Enkripsi saluran pembayaran: Kebangkitan infrastruktur keuangan baru

Dalam beberapa tahun terakhir, teknologi blockchain secara bertahap membangun ekosistem keuangan baru yang sejajar dengan sistem keuangan tradisional. Saluran pembayaran enkripsi telah menampung volume stablecoin sebesar 200 miliar USD, serta volume transaksi stablecoin sebesar 56,2 triliun USD pada tahun 2024. Data ini hampir mendekati volume transaksi tahunan Mastercard. Menurut statistik, volume transaksi tahunan stablecoin pada tahun 2024 mencapai 15,6 triliun USD, yang masing-masing sekitar 119% dan 200% dari volume transaksi Visa dan Mastercard.

Penyebaran dan adopsi besar-besaran pembayaran enkripsi telah menjadi fakta yang tidak dapat disangkal. Contoh seperti akuisisi senilai 11 miliar dolar oleh Stripe terhadap penyedia layanan stablecoin Bridge, saluran pembayaran enkripsi semakin menjadi superkonduktor di bidang pembayaran. Mereka meletakkan dasar untuk sistem keuangan paralel, menyediakan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Konsep ini telah berkembang selama sepuluh tahun dan semakin matang, saat ini sudah ada ratusan perusahaan yang berkomitmen untuk mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi diharapkan menjadi inti inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.

Meskipun demikian, masih ada banyak tantangan yang perlu diatasi, termasuk:

• 16 triliun dolar AS pasar perdagangan
• 89 triliun dolar AS pembiayaan perdagangan
• 40 triliun dolar AS untuk dana prabayar remitansi
• Rata-rata biaya transfer internasional mendekati 7%
• Waktu penerimaan 3-5 hari kerja
• 14 miliar populasi tanpa rekening bank

Artikel ini akan membahas secara komprehensif bagaimana saluran pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi pembayaran tradisional, dari sudut pandang pembayaran tradisional, dan memberikan beberapa skenario aplikasi nyata serta prediksi di masa depan.

I. Saluran pembayaran yang ada

Untuk memahami pentingnya enkripsi saluran, pertama-tama perlu memahami konsep kunci dari saluran pembayaran yang ada serta struktur pasar dan arsitektur sistem yang kompleks dalam operasinya.

1.1 Jaringan organisasi kartu

Meskipun topologi jaringan organisasi kartu kredit itu kompleks, selama 70 tahun terakhir, para peserta utama dalam transaksi kartu kredit pada dasarnya tetap tidak berubah. Pembayaran kartu kredit melibatkan empat pihak utama:

1. Pedagang
2. Pemegang kartu
3. Bank penerbit kartu
4. Bank penerima

Bank penerbit atau lembaga penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan mengotorisasi transaksi. Lembaga akuisisi kemudian mewakili pedagang untuk mengumpulkan pembayaran dan memastikan dana sampai ke rekening pedagang.

Jaringan organisasi kartu menyediakan saluran dan aturan untuk pembayaran kartu kredit, menghubungkan lembaga akuisisi dengan bank penerbit, menyediakan fungsi penyelesaian, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi. ISO 8583 masih merupakan standar internasional utama yang mendefinisikan cara informasi pembayaran kartu kredit dibangun dan dipertukarkan di antara peserta jaringan.

Jaringan organisasi kartu dibagi menjadi dua jenis: "loop terbuka" dan "loop tertutup". Jaringan loop terbuka seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak, sementara jaringan loop tertutup seperti American Express ditangani oleh satu perusahaan yang mengelola seluruh proses transaksi.

Ekonomi pembayaran sangat kompleks, terdapat banyak lapisan biaya dalam jaringan. Utama termasuk:

• Biaya pertukaran: Biaya yang dikenakan oleh bank penerbit, biasanya merupakan bagian terbesar dari total biaya pembayaran.
• Biaya Deck: Biaya yang dikenakan oleh jaringan organisasi kartu
• Biaya penyelesaian: biaya yang dibayarkan kepada lembaga penerima

Struktur pasar yang sebenarnya lebih kompleks daripada ini, melibatkan beberapa peserta seperti gerbang pembayaran, pengolah pembayaran, penyedia layanan pembayaran, dan platform pengaturan.

1.2 Pusat Penyelesaian Otomatis ( ACH )

ACH adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di Amerika Serikat, dimiliki oleh bank-bank yang menggunakannya. Ini terutama digunakan untuk pembayaran gaji, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B.

Transaksi ACH dibagi menjadi dua jenis, yaitu pengiriman uang dan penarikan, yang melibatkan beberapa pihak, termasuk pengirim, lembaga keuangan penyimpan pengirim (ODFI), lembaga keuangan penyimpan penerima (RDFI), serta operator ACH.

