Dinamika pasokan Bitcoin sedang berubah dengan cepat. Institusi membeli Bitcoin dalam jumlah besar melalui alat investasi baru, menyebabkan jumlah Bitcoin yang beredar menurun drastis. Sementara itu, dompet paus yang telah lama tidak aktif tiba-tiba aktif kembali, untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, memindahkan Bitcoin senilai miliaran dolar, tindakan ini sering kali memicu kepanikan di pasar. Artikel ini akan menganalisis keadaan pasokan Bitcoin saat ini, menjelaskan mengapa sinyal "krisis pasokan" ini sangat penting bagi sentimen pasar dan volatilitas, serta membahas cara melindungi portofolio Anda.
Lembaga Gila Menimbun Bitcoin, Pasokan Platform Perdagangan Menurun Drastis
Dengan institusi menyimpan Bitcoin dalam cold storage, hanya sekitar 11% Bitcoin yang tersisa untuk diperdagangkan di platform perdagangan. Berkurangnya Bitcoin yang beredar berarti pasokan yang ketat—seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, Bitcoin diamankan dalam kotak. Kelangkaan ini dapat meningkatkan harga, tetapi juga membuat pasar lebih sensitif terhadap order jual besar.
Gelombang adopsi institusi yang baru sedang dengan cepat menyerap pasokan Bitcoin, dan menguncinya dari pasar terbuka. Selama tahun lalu, ETF Bitcoin spot dan dana telah membuka gerbang bagi dana pensiun, hedge fund, dan perusahaan untuk membeli Bitcoin dalam jumlah besar. Misalnya, iShares Bitcoin Trust (IBIT) dari BlackRock pada akhir Mei 2025 mengalir sekitar 430 juta dolar AS setiap hari, dengan total aliran bulanan sebesar 6,35 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Setiap Bitcoin yang dibeli oleh institusi melalui alat semacam ini ditarik dari platform perdagangan dan disimpan dalam penyimpanan dingin kustodian, semakin memperketat pasokan likuid yang dapat diperdagangkan. Produk institusi lainnya seperti dana Bitcoin Fidelity (FBTC) juga mengumpulkan Bitcoin dalam jumlah besar, memperparah ketegangan pasokan.
Apa hasilnya? Cadangan Bitcoin di platform perdagangan telah menurun secara signifikan. Data on-chain menunjukkan bahwa, hingga awal Juni 2025, persentase Bitcoin yang dimiliki oleh platform perdagangan turun menjadi di bawah 11% dari total pasokan, ini adalah titik terendah yang tidak terlihat sejak 2018. (Sebagai perbandingan, pada tahun 2020, platform perdagangan memiliki lebih dari 17% dari pasokan Bitcoin, sekarang hampir berkurang setengah.) Pengurangan Bitcoin yang tersedia berarti sejumlah besar Bitcoin dikunci oleh pemegang jangka panjang dan kustodian institusi, hanya tersisa 10-11% jumlah yang dapat diperdagangkan. Kelangkaan ini adalah pedang bermata dua: penurunan Bitcoin yang beredar dapat dengan cepat meningkatkan tekanan beli dan harga; tetapi sebaliknya, setiap penjualan mendadak juga akan berdampak besar pada harga karena kurangnya likuiditas. Singkatnya, kelangkaan Bitcoin lebih jelas daripada sebelumnya, "pemain kuat" mengumpulkan Bitcoin, dan pasokan publik semakin menipis.
Hiu Tidur Terbangun: Puluhan Miliar Bitcoin Mulai Mengalir
Whale Bitcoin yang tidur mungkin tiba-tiba mengangkat gelombang—seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, para whale muncul samar-samar di balik Bitcoin, melambangkan bagaimana pemain besar mempengaruhi pasar. Ketika dompet yang tidak aktif dalam waktu lama mentransfer dana besar (biasanya bernilai miliaran), itu dapat memicu kekhawatiran pasar terhadap penjualan. Bahkan jika dana ini tidak segera dijual, tren ini akan menyuntikkan ketakutan dan volatilitas ke pasar.
