Circle secara resmi mengajukan IPO, berencana untuk terdaftar di NYSE

Perusahaan di balik stablecoin USDC, Circle, secara resmi mengajukan formulir S-1 kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada 1 April, dengan rencana untuk terdaftar di Bursa Efek New York melalui penawaran umum perdana (IPO). Perusahaan berencana untuk menerbitkan saham biasa kelas A, dengan kode saham "CRCL".

Menurut prospektus, Circle akan menerbitkan sejumlah saham biasa Kelas A yang belum ditentukan, dan beberapa pemegang saham yang ada juga akan mendaftarkan saham untuk dijual. Rentang harga spesifik per saham masih belum ditentukan. Perusahaan akan mendapatkan hasil dari penerbitan saham baru, sementara hasil dari penjualan saham oleh pemegang saham yang ada tidak akan menjadi milik perusahaan. Tim penjamin emisi dipimpin oleh salah satu bank investasi besar, yang memiliki opsi selama 30 hari untuk membeli saham tambahan guna menghadapi permintaan yang berlebih.

Data keuangan yang diungkapkan dalam prospektus menunjukkan bahwa Circle mencatat total pendapatan dan pendapatan cadangan sebesar 1,68 miliar dolar AS untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2023, lebih tinggi dari 1,45 miliar dolar AS pada tahun 2023 dan 772 juta dolar AS pada tahun 2022. Pendapatan tahun 2024 terutama berasal dari pendapatan cadangan bunga dari aset yang didukung oleh USDC. Selama periode yang sama, pengeluaran operasional mencapai 491,7 juta dolar AS, yang terutama digunakan untuk kompensasi karyawan, pengeluaran administrasi, dan infrastruktur TI.

Perusahaan mencatat pendapatan bersih dari operasi berkelanjutan sebesar 156,9 juta dolar AS pada tahun 2024, turun dari 271,5 juta dolar AS pada tahun 2023, tetapi menunjukkan perbaikan yang signifikan dibandingkan dengan kerugian 761,8 juta dolar AS pada tahun 2022. EBITDA yang disesuaikan sebesar 284,9 juta dolar AS. Selain itu, perusahaan juga mencatat kerugian dan penurunan nilai aset digital sebesar 4,3 juta dolar AS, serta pendapatan lainnya sebesar 54,4 juta dolar AS.

Circle berencana menggunakan dana yang dihimpun dari IPO untuk pengembangan produk, dana operasional, ekspansi bisnis, dan penggunaan umum perusahaan lainnya seperti akuisisi potensial. Setelah IPO, perusahaan akan mengadopsi struktur kepemilikan tiga tingkat: Saham Kelas A yang diterbitkan saat IPO memiliki satu hak suara per saham; Saham Kelas B yang dimiliki oleh para pendiri bersama memiliki lima hak suara per saham, tetapi batas maksimum hak suara total adalah 30%; Saham Kelas C tidak memiliki hak suara dan dapat dikonversi dalam kondisi tertentu. Struktur ini memastikan bahwa Circle tidak akan dianggap sebagai "perusahaan terkontrol" setelah go public.

IPO ini adalah percobaan pertama Circle untuk jalur IPO tradisional, sebelumnya perusahaan tersebut telah beberapa kali menunda rencana IPO, termasuk penggabungan dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) yang dibatalkan pada tahun 2021. Rencana IPO Circle datang pada saat meningkatnya adopsi stablecoin dan meningkatnya perhatian regulator terhadap infrastruktur dolar digital, tetapi masih perlu melalui tinjauan regulasi dan dipengaruhi oleh kondisi pasar. Rincian spesifik mengenai skala penerbitan dan harga akan diumumkan dalam dokumen pembaruan sebelum IPO.