Sistem ACH terus berusaha untuk beradaptasi dengan kebutuhan modern. "ACH Hari yang Sama" yang diluncurkan pada tahun 2015 dapat memproses pembayaran lebih cepat, tetapi masih bergantung pada pemrosesan batch daripada transfer waktu nyata, dan memiliki keterbatasan seperti batasan jumlah transaksi per transaksi.

1.3 Transfer Bank

Transfer kawat adalah inti dari pemrosesan pembayaran bernilai tinggi, dua sistem utama di Amerika Serikat adalah Fedwire dan CHIPS. Sistem-sistem ini menangani pembayaran yang mendesak dan terjamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti transaksi sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian real estat.

Transfer listrik menggunakan sistem penyelesaian penuh waktu nyata (RTGS), setiap transaksi diselesaikan secara individual pada saat terjadinya. Fedwire adalah sistem RTGS, sementara CHIPS menggunakan sistem penyelesaian bersih netting.

SWIFT sebagai jaringan informasi keuangan global, mendukung pembayaran lintas batas. Dalam skenario pembayaran lintas batas yang kompleks, transaksi biasanya perlu dilakukan melalui jaringan bank perantara, menggunakan SWIFT untuk mengoordinasikan pembayaran.

Dua, Kasus Nyata

Enkripsi pembayaran paling efektif dalam situasi di mana penggunaan dolar tradisional dibatasi tetapi permintaan dolar tetap tinggi. Ini sangat cocok untuk negara-negara dengan ketidakstabilan ekonomi, inflasi tinggi, kontrol mata uang, atau sistem perbankan yang kurang berkembang.

Keuntungan saluran pembayaran enkripsi juga paling jelas dalam skenario globalisasi pembayaran, karena jaringan blockchain tidak terbatas oleh batas negara. Ini dapat bertindak sebagai perekat antara berbagai sistem RTGS, atau memperluasnya ke negara-negara yang tidak memiliki sistem ini.

Enkripsi pembayaran juga sangat cocok untuk pembayaran yang memiliki tingkat urgensi atau preferensi waktu yang tinggi, seperti pembayaran kepada pemasok lintas batas dan pembayaran bantuan luar negeri. Ini juga sangat berguna dalam skenario di mana jaringan bank yang berfungsi sebagai agen sangat tidak efisien.

2.1 Penerimaan Pedagang

Merchant acquiring can be divided into two use cases: front-end integration and back-end integration.

Metode frontend memungkinkan pedagang untuk langsung menerima enkripsi sebagai cara pembayaran pelanggan. Permintaan untuk kasus penggunaan ini terutama berasal dari perusahaan yang menjual produk kepada konsumen di negara/wilayah adopsi awal enkripsi, serta perusahaan perjudian online dan broker saham ritel.

Metode backend dapat memberikan waktu penyelesaian yang lebih cepat dan saluran akses dana bagi pedagang. Enkripsi pembayaran dapat memperpendek waktu penyelesaian dari 2-3 hari tradisional menjadi hari yang sama.

2.2 Kartu Debit

Menghubungkan kartu debit langsung ke dompet kontrak pintar yang tidak dikelola, membangun jembatan yang kuat antara blockchain dan dunia nyata. Di pasar yang sedang berkembang, kartu-kartu ini menjadi alat konsumsi utama. Bahkan di negara-negara dengan stabilitas mata uang, konsumen juga memanfaatkan kartu-kartu ini untuk secara bertahap mengumpulkan tabungan dolar.

2.3 Pengiriman

enkripsi pembayaran dapat menyediakan cara yang lebih cepat dan lebih murah untuk pengiriman uang ke luar negeri. Proses pengiriman uang menggunakan enkripsi pembayaran biasanya mencakup:

1. Pengirim masuk ke sistem PSP melalui berbagai cara
2. PSP mengonversi stablecoin menjadi mata uang lokal penerima
3. PSP akan membayar mata uang fiat ke rekening bank penerima atau menghasilkan dompet non-penitipan
4. Penerima biasanya perlu menyelesaikan KYC untuk menerima dana

2.4 B2B pembayaran

Pembayaran B2B lintas batas adalah salah satu aplikasi pembayaran enkripsi yang paling menjanjikan. Ini dapat secara signifikan memperpendek waktu penyelesaian, dari beberapa minggu menjadi beberapa jam, dan mengurangi biaya transaksi.

Penggunaan utama termasuk:

• Pembayaran pemasok XB: Menyelesaikan masalah pembayaran importir kepada pemasok
• Piutang XB: Membantu perusahaan di seluruh dunia untuk lebih cepat menerima dana
• Operasi Keuangan: Meningkatkan operasi keuangan perusahaan dan mempercepat ekspansi global
• Pembayaran bantuan: Mengirimkan dana lebih cepat kepada individu yang memenuhi syarat

2.5 slip gaji

Enkripsi pembayaran sangat cocok untuk membayar gaji kepada freelancer dan kontraktor, terutama di pasar yang sedang berkembang. Ini dapat memungkinkan lebih banyak uang akhirnya masuk ke kantong penerima, bukan mengalir ke lembaga perantara.

