Judul Asli: Tren AI di Medan Perang
Penulis asli: @Defi0xJeff
Terjemahan asli: zhouzhou,
Catatan Editor: Proyek AI Agent menarik perhatian jangka pendek karena Genesis pump, tetapi institusi lebih memperhatikan infrastruktur AI terdesentralisasi seperti $TAO, $GRASS, dan lainnya. Tren pasar menunjukkan bahwa tim dengan narasi + teknologi memiliki potensi jangka panjang yang lebih baik. Strateginya adalah memperdagangkan proyek Agent secara cepat, mengalirkan keuntungan ke infrastruktur DeAI, dan bertaruh pada tim yang bisa menceritakan kisah dengan baik dan juga melakukan teknologi.
Berikut adalah konten asli (untuk kemudahan pemahaman, konten asli telah disusun kembali):
Dari dasar pasar jalur agen AI (dengan kapitalisasi pasar sekitar 4 miliar dolar) hingga sekarang, sudah sekitar dua setengah minggu berlalu, dan saat ini pasar sedang dalam gelombang pasar bullish @virtuals_io yang sepenuhnya.
Benar sekali... Saat ini hanya Virtuals yang naik. Gelombang pasar ini sangat mirip dengan periode Oktober hingga November tahun lalu ketika Virtuals baru saja meluncurkan platform tokenisasi agensi, saat itu ia menetapkan dirinya sebagai pelopor dalam "penerbitan token" proyek AI, dan juga merupakan pemain resmi pertama yang menyediakan jaringan penerbitan teratas (dengan syarat Anda bersedia melakukan "peluncuran yang adil").
Kali ini berbeda, mereka baru saja meluncurkan fitur baru: "Peluncuran Genesis" (Genesis Launch) - sebuah cara penerbitan yang lebih adil, sekaligus memberikan imbalan kepada pendukung awal. Ini juga mengarah pada tren pertama yang ingin kami bahas:
Peluncuran Adil / Platform Peluncuran Berbasis Permainan
Dari pemain degen sebelumnya yang sembarangan membeli beberapa token acak di pumpfun, hingga sekarang hampir menjadi proyek baru yang "pasti untung" dengan pengembalian 5-10 kali.
Di balik ini adalah pengenalan mekanisme "poin", yang membuat kepentingan semua pihak lebih terikat bersama, ditambah dengan model peluncuran yang memiliki nilai pasar tetap dan pasokan tetap — setiap proyek dimulai dengan 112.000 $VIRTUAL (sekitar 200.000 USD FDV). Setiap peserta dapat memperoleh hingga 0,5% dari bagian token berdasarkan poin yang mereka peroleh. Cara untuk mendapatkan poin termasuk: memegang/menyimpan $VIRTUAL, memegang token agen utama (mereka memiliki daftar resmi), bahkan menjadi aktif berdiskusi tentang Virtuals di platform sosial juga bisa mendapatkan poin.
Baru-baru ini, Virtuals juga menambahkan mekanisme "masa pendinginan" untuk membatasi tindakan penjualan cepat, yang semakin meningkatkan daya tarik Genesis Launchpad—membuat Anda berpikir dua kali sebelum menjual.
Saat ini platform "Peluncuran Genesis" telah mencapai kesuksesan yang signifikan, @BasisOS adalah contoh paling sukses saat ini, di mana peserta mendapatkan keuntungan hingga 200 kali lipat. Sejak itu, proyek baru yang diluncurkan di Virtuals hampir semuanya dimulai dengan tingkat pengembalian antara 5 hingga 40 kali lipat.
Juga karena kepopuleran Genesis Launch, dana dan perhatian kembali terfokus pada ekosistem Virtuals, yang mengangkat nilai dasar hampir semua proyek agen di platform.
Namun, meskipun semangat pasar kembali menyala, "keterbatasan proyek berkualitas" tetap menjadi salah satu tantangan terbesar bagi ekosistem Virtuals—ini mengarah pada tren kedua:
2. Popularitas dan Struktur Perdagangan Mengalahkan Kualitas Proyek Itu Sendiri
Sebagai spekulan/pedagang, selama Anda memahami struktur Genesis Launch, bahkan proyek yang biasa saja dan tim yang biasa pun dapat menghasilkan uang.
