Keseimbangan antara Investasi Hati-hati dan Tegas: Refleksi Seorang Trader

Dalam dunia investasi, manajemen posisi bisa dibilang sebagai suatu seni. Ini tidak hanya berkaitan dengan profitabilitas, tetapi juga merupakan kunci untuk menghindari kerugian besar. Trader terbaik semuanya berkomitmen untuk meningkatkan keterampilan ini, karena ini secara langsung mempengaruhi keberhasilan atau kegagalan perdagangan. Meskipun saya masih banyak kekurangan dalam eksekusi, manajemen posisi justru merupakan salah satu aspek yang saya lakukan dengan baik dalam karir saya, yang menutupi banyak kesalahan saya di bidang lain.

Salah satu contoh klasik adalah perdagangan short pound yang dilakukan oleh Druckenmiller dan Soros pada tahun 1992. Druckenmiller percaya bahwa Bank of England sulit untuk mempertahankan dukungan buatan terhadap pound dalam jangka panjang, dan dia mengusulkan rencana berani kepada Soros: menginvestasikan seluruh dana dana untuk short pound. Soros tidak hanya tidak menolak, tetapi malah menyarankan untuk menggandakan posisi, dengan alasan bahwa kesempatan seperti ini mungkin hanya muncul sekali dalam 20 tahun. Akhirnya, perdagangan ini menjadi salah satu operasi paling terkenal dalam sejarah, dengan keuntungan 1 miliar dolar dalam satu hari.

Perdagangan paling sukses saya terjadi pada November 2024, ketika beberapa platform perdagangan mengumumkan peluncuran $PEPE. Saat itu, saya sedang memantau dinamika pasar seperti biasa. Saya sudah melakukan pembelian kecil $PEPE, tetapi posisi saya berada dalam keadaan merugi. Tiba-tiba, harga mulai melonjak. Setelah mengonfirmasi keaslian berita tersebut, saya menyadari bahwa ini mungkin adalah kesempatan langka.

Saya dengan cepat menambah posisi, hampir menggunakan dua kali lipat leverage dari seluruh portofolio investasi saya. Meskipun merasa cemas, saya yakin ini adalah pilihan yang tepat. Dengan semakin banyak platform yang meluncurkan $PEPE, harga terus mencetak rekor tertinggi baru. Dalam waktu kurang dari 12 jam, keuntungan saya mencapai sekitar 100%. Pengalaman ini menyoroti pentingnya bertindak tegas dalam menambah posisi pada kesempatan asimetris.

Namun, manajemen posisi tidak selalu berhasil. Di balik setiap cerita tentang keuntungan besar yang diperoleh melalui taruhan terkonsentrasi, terdapat banyak orang yang bangkrut karena bertaruh secara sembrono. Menemukan keseimbangan antara percaya pada penilaian sendiri dan menghormati pasar bukanlah hal yang mudah. Terkadang Anda sangat percaya diri dengan posisi besar, tetapi mengalami kerugian berturut-turut; terkadang Anda memilih untuk bertahan, tetapi menyadari bahwa portofolio Anda menyusut secara signifikan.

Saya juga telah mengalami kegagalan besar berkali-kali, tetapi manajemen risiko yang ketat selalu menjadi prinsip saya. Jika pergerakan pasar tidak sesuai dengan harapan saya, saya akan segera menghentikan kerugian. Tidak peduli seberapa yakin saya pada penilaian saya, pasar selalu benar.

Hindari terikat pada transaksi yang merugi, karena peluang yang lebih baik bisa muncul kapan saja. Jika Anda kehilangan terlalu banyak dalam satu transaksi, Anda mungkin akan melewatkan peluang baik berikutnya. Oleh karena itu, menghindari kerugian besar sangat penting. Definisi "kerugian besar" bervariasi antar individu dan harus ditentukan berdasarkan situasi pribadi.

Pada awal karir investasi saya, saya harus mengambil risiko yang lebih besar karena sifat pasar yang saya hadapi. Seiring dengan meningkatnya skala investasi, saya memasuki pasar yang memiliki likuiditas yang lebih baik, dan kapasitas risiko saya juga disesuaikan. Mengetahui kapasitas risiko diri sendiri sangat penting, sehingga dalam setiap transaksi, kita bisa dengan jelas mengetahui berapa banyak kerugian yang dapat ditanggung.

Salah satu strategi perdagangan favorit saya adalah perdagangan breakout, karena risikonya jelas, entah untung atau cepat gagal. Misalnya, dalam perdagangan $PEPE, saya memilih untuk masuk saat harga mendekati titik tertinggi historis, sehingga saya memiliki titik stop loss yang jelas.

Meninjau pengalaman trading hingga saat ini, saya menemukan bahwa pertumbuhan signifikan dalam portofolio sering kali berasal dari beberapa transaksi "all-in". Setiap tahun hanya beberapa transaksi yang menghasilkan sebagian besar keuntungan. Selain itu, lebih banyak lagi adalah permainan bertahan hidup. Anda perlu tetap tajam untuk mengidentifikasi peluang yang dapat memberikan keuntungan besar, sekaligus memiliki disiplin yang cukup untuk menghindari mempertaruhkan semua taruhan pada ide yang tidak pasti.

Dalam karir trading saya di masa depan, salah satu area yang saya rencanakan untuk diperbaiki adalah kemampuan untuk mempertahankan posisi. Saya mahir dalam melakukan taruhan besar, tetapi saya tidak mahir dalam mempertahankan posisi ketika menghadapi banyak keuntungan yang belum direalisasikan. Ini berasal dari kesadaran manajemen risiko di dalam diri saya, tetapi jika saya bisa lebih baik dalam mempertahankan teori saya, mengurangi frekuensi transaksi, saya percaya saya dapat mencapai hasil yang lebih baik.