On-chain Wealth Management: Pilihan Investasi Stabil yang Sedang Muncul

Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat pengembalian produk keuangan tradisional terus menurun, membuat banyak investor merasa tertekan. Tingkat bunga deposito bank, obligasi negara, dan reksa dana pasar uang bahkan sulit untuk mengalahkan inflasi, sementara produk keuangan asuransi juga secara bertahap menurunkan pengembaliannya. Menghadapi situasi ini, semakin banyak orang mulai mengalihkan perhatian mereka ke bidang keuangan baru yang muncul - investasi stablecoin.

Keuntungan Investasi Stablecoin

Stablecoin adalah aset digital yang terikat dengan mata uang fiat dan memiliki karakteristik harga yang stabil. Manajemen keuangan stablecoin merujuk pada meminjamkan, mempertaruhkan, atau menginvestasikan stablecoin yang tidak terpakai di blockchain atau platform tertentu untuk mendapatkan imbal hasil tahunan. Cara manajemen keuangan ini memiliki logika yang mirip dengan bank yang menggunakan simpanan untuk memberikan pinjaman dan mendapatkan selisih bunga, tetapi dalam dunia blockchain, proses ini jauh lebih transparan, dan distribusi hasilnya lebih adil.

Saat ini, suku bunga tahunan untuk USDT/USDC dalam protokol pinjaman DeFi terdesentralisasi yang utama biasanya berfluktuasi antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform DeFi dapat menawarkan hasil tahunan total hingga 8% melalui mekanisme insentif tambahan, tetapi ini biasanya disertai dengan risiko yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebaliknya, produk pendapatan tetap meskipun tidak menawarkan hasil tertinggi, namun menunjukkan kinerja yang stabil dan tren naik, dengan puncak sekitar 5%, menjadikannya pilihan favorit banyak pengguna.

Kemudahan operasi produk investasi stablecoin terus meningkat. Pengguna hanya perlu memiliki stablecoin, dan mereka dapat dengan mudah memilih platform dan jenis produk, serta melakukan pembelian dengan satu klik. Beberapa platform bahkan mendukung model fleksibel yang memungkinkan penyetoran dan penarikan kapan saja, dengan bunga yang dihitung per hari. Karakteristik ini, yang nyaman seperti Yu'ebao, dapat memperoleh hasil yang mendekati suku bunga obligasi pemerintah AS, dan sekaligus stabil seperti deposito berjangka tanpa penalti untuk penarikan lebih awal, adalah keadaan investasi yang dicari oleh banyak investor.

Investasi Stablecoin vs Produk Pendapatan Tetap Tradisional

Dibandingkan dengan produk pendapatan tetap di pasar keuangan tradisional, produk investasi stablecoin menunjukkan berbagai keunggulan:

1. Tingkat pengembalian: biasanya lebih tinggi daripada simpanan bank tradisional dan sebagian besar produk pendapatan tetap.
2. Fleksibilitas: Sebagian besar produk mendukung penyimpanan dan penarikan kapan saja, bunga dihitung harian, tanpa perlu periode penguncian.
3. Transparansi: Sebagian besar platform mengungkapkan sumber pendapatan, penjelasan risiko, dan aliran dana, beberapa juga menyediakan verifikasi data on-chain secara real-time.
4. Distribusi Pendapatan: Platform secara langsung membagikan pendapatan aktual kepada pengguna berdasarkan proporsi, mencerminkan konsep pengembalian nilai dari keuangan blockchain.

Sumber Pendapatan

Pendapatan dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek:

1. Bunga pinjaman on-chain: Meminjam stablecoin yang disimpan oleh pengguna kepada pengguna lain untuk mendapatkan bunga.
2. Hadiah staking atau pendapatan node: terutama dalam produk jenis Staking.
3. Pembagian keuntungan dari strategi opsi atau lapisan pendapatan.

Bagi pengguna, selama struktur produk platform transparan dan pengelolaan aset aman, produk-produk ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" di blockchain.

Tren Pasar

Jumlah alamat aktif on-chain untuk stablecoin terus meningkat. Meskipun tidak ada statistik spesifik mengenai jumlah pengguna yang terlibat dalam investasi stablecoin, berdasarkan aktivitas on-chain dan aliran dana, skala ini sedang berkembang pesat. Di wilayah seperti Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, di mana mata uang lokal tidak stabil dan sistem keuangan kurang mencakup, stablecoin menjadi alat penting bagi penduduk untuk menghindari depresiasi mata uang lokal dan memperoleh keuntungan dari aset dolar.

Perlu dicatat bahwa dana institusi juga terus masuk ke dalam bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana telah memasukkan manajemen keuangan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas mereka, sebagai bagian dari kumpulan aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan dalam hal manajemen risiko, transparansi, dan kepatuhan, memberikan pengalaman produk dan layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.

Peringatan Risiko

Meskipun investasi stablecoin memiliki banyak keuntungan, sebagai bidang yang baru muncul, identifikasi risiko tetap sangat penting. Beberapa stablecoin mungkin mengalami risiko depegging karena masalah mekanisme likuidasi atau pengelolaan aset yang dipegang. Keamanan kontrak pintar dan langkah-langkah manajemen risiko platform juga akan mempengaruhi keamanan dana.

Untuk pengguna biasa, disarankan untuk memilih produk dari platform ternama atau lembaga yang telah terdaftar di bawah pengawasan, dengan mempertimbangkan terlebih dahulu cara investasi stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel. Untuk produk dengan tingkat pengembalian tahunan di atas 10%, harus tetap bersikap hati-hati dan menghindari mengejar imbal hasil tinggi secara buta. Prinsip dasar bagi partisipasi jangka panjang seharusnya adalah stabil, transparan, dan sesuai regulasi.

Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, manajemen aset stablecoin memberikan pilihan investasi yang baru dan stabil bagi para investor. Meskipun tidak perlu sepenuhnya terlibat dalam dunia cryptocurrency, melalui stablecoin, investor dapat memiliki "rekening tabungan digital" yang transparan, aman, dengan tingkat pengembalian tahunan mendekati 5%, untuk mendapatkan pengembalian yang relatif pasti dalam lingkungan pasar yang tidak menentu.