Karena proyek yang dimulai dengan valuasi 200.000 dolar AS, sangat mungkin untuk menarik perhatian terlebih dahulu sebelum menjatuhkannya, terutama jika kamu tahu bahwa proyek tersebut tidak memiliki "pengkhianat" dan tidak melakukan putaran private placement.
Sebagai pihak proyek, jika Anda memiliki ide yang relatif baru, Anda bisa terlebih dahulu menerbitkan koin.
Tidak perlu membuat produk terlebih dahulu, tidak perlu mengetahui siapa target pengguna, juga tidak perlu memverifikasi apakah ada permintaan pasar yang nyata, apalagi pendapatan dan pertumbuhan pengguna. Langsung ciptakan antusiasme terbesar dan mulai (jika Anda memiliki demo tentu akan menjadi nilai tambah, tidak ada juga tidak masalah, haha).
Selama proyek memenuhi persyaratan dasar (seperti whitepaper yang layak, konsep produk yang masuk akal, tim yang terlihat tidak terlalu buruk), pada dasarnya semua bisa terbang dengan lancar di Genesis Launch Virtuals.
Bagi para investor, pelajaran terpenting di sini adalah: anggaplah peluncuran ini sebagai peluang spekulasi jangka pendek, jangan anggap sebagai investasi nilai jangka menengah atau panjang.
Karena sembilan dari sepuluh, proyek-proyek yang disebut "AI" ini, pada dasarnya hanyalah sampah yang dibungkus seolah-olah itu adalah AI. Saya bahkan memberikan contoh yang sangat khas di Substack saya, jika tertarik bisa dilihat.
Tetapi justru karena sekarang terlalu banyak shitter, peluang proyek berkualitas sebenarnya muncul - baik itu di jalur AI, maupun di arah lain di luar AI. Ini juga mengarah pada tren ketiga:
3.Peluang Potensial Proyek DeFi di Virtuals
Dua bulan yang lalu, saya berbicara dengan tim @logarithm_fi / @BasisOS. Produk mereka agak mirip dengan Ethena, mereka membuat sesuatu yang mirip dengan "strategi netral Delta", tetapi tidak memiliki bagian stablecoin.
Saya mengenal tim ini sejak mereka membuat Logarithm, saat itu mereka masih mengerjakan narasi LPDeFi (produk yang menggunakan likuiditas Uniswap v3 untuk strategi). Saya cukup menyukai tim ini, jadi saya memberikan beberapa saran tentang ekonomi token, rencana peluncuran, dan sebagainya.
Sejujurnya, saya tidak pernah berpikir bahwa koin mereka bisa naik sebanyak itu, karena meskipun produk DeFi mereka memiliki fundamental, bagian yang disebut "AI" sebenarnya masih sangat awal. Tetapi hasilnya membuktikan bahwa semua itu tidak penting—proyek ini tetap membuat seluruh pasar terpuruk.
Melihat kesuksesan Basis, platform Virtuals sekarang memang memberikan jendela peluang yang besar bagi proyek DeFi.
Meskipun Anda tidak memiliki mekanisme "insentif token TVL" seperti proyek DeFi tradisional, asalkan produk Anda sendiri solid, logika cukup kuat, dan dipadukan dengan aliran + emosi dari Virtuals, TVL secara alami akan meningkat.
Jadi jika Anda memiliki produk DeFi yang matang dan ingin meningkatkan efisiensi akuisisi pengguna melalui AI, atau menggunakan teknologi AI untuk mengoptimalkan struktur produk itu sendiri, silakan hubungi saya untuk berdiskusi, saya sangat senang untuk melakukan brainstorming bersama.
Selain "mendapatkan perhatian pasar" pada tingkat ini, sekarang juga mulai muncul sebuah cara eksperimen baru di Virtuals, yang sangat mirip dengan tren token shitter Ethereum pada tahun 2023-24—ini juga mengarah pada tren keempat:
4. Gunakan pendapatan dari "volume perdagangan" sebagai mesin pertumbuhan
Pernah ada suatu waktu di mana banyak proyek DeFi kecil yang mirip Ponzi muncul di pasar, yang gila mencoba berbagai model token: misalnya, mengenakan biaya 1-3% pada setiap transaksi, menggunakan pendapatan ini untuk mengembangkan kas proyek, mendukung strategi DeFi Ponzi mereka, dan kemudian mengembalikan keuntungan/dividen kepada pemegang token.
