkan performa yang positif. Indeks Sensex30 di Mumbai, India, mencapai rekor tertinggi baru, sementara indeks Nikkei 225 mendekati 37000 poin, mendekati puncak sejarah tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada dalam keadaan sideways di level tinggi.

Pada 11 Januari, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot seperti yang diharapkan. Ini memungkinkan investor biasa untuk membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, membawa potensi dana tambahan untuk pasar kripto. Namun, pasar tidak naik seperti yang diharapkan, malah mengalami penurunan, terutama karena investor yang awalnya membeli Grayscale GBTC mulai menjual.

Grayscale sebagai lembaga penting di dunia enkripsi, telah lama menyediakan saluran investasi koin yang sesuai bagi para investor melalui dana trust. Setelah GBTC beralih menjadi ETF, para investor awal akhirnya dapat menjual saham yang mereka miliki, yang menyebabkan tekanan jual yang besar di pasar. Dari data posisi, dapat dilihat bahwa pengurangan besar-besaran yang dilakukan Grayscale dimulai pada tanggal 11.

Laporan terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa dengan keluaran bersih GBTC yang telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, fase pengambilan keuntungan mungkin telah selesai, tekanan penurunan terhadap Bitcoin seharusnya telah berakhir. Terpengaruh oleh berita ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40 ribu hingga 41 ribu dolar AS dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.

Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, ETF menyediakan cara yang lebih mudah bagi ritel dan institusi untuk membeli Bitcoin, logika keras dari aliran dana tambahan ini masih ada. Oleh karena itu, harapan untuk pasar kripto bull run di tahun 2024 masih optimis.

Secara keseluruhan, bulan pertama tahun baru menunjukkan kinerja pasar saham yang baik, sementara pasar kripto mengalami beberapa gejolak. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang signifikan, dan ekonomi Amerika tetap dalam kondisi yang baik. Dalam lingkungan ini, pasar kripto diharapkan dapat memulihkan penurunan sebelumnya dan kembali menuju kenaikan. Dengan masuknya dana tambahan secara bertahap, pasar diharapkan menyambut perkembangan yang lebih baik.