Gelombang baru pembukaan di industri keuangan datang, investasi lintas batas dan industri Blockchain menyambut peluang baru

Pada 22 Januari 2025, lima departemen utama bersama-sama mengeluarkan "Pendapat tentang Percepatan Pembukaan Sistemik dengan Standar Tinggi Internasional di Zona Perdagangan Bebas (Hong Kong) dengan Syarat" (selanjutnya disebut "Pendapat"). Dokumen ini mengusulkan 20 langkah kebijakan yang mencakup perluasan ruang lingkup bisnis lembaga keuangan asing, pembelian layanan keuangan lintas batas, fasilitasi transfer dana, serta aliran data keuangan lintas batas. Langkah-langkah ini tidak hanya menandakan datangnya putaran baru pembukaan di industri keuangan, tetapi juga membawa potensi keuntungan bagi investasi lintas batas, Blockchain, dan industri mata uang kripto.

I. Pilot Layanan Keuangan Baru dan Ekspansi "Cross-border Wealth Management Connect"

"Pendapat" mengusulkan untuk menguji layanan keuangan baru di daerah tertentu, yang merujuk pada layanan keuangan yang belum tersedia di dalam negeri tetapi telah diterapkan dan diatur di negara atau daerah lain. Daerah percobaan termasuk Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Zona Perdagangan Bebas Beijing, dan Pelabuhan Perdagangan Bebas Hainan.

Perlu dicatat bahwa pilot "Cross-Border Wealth Management Connect" di Kawasan Teluk Guangdong-Hong Kong-Makau akan dioptimalkan lebih lanjut. Kebijakan ini mendukung penduduk daratan di Kawasan Teluk untuk membeli produk investasi yang memenuhi syarat melalui lembaga keuangan Hong Kong dan Makau, serta berencana untuk memperluas cakupan lembaga yang terlibat dan jenis produk. Ini berarti bahwa di masa depan mungkin akan ada lebih banyak produk keuangan inovatif, seperti ETF aset virtual di Hong Kong, yang akan dibuka untuk investor daratan melalui "Cross-Border Wealth Management Connect".

Lembaga keuangan asing juga akan diizinkan untuk menyediakan layanan keuangan baru yang serupa dengan lembaga keuangan domestik di wilayah percobaan. Otoritas keuangan berjanji untuk membuat keputusan terkait permohonan dalam waktu 120 hari, yang memberikan kerangka waktu yang jelas untuk inovasi keuangan.

Perubahan kebijakan ini memberikan peluang inovasi produk yang sesuai dengan regulasi di bidang blockchain. Melalui uji coba "Cross-Border Wealth Management Connect", produk terkait aset virtual mungkin akan dimasukkan dalam lingkup investasi, memberikan saluran investasi tidak langsung bagi para investor. Ini tidak hanya akan menarik aliran dana yang besar ke dalam industri blockchain, tetapi juga akan mendorong industri untuk beralih dari zona abu-abu menuju perkembangan yang terstandarisasi.

Dua, Memudahkan Aliran Modal Lintas Batas

"Pendapat" telah mengajukan terobosan signifikan dalam aliran modal lintas batas. Dengan syarat kepatuhan yang nyata, daerah percobaan akan mengizinkan dana yang terkait dengan investasi oleh investor asing untuk masuk dan keluar dengan bebas, tanpa penundaan. Ini mencakup berbagai jenis dana seperti kontribusi modal, berbagai jenis pendapatan, hasil investasi, pembayaran kontrak, kompensasi, atau ganti rugi.

Kebijakan ini secara signifikan memperbaiki situasi ketat pengawasan valuta asing di bawah item modal di negara kita. Sebelumnya, bahkan jika memenuhi persyaratan pemeriksaan formal, investor masih mungkin tidak dapat melewati pemeriksaan substansial karena alasan seperti tidak dapat melacak sumber dana. Pelaksanaan kebijakan baru ini akan sangat meningkatkan kemudahan investasi lintas batas, sekaligus meningkatkan efisiensi dana perusahaan dan mengurangi biaya manajemen.

Tiga, Aturan Baru untuk Aliran Data Keuangan Lintas Batas

"Pendapat" juga mengusulkan rencana untuk menyempurnakan pengaturan aliran data keuangan lintas batas. Di bawah kerangka sistem manajemen keamanan transmisi data nasional, akan dieksplorasi pembentukan standar kepatuhan aliran data keuangan lintas batas yang seragam, menetapkan aturan terkait, dan memungkinkan lembaga keuangan di daerah percobaan untuk secara sah mentransfer data yang diperlukan untuk operasi sehari-hari ke luar negeri.

Kebijakan ini dapat memberikan manfaat signifikan bagi proyek tokenisasi aset fisik (RWA). Proyek RWA melibatkan pengumpulan, penyimpanan, dan transfer data dalam jumlah besar, seperti penetapan harga pasar aset, data referensi, informasi identitas, dan lainnya. Kebijakan baru tidak hanya mendukung pelaksanaan proyek RWA, tetapi juga dapat mengurangi biaya pihak-pihak terkait dalam pengolahan data dan kepatuhan, serta meningkatkan efisiensi operasional.

Dalam jangka panjang, RWA diharapkan menjadi salah satu cara penting bagi perusahaan domestik untuk memperluas saluran pendanaan. Kebijakan baru memberikan kemudahan untuk aliran dana lintas batas dan transmisi data, tampaknya menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk pelaksanaan proyek RWA, memberikan lebih banyak kesempatan bagi investor domestik dan luar negeri serta pihak proyek untuk menikmati keuntungan dari kebijakan.

Empat, Outlook

Pelaksanaan dan penerapan kebijakan biasanya merupakan proses yang bertahap. Kebijakan baru ini untuk mendukung layanan keuangan lintas batas dan produk keuangan baru hanya merupakan langkah pertama. Di masa depan, dengan lebih banyak proyek percontohan yang diperkenalkan, diperkirakan akan ada lebih banyak lembaga keuangan yang legal dan sesuai dengan peraturan yang meluncurkan produk keuangan yang matang.

Institusi yang dapat meluncurkan produk unggulan lebih awal mungkin akan mendapatkan perhatian dan aliran dana yang lebih tinggi, menciptakan efek demonstrasi, dan mendorong lebih banyak institusi dan dana untuk memasuki bidang ini. Oleh karena itu, disarankan kepada berbagai institusi keuangan dan investor, terutama para pelaku di bidang Blockchain dan aset kripto, untuk terus memantau pelaksanaan berbagai langkah dari Bank Rakyat China dan departemen terkait mengenai "Opini".