Dari Jenius Matematika ke Master Perdagangan Enkripsi: Kisah Legendaris Kevin Zhou, Pendiri Galois Capital

Kevin Zhou adalah seorang trader dan investor yang sangat diperhatikan di bidang enkripsi. Sejak memasuki pasar Bitcoin pada tahun 2011, akun pribadinya mengalami pertumbuhan tahunan sebesar sekitar 100%, sementara hedge fund Galois Capital yang didirikannya tumbuh dengan tingkat komposit 35% dalam lima tahun, mencapai aset sebesar 250 juta dolar AS. Fund yang menjalankan strategi pasar netral ini hanya mengalami kerugian dalam empat bulan, dan tidak ada bulan di mana penurunannya melebihi -1%. Dalam wawancara mendalam ini, Kevin Zhou berbagi pengalaman legendarisnya dari lahir di Shanghai, berimigrasi ke Amerika, berasal dari keluarga yang kurang mampu, terjebak dalam permainan, hingga menjadi trader enkripsi teratas, serta pandangannya yang mendalam dan pengalaman langsung tentang peristiwa pasar besar seperti kejatuhan Luna dan penggabungan Ethereum.

Dari Jenius Matematika ke Penggemar Game

Kevin Zhou pindah ke Amerika bersama orang tuanya dari Shanghai saat berusia tiga tahun. Ayahnya mengejar gelar doktor matematika di Universitas Hawaii, sedangkan ibunya belajar untuk gelar master di teknik elektro. Keadaan ekonomi keluarga sangat sulit. Sejak kecil, Kevin diajarkan untuk menghargai setiap sen. Dia adalah "anak kunci", seringkali sendirian di rumah, memasak untuk dirinya sendiri, pada dasarnya mandiri.

Ayah Kevin kemudian menjadi profesor matematika dan mengajarinya matematika sejak kecil. Kevin memiliki bakat luar biasa dalam matematika, dan pada usia 11 tahun, ia sudah bisa mengikuti kelas kalkulus di perguruan tinggi komunitas. Ia telah mengikuti tes pencarian bakat di Universitas Johns Hopkins, menduduki peringkat pertama di negara bagian Hawaii dan sekitar peringkat 120 di seluruh Amerika Serikat.

Namun, Kevin kemudian mulai kecanduan video game, dan kemampuan matematikanya tidak lagi berkembang. Ia telah memainkan tak terhitung jumlahnya game, dari "StarCraft", "Warcraft III", "DOTA" hingga "Super Smash Bros" dan "Street Fighter IV", hampir semuanya. Ia sangat menyukai perdagangan di pasar dalam game, yang mungkin merupakan tanda awal bahwa ia akan menjadi trader.

Masuk ke bidang keuangan dan enkripsi

Kevin mengambil jurusan matematika dan ekonomi di universitas, lulus pada tahun 2009. Karena saat itu ekonomi baru saja mengalami krisis, ia memilih untuk melanjutkan studi magister ekonomi. Setelah itu, ia masuk ke Wall Street, bekerja sebagai analis kuantitatif di belakang layar di sebuah lembaga pemeringkat yang mirip dengan Standard & Poor's.

Pada tahun 2011, Kevin mengenal Bitcoin, dan pada tahun 2013 ia memutuskan untuk terjun sepenuhnya ke dalam bidang ini. Ia bergabung dengan bursa Buttercoin yang diinkubasi oleh YC, mencoba untuk mendapatkan keuntungan melalui bisnis pasar. Di tahap awal, ia secara bertahap memperdalam pemahamannya tentang enkripsi melalui membaca buku putih Bitcoin dan karya-karya terkait liberalisme.

Setelah Buttercoin ditutup, Kevin bergabung dengan Kraken dan mendirikan meja perdagangan over-the-counter (OTC), di sana ia bekerja selama dua tahun. Selama di Kraken, ia mengalami pemutusan hubungan kerja di perusahaan dan masa-masa sulit, serta menyaksikan pertumbuhan bisnis yang dibawa oleh peluncuran Ethereum pada tahun 2016 dan dimulainya pasar bullish pada tahun 2017.

Mendirikan Galois Capital

Pada tahun 2017, Kevin meninggalkan Kraken dan mendirikan dana lindung nilai dengan strategi netral pasar, Galois Capital. Dia berhasil mengumpulkan sekitar 5,5 juta dolar AS dan menghabiskan sembilan bulan untuk menyelesaikan pendirian dana dan pembangunan sistem.

Galois Capital awalnya menghasilkan uang terutama melalui OTC, kemudian terjun ke perdagangan basis dan bidang DeFi. Di tengah gelombang penambangan token YFI, Galois Capital menjadi salah satu petani hasil terbesar Yearn Finance. Tim mempertahankan strategi netral pasar, hanya menggunakan sebagian kecil dana untuk perdagangan long-short yang bersifat diskresi. Selama lima tahun beroperasi, tim hanya mengalami kerugian selama empat bulan, dengan penarikan maksimum sebesar 1%.

Wawasan tentang Peristiwa Pasar Besar

Dalam peristiwa penggabungan Ethereum dari PoW ke PoS, Kevin mengusulkan beberapa strategi perdagangan, seperti membeli token dan menjual kontrak berjangka. Ia juga berhasil memprediksi perubahan basis futures dan diskon Lido dengan tepat.

Dalam peristiwa jatuhnya Luna, Galois Capital meraih keuntungan sebesar 15 juta USD. Kevin sudah menemukan masalah dalam sistem Luna sejak awal dan memanfaatkan kesempatan untuk short sell saat UST mulai terlepas. Dia percaya bahwa jika tim lebih tegas, mereka bisa mendapatkan lebih banyak.

Pandangan terhadap Perubahan Pasar

Kevin berpendapat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, perdagangan enkripsi menjadi semakin sulit. Di awal, ada banyak "pemain ritel" paruh waktu, tetapi sekarang jika ingin melakukannya secara profesional, harus terlibat secara penuh waktu. Dia menekankan bahwa kuncinya adalah dapat "berpikir satu langkah lebih jauh", menangkap efek sekunder atau tersier, alih-alih hanya fokus pada efek primer yang sedang dikejar oleh semua orang.

Kevin tetap optimis tentang prospek jangka panjang Bitcoin, meskipun dia merasa bahwa laju pertumbuhan harga Bitcoin sedikit lebih lambat dari yang dia harapkan. Dia percaya bahwa selama pasar bearish adalah waktu yang baik untuk memikirkan pertanyaan mendasar, seperti "Apa itu uang?" dan diskusi inti seperti "Perdebatan PoW dan PoS".

Refleksi Pribadi dan Saran

Merefleksikan karir profesionalnya di industri enkripsi, Kevin merasa perjalanan ini keren dan adil, dengan penyesalan dan pencapaian. Dia percaya bahwa di dunia ini, sebagian besar waktu orang akan mendapatkan "uang yang seharusnya mereka dapatkan".

Saran untuk orang muda adalah: mulai berbisnis lebih awal, jangan tunggu sampai "siap", karena tidak ada yang benar-benar siap; beli lebih banyak Bitcoin, bahkan bisa mempertimbangkan untuk meminjam uang untuk membelinya (tapi ini bukan saran investasi).

Kevin menekankan bahwa untuk berhasil di industri ini, diperlukan adanya kepercayaan diri dan keraguan secara bersamaan. "Tembak dulu, tanya kemudian" adalah moto hidupnya, tetapi pada saat yang sama juga harus siap untuk membatalkan kesimpulannya.