Sementara institusi mengunci pasokan, whale Bitcoin kuno tiba-tiba aktif. Dalam beberapa minggu terakhir, beberapa dompet dari "era Satoshi Nakamoto" (2010-2011) tiba-tiba bangkit setelah sepuluh tahun sepi. Misalnya, pada 4 Juli 2025, dua dompet whale dari April 2011 — yang tidak pernah aktif sejak harga Bitcoin di bawah 1 dolar — tiba-tiba mentransfer total 20.000 Bitcoin (senilai lebih dari 2 miliar dolar) ke alamat baru. Analis on-chain juga mencatat bahwa satu entitas whale yang mengendalikan beberapa alamat 2011 mentransfer puluhan ribu Bitcoin dalam satu hari, mengejutkan pasar. Bitcoin ini telah meningkat nilainya lebih dari 13 juta% sejak 2011, menjadi investasi jangka panjang senilai miliaran dolar.
Mengapa ini penting? Karena ketika pergerakan dana raksasa kuno terjadi, para trader kripto akan sangat memperhatikannya. Perpindahan besar dari pemegang jangka panjang ini sangat jarang dalam sejarah dan sering kaitannya dengan titik balik pasar atau lonjakan volatilitas. Dalam siklus pasar sebelumnya, reaktivasi dompet Bitcoin yang tidur—terutama raksasa sebesar ini—sering kali menandakan potensi penjualan atau gejolak pasar. Logikanya adalah, jika seorang raksasa yang telah memegang selama lebih dari 10 tahun tiba-tiba memutuskan untuk memindahkan dana, mereka mungkin bersiap untuk menjual sebagian aset, merealisasikan keuntungan besar. Bahkan jika Bitcoin ini tidak langsung dikirim ke platform perdagangan (dalam kasus terbaru, raksasa memindahkan Bitcoin ke dompet pribadi baru, alih-alih langsung ke platform perdagangan), dampak psikologis sudah cukup untuk membuat para trader merasa gelisah. Ini menyuntikkan ketidakpastian ke dalam pasar: mengapa sekarang? Apakah Bitcoin ini akan dijual di pasar?
Kami baru-baru ini melihat perwujudan ketakutan ini. Ketika berita tentang pemindahan dana dari dompet yang terjadi 14 tahun yang lalu muncul, harga Bitcoin turun hampir 2% dalam satu hari. **Para pelaku pasar merasa tegang terhadap skala pemindahan, bahkan ada desas-desus yang mengaitkan aktivitas ini dengan pencipta Bitcoin, Satoshi Nakamoto (meskipun tidak berdasar, namun menunjukkan kecemasan pasar). Harga Bitcoin jatuh di bawah 108.000 dolar, **menunjukkan bahwa pasar sangat sensitif terhadap setiap indikasi penjualan besar. Singkatnya, pergerakan paus akan mengguncang: mereka mengingatkan semua orang bahwa sejumlah besar Bitcoin dapat masuk ke pasar, dan kemungkinan ini saja sudah cukup untuk memicu volatilitas.
Perubahan Sentimen Pasar dan Risiko Volatilitas
Dinamis yang saling terkait ini — ketegangan pasokan dan kebangkitan paus — menciptakan lingkungan yang tidak pasti. Di satu sisi, krisis pasokan membawa sentimen bullish: jumlah Bitcoin yang tersedia sangat sedikit, setiap lonjakan permintaan dapat memicu lonjakan harga yang tajam (skenario "guncangan pasokan" yang khas). Pembeli besar tampaknya sangat percaya diri, mengumpulkan Bitcoin dalam jangka panjang, meskipun pasokan yang beredar terus menyusut. "Pemain kuat" sedang mengumpulkan, ini biasanya merupakan sinyal positif.
