Era setelah FTX telah mengubah pola perdagangan secara drastis, mendorong banyak pengguna menuju bursa kontrak permanen terdesentralisasi (Perp DEX). Volume perdagangan harian di platform-platform ini kini seringkali melebihi 30 miliar dolar, menunjukkan bahwa ada permintaan yang sangat besar untuk produk derivatif terdesentralisasi.
Namun, karakteristik fragmentasi dari Perp DEX awal sering kali dipengaruhi oleh kegunaan UI/UX (antarmuka pengguna/pengalaman pengguna), kedalaman likuiditas, dan keandalan harga, yang menghambat adopsi luasnya. Mulai tahun 2024, pola pasar mulai berubah, ditandai dengan munