Keuntungan nyata dari Keuangan Desentralisasi: 7 proyek yang patut diikuti

Di bidang Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik likuiditas melalui imbalan token yang tinggi. Meskipun praktik ini dapat dengan cepat meningkatkan total nilai terkunci (TVL), tetapi juga memiliki masalah potensial:

1. Jika token diterbitkan secara berlebihan tanpa menciptakan nilai nyata, sistem akan sulit untuk bertahan.

2. Loyalitas pengguna tidak tinggi, begitu insentif menurun, mereka akan beralih ke DEX baru yang muncul.

Jika emisi tinggi dan pendapatan rendah terjadi bersamaan, harga token mungkin turun. Pengguna DeFi semakin menyadari bahwa yang benar-benar berharga adalah protokol yang dapat menghasilkan aliran kas bebas.

Jadi, apa itu protokol pengembalian yang nyata? Fitur utama termasuk:

1. Tingkat kesesuaian produk dengan pasar tinggi, penggunaan pengguna tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar atau insentif token.

2. Menghasilkan pendapatan di blockchain melalui produk.

3. Pendapatan lebih besar dari biaya operasional dan pelepasan token.

4. Membayar imbal hasil dengan cryptocurrency utama seperti ETH atau stablecoin.

Berikut 7 protokol yang memenuhi standar di atas:

1. BTRFLY (Kartel yang Dihapus )

BTRFLY meluncurkan versi V2, yang sedang bertransisi dari model dilusi ke model pendapatan nyata. Pengguna dapat mengunci BTRFLY melalui rlBTRFLY untuk mendapatkan dividen ETH, yang berasal dari dana dan ekosistem produknya.

2. Gains Network (Polygon)

Platform perdagangan leverage terdesentralisasi, menyediakan leverage hingga 150 kali untuk cryptocurrency, saham, dan forex. Saat ini menyediakan DAI Vault dan GNS-DAI LP, staking GNS dengan satu koin akan segera diluncurkan.

3. Umami (Arbitrum)

• Setoran mUMAMI dapat menghasilkan sekitar 5% pendapatan pasif WETH per tahun
• GLP/TCR USDC pool: imbal hasil tahunan sekitar 20%, melalui biaya GMX dan TracerDao untuk melindungi dari fluktuasi pasar

4. Kujira (Cosmos L1)

Menyediakan beberapa produk:

• Orca: Aset Likuidasi Diskon
• Fin: perdagangan buku pesanan terdesentralisasi
• Blue: inti ekosistem
• USK: stablecoin terdesentralisasi

Staking KUJI dapat membagikan sebagian pendapatan protokol, saat ini tahunan sekitar 0,49%. Seiring dengan peningkatan tingkat adopsi, APR diperkirakan akan meningkat.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX peringkat pertama di Avalanche. Staking JOE untuk mendapatkan imbalan USDC, pendapatan berasal dari 0,05% biaya transaksi.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Keuangan Desentralisasi inovator, memungkinkan pembuatan dan perdagangan aset sintetis. Staking SNX dapat menghasilkan:

1. Pendapatan sUSD dari trader
2. Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Pertukaran kontrak terdesentralisasi, menawarkan leverage hingga 30 kali.

• Mengambil 30% biaya dari pertukaran dan perdagangan dengan leverage
• Mengonversi biaya menjadi ETH/AVAX, didistribusikan kepada staker GMX

GMX adalah dApp peringkat pertama di Arbitrum, dengan tingkat penggunaan yang terus meningkat.

Alat Proyek Penelitian

• TokenTerminal / CryptoFees: Temukan sumber pendapatan
• Dune Analytics:protokol data analisis dasbor
• Messari: informasi pasokan token
• Data Protokol:protokol internal dashboard

Masalah kunci yang perlu dipertimbangkan saat meneliti proyek:

• Sumber pendapatan?
• Skala pendapatan protokol?
• Pasokan dan emisi token asli?
• Jenis token pembayaran hasil?
• Daya tarik jaringan?

Peringatan Risiko

1. Beberapa protokol mungkin menghadapi risiko regulasi
2. Sebagian besar proyek didasarkan pada rekayasa keuangan, terdapat risiko inheren.