Coba Baru dari Pertukaran Desentralisasi Perdagangan Futures: Menggabungkan Keamanan dan Pengalaman Pengguna

Jika pertukaran Perdagangan Futures desentralisasi dapat mewujudkan login akun Google, audiensnya akan meningkat secara signifikan. Dengan mempertahankan pengalaman pengguna pertukaran terpusat sambil memberikan kontrol atas aset pengguna, platform semacam itu akan mampu menarik banyak pengguna saat pertukaran terpusat menghadapi krisis kepercayaan.

Artikel ini akan memperkenalkan sebuah pertukaran derivatif desentralisasi MUFEX (Most User Friendly EXchange) yang bertujuan untuk mencapai tujuan di atas.

Mekanisme Inti

1. Mengadopsi model penyimpanan aset mandiri, pengguna dapat memaksa penarikan sendiri.
2. Menggunakan solusi dompet abstraksi akun (AA), mendukung login Google dan pengalaman pengguna yang lebih nyaman.
3. Buku Pesanan Campuran: Menggabungkan pembuat pasar pasif dan pembuat pasar tradisional

Apa keuntungan dan kerugian yang dapat dibawa oleh mekanisme ini? Mari kita analisis lebih dalam.

Aset Mandiri

Setelah runtuhnya suatu pertukaran terpusat yang terkenal, platform perdagangan desentralisasi mendapatkan lebih banyak perhatian dan pertumbuhan. Ini terkait dengan penurunan kepercayaan pengguna terhadap keamanan aset di pertukaran terpusat. Penyimpanan aset secara mandiri dapat secara efektif menyelesaikan masalah ini. Meskipun pencocokan perdagangan juga sangat penting, namun dibandingkan, ada lebih banyak ruang untuk kompromi. Perlu dicatat bahwa bahkan beberapa platform perdagangan desentralisasi yang terkenal belum sepenuhnya mencapai desentralisasi dalam hal ini.

skema dompet abstrak akun

Setelah pertumbuhan cepat selama setahun, jumlah pengguna di suatu platform pertukaran desentralisasi mengalami hambatan, dengan rata-rata pengguna harian sekitar 2000, di mana pengguna perdagangan futures sekitar 1000. Mengingat kabar angin bahwa jumlah pengguna aktif nyata di blockchain juga hanya sekitar puluhan ribu per hari, pencapaian ini sudah cukup baik.

Bagaimana cara mengatasi hambatan ini? Kuncinya terletak pada penurunan lebih lanjut dari hambatan penggunaan. Biaya pendidikan pengguna untuk dompet kunci privat tradisional sangat tinggi, sementara dompet abstraksi akun (Account Abstraction, AA) yang semakin matang menjadi titik terobosan. MUFEX mengadopsi solusi ini, meningkatkan skalabilitas sambil menjamin keamanan. Manfaat langsung yang dihasilkan adalah perbaikan pengalaman pengguna yang signifikan, seperti dapat masuk menggunakan email, akun Google, dan cara lain, mirip dengan pengalaman produk Web2.

Dengan cara ini, MUFEX dapat memberikan pengalaman pengguna yang mendekati pertukaran terpusat, sehingga lebih mudah untuk menarik pengguna dari pertukaran terpusat. Bagi pengguna ini, migrasi ke MUFEX hampir tidak memiliki biaya pembelajaran dan dapat meningkatkan keamanan aset. Jika di masa depan ada insentif token, itu akan menjadi lebih menarik.

Buku Pesanan Campuran

Kami sebelumnya telah menganalisis suatu pertukaran desentralisasi dan menyebutkan bahwa slippage dinamis dalam perdagangan mereka dihitung berdasarkan kedalaman perdagangan di pertukaran terpusat, yang dalam arti tertentu dapat dikatakan bahwa mereka memetakan buku pesanan pertukaran terpusat secara samar.

• Nol slippage setara dengan menempatkan order beli dan jual pada batas perdagangan yang tersisa langsung di harga spot.
• Slippage dinamis setara dengan menempatkan order pada harga yang berbeda di atas dan di bawah harga spot.

MUFEX menggunakan prinsip serupa. Meskipun telah diatur buku pesanan, untuk penyedia likuiditas pasar (MLP) pada dasarnya masih menggunakan mode selip dinamis, dengan mendistribusikan likuiditas melalui data eksternal seperti kedalaman pertukaran terpusat. Selain likuiditas yang disediakan oleh MLP, karena MUFEX menggunakan model penyimpanan mandiri aset di rantai, dan pencocokan transaksi di luar rantai, maka mendukung pembuat pasar untuk menempatkan pesanan melalui API.

Apa keuntungan dari desain ini? Karena MLP sebagai penyedia likuiditas pasif, harus mempertahankan strategi yang konservatif, menghindari kerugian besar. Ini mengakibatkan slippage dan biaya yang sulit untuk lebih baik dibandingkan dengan pertukaran terpusat, dan batas skala juga relatif rendah. MUFEX mendukung MLP dalam melakukan pasar secara pasif dan pembuat pasar dalam melakukan pasar secara aktif, sambil mempertahankan model sukses yang telah terbukti di pasar dengan memperkenalkan lebih banyak peserta eksternal untuk meningkatkan batas.

Ringkasan

Dari desain MUFEX, tujuannya adalah untuk menggabungkan keunggulan dari beberapa aspek berikut:

1. Keamanan aset pertukaran desentralisasi
2. Pengalaman pengguna di pertukaran terpusat
3. Beberapa platform desentralisasi dengan slippage rendah
4. Kombinabilitas Penyedia Likuiditas
5. Batas ukuran buku pesanan

Mengenai seberapa lengkapnya, apakah dapat mencapai hasil yang baik, saat ini masih sulit untuk disimpulkan. Model ini memiliki perbedaan yang cukup besar dengan keuangan desentralisasi yang ada, memerlukan kemampuan operasional yang kuat. Kemampuan operasional dari pihak proyek hanya dapat tercermin melalui praktik pasar. MUFEX sedang dalam pengujian, pembaca yang tertarik dapat merasakannya secara langsung.

Komentar

Bidang keuangan desentralisasi juga mulai bersaing dalam pengalaman pengguna. Perdagangan Futures berasal dari suatu pertukaran, tim kecil dan cerdas sangat mirip dengan keuangan desentralisasi saat ini. Namun, pertukaran yang kemudian melakukan lebih baik dalam operasional dan pengalaman pengguna, meskipun mekanisme dasarnya tidak banyak inovasi, berhasil menguasai sebagian besar pangsa pasar.

Perdagangan Futures pengguna beroperasi secara frekuent, pengalaman pengguna sangat penting. Sebagian besar jalur keuangan terdesentralisasi tidak menguntungkan, menginvestasikan banyak sumber daya untuk meningkatkan pengalaman pengguna tidaklah menguntungkan, tetapi pasar derivatif adalah pengecualian. MUFEX telah membuka jalan, kita dapat berharap untuk melihat kinerja berbagai pihak ke depan.