Keuangan Desentralisasi Paradigma Baru: Glider Berusaha Merombak on-chain Manajemen Keuangan

Glider baru-baru ini mendapatkan pendanaan sebesar 4 juta dolar AS, perusahaan ini berkomitmen untuk menyederhanakan proses investasi on-chain. Infrastruktur teknologi blockchain saat ini telah matang, menciptakan peluang sejarah untuk merombak model lama. Penerapan teknologi baru seperti Intent, robot on-chain, dan agen AI, semuanya perlu menyelesaikan masalah kunci seperti otorisasi pengguna.

Glider didirikan pada akhir 2023, awalnya diposisikan sebagai layanan robot on-chain, bertujuan untuk mengintegrasikan berbagai langkah operasional, memudahkan pengguna untuk berinvestasi dan menggunakan aplikasi blockchain. Model ini bukanlah yang pertama, sudah ada upaya serupa sejak periode DeFi Summer. Saat ini Glider masih dalam tahap pengembangan internal, dengan pemikiran dasar sebagai berikut:

1. Menghubungkan berbagai alat dan protokol Keuangan Desentralisasi melalui API, membangun model akuisisi B2B2C;
2. Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan strategi investasi dan membagikannya, mendukung fitur seperti mengikuti investasi, perdagangan salin, dan lainnya.

Dengan dukungan teknologi seperti AI, model bahasa besar, penangkapan niat, dan abstraksi on-chain, membangun tumpukan teknologi seperti ini tidaklah sulit. Tantangan sebenarnya terletak pada pengelolaan lalu lintas dan membangun kepercayaan pengguna. Bisnis yang melibatkan aliran dana selalu sensitif, dan ini juga merupakan alasan utama mengapa produk desentralisasi belum menggantikan bursa terpusat. Sebagian besar pengguna dapat menerima keamanan dana yang ditawarkan oleh desentralisasi, tetapi tidak dapat menerima risiko keamanan yang meningkat akibatnya.

Pada tahun 2020, sebuah proyek bernama Furucombo mencoba menyederhanakan proses operasi bagi pengguna saat menghadapi strategi DeFi, tetapi pada akhirnya gagal mempertahankan banyak pengguna. Strategi imbal hasil on-chain adalah pasar terbuka, di mana investor ritel sulit bersaing dengan investor besar dalam hal kinerja server dan jumlah modal, yang menyebabkan banyak peluang imbal hasil tidak dapat dimanfaatkan oleh investor kecil. Dibandingkan dengan ketidakberlanjutan imbal hasil, masalah keamanan dan optimisasi strategi malah menjadi faktor sekunder. Di era imbal hasil tinggi, pengelolaan keuangan yang stabil hampir tidak memiliki ruang untuk bertahan.

Tren Pemasyarakatan Manajemen Aset

Alat ETF tidak hanya berlaku untuk pasar saham, beberapa bursa kripto bahkan telah mulai mencoba sejak 2021. Dari sudut pandang teknis, tokenisasi aset pada akhirnya melahirkan model Aset Dunia Nyata RWA( ). Industri terus mengeksplorasi bagaimana mengalihkan alat ETF ke on-chain, dari tampilan perhitungan APY DeFillama, hingga operasi berkelanjutan Exponential, semua menunjukkan bahwa ada permintaan di pasar.

Exponential pada dasarnya adalah platform penjualan dan tampilan strategi. Namun, transparansi on-chain membuat strategi yang efisien sulit untuk dirahasiakan, yang menyebabkan peniruan dan perbaikan yang terus-menerus, akhirnya berkembang menjadi perlombaan senjata dengan hasil yang cenderung sama. Situasi ini sering kali akan berkembang menjadi permainan membosankan di mana ikan besar memakan ikan kecil.

Meskipun demikian, bidang ini belum muncul proyek-proyek patokan yang mendefinisikan ulang pasar seperti Uniswap, Hyperliquid, atau Polymarket.

Setelah gelombang Meme币 mereda, model DeFi tradisional sulit untuk bangkit kembali. Apakah industri ini sudah mencapai puncaknya? Pertanyaan ini berkaitan dengan apakah Web3 benar-benar merupakan evolusi internet atau versi 2.0 dari teknologi keuangan. Jika yang pertama, cara aliran informasi dan aliran dana manusia akan direvolusi; jika yang terakhir, maka platform pembayaran dan investasi yang ada mungkin merupakan titik akhir.

Dari strategi Glider, dapat dilihat bahwa keuntungan on-chain sedang beralih ke era manajemen aset untuk orang biasa. Seperti reksa dana indeks dan rencana 401(k) yang telah mendorong pasar saham AS untuk bull market jangka panjang, jumlah dana yang besar dan banyaknya investor ritel akan menciptakan permintaan besar untuk pendapatan yang stabil.

Ini adalah arti dari generasi berikutnya Keuangan Desentralisasi. Selain Ethereum, ada juga blockchain publik seperti Solana yang terus mengambil alih misi inovasi internet 3.0, sementara DeFi seharusnya menjadi perwakilan dari teknologi finansial 2.0. Glider menambahkan fungsi bantuan AI, tetapi dari tampilan informasi DeFi Pulse, hingga upaya awal Furucombo, dan operasi stabil Exponential, sekitar 5% keuntungan on-chain yang stabil masih dapat menarik basis pengguna di luar bursa terpusat.

Masa Depan Aset yang Menghasilkan Bunga di on-chain

Dalam bidang cryptocurrency, hanya sedikit jenis produk yang benar-benar diakui oleh pasar, termasuk bursa, stablecoin, Keuangan Desentralisasi, dan rantai publik. Jenis produk lainnya, seperti NFT dan koin Meme, sering kali hanya merupakan model penerbitan aset sementara, yang kurang memiliki kemampuan untuk bertahan secara berkelanjutan.

Namun, RWA( aset dunia nyata) telah mulai berkembang sejak 2022, terutama setelah beberapa proyek cryptocurrency besar mengalami keruntuhan. Seperti yang dikatakan oleh para pelaku industri, orang-orang tidak benar-benar peduli tentang desentralisasi, tetapi lebih fokus pada keuntungan dan stabilitas. Bahkan tanpa pemerintah yang secara aktif merangkul Bitcoin dan blockchain, produk dan pemanfaatan RWA juga semakin dipercepat. Jika keuangan tradisional dapat menerima digitalisasi dan informasi, maka menerima blockchain juga masuk akal.

Dalam siklus saat ini, jenis aset yang kompleks dan strategi DeFi on-chain secara serius menghambat pengguna bursa terpusat untuk bermigrasi ke on-chain. Namun setidaknya, likuiditas bursa yang besar dapat diarahkan ke on-chain:

• Beberapa proyek mengubah pendapatan biaya menjadi pendapatan on-chain melalui aliansi kepentingan;
• Proyek lain membawa kontrak perpetual bursa melalui cara LP Token ke dalam on-chain.

Kasus-kasus ini membuktikan bahwa likuiditas on-chain adalah mungkin, RWA juga membuktikan bahwa aset on-chain juga mungkin. Saat ini industri berada dalam periode yang aneh, Ethereum dianggap kurang bertenaga, tetapi sebenarnya banyak aset sedang on-chain. Dalam beberapa hal, blockchain publik kembali ke peran infrastruktur, sementara skenario aplikasi mulai bersinar, ini mungkin adalah kegelapan terakhir sebelum fajar.

Selain produk yang disebutkan di atas, beberapa alat perhitungan APY sumber terbuka telah beroperasi selama bertahun-tahun. Beberapa platform memiliki fokus masing-masing, menunjukkan APY dari pihak proyek, dan fokus alat pendapatan semakin berubah seiring waktu, semakin terpusat pada aset yang menghasilkan bunga.

Saat ini, tampaknya jika alat semacam ini meningkatkan kepercayaan terhadap AI, maka harus menghadapi masalah pembagian tanggung jawab; jika intervensi manusia diperkuat, maka pengalaman pengguna akan menurun, ini adalah situasi yang sulit.

Salah satu solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran dana, menciptakan komunitas strategi UGC, memungkinkan kompetisi di dalam tim proyek, sehingga memberikan manfaat bagi investor ritel, ini bisa menjadi jalan keluar yang lebih baik.

Kesimpulan

Glider mendapat perhatian karena mendapatkan investasi terkenal, tetapi masalah jangka panjang yang ada di bidang ini masih ada, terutama masalah otorisasi dan risiko. Otorisasi di sini tidak hanya merujuk pada dompet dan dana, tetapi juga termasuk apakah AI memiliki kemampuan untuk memenuhi kebutuhan manusia. Jika investasi AI menyebabkan kerugian besar, bagaimana tanggung jawab dibagi?

Dunia ini masih layak untuk menjelajahi yang tidak diketahui, cryptocurrency sebagai ruang publik di dunia yang terpecah, akan terus bertahan.