Di sisi lain, pasar juga menyadari risiko yang ditimbulkan oleh konsentrasi kepemilikan. Ketika sekelompok besar pemegang memegang sejumlah besar Bitcoin, tindakan mereka (bahkan rumor tentang tindakan mereka) dapat memicu volatilitas pasar yang tajam. Kita melihat "whale" yang memegang ribuan Bitcoin—beberapa mulai mengambil keuntungan setelah bertahun-tahun. Bahkan penjualan kecil dari whale ini, dalam kondisi volume rendah, dapat memiliki dampak yang sangat besar. Baru-baru ini, pergerakan whale dari tahun 2011 mengingatkan kita: jika whale menjual, likuiditas Bitcoin akan kurang, dan harga dapat berfluktuasi dengan cepat. Keseimbangan yang halus antara kelangkaan yang bullish dan ketakutan akan penjualan whale membuat pasar saat ini sangat tidak stabil.
Bagi trader dan investor, kesimpulannya jelas: siapkan diri untuk menghadapi volatilitas. Bitcoin masih mendorong tertinggi baru (didorong oleh optimisme pasar saham dan adopsi institusi), tetapi dinamika pasokan internal ini dapat menyebabkan harga berfluktuasi secara drastis dalam dua arah. Bagaimana cara mengatasi ketidakpastian ini? Jawabannya adalah: ambil langkah perlindungan, seperti diversifikasi investasi, mengatur order stop-loss, atau menjelajahi instrumen keuangan untuk melindungi risiko, untuk memastikan portofolio Anda tetap solid di tengah gejolak pasar.
Kendalikan Strategi Kripto Anda
Seiring dengan krisis pasokan Bitcoin yang semakin parah dan risiko volatilitas yang dipicu oleh paus, sekarang adalah saatnya untuk mengelola risiko secara aktif. Jangan biarkan portofolio Anda terkejut oleh pergerakan paus berikutnya atau guncangan pasar mendadak. Dengan strategi dan manajemen risiko yang hati-hati, Anda dapat mencari peluang dari ketidakpastian atau melindungi keuntungan, sambil membatasi risiko penurunan. Ambil tindakan, lindungi portofolio Anda dan bersiaplah untuk volatilitas pasar di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Institusi memborong Bitcoin: Bagaimana investasi Anda menghadapi krisis pasokan?
Kompilasi: Bahasa Rakyat Blockchain
Dinamika pasokan Bitcoin sedang berubah dengan cepat. Institusi membeli Bitcoin dalam jumlah besar melalui alat investasi baru, menyebabkan jumlah Bitcoin yang beredar menurun drastis. Sementara itu, dompet paus yang telah lama tidak aktif tiba-tiba aktif kembali, untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, memindahkan Bitcoin senilai miliaran dolar, tindakan ini sering kali memicu kepanikan di pasar. Artikel ini akan menganalisis keadaan pasokan Bitcoin saat ini, menjelaskan mengapa sinyal "krisis pasokan" ini sangat penting bagi sentimen pasar dan volatilitas, serta membahas cara melindungi portofolio Anda.
Lembaga Gila Menimbun Bitcoin, Pasokan Platform Perdagangan Menurun Drastis
Dengan institusi menyimpan Bitcoin dalam cold storage, hanya sekitar 11% Bitcoin yang tersisa untuk diperdagangkan di platform perdagangan. Berkurangnya Bitcoin yang beredar berarti pasokan yang ketat—seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, Bitcoin diamankan dalam kotak. Kelangkaan ini dapat meningkatkan harga, tetapi juga membuat pasar lebih sensitif terhadap order jual besar.
Gelombang adopsi institusi yang baru sedang dengan cepat menyerap pasokan Bitcoin, dan menguncinya dari pasar terbuka. Selama tahun lalu, ETF Bitcoin spot dan dana telah membuka gerbang bagi dana pensiun, hedge fund, dan perusahaan untuk membeli Bitcoin dalam jumlah besar. Misalnya, iShares Bitcoin Trust (IBIT) dari BlackRock pada akhir Mei 2025 mengalir sekitar 430 juta dolar AS setiap hari, dengan total aliran bulanan sebesar 6,35 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Setiap Bitcoin yang dibeli oleh institusi melalui alat semacam ini ditarik dari platform perdagangan dan disimpan dalam penyimpanan dingin kustodian, semakin memperketat pasokan likuid yang dapat diperdagangkan. Produk institusi lainnya seperti dana Bitcoin Fidelity (FBTC) juga mengumpulkan Bitcoin dalam jumlah besar, memperparah ketegangan pasokan.
