Token Saham: Perbatasan Baru Inovasi Finansial

Baru-baru ini, beberapa perusahaan terkemuka meluncurkan bisnis token saham, yang menarik perhatian luas di pasar. Produk inovatif ini memberikan cara baru bagi investor untuk melakukan perdagangan saham, dan layak untuk kita bahas lebih dalam.

Inovasi Token Saham Perusahaan yang Terdaftar di Pasar Saham AS

Perusahaan telah meluncurkan layanan token saham yang sangat diperhatikan di pasar Eropa, bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan saham yang baru bagi pengguna Eropa. Pengguna dapat membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham dalam dolar AS, perusahaan akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran euro, tetapi membebankan biaya pertukaran sebesar 0,1%.

Mekanisme Inti

1. Penanganan dan Pemetaan: Token ini adalah derivatif yang melacak harga, dengan aset dasar yang disimpan aman oleh lembaga berlisensi di Amerika Serikat. Perusahaan bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak dan mencatatnya di blockchain. Karena sifatnya sebagai derivatif, pengguna tidak dapat langsung menebus sekuritas yang sesuai.

2. Kepatuhan Regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II Uni Eropa, perusahaan telah memperoleh lisensi yang diperlukan melalui akuisisi, memastikan layanan sesuai dengan persyaratan regulasi Uni Eropa. Saat ini hanya berlaku untuk wilayah Uni Eropa.

3. Waktu Perdagangan dan Tindakan Perusahaan: Pada awalnya, perdagangan dapat dilakukan lima hari dalam seminggu, dari Senin pukul 02:00 hingga Sabtu pukul 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas. Untuk tindakan perusahaan seperti pembagian dividen, bagi hasil, dan pemecahan, perusahaan akan melaksanakan operasi yang sesuai.

4. Aplikasi teknologi blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, pada awalnya berbasis pada jaringan Layer2 terkenal, dan rencana di masa depan untuk bermigrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri oleh perusahaan.

5. Perluasan Pasar Modal Swasta: Perusahaan pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari dua perusahaan teknologi terkenal kepada pengguna di Eropa, sehingga investor biasa dapat mengakses ekuitas perusahaan yang tidak terdaftar.

Desain terbuka dari suatu bursa kripto

Dibandingkan dengan itu, desain token saham bursa ini lebih terbuka dan lebih sesuai dengan karakteristik ekosistem cryptocurrency.

Fitur Utama

1. Penjagaan dan Pemetaan: Mitra bertanggung jawab untuk membeli dan menjaga saham atau aset ETF yang sebenarnya, disimpan di lembaga pihak ketiga yang sesuai. Setiap Token 1:1 dipatok pada aset dasar, proses penjagaan diawasi secara ketat, memastikan keamanan dan transparansi. Token diterbitkan berdasarkan suatu jaringan publik berkinerja tinggi, mewakili sebagian kepemilikan aset dasar.

2. Kepatuhan Regulasi: Perusahaan bekerja sama dengan lembaga regulasi global untuk memastikan produk sesuai dengan peraturan setempat. Saat ini, fokus utama adalah pada pelanggan di luar Amerika, mencakup sebagian Eropa, Amerika Latin, Afrika, dan Asia. Perusahaan memiliki lisensi terkait di Uni Eropa, yang menjadi dasar untuk ekspansi di masa depan.

3. Waktu Perdagangan dan Tindakan Perusahaan: Mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham AS yang tradisional. Perdagangan di blockchain masih dapat dilakukan selama periode tutup pasar. Dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga token, tindakan perusahaan lainnya ditangani oleh penerbit.

4. Integrasi Blockchain dan Ekosistem: Token saat ini diterbitkan berdasarkan suatu blockchain publik dengan throughput tinggi, dan mungkin akan diperluas ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan. 60 saham dan ETF Amerika pertama kali diluncurkan, yang dapat digunakan di berbagai platform perdagangan dan protokol keuangan terdesentralisasi.

Perbandingan Dua Mode

Yang pertama memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan cakupan pengguna mainstream, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar; yang kedua mencakup wilayah yang lebih luas, mendukung perdagangan di blockchain asli dan protokol keuangan terdesentralisasi, lebih dekat dengan ekosistem cryptocurrency.

Peluang Kewirausahaan

Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset token saham baru mungkin menghadapi persaingan yang ketat. Namun, masih ada peluang berikut:

1. Menyediakan layanan untuk kelompok atau wilayah tertentu, menjangkau pasar yang sulit dijangkau oleh pialang tradisional tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.

2. Inovasi produk keuangan, setelah token saham dimasukkan ke dalam kumpulan aset, mengembangkan derivatif dan strategi perdagangan baru, seperti kontrak dengan leverage tinggi, ETF dengan leverage, dll., untuk membentuk kompetisi diferensiasi dengan bursa besar.