2.6 Penerimaan mata uang untuk deposit dan penarikan

Proses penerimaan mata uang setoran dan penarikan adalah salah satu bagian terpenting dalam alur pembayaran enkripsi. Membangun penerimaan mata uang setoran dan penarikan biasanya melibatkan memperoleh lisensi yang diperlukan, memastikan kerja sama dengan bank lokal atau PSP, serta menghubungkan dengan pembuat pasar atau meja OTC untuk mendapatkan likuiditas.

Saluran P2P bergantung pada jaringan "agen", yang sangat umum di daerah seperti Afrika. Para agen ini menyediakan likuiditas untuk mata uang fiat dan stablecoin, dengan motivasi utama adalah insentif ekonomi.

Tiga, Lisensi Regulasi dan Kepatuhan

Mendapatkan izin regulasi adalah langkah penting untuk memperluas penerapan pembayaran enkripsi. Perusahaan rintisan dapat memilih untuk bekerja sama dengan entitas yang telah mendapatkan izin, atau mendapatkan izin secara mandiri. Setiap metode memiliki kelebihan dan kekurangan.

Mewujudkan cakupan lisensi global sangat menantang, karena setiap daerah memiliki peraturan transfer mata uangnya yang unik. Hanya di Amerika Serikat, sebuah proyek memerlukan lisensi transfer mata uang untuk setiap negara bagian, BitLicense di New York, dan pendaftaran MSB.

Empat, Tantangan

Penyebaran pembayaran enkripsi menghadapi berbagai tantangan:

• Adopsi tantangan: perlu mendorong adopsi baik dari konsumen maupun pedagang secara bersamaan
• Masalah penerimaan mata uang deposit dan penarikan: Tingkat kegagalan tinggi, hambatan pengalaman pengguna, biaya tinggi, kualitas yang tidak konsisten
• Masalah privasi: Seiring dengan meningkatnya skala adopsi, ini mungkin menjadi faktor pertimbangan yang penting.
• Hubungan bank: Membangun hubungan bank seringkali merupakan bagian yang paling sulit.
• Kepatuhan: belum mencapai tingkat perusahaan pembayaran tradisional

Lima, Pandangan Masa Depan

Mengingat tren perkembangan saat ini, berikut adalah 20 prediksi tentang kondisi industri ini dalam 5 tahun ke depan:

1. Jumlah pembayaran yang dilakukan melalui saluran enkripsi setiap tahun adalah 200 miliar hingga 500 miliar dolar AS
2. Lebih dari 30 bank baru di seluruh dunia diluncurkan secara asli di saluran pembayaran enkripsi.
3. Puluhan perusahaan enkripsi asli diakuisisi oleh perusahaan teknologi finansial
4. Beberapa perusahaan enkripsi akan mengakuisisi perusahaan teknologi finansial dan bank yang terjebak dalam kesulitan.
5. 3 jaringan enkripsi yang dirancang khusus untuk pembayaran muncul
6. 80% dari pedagang online akan menerima enkripsi sebagai metode pembayaran
7. Jaringan organisasi kartu akan diperluas untuk mencakup sekitar 240 negara dan wilayah.
8. Sebagian besar volume remitansi dari 15 saluran remitansi utama global akan dilakukan melalui saluran pembayaran enkripsi.
9. Primitif privasi on-chain akan diadopsi
10. 10% dari pengeluaran bantuan luar negeri akan dikirim melalui saluran pembayaran enkripsi.
11. Struktur pasar penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan akan menjadi kaku
12. Jumlah penyedia likuiditas penerimaan mata uang P2P akan meningkat secara signifikan
13. Lebih dari 10 juta pekerja jarak jauh akan menerima pembayaran untuk layanan mereka melalui saluran pembayaran enkripsi.
14. 99% AI agent bisnis akan dilakukan di atas blockchain
15. Lebih dari 25 bank mitra terkenal di Amerika Serikat akan mendukung perusahaan saluran pembayaran enkripsi.
16. Lembaga keuangan akan mencoba menerbitkan stablecoin mereka sendiri
17. Platform pesan besar akan mengintegrasikan saluran pembayaran enkripsi
18. Perusahaan pinjaman dan kredit akan mulai menerima dan mengirim pembayaran melalui saluran pembayaran enkripsi.
19. Beberapa stablecoin non-dolar akan mulai melakukan tokenisasi secara besar-besaran
20. CBDC masih dalam tahap percobaan, belum mencapai skala komersial

Enam, Kesimpulan

Saluran enkripsi sedang menjadi superkonduktor di bidang pembayaran, meletakkan dasar untuk sistem keuangan paralel. Mereka menawarkan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Meskipun konsep ini telah berkembang selama sepuluh tahun untuk mencapai kematangan, saat ini sudah ada ratusan perusahaan yang berkomitmen untuk mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi diperkirakan akan menjadi inti dari inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.