Pada saat itu, tidak banyak proyek di Ethereum, dan pengguna "punya uang dan berani mengambil risiko", pihak proyek dapat menghasilkan pendapatan enam digit bahkan tujuh digit dalam satu atau dua minggu dengan cara ini.
Sekarang, kita juga mulai melihat hal serupa terjadi di kalangan agen AI.
Setiap transaksi di Virtuals dikenakan biaya transaksi default sebesar 1%, di mana 70% akan dikembalikan kepada proyek. Beberapa Launchpad lainnya juga memiliki mekanisme biaya layanan sebesar 1-2%, dengan proporsi pengembalian antara 70%-100%.
Misalnya, baru-baru ini di platform @autodotfun diluncurkan @Squidllora (yang didukung oleh dukungan cerdas dari @AlloraNetwork), menggunakan sebagian dari biaya kreator ini untuk memperluas kas mereka, dan kemudian menggunakan uang tersebut untuk melakukan perdagangan koin utama, dengan strategi yang bergantung pada model inferensi yang disediakan oleh Allora (jika Anda tidak akrab dengan Allora, posisinya agak mirip dengan "versi keuangan murni dari Bittensor" — para ilmuwan bersaing untuk membuat model prediksi kripto terkuat, mencakup berbagai dimensi waktu).
Sebagian dari keuntungan yang diperoleh dari trading akan digunakan untuk membeli kembali token $SQUID ini.
Keuntungan dari model ini sangat jelas, terutama cocok untuk proyek yang memiliki dana yang cukup dan tidak bergantung pada biaya transaksi untuk memelihara tim.
Proyek dapat menggunakan token agen AI sebagai alat pemasaran, alat aliran pengguna, untuk menarik perhatian, mengumpulkan pendapatan biaya, dan dengan demikian memulai serangkaian eksperimen AI yang baru.
Namun, kembali ke medan perang AI agent secara keseluruhan, selain ekosistem Virtuals, platform lain pada dasarnya tidak memiliki apa-apa yang bisa diperjuangkan. Banyak tim meskipun mengembangkan secara terbuka dan terus-menerus menyerahkan, masih belum mengalami kenaikan.
Ini juga mengarah pada tren kelima:
5.Virtuals mendominasi, platform lain hampir tidak ada yang naik
Seiring dengan dorongan dari Genesis Launch, valuasi proyek Agent di Virtuals terus meningkat di bagian bawah. Namun, perlu dicatat bahwa munculnya proyek-proyek baru ini tidak berarti ada peningkatan yang signifikan dalam fundamental atau teknologi; katalis sebenarnya adalah optimisasi besar-besaran dari struktur perdagangan—dalam kata lain, lebih banyak orang sekarang bersedia bermain permainan Virtuals karena mereka tahu mereka dapat menghasilkan uang.
Tren ini kemungkinan akan berlanjut hingga harga proyek yang ada mencapai plafon atas/lokal bertahap.
Sekali harga tidak bergerak lagi, sebagian perhatian secara alami akan mulai melimpah, beralih ke ekosistem lain, seperti @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, terutama proyek-proyek yang memiliki kapitalisasi pasar masih rendah, tetapi memiliki peningkatan fundamental yang jelas (fitur baru, produk baru, kerja sama baru).
Saat ini, CreatorBid (CB) dan Arc adalah dua ekosistem yang paling menarik untuk diperhatikan, di dalamnya ada beberapa proyek undervalued yang belum mulai naik: seperti 3-4 aset reguler di CB yang terintegrasi dengan subnet atau fokus pada pengembangan produk Bittensor;
Atau beberapa proyek handshake yang langsung terkait dengan Ryzome di Arc juga patut diperhatikan.
Cara terbaik untuk mendapatkan posisi adalah dengan menempatkan posisi rendah sebelum orang-orang menyadari nilai token-token ini.
6. Kesempatan investasi AI masih sangat terbatas bagi institusi
Meskipun harga token ekosistem AI Agent utama seperti $VIRTUAL dan $AI16Z telah meningkat secara signifikan, banyak institusi masih dalam posisi menunggu. Alasannya sederhana: token-token yang melonjak tajam ini hanya cocok untuk investor ritel / degens, likuiditasnya tipis, dan struktur LP-nya lemah (terutama di Virtuals).
Juga karena itu—kurangnya infrastruktur likuiditas yang matang + perhatian terhadap AI terdesentralisasi sedang meningkat—modal institusi mulai beralih ke infrastruktur AI, Agent L1, dan laboratorium AI tingkat blockchain, daripada token proyek Agent yang bersifat spekulatif saat ini.
Anda mungkin penasaran, apa yang dibeli oleh lembaga-lembaga ini?
$GRASS
$TAO (termasuk subnet)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (mungkin)
Ada sekelompok proyek yang belum diluncurkan tetapi memiliki moat yang jelas, seperti @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Sebagian besar proyek ini berfokus pada Web3 dari model-model berkinerja tinggi yang nyata, serta desentralisasi kepemilikan model, bukan sekadar "cangkang" GPT yang terdesentralisasi, melainkan infrastruktur yang benar-benar kompleks + lapisan model, dengan ambang batas yang tinggi, sulit dipahami, dan tidak ada yang tahu bagaimana cara berinvestasi.
Bagaimana cara memanfaatkan tren ini dengan lebih baik?
Strategi saya sangat sederhana: keuntungan yang diperoleh dari proyek AI Agent jangka pendek (terutama yang timnya tidak kuat tetapi Genesis-nya sangat mengesankan) secara bertahap diinvestasikan ke dalam proyek DeAI Infra.
Perlu diketahui bahwa proyek infrastruktur semacam ini tidak akan meledak dalam jangka pendek, karena sebagian besar tidak memiliki produk konsumen, dibangun perlahan di lapisan Infra.
Namun, sama seperti OpenAI, Grok, dan Anthropic tiba-tiba berevolusi dalam tugas sehari-hari, pencarian waktu nyata, dan penghasil kode, model Web3 juga akan mengalami perubahan kualitas pada suatu titik—benar-benar mampu menangani tugas asli Web2/Web3.
Apakah kita seharusnya berinvestasi besar-besaran di DeAI Infra?
Juga tidak. Crypto pada dasarnya adalah pasar yang didorong oleh narasi dan distribusi.
Distribusi ≫ Teknologi, ini adalah permainan "90% bercerita + 10% model".
Sebuah proyek hanya perlu bisa bercerita, UI/UX cukup baik, memahami bagaimana meluncurkan, bagaimana merancang mekanisme token, dan bagaimana menarik serta mempertahankan pengguna, maka proyek tersebut bisa bertahan dengan baik.
Jadi logika investasi inti saya tetap: berinvestasi pada tim yang memahami "narasi + teknologi" sebagai penggerak ganda.
Ini seperti VC Web2 yang akan berinvestasi dalam beberapa bidang vertikal SaaS, meskipun model yang digunakan mungkin adalah model sumber terbuka, tetapi dengan data dan operasi mereka sendiri, batasan produk tetap terjaga.
Saya percaya logika ini masih berlaku dalam jangka pendek di Web3, terutama karena sekarang hype dan komunitas adalah pendorong utama, dan hal-hal yang mudah dipahami lebih mudah untuk dijual.
Sekarang pasar juga bergerak ke arah ini:
·Genesis Launch sedang menjadi "standar industri"
·Semakin banyak tim mulai bekerja sama dengan proyek Infra, tidak hanya untuk promosi, tetapi juga akan benar-benar menggunakan teknologi satu sama lain.
·Sambil melakukan distribusi, juga mengembangkan teknologi AI yang nyata, narasi + tindakan mulai bergabung.
Ringkasan Cepat
Mode Peluncuran Genesis dari Virtuals sedang memimpin perhatian dan pendapatan pasar;
Sebagian besar proyek hype > teknologi, pada dasarnya masih merupakan perdagangan jangka pendek;
Proyek DeFi yang memiliki fundamental justru menemukan peluang pertumbuhan di ekosistem Virtuals;
Volume transaksi mendorong pendapatan kreator, sedang memicu gelombang eksperimen baru;
Virtuals saat ini memimpin, tetapi CreatorBid, Arc, dan ekosistem lainnya juga mungkin segera mengikuti kenaikan.
Institusi masih di luar, lebih banyak bertaruh pada AI Infra terdesentralisasi;
Strategi terbaik adalah: mengalirkan keuntungan jangka pendek dari proyek Agent ke DeAI Infra, dan bertaruh pada tim yang memahami narasi dan juga teknologi.
