Tinjauan Ekosistem Keuangan Desentralisasi Solana: Produk Utama dan Tren Perkembangan

Menurut data pasar, volume perdagangan DeFi Solana terus meningkat pada kuartal pertama 2024, dengan volume perdagangan DEX spot harian mencapai 1,5 miliar dolar AS, meningkat 319% secara bulan ke bulan. Peningkatan ini terutama didorong oleh perdagangan memecoin yang diwakili oleh SLERF dan BOME. Ekosistem Solana telah menjadi pusat bagi ritel dan trader memecoin, dengan biaya perdagangan yang rendah dan konfirmasi transaksi yang cepat memberikan pengalaman yang lancar bagi pengguna. Dalam konteks harga SOL yang terus meningkat, total nilai terkunci Solana (TVL) juga meningkat menjadi 4,311 miliar dolar AS. Seperti halnya blockchain publik lainnya, TVL Solana terutama berasal dari DEX, LST, platform pinjaman, dan perdagangan derivatif.

Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Bursa terdesentralisasi biasanya beroperasi di sekitar ekosistem tertentu, terutama untuk blockchain Layer1 non-EVM seperti Solana.

| Proyek | TVL( miliar USD) | Kapitalisasi pasar beredar( miliar USD) | FDV( miliar USD) | Volume perdagangan 24 jam( miliar USD) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium memungkinkan pengguna untuk membuat kolam likuiditas dan mengarahkan likuiditas token, fitur ini mendorong banyak meme coin diterbitkan di Solana. TVL Raydium sekitar 9,65 juta USD, volume perdagangan 24 jam sekitar 11,62 juta USD, menempati peringkat pertama dalam ekosistem Solana. Namun, dengan munculnya platform meme baru, pengaruh Raydium dalam peluncuran proyek mungkin akan perlahan menurun.

Jupiter

Sebagai agregator likuiditas, Jupiter mencari jalur perdagangan terbaik di DEX dan AMM utama di Solana, meminimalkan slippage dan biaya transaksi. Jupiter bukan hanya platform DEX terkemuka, tetapi juga menawarkan perdagangan kontrak permanen terdesentralisasi, di mana pengguna dapat melakukan perdagangan long dan short dengan leverage hingga 100x. Jupiter juga meluncurkan alat eksplorasi pasar MEME, APE, yang membantu pengguna menemukan token terbaru yang diluncurkan dan melakukan penyaringan risiko.

Orca

Orca mengusung slogan "DEX untuk orang, bukan program", dan telah lama menduduki peringkat teratas DEX Solana. Fitur utamanya adalah menyediakan fungsi pembuat pasar aktif dengan likuiditas terpusat yang mirip dengan UniswapV3—Whirlpools. Ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk memusatkan dana pada rentang harga tertentu, meningkatkan efisiensi penggunaan modal. FDV Orca hanya sebesar 2,68 juta dolar, yang relatif terlihat lebih wajar dibandingkan dengan DEX on-chain lainnya.

Staking Likuid (LST)

Permintaan pengguna untuk staking likuid di Solana relatif rendah, terutama karena Solana tidak memiliki persyaratan jumlah staking minimum, dan harga SOL yang rendah menurunkan hambatan untuk menjadi validator.

| Proyek | LST | APY | TVL( juta USD) | Kapitalisasi Pasar Beredar | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2,95 miliar USD | 23,74 miliar USD | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,41 juta USD | 101 juta USD | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | tidak diketahui | 6,830,000 USD |

Jito (JTO)

Setelah meluncurkan program poin airdrop pada September 2023, Jito dengan cepat menjadi pemimpin di bidang ini. APY staking JitoSOL adalah 8,26%, yang mencakup pendapatan staking Solana dan pembagian pendapatan MEV.

Marinade

Marinade lebih populer dalam staking asli, dan APY-nya juga sedikit lebih tinggi. Meskipun memiliki jumlah kunci yang dekat dengan Jito, perbedaan besar dalam kapitalisasi pasar dan FDV-nya mungkin berarti bahwa token MNDE memiliki potensi pertumbuhan tertentu.

BlazeStake

BlazeStake adalah proyek LST ketiga terbesar di ekosistem Solana, dengan TVL sekitar 275 juta dolar. Perkiraan APY staking-nya adalah 7,06%, sedikit lebih rendah dari Jito. Jika dibandingkan dengan FDV Jito yang mencapai 2,387 juta dolar, FDV BlazeStake yang sebesar 6,87 juta dolar menunjukkan potensi pertumbuhan, tetapi juga berarti perlu APY yang lebih tinggi untuk menarik pengguna.

Pinjam Meminjam

Simpan

Save (sebelumnya bernama Solend) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi berbasis algoritma di Solana. Ini menawarkan layanan yang lebih cepat dan lebih murah dibandingkan produk pinjaman tradisional. Setelah mengalami serangan oracle, Save menggunakan oracle PYTH untuk menyediakan data harga yang lebih aman dan dapat diandalkan. Saat ini, permintaan untuk pinjaman di ekosistem Solana tidak tinggi, dan produk pinjaman relatif sedikit, tetapi protokol pinjaman baru Marginfi akan segera diluncurkan.

Derivatif

Derivatif memiliki peran penting dalam ekosistem Solana, dengan proyek utama termasuk Drift, Flash Trade, dan Zeta.

| Proyek | TVL( miliar dolar) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3,6 juta | 5,3 juta dolar | | Perdagangan Kilat | 1469 juta | 5,5 miliar dolar | | Zeta Markets | 970 juta | Belum menerbitkan koin |

Drift

Drift adalah DEX multifungsi yang menyediakan layanan perdagangan pra-pasar, leverage 20 kali, dan peminjaman dengan jaminan. Dalam enam bulan, ia menarik lebih dari 15.000 pengguna dengan volume perdagangan melebihi 10 miliar dolar.

Perdagangan Kilat

Flash Trade adalah bursa perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi yang berfokus pada jaringan Solana, dengan ciri biaya perdagangan rendah dan dampak harga yang kecil. Sistem kolam multi-aset dan struktur NFT yang unik meningkatkan partisipasi pengguna.

Zeta Markets

Zeta Markets bertujuan untuk mendemokratisasi perdagangan derivatif, menyediakan dua produk inti yaitu DEX dan FLEX. Antarmuka yang sederhana dan potensi airdrop tokennya menarik TVL yang cukup besar.

PYTH

PYTH sebagai oracle utama di jaringan Solana, memiliki kecepatan pembaruan yang lebih cepat dan stabilitas yang lebih tinggi dibandingkan Chainlink. Ini tidak hanya digunakan di Solana, tetapi juga dapat digunakan di blockchain lainnya, dengan prospek pengembangan yang luas.

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Solana sedang berkembang pesat, dengan proyek-proyek baru yang terus muncul. Meskipun proyek matang memiliki keunggulan dalam basis pengguna dan kepercayaan pasar, proyek-proyek yang baru muncul juga dapat dengan cepat menarik pengguna melalui optimasi antarmuka pengguna, peningkatan pendidikan pengguna, dan pembangunan komunitas. Dengan munculnya produk-produk inovatif yang terus berlanjut, ekosistem DeFi Solana diharapkan akan menjadi lebih makmur dan beragam.