Pasar kripto Maju Menuju Matang: Lima Indikator Inti Mengungkapkan Kondisi Industri

Industri enkripsi sedang memasuki tahap kematangan. Pada akhir tahun lalu, pihak industri mengajukan lima indikator kunci untuk melacak pertumbuhan dan perkembangan industri ini. Sekarang mari kita lihat kinerja data tengah tahun dari indikator-indikator ini, faktor pendorongnya, dan pentingnya.

Berikut adalah ringkasan data tengah tahun dari lima indikator inti:

• Jumlah pengguna dompet mobile aktif bulanan: meningkat 23%
• Volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan: tumbuh 49%
• Arus bersih dana ETP Bitcoin dan Ethereum: meningkat 28%
• Proporsi volume perdagangan spot total yang dilakukan di bursa terdesentralisasi: meningkat 51%
• Total biaya transaksi (permintaan ruang blok): turun 43%

Selain itu, jumlah token dengan laba bersih bulanan melebihi 1 juta dolar AS mencapai 22.

1. Jumlah pengguna dompet mobile aktif bulanan: meningkat 23%

Rata-rata 2025: 34,4 juta Rata-rata 2024: 27,9 juta

analisis pentingnya

Infrastruktur dompet telah mengalami perbaikan signifikan, termasuk biaya transaksi yang rendah, protokol abstraksi akun baru (EIP-7702), produk dompet terintegrasi, dan sebagainya. Ini menciptakan kondisi yang baik untuk pengembangan dompet seluler generasi baru.

Perlu dicatat bahwa salah satu raksasa pembayaran baru-baru ini mengakuisisi penyedia infrastruktur dompet terkemuka.

2. Volume transaksi stablecoin yang disesuaikan: meningkat 49%

Rata-rata bulanan tahun 2025: 7020 miliar dolar AS Rata-rata bulanan 2024: 4720 miliar dolar AS

analisis penting

Stablecoin telah menemukan posisi pasar mereka. Saat ini, kami dapat melakukan transfer nilai dolar dengan biaya kurang dari 1 sen, dalam waktu 1 detik, menjadikan stablecoin sebagai alat pembayaran yang ideal. Lembaga keuangan besar sedang secara aktif menyambut peluang ini.

Recent industry dynamics include:

• Penerbit stablecoin terdaftar di Bursa Efek New York
• Sebuah raksasa pembayaran mengakuisisi penyedia infrastruktur stablecoin dan meluncurkan produk baru
• Sebuah bursa kripto telah merilis standar pembayaran agen yang mendukung pembayaran stablecoin
• Raksasa pembayaran internasional meningkatkan dukungan terhadap enkripsi stabil.
• Sebuah raksasa media sosial dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk memperkenalkan stablecoin sebagai metode pembayaran

3. Arus Bersih Dana ETP Bitcoin dan Ethereum: Pertumbuhan 28%

Juni 2025: Total $45 miliar (Bitcoin $42 miliar, Ethereum $3,4 miliar) Akhir 2024: Total $35 miliar (Bitcoin $33 miliar, Ethereum $2,4 miliar)

analisis pentingnya

Dana institusi sedang mengalir ke dalam bidang enkripsi, menandakan arah keseluruhan industri menuju kedewasaan. Dengan kerangka regulasi yang semakin jelas, ditambah dengan lembaga penerbit inti yang mulai melaksanakan bisnis terkait, aliran masuk bersih dana untuk produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) diharapkan akan terus meningkat.

Perkembangan terbaru: Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat meminta pemohon ETF Solana spot untuk memperbarui dokumen pendaftaran S-1, yang mungkin menandakan bahwa jenis ETF tersebut akan segera disetujui.

4. Proporsi volume perdagangan spot total di bursa terdesentralisasi: meningkat 51%

Rasio rata-rata bulanan tahun 2025: 17% Rasio rata-rata bulanan tahun 2024: 11%

analisis pentingnya

Seiring dengan lebih banyak pengguna memasuki dunia enkripsi, proporsi penggunaan bursa terdesentralisasi (DEX) diperkirakan akan secara bertahap melampaui bursa terpusat (CEX). Tren pertumbuhan ini mencerminkan keseluruhan perkembangan ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Berita terbaru: Sebuah bursa kripto terkenal mengumumkan bahwa mereka akan secara asli mendukung pengguna untuk melakukan perdagangan terdesentralisasi langsung di aplikasinya, yang akan membuka ribuan pasangan perdagangan aset baru bagi pengguna.

5. Total biaya transaksi (permintaan ruang blok): turun 43%

Rata-rata bulanan 2025: 239 juta USD Rata-rata bulanan tahun 2024: 439 juta dolar AS

analisis pentingnya

Total biaya transaksi yang dihitung dalam dolar mencerminkan total permintaan ruang blok di blockchain tertentu, yaitu nilai ekonomi yang sebenarnya. Namun, indikator ini dipengaruhi oleh berbagai faktor kompleks, karena sebagian besar proyek berusaha untuk mengurangi biaya transaksi bagi pengguna.

Oleh karena itu, penting untuk memeriksa biaya transaksi unit (yaitu biaya untuk mengkonsumsi jumlah tertentu dari sumber daya blockchain). Situasi ideal adalah total biaya transaksi terus meningkat, sementara biaya konsumsi per unit sumber daya (biaya GAS) tetap pada tingkat yang rendah.

Baru-baru ini, telah ada diskusi luas di media sosial mengenai pentingnya indikator ini (dan indikator terkait seperti REV).

Indikator Perhatian Tambahan

Jumlah token dengan laba bersih bulanan超过100万美元: hingga Juni 2025, hanya ada 22 token semacam itu.

Seiring dengan lingkungan regulasi baru dan penerapan regulasi struktur pasar yang akan datang, jalan menuju penyelesaian ekonomi token semakin jelas. Ini akan mendorong lebih banyak proyek untuk mengembalikan nilai secara langsung kepada pemegang token dalam bentuk keuntungan, sehingga membangun ekosistem token yang lebih sehat.