Apa hasilnya? Cadangan Bitcoin di platform perdagangan telah menurun secara signifikan. Data on-chain menunjukkan bahwa, hingga awal Juni 2025, persentase Bitcoin yang dimiliki oleh platform perdagangan turun menjadi di bawah 11% dari total pasokan, ini adalah titik terendah yang tidak terlihat sejak 2018. (Sebagai perbandingan, pada tahun 2020, platform perdagangan memiliki lebih dari 17% dari pasokan Bitcoin, sekarang hampir berkurang setengah.) Pengurangan Bitcoin yang tersedia berarti sejumlah besar Bitcoin dikunci oleh pemegang jangka panjang dan kustodian institusi, hanya tersisa 10-11% jumlah yang dapat diperdagangkan. Kelangkaan ini adalah pedang bermata dua: penurunan Bitcoin yang beredar dapat dengan cepat meningkatkan tekanan beli dan harga; tetapi sebaliknya, setiap penjualan mendadak juga akan berdampak besar pada harga karena kurangnya likuiditas. Singkatnya, kelangkaan Bitcoin lebih jelas daripada sebelumnya, "pemain kuat" mengumpulkan Bitcoin, dan pasokan publik semakin menipis.
Hiu Tidur Terbangun: Puluhan Miliar Bitcoin Mulai Mengalir
Whale Bitcoin yang tidur mungkin tiba-tiba mengangkat gelombang—seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, para whale muncul samar-samar di balik Bitcoin, melambangkan bagaimana pemain besar mempengaruhi pasar. Ketika dompet yang tidak aktif dalam waktu lama mentransfer dana besar (biasanya bernilai miliaran), itu dapat memicu kekhawatiran pasar terhadap penjualan. Bahkan jika dana ini tidak segera dijual, tren ini akan menyuntikkan ketakutan dan volatilitas ke pasar.
Sementara institusi mengunci pasokan, whale Bitcoin kuno tiba-tiba aktif. Dalam beberapa minggu terakhir, beberapa dompet dari "era Satoshi Nakamoto" (2010-2011) tiba-tiba bangkit setelah sepuluh tahun sepi. Misalnya, pada 4 Juli 2025, dua dompet whale dari April 2011 — yang tidak pernah aktif sejak harga Bitcoin di bawah 1 dolar — tiba-tiba mentransfer total 20.000 Bitcoin (senilai lebih dari 2 miliar dolar) ke alamat baru. Analis on-chain juga mencatat bahwa satu entitas whale yang mengendalikan beberapa alamat 2011 mentransfer puluhan ribu Bitcoin dalam satu hari, mengejutkan pasar. Bitcoin ini telah meningkat nilainya lebih dari 13 juta% sejak 2011, menjadi investasi jangka panjang senilai miliaran dolar.
Mengapa ini penting? Karena ketika pergerakan dana raksasa kuno terjadi, para trader kripto akan sangat memperhatikannya. Perpindahan besar dari pemegang jangka panjang ini sangat jarang dalam sejarah dan sering kaitannya dengan titik balik pasar atau lonjakan volatilitas. Dalam siklus pasar sebelumnya, reaktivasi dompet Bitcoin yang tidur—terutama raksasa sebesar ini—sering kali menandakan potensi penjualan atau gejolak pasar. Logikanya adalah, jika seorang raksasa yang telah memegang selama lebih dari 10 tahun tiba-tiba memutuskan untuk memindahkan dana, mereka mungkin bersiap untuk menjual sebagian aset, merealisasikan keuntungan besar. Bahkan jika Bitcoin ini tidak langsung dikirim ke platform perdagangan (dalam kasus terbaru, raksasa memindahkan Bitcoin ke dompet pribadi baru, alih-alih langsung ke platform perdagangan), dampak psikologis sudah cukup untuk membuat para trader merasa gelisah. Ini menyuntikkan ketidakpastian ke dalam pasar: mengapa sekarang? Apakah Bitcoin ini akan dijual di pasar?
