Ekosistem Keuangan Desentralisasi Bitcoin sedang berkembang pesat

Keuangan Desentralisasi (DeFi) di atas Bitcoin sedang bergerak dari teori menuju realitas. Meskipun mengalami beberapa kemunduran dalam prosesnya, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin semakin meningkat, dan tidak lagi terbatas pada posisi sebagai emas digital.

Namun, tren perkembangan ini tidak menarik perhatian yang luas, dan ini juga dapat dimengerti. Hingga baru-baru ini, ekosistem DeFi Bitcoin masih relatif kacau dan belum matang.

Saat Ethereum membangun sistem ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin justru berada dalam posisi menunggu, dengan lebih dari 1,5 triliun dolar likuiditas terkunci di dompet dingin. Kurangnya kontrak pintar DeFi, mekanisme pengemasan/jembatan terdesentralisasi, serta identitas Bitcoin sebagai emas digital, semuanya membatasi perkembangan ekosistemnya. Namun, situasi ini sedang mengalami perubahan.

Dengan munculnya sejumlah protokol baru di jaringan Bitcoin dan sekitarnya, kami melihat infrastruktur DeFi asli BTC yang sebenarnya sedang terbentuk. Beberapa proyek berada di garis depan dalam hal teknologi dan total nilai terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan berbagai aspek dari ekosistem DeFi.

Babylon: Lapisan Staking Bitcoin

Babylon dapat disamakan dengan rantai suar Ethereum, tetapi dirancang khusus untuk Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin asli, dengan TVL lebih dari 5 miliar USD, yang merupakan yang terdepan di antara protokol sejenis.

Keunikan Babylon terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna melakukan staking BTC langsung di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pengemasan. koin tetap berada di tempatnya, disimpan secara non-kustodian.

Babylon tidak hanya untuk staking semata. Inovasi utamanya terletak pada memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, termasuk rantai EVM, Rollup, atau rantai aplikasi.

Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan hadiah dari rantai yang mereka lindungi.

Lombard: Bitcoin yang Likuiditas Staking

Lombard dapat dianggap sebagai versi Bitcoin dari Lido. Jika Babylon bertanggung jawab atas staking, maka Lombard membuatnya dapat digabungkan.

Lombard memiliki TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar USD, dibangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan LBTC, yang merupakan token staking likuid yang mewakili posisi staking.

BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon masih terkunci di jaringan BTC. Tanpa memverifikasi mekanisme konsensus jaringan lain, koin ini tidak dapat digunakan untuk Keuangan Desentralisasi. Inilah tujuan Lombard. Sekarang, pengguna dapat memperoleh BTC yang dipertaruhkan secara likuid (LBTC) dan mulai bertransaksi, meminjam, menambang, dan melakukan berbagai aktivitas Keuangan Desentralisasi.

Lombard menghasilkan imbal hasil dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan. Imbalan ini dibagikan kepada pemegang LBTC. Singkatnya, semakin banyak rantai yang diverifikasi oleh Babylon, semakin tinggi imbal hasil bagi para penyetor.

Lombard aktif di berbagai ekosistem dan bekerja sama dengan berbagai protokol Keuangan Desentralisasi, menunjukkan kemampuannya untuk berkomposisi. Ini juga memainkan peran penting dalam aktivitas likuiditas beberapa blockchain, membantu meluncurkan TVL awal.

SatLayer: Lapisan re-staking Bitcoin

SatLayer dapat dianggap sebagai lapisan re-staking yang dibangun di atas Babylon.

Meskipun TVL-nya relatif kecil, hanya sebesar 340 juta dolar, ia memperkenalkan model re-staking baru. Babylon mengunci BTC untuk melindungi jaringan eksternal di lapisan konsensus, sementara SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.

Ini membuka pintu bagi pasar untuk mendapatkan keuntungan langsung dari aplikasi yang dilindungi. Misalnya, oracle dapat membayar penyetor ulang untuk memastikan integritas data, Rollup dapat membayar penyetor ulang untuk memastikan validitas transaksi, atau jembatan lintas rantai dapat membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.

SatLayer mendukung re-staking di jaringan EVM dan Sui.

Bitcoin Keuangan Desentralisasi ekosistem overview

• Babylon sebagai lapisan dasar, menyediakan konsensus untuk jaringan;
• Lombard sebagai lapisan staking likuid, mengunci Babylon BTC yang terkunci;
• SatLayer menyediakan re-staking, memberikan jaminan keamanan ekonomi untuk lapisan aplikasi.

Struktur ini memiliki kesamaan dengan beberapa komponen utama dalam ekosistem Ethereum.

Perlu dicatat bahwa Lombard dan SatLayer saat ini bergantung pada Babylon, tetapi sebaliknya tidak. SatLayer tidak selalu bergantung pada Lombard, meskipun mengingat karakteristik desentralisasinya, Lombard saat ini adalah satu-satunya solusi yang dimanfaatkan.

Protokol Solv: Cadangan BTC dan Brankas Keuangan Desentralisasi

Protokol Solv memiliki TVL sebesar 524,27 juta USD di ekosistem BTC, menggunakan pendekatan yang berbeda.

Mirip dengan Lombard, ini menyediakan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, dan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin sendiri dan produk-produk Keuangan Desentralisasi lainnya.

Token SolvBTC adalah representasi likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, pengguna menyimpan versi terbungkus dari BTC, kemudian Solv mengonversi sebagian besar ke BTC asli melalui saluran institusi dan menyimpannya dengan cara terpusat.

Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait Babylon seperti LBTC. Sebaliknya, berkat gudang DeFi-nya, ia menawarkan komposabilitas yang lebih tinggi.

Kesimpulan

Keuangan Desentralisasi di Bitcoin tidak lagi menjadi mimpi yang jauh. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru pengembalian terdesentralisasi di Bitcoin.

Ini bukan hanya tentang membungkus BTC di atas Ethereum, tetapi juga untuk membuka potensi DeFi BTC asli.

Dengan semakin banyaknya proyek blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM diluncurkan, komposabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini mungkin akan meningkat secara signifikan. Puluhan miliar BTC yang tidak terpakai mungkin segera menjadi jaminan yang aktif, membantu memverifikasi jaringan, menjaga keamanan aplikasi, dan mendapatkan keuntungan yang substansial.

Investor institusi sedang berbondong-bondong menuju Bitcoin, mereka menunjukkan minat yang besar terhadap model pendapatan baru ini. Perkembangan masa depan ekosistem DeFi Bitcoin sangat dinantikan.