Laporan Analisis Industri Blockchain November 2024

Pada November 2024, industri blockchain menyambut kenaikan yang kuat. Harga Bitcoin terus mencetak rekor tertinggi baru, mendekati batas 100 ribu dolar, dengan kapitalisasi pasar melebihi perak dan aset tradisional utama lainnya. Ethereum juga mengalami rebound yang signifikan, sementara pasar altcoin juga menunjukkan performa yang mengesankan. Sementara Bitcoin Layer 2 terus tumbuh dengan cepat, Ethereum Layer 2 menghadapi persaingan yang lebih ketat, dengan pertumbuhan yang relatif datar.

Tinjauan Pasar

Pasar cryptocurrency mencetak rekor tertinggi baru pada bulan November, Bitcoin melonjak dari 69.386 dolar AS menjadi 96.427 dolar AS, dengan kenaikan sebesar 39,0%. Ethereum mengikuti dengan merangkak dari 2.511 dolar AS menjadi 3.711 dolar AS, dengan kenaikan 47,8%. Kinerja luar biasa Bitcoin membuat nilai pasarnya melampaui perak dan Saudi Aramco, pada 23 November mendekati angka 100.000 dolar AS, tetap berada di posisi ketujuh aset global.

Hasil pemilihan umum di Amerika Serikat menjadi faktor penting yang mendorong pertumbuhan pasar kripto, dan mungkin memiliki dampak yang mendalam terhadap legislasi dan regulasi cryptocurrency. Pasar merespons positif terhadap hal ini, terutama terlihat pada kinerja segmen-segmen populer seperti meme coin, proyek kecerdasan buatan terdesentralisasi (deAI), dan ilmu pengetahuan terdesentralisasi (DeSci).

Pasar keuangan yang lebih luas juga menunjukkan kinerja yang kuat. Sektor keuangan memimpin kenaikan pasar saham di bawah harapan reformasi pajak dan pelonggaran regulasi di Amerika Serikat. Namun, pasar internasional mengalami beberapa volatilitas, dengan yuan tertekan di bawah kekhawatiran kemungkinan peningkatan tarif di Amerika Serikat, sementara harga emas turun seiring dengan meredanya ketidakpastian terkait pemilihan.

Lapisan 1

Pada November 2024, total kapitalisasi pasar blockchain melonjak 41,1% menjadi 2,8 triliun dolar AS. Bitcoin mempertahankan dominasi dengan pangsa 68,1%, tetapi menurun dari 70,1% pada bulan Oktober, karena altcoin juga menunjukkan kinerja yang kuat bulan ini. Ethereum membalikkan tren penurunan, dengan pangsa pasar mencapai 15,9%, sementara Solana melampaui BNB Chain dengan pangsa 4,0%.

Dalam konteks Bitcoin yang terus mencetak rekor harga, altcoin menunjukkan kinerja yang luar biasa. Stellar (XLM) memimpin dengan kenaikan 466,8%, diikuti oleh Hedera (HBAR) yang naik 269,7%, Cardano (ADA) yang naik 201,5%, dan Polkadot (DOT) yang naik 130,7%. Lonjakan Stellar secara signifikan mencerminkan perhatian pasar yang meningkat terhadap infrastruktur remittance lintas batas dan kemampuan CBDC-nya, yang mungkin dipengaruhi oleh ekspektasi klarifikasi kerangka regulasi setelah pemilihan presiden AS.

TVL di bidang DeFi meningkat 43,0% menjadi 90,8 miliar USD pada bulan November. Ethereum memimpin pertumbuhan dengan peningkatan 61,6%, sementara Tron dan Solana menempati urutan kedua dan ketiga. Meskipun sebagian besar dari 15 rantai teratas berdasarkan TVL mengalami pertumbuhan, Polygon mengalami penurunan 5,9% karena adanya aliran dana keluar dari platform terkait setelah pemilihan presiden AS berakhir. Tren penurunan TON yang dimulai sejak Oktober terus berlanjut, disebabkan oleh melemahnya momentum game dan aktivitas Meme di platform komunikasi instan tertentu.

Teknologi Move dalam blockchain terus menunjukkan momentum perkembangan yang kuat. Sui mencapai rekor baru dalam harga token dan nilai pasar, sekaligus menjalin kerjasama strategis dengan lembaga keuangan ternama. Aptos mendorong pertumbuhan aktivitas on-chain melalui platform peluncuran Meme-nya, Emojicoin. Sementara itu, Movement akan segera meluncurkan mainnet-nya, dengan data testnet yang sangat mengesankan: Berdasarkan Movement Explorer, sudah ada lebih dari 6,6 juta akun dan 153 juta transaksi.

Stablecoin masih menjadi salah satu sektor yang berada di pusat panggung. USDS sebagai stablecoin DeFi asli utama pertama yang diluncurkan di Solana, sementara dilaporkan sebuah perusahaan akan segera mendapatkan persetujuan dari New York Department of Financial Services (NYDFS) untuk RLUSD. Dengan pengaruh stablecoin yang terus berkembang, industri memperhatikan apakah beberapa perusahaan akan meluncurkan blockchain mereka sendiri. CEO sebuah perusahaan stablecoin mengungkapkan di Twitter bahwa perusahaannya akan tetap netral dan tidak akan meluncurkan blockchain mereka sendiri, sebagai tanggapan terhadap kekhawatiran industri.

Bitcoin Layer 2 dan Sidechain

Pada November 2024, pertumbuhan signifikan terjadi pada Layer 2 dan sidechain Bitcoin, dengan total TVL mencapai 2,4 miliar USD, meningkat 34,6% dibandingkan bulan Oktober. Persaingan untuk likuiditas Bitcoin semakin meningkat antara platform utama.

Core memperkuat posisi kepemimpinan pasar, dengan TVL meningkat 55,7% menjadi 890 juta dolar AS, dan pangsa pasar meluas menjadi 37,4%. Pertumbuhan ini didorong oleh peningkatan Fusion pada bulan November, yang memperkenalkan staking ganda dan staking likuiditas Bitcoin (LstBTC), memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil lebih tinggi sambil mempertahankan likuiditas platform BTCfi Core.

Bitlayer mempertahankan posisi kedua dengan TVL sebesar $580 juta, tetapi pangsa pasar turun menjadi 24,4%. BSquared terus tumbuh, dengan pertumbuhan bulanan sebesar 53,1% menjadi $260 juta TVL, melesat ke posisi ketiga, sementara Rootstock berada di posisi keempat dengan TVL sebesar $240 juta.

Di tingkat proyek BTCfi, Pell Network menjadi pemimpin dengan TVL sebesar 400 juta USD, diikuti oleh Avalon Finance (Bitlayer dan Core) dan DeSyn (Bitlayer) yang menunjukkan kinerja kuat di beberapa jaringan, masing-masing dengan TVL lebih dari 200 juta USD.

Ethereum Layer 2

Pada November 2024, total TVL (bagian jembatan yang dinormalisasi) dari solusi Layer 2 Ethereum mencapai 27,5 miliar USD, meningkat 2,0% dibandingkan Oktober, terus tertinggal dari laju pertumbuhan solusi perluasan Bitcoin.

Sebuah platform Layer 2 mempertahankan posisinya sebagai pemimpin, dengan TVL mencapai 11,3 miliar dolar AS dan pangsa pasar sebesar 41,0%, sementara Base melampaui Optimism untuk merebut posisi kedua, dengan TVL mencapai 5,1 miliar dolar AS dan pangsa sebesar 18,6%. Hal ini berkat lonjakan aktivitas yang dibawa oleh platform penyebaran meme sosial Clanker yang berbasis Farcaster dan platform pembuatan dan penyebaran agen AI Virtuals Protocol. Sementara itu, pangsa pasar Optimism turun menjadi 17,3%.

TVL Starknet meningkat 5,1%, melampaui Blast dan menduduki peringkat keempat, sementara Blast terus menurun, turun 14,5%. Pertumbuhan Starknet didorong oleh peluncuran staking STRK pada 26 November dan janji CEO untuk secara signifikan meningkatkan kinerja di kuartal berikutnya. Sementara itu, World Chain menunjukkan kinerja yang luar biasa, dengan TVL meningkat 131,4% menjadi 570 juta dolar.

Pada bulan November, di tengah tekanan opini publik, Ethereum Foundation memperkuat transparansi keuangan melalui penerbitan laporan 2024, sekaligus menguraikan nilai-nilai inti dan strategi pendanaan. Vitalik Buterin menekankan perkembangan masa depan Ethereum, termasuk penerapan DAS untuk meningkatkan skalabilitas Layer 2, serta perbaikan infrastruktur untuk mendukung aplikasi yang beragam dari ENS hingga pembayaran konsumen.

Blockchain Game Public Chain

Pada bulan November, jumlah permainan blockchain yang aktif meningkat 4,6% menjadi 1.696, dengan BNB Chain, Polygon, dan Ethereum tetap memimpin pasar dalam distribusi permainan, dengan pangsa pasar masing-masing sebesar 20,9%, 15,4%, dan 13,4%.

Polarisasi partisipasi pengguna mengalami perubahan baru, dengan opBNB, Ronin, dan Nebula (SKALE) masing-masing memimpin dengan rata-rata pengguna aktif harian (DAU) sebesar 1,8 juta, 900 ribu, dan 400 ribu. DAU opBNB meningkat 46,1%, berkat dorongan dari SERAPH: In The Darkness dan MEET48, serta beberapa permainan yang berpindah dari rantai BNB ke opBNB. Sementara itu, Ronin menunjukkan pemulihan yang kuat melalui peluncuran permainan baru Fableborne dan pertumbuhan kembali Lumiterra.

Game yang berbasis pada platform komunikasi instan tertentu menunjukkan hasil yang campur aduk. Meskipun ekosistem TON menghadapi tantangan, dengan DAU turun 41,9% menjadi 116.400, Sui justru mengalami peningkatan, dengan DAU tumbuh 23,1% menjadi 233.300, yang terutama berkat kesuksesan BIRDS dan indikator retensi pengguna yang signifikan.

Situasi Pembiayaan

Pada bulan November 2024, sektor blockchain mencatat 12 kejadian pendanaan dengan total jumlah sebesar 79,8 juta USD, turun 23,3% dibandingkan bulan Oktober, menjadi angka bulanan terendah sejak bulan Agustus. Di antara kejadian tersebut, lima kejadian tidak mengungkapkan jumlah pendanaan yang spesifik.

Zero Gravity Labs (0G Labs) menjadi penerima pendanaan terbesar bulan ini, mengumumkan telah memperoleh pendanaan putaran benih sebesar 40 juta dolar dan komitmen pembelian token sebesar 250 juta dolar. Perusahaan ini telah beralih dari posisi awal sebagai penyedia blockchain modular ke posisi sebagai perusahaan rintisan AI kripto, mengembangkan sistem operasi AI terdesentralisasi (dAIOS) untuk membangun aplikasi AI di blockchain.

Beberapa blockchain Layer 1 mendapatkan pendanaan bulan ini, termasuk Cytonic, Pharos, Talus Network, EtraPay, dan Datalayer. Perlu dicatat bahwa penyedia layanan blockchain terkelola AvaCloud yang dibangun oleh Ava Labs telah mengakuisisi EtraPay, memperoleh tim yang terdiri dari para ahli teknologi privasi terkemuka serta standar token kripto inovatif Encrypted ERC (eERC).

Ekosistem Layer 2 terus mempertahankan tingkat investasi yang aktif, enam proyek mendapatkan putaran pembiayaan baru, termasuk Bitfinity dan Lnfi Network untuk Layer 2 Bitcoin, Heurist dan Corn untuk Layer 2 Ethereum, serta proyek Layer 2 lainnya Akave dan AgentLayer.