Kami baru-baru ini melihat perwujudan ketakutan ini. Ketika berita tentang pemindahan dana dari dompet yang terjadi 14 tahun yang lalu muncul, harga Bitcoin turun hampir 2% dalam satu hari. **Para pelaku pasar merasa tegang terhadap skala pemindahan, bahkan ada desas-desus yang mengaitkan aktivitas ini dengan pencipta Bitcoin, Satoshi Nakamoto (meskipun tidak berdasar, namun menunjukkan kecemasan pasar). Harga Bitcoin jatuh di bawah 108.000 dolar, **menunjukkan bahwa pasar sangat sensitif terhadap setiap indikasi penjualan besar. Singkatnya, pergerakan paus akan mengguncang: mereka mengingatkan semua orang bahwa sejumlah besar Bitcoin dapat masuk ke pasar, dan kemungkinan ini saja sudah cukup untuk memicu volatilitas.
Perubahan Sentimen Pasar dan Risiko Volatilitas
Dinamis yang saling terkait ini — ketegangan pasokan dan kebangkitan paus — menciptakan lingkungan yang tidak pasti. Di satu sisi, krisis pasokan membawa sentimen bullish: jumlah Bitcoin yang tersedia sangat sedikit, setiap lonjakan permintaan dapat memicu lonjakan harga yang tajam (skenario "guncangan pasokan" yang khas). Pembeli besar tampaknya sangat percaya diri, mengumpulkan Bitcoin dalam jangka panjang, meskipun pasokan yang beredar terus menyusut. "Pemain kuat" sedang mengumpulkan, ini biasanya merupakan sinyal positif.
Di sisi lain, pasar juga menyadari risiko yang ditimbulkan oleh konsentrasi kepemilikan. Ketika sekelompok besar pemegang memegang sejumlah besar Bitcoin, tindakan mereka (bahkan rumor tentang tindakan mereka) dapat memicu volatilitas pasar yang tajam. Kita melihat "whale" yang memegang ribuan Bitcoin—beberapa mulai mengambil keuntungan setelah bertahun-tahun. Bahkan penjualan kecil dari whale ini, dalam kondisi volume rendah, dapat memiliki dampak yang sangat besar. Baru-baru ini, pergerakan whale dari tahun 2011 mengingatkan kita: jika whale menjual, likuiditas Bitcoin akan kurang, dan harga dapat berfluktuasi dengan cepat. Keseimbangan yang halus antara kelangkaan yang bullish dan ketakutan akan penjualan whale membuat pasar saat ini sangat tidak stabil.
Bagi trader dan investor, kesimpulannya jelas: siapkan diri untuk menghadapi volatilitas. Bitcoin masih mendorong tertinggi baru (didorong oleh optimisme pasar saham dan adopsi institusi), tetapi dinamika pasokan internal ini dapat menyebabkan harga berfluktuasi secara drastis dalam dua arah. Bagaimana cara mengatasi ketidakpastian ini? Jawabannya adalah: ambil langkah perlindungan, seperti diversifikasi investasi, mengatur order stop-loss, atau menjelajahi instrumen keuangan untuk melindungi risiko, untuk memastikan portofolio Anda tetap solid di tengah gejolak pasar.
Kendalikan Strategi Kripto Anda
Seiring dengan krisis pasokan Bitcoin yang semakin parah dan risiko volatilitas yang dipicu oleh paus, sekarang adalah saatnya untuk mengelola risiko secara aktif. Jangan biarkan portofolio Anda terkejut oleh pergerakan paus berikutnya atau guncangan pasar mendadak. Dengan strategi dan manajemen risiko yang hati-hati, Anda dapat mencari peluang dari ketidakpastian atau melindungi keuntungan, sambil membatasi risiko penurunan. Ambil tindakan, lindungi portofolio Anda dan bersiaplah untuk volatilitas pasar di masa depan.
Tautan artikel ini:
Sumber: