Keuangan Desentralisasi ekosistem 2024 tahun prospek: tren perkembangan industri dan arah masa depan

Dalam beberapa tahun terakhir, keuangan desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan transformasi yang pesat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah berkembang menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam bidang cryptocurrency. Meskipun beberapa proyek terkenal menonjol, persaingan di bidang ini juga semakin ketat. Bursa terus menurunkan biaya transaksi untuk memperebutkan volume perdagangan, platform peminjaman meningkatkan rasio nilai pinjaman untuk meningkatkan efisiensi modal, dan berbagai proyek aktif mengembangkan produk baru untuk memperluas pangsa pasar. Lalu, tren baru apa yang mungkin muncul di bidang DeFi pada tahun 2024? Berikut adalah beberapa prediksi kunci untuk perkembangan masa depan DeFi.

Tren Platformisasi Protokol

Seiring dengan kematangan industri Keuangan Desentralisasi, protokol utama mulai mencari untuk bertransisi dari fungsi tunggal ke platform layanan komprehensif. Selama setahun terakhir, beberapa proyek Keuangan Desentralisasi terkenal telah memperluas jangkauan bisnis: anak DAO dari suatu DAO dengan cepat menjadi protokol pinjaman utama setelah diluncurkan; suatu DEX dan platform pinjaman masing-masing meluncurkan stablecoin mereka sendiri; DEX lainnya juga meluncurkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform NFT. Proyek Keuangan Desentralisasi di blockchain baru bahkan telah mengembangkan berbagai fungsi seperti stablecoin, bursa, dan staking likuiditas dalam satu atap. Tren platformisasi ini sangat mungkin akan terus menguat di masa depan, mencerminkan kematangan industri Keuangan Desentralisasi dan meningkatnya persaingan.

Keunggulan Proyek Utama Berlanjut

Protokol DeFi terkemuka yang lahir sebelum putaran bull market terakhir, setelah diuji pasar selama bertahun-tahun, telah membangun efek jaringan dan pengaruh merek yang kuat. Mereka semakin memperkuat posisi pasar melalui pembaruan dan iterasi yang terus menerus, dan akan tetap mendominasi dalam jangka pendek. Sebuah DEX terkemuka mengumumkan versi baru yang memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"; versi baru sebuah platform pinjaman meningkatkan efisiensi modal dan memperluas di banyak rantai. Data menunjukkan bahwa DEX terkemuka masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar di rantai EVM utama.

Aliran Dana Menuju Proyek Efisien

Dalam ekosistem rantai publik yang matang, penambangan likuiditas sederhana telah semakin menurun. Proyek lebih bergantung pada "penghasilan nyata" untuk menarik dana, sementara investor cenderung mencari peluang dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Baru-baru ini, DEX di salah satu rantai publik menunjukkan efisiensi modal yang sangat kuat, hanya dengan biaya transaksi dapat memberikan keuntungan yang signifikan bagi penyedia likuiditas. Sebagai perbandingan, tingkat pengembalian proyek sejenis di rantai lain jauh lebih rendah. Dalam kondisi perbedaan profitabilitas yang besar, investor profesional kemungkinan akan beralih ke proyek baru yang lebih efisien. Namun, ini tidak berarti proyek teratas akan digantikan, mereka masih memiliki fundamental dan keamanan yang lebih baik.

LST mendorong pertumbuhan TVL blockchain baru

Meskipun token staking likuid (LST) telah ada di banyak blockchain PoS, namun baru setelah pembaruan beberapa blockchain tertentu, token ini mendapatkan perhatian luas. Saat ini, sebuah proyek LST telah menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi. Tren yang sama juga muncul di blockchain lainnya, di mana proyek LST menduduki peringkat atas dalam TVL ekosistem. LST tidak hanya menarik jumlah staking, tetapi juga mendorong pertumbuhan TVL seluruh ekosistem. Blockchain lain yang ingin meningkatkan TVL tampaknya juga telah menemukan efektivitas LST dan secara aktif mendorong penerapan LST dalam ekosistem melalui insentif.

Perp DEX atau muncul terobosan

Pertukaran Kontrak Berjangka Terdesentralisasi ( Perp DEX ) telah mendapat perhatian besar, dan juga melahirkan beberapa proyek terkenal. Namun, proyek yang ada masih memiliki kekurangan dalam pengalaman penggunaan. Salah satu proyek utama mengalami masalah ketidakseimbangan antara posisi panjang dan pendek saat pasar bergerak satu arah; proyek lain yang memperkenalkan mekanisme slippage membawa ketidakpastian bagi pengguna. Baru-baru ini, beberapa Perp DEX yang muncul menunjukkan karakteristik menarik, seperti kolam likuiditas suatu proyek yang menawarkan imbal hasil tinggi, meskipun risikonya juga cukup tinggi. Beberapa proyek lainnya mengusulkan solusi yang lebih efisien dalam penggunaan modal. Segmen pasar ini diharapkan akan muncul proyek baru yang lebih kompetitif di masa depan.

Eksplorasi Aset Dunia Nyata

Aset dunia nyata ( RWA ) adalah arah yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, mungkin bergantung pada entitas tunggal atau menghadapi regulasi, yang tidak sepenuhnya sesuai dengan prinsip desentralisasi DeFi. Saat ini, tampaknya utang AS adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Namun, seiring perubahan ekspektasi suku bunga dan pasar kripto yang mungkin memasuki tren bullish, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Meskipun demikian, para pengusaha masih aktif menjelajahi jalur ini, dan di masa depan mungkin akan melibatkan lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, setidaknya akan menjadi narasi yang berpengaruh.