「Tautan asli」
：
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Di balik gelombang AI, bagaimana spekulasi jangka pendek dapat mendukung fundamental jangka panjang?
Catatan Editor: Proyek AI Agent menarik perhatian jangka pendek karena Genesis pump, tetapi institusi lebih memperhatikan infrastruktur AI terdesentralisasi seperti $TAO, $GRASS, dan lainnya. Tren pasar menunjukkan bahwa tim dengan narasi + teknologi memiliki potensi jangka panjang yang lebih baik. Strateginya adalah memperdagangkan proyek Agent secara cepat, mengalirkan keuntungan ke infrastruktur DeAI, dan bertaruh pada tim yang bisa menceritakan kisah dengan baik dan juga melakukan teknologi.
Berikut adalah konten asli (untuk kemudahan pemahaman, konten asli telah disusun kembali):
Dari dasar pasar jalur agen AI (dengan kapitalisasi pasar sekitar 4 miliar dolar) hingga sekarang, sudah sekitar dua setengah minggu berlalu, dan saat ini pasar sedang dalam gelombang pasar bullish @virtuals_io yang sepenuhnya.
Benar sekali... Saat ini hanya Virtuals yang naik. Gelombang pasar ini sangat mirip dengan periode Oktober hingga November tahun lalu ketika Virtuals baru saja meluncurkan platform tokenisasi agensi, saat itu ia menetapkan dirinya sebagai pelopor dalam "penerbitan token" proyek AI, dan juga merupakan pemain resmi pertama yang menyediakan jaringan penerbitan teratas (dengan syarat Anda bersedia melakukan "peluncuran yang adil").
Kali ini berbeda, mereka baru saja meluncurkan fitur baru: "Peluncuran Genesis" (Genesis Launch) - sebuah cara penerbitan yang lebih adil, sekaligus memberikan imbalan kepada pendukung awal. Ini juga mengarah pada tren pertama yang ingin kami bahas:
Peluncuran Adil / Platform Peluncuran Berbasis Permainan
Dari pemain degen sebelumnya yang sembarangan membeli beberapa token acak di pumpfun, hingga sekarang hampir menjadi proyek baru yang "pasti untung" dengan pengembalian 5-10 kali.
Di balik ini adalah pengenalan mekanisme "poin", yang membuat kepentingan semua pihak lebih terikat bersama, ditambah dengan model peluncuran yang memiliki nilai pasar tetap dan pasokan tetap — setiap proyek dimulai dengan 112.000 $VIRTUAL (sekitar 200.000 USD FDV). Setiap peserta dapat memperoleh hingga 0,5% dari bagian token berdasarkan poin yang mereka peroleh. Cara untuk mendapatkan poin termasuk: memegang/menyimpan $VIRTUAL, memegang token agen utama (mereka memiliki daftar resmi), bahkan menjadi aktif berdiskusi tentang Virtuals di platform sosial juga bisa mendapatkan poin.
Baru-baru ini, Virtuals juga menambahkan mekanisme "masa pendinginan" untuk membatasi tindakan penjualan cepat, yang semakin meningkatkan daya tarik Genesis Launchpad—membuat Anda berpikir dua kali sebelum menjual.
Saat ini platform "Peluncuran Genesis" telah mencapai kesuksesan yang signifikan, @BasisOS adalah contoh paling sukses saat ini, di mana peserta mendapatkan keuntungan hingga 200 kali lipat. Sejak itu, proyek baru yang diluncurkan di Virtuals hampir semuanya dimulai dengan tingkat pengembalian antara 5 hingga 40 kali lipat.
Juga karena kepopuleran Genesis Launch, dana dan perhatian kembali terfokus pada ekosistem Virtuals, yang mengangkat nilai dasar hampir semua proyek agen di platform.
Namun, meskipun semangat pasar kembali menyala, "keterbatasan proyek berkualitas" tetap menjadi salah satu tantangan terbesar bagi ekosistem Virtuals—ini mengarah pada tren kedua:
2. Popularitas dan Struktur Perdagangan Mengalahkan Kualitas Proyek Itu Sendiri
Sebagai spekulan/pedagang, selama Anda memahami struktur Genesis Launch, bahkan proyek yang biasa saja dan tim yang biasa pun dapat menghasilkan uang.
Karena proyek yang dimulai dengan valuasi 200.000 dolar AS, sangat mungkin untuk menarik perhatian terlebih dahulu sebelum menjatuhkannya, terutama jika kamu tahu bahwa proyek tersebut tidak memiliki "pengkhianat" dan tidak melakukan putaran private placement.
Sebagai pihak proyek, jika Anda memiliki ide yang relatif baru, Anda bisa terlebih dahulu menerbitkan koin.
Tidak perlu membuat produk terlebih dahulu, tidak perlu mengetahui siapa target pengguna, juga tidak perlu memverifikasi apakah ada permintaan pasar yang nyata, apalagi pendapatan dan pertumbuhan pengguna. Langsung ciptakan antusiasme terbesar dan mulai (jika Anda memiliki demo tentu akan menjadi nilai tambah, tidak ada juga tidak masalah, haha).
Selama proyek memenuhi persyaratan dasar (seperti whitepaper yang layak, konsep produk yang masuk akal, tim yang terlihat tidak terlalu buruk), pada dasarnya semua bisa terbang dengan lancar di Genesis Launch Virtuals.
Bagi para investor, pelajaran terpenting di sini adalah: anggaplah peluncuran ini sebagai peluang spekulasi jangka pendek, jangan anggap sebagai investasi nilai jangka menengah atau panjang.
Karena sembilan dari sepuluh, proyek-proyek yang disebut "AI" ini, pada dasarnya hanyalah sampah yang dibungkus seolah-olah itu adalah AI. Saya bahkan memberikan contoh yang sangat khas di Substack saya, jika tertarik bisa dilihat.
Tetapi justru karena sekarang terlalu banyak shitter, peluang proyek berkualitas sebenarnya muncul - baik itu di jalur AI, maupun di arah lain di luar AI. Ini juga mengarah pada tren ketiga:
3.Peluang Potensial Proyek DeFi di Virtuals
Dua bulan yang lalu, saya berbicara dengan tim @logarithm_fi / @BasisOS. Produk mereka agak mirip dengan Ethena, mereka membuat sesuatu yang mirip dengan "strategi netral Delta", tetapi tidak memiliki bagian stablecoin.
Saya mengenal tim ini sejak mereka membuat Logarithm, saat itu mereka masih mengerjakan narasi LPDeFi (produk yang menggunakan likuiditas Uniswap v3 untuk strategi). Saya cukup menyukai tim ini, jadi saya memberikan beberapa saran tentang ekonomi token, rencana peluncuran, dan sebagainya.
Sejujurnya, saya tidak pernah berpikir bahwa koin mereka bisa naik sebanyak itu, karena meskipun produk DeFi mereka memiliki fundamental, bagian yang disebut "AI" sebenarnya masih sangat awal. Tetapi hasilnya membuktikan bahwa semua itu tidak penting—proyek ini tetap membuat seluruh pasar terpuruk.
Melihat kesuksesan Basis, platform Virtuals sekarang memang memberikan jendela peluang yang besar bagi proyek DeFi.
Meskipun Anda tidak memiliki mekanisme "insentif token TVL" seperti proyek DeFi tradisional, asalkan produk Anda sendiri solid, logika cukup kuat, dan dipadukan dengan aliran + emosi dari Virtuals, TVL secara alami akan meningkat.
Jadi jika Anda memiliki produk DeFi yang matang dan ingin meningkatkan efisiensi akuisisi pengguna melalui AI, atau menggunakan teknologi AI untuk mengoptimalkan struktur produk itu sendiri, silakan hubungi saya untuk berdiskusi, saya sangat senang untuk melakukan brainstorming bersama.
Selain "mendapatkan perhatian pasar" pada tingkat ini, sekarang juga mulai muncul sebuah cara eksperimen baru di Virtuals, yang sangat mirip dengan tren token shitter Ethereum pada tahun 2023-24—ini juga mengarah pada tren keempat:
4. Gunakan pendapatan dari "volume perdagangan" sebagai mesin pertumbuhan
Pernah ada suatu waktu di mana banyak proyek DeFi kecil yang mirip Ponzi muncul di pasar, yang gila mencoba berbagai model token: misalnya, mengenakan biaya 1-3% pada setiap transaksi, menggunakan pendapatan ini untuk mengembangkan kas proyek, mendukung strategi DeFi Ponzi mereka, dan kemudian mengembalikan keuntungan/dividen kepada pemegang token.
Pada saat itu, tidak banyak proyek di Ethereum, dan pengguna "punya uang dan berani mengambil risiko", pihak proyek dapat menghasilkan pendapatan enam digit bahkan tujuh digit dalam satu atau dua minggu dengan cara ini.
Sekarang, kita juga mulai melihat hal serupa terjadi di kalangan agen AI.
Setiap transaksi di Virtuals dikenakan biaya transaksi default sebesar 1%, di mana 70% akan dikembalikan kepada proyek. Beberapa Launchpad lainnya juga memiliki mekanisme biaya layanan sebesar 1-2%, dengan proporsi pengembalian antara 70%-100%.
Misalnya, baru-baru ini di platform @autodotfun diluncurkan @Squidllora (yang didukung oleh dukungan cerdas dari @AlloraNetwork), menggunakan sebagian dari biaya kreator ini untuk memperluas kas mereka, dan kemudian menggunakan uang tersebut untuk melakukan perdagangan koin utama, dengan strategi yang bergantung pada model inferensi yang disediakan oleh Allora (jika Anda tidak akrab dengan Allora, posisinya agak mirip dengan "versi keuangan murni dari Bittensor" — para ilmuwan bersaing untuk membuat model prediksi kripto terkuat, mencakup berbagai dimensi waktu).
Sebagian dari keuntungan yang diperoleh dari trading akan digunakan untuk membeli kembali token $SQUID ini.
Keuntungan dari model ini sangat jelas, terutama cocok untuk proyek yang memiliki dana yang cukup dan tidak bergantung pada biaya transaksi untuk memelihara tim.
Proyek dapat menggunakan token agen AI sebagai alat pemasaran, alat aliran pengguna, untuk menarik perhatian, mengumpulkan pendapatan biaya, dan dengan demikian memulai serangkaian eksperimen AI yang baru.
Namun, kembali ke medan perang AI agent secara keseluruhan, selain ekosistem Virtuals, platform lain pada dasarnya tidak memiliki apa-apa yang bisa diperjuangkan. Banyak tim meskipun mengembangkan secara terbuka dan terus-menerus menyerahkan, masih belum mengalami kenaikan. Ini juga mengarah pada tren kelima:
5.Virtuals mendominasi, platform lain hampir tidak ada yang naik
Seiring dengan dorongan dari Genesis Launch, valuasi proyek Agent di Virtuals terus meningkat di bagian bawah. Namun, perlu dicatat bahwa munculnya proyek-proyek baru ini tidak berarti ada peningkatan yang signifikan dalam fundamental atau teknologi; katalis sebenarnya adalah optimisasi besar-besaran dari struktur perdagangan—dalam kata lain, lebih banyak orang sekarang bersedia bermain permainan Virtuals karena mereka tahu mereka dapat menghasilkan uang.
Tren ini kemungkinan akan berlanjut hingga harga proyek yang ada mencapai plafon atas/lokal bertahap.
Sekali harga tidak bergerak lagi, sebagian perhatian secara alami akan mulai melimpah, beralih ke ekosistem lain, seperti @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, terutama proyek-proyek yang memiliki kapitalisasi pasar masih rendah, tetapi memiliki peningkatan fundamental yang jelas (fitur baru, produk baru, kerja sama baru).
Saat ini, CreatorBid (CB) dan Arc adalah dua ekosistem yang paling menarik untuk diperhatikan, di dalamnya ada beberapa proyek undervalued yang belum mulai naik: seperti 3-4 aset reguler di CB yang terintegrasi dengan subnet atau fokus pada pengembangan produk Bittensor;
Atau beberapa proyek handshake yang langsung terkait dengan Ryzome di Arc juga patut diperhatikan.
Cara terbaik untuk mendapatkan posisi adalah dengan menempatkan posisi rendah sebelum orang-orang menyadari nilai token-token ini.
6. Kesempatan investasi AI masih sangat terbatas bagi institusi
Meskipun harga token ekosistem AI Agent utama seperti $VIRTUAL dan $AI16Z telah meningkat secara signifikan, banyak institusi masih dalam posisi menunggu. Alasannya sederhana: token-token yang melonjak tajam ini hanya cocok untuk investor ritel / degens, likuiditasnya tipis, dan struktur LP-nya lemah (terutama di Virtuals).
Juga karena itu—kurangnya infrastruktur likuiditas yang matang + perhatian terhadap AI terdesentralisasi sedang meningkat—modal institusi mulai beralih ke infrastruktur AI, Agent L1, dan laboratorium AI tingkat blockchain, daripada token proyek Agent yang bersifat spekulatif saat ini.
Anda mungkin penasaran, apa yang dibeli oleh lembaga-lembaga ini?
$GRASS
$TAO (termasuk subnet)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (mungkin)
Ada sekelompok proyek yang belum diluncurkan tetapi memiliki moat yang jelas, seperti @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Sebagian besar proyek ini berfokus pada Web3 dari model-model berkinerja tinggi yang nyata, serta desentralisasi kepemilikan model, bukan sekadar "cangkang" GPT yang terdesentralisasi, melainkan infrastruktur yang benar-benar kompleks + lapisan model, dengan ambang batas yang tinggi, sulit dipahami, dan tidak ada yang tahu bagaimana cara berinvestasi.
Bagaimana cara memanfaatkan tren ini dengan lebih baik?
Strategi saya sangat sederhana: keuntungan yang diperoleh dari proyek AI Agent jangka pendek (terutama yang timnya tidak kuat tetapi Genesis-nya sangat mengesankan) secara bertahap diinvestasikan ke dalam proyek DeAI Infra.
Perlu diketahui bahwa proyek infrastruktur semacam ini tidak akan meledak dalam jangka pendek, karena sebagian besar tidak memiliki produk konsumen, dibangun perlahan di lapisan Infra.
Namun, sama seperti OpenAI, Grok, dan Anthropic tiba-tiba berevolusi dalam tugas sehari-hari, pencarian waktu nyata, dan penghasil kode, model Web3 juga akan mengalami perubahan kualitas pada suatu titik—benar-benar mampu menangani tugas asli Web2/Web3.
Apakah kita seharusnya berinvestasi besar-besaran di DeAI Infra?
Juga tidak. Crypto pada dasarnya adalah pasar yang didorong oleh narasi dan distribusi.
Distribusi ≫ Teknologi, ini adalah permainan "90% bercerita + 10% model".
Sebuah proyek hanya perlu bisa bercerita, UI/UX cukup baik, memahami bagaimana meluncurkan, bagaimana merancang mekanisme token, dan bagaimana menarik serta mempertahankan pengguna, maka proyek tersebut bisa bertahan dengan baik.
Jadi logika investasi inti saya tetap: berinvestasi pada tim yang memahami "narasi + teknologi" sebagai penggerak ganda.
Ini seperti VC Web2 yang akan berinvestasi dalam beberapa bidang vertikal SaaS, meskipun model yang digunakan mungkin adalah model sumber terbuka, tetapi dengan data dan operasi mereka sendiri, batasan produk tetap terjaga.
Saya percaya logika ini masih berlaku dalam jangka pendek di Web3, terutama karena sekarang hype dan komunitas adalah pendorong utama, dan hal-hal yang mudah dipahami lebih mudah untuk dijual.
Sekarang pasar juga bergerak ke arah ini:
·Genesis Launch sedang menjadi "standar industri"
·Semakin banyak tim mulai bekerja sama dengan proyek Infra, tidak hanya untuk promosi, tetapi juga akan benar-benar menggunakan teknologi satu sama lain.
·Sambil melakukan distribusi, juga mengembangkan teknologi AI yang nyata, narasi + tindakan mulai bergabung.
Ringkasan Cepat
Mode Peluncuran Genesis dari Virtuals sedang memimpin perhatian dan pendapatan pasar;
Sebagian besar proyek hype > teknologi, pada dasarnya masih merupakan perdagangan jangka pendek;
Proyek DeFi yang memiliki fundamental justru menemukan peluang pertumbuhan di ekosistem Virtuals;
Volume transaksi mendorong pendapatan kreator, sedang memicu gelombang eksperimen baru;
Virtuals saat ini memimpin, tetapi CreatorBid, Arc, dan ekosistem lainnya juga mungkin segera mengikuti kenaikan.
Institusi masih di luar, lebih banyak bertaruh pada AI Infra terdesentralisasi;
Strategi terbaik adalah: mengalirkan keuntungan jangka pendek dari proyek Agent ke DeAI Infra, dan bertaruh pada tim yang memahami narasi dan juga teknologi.
「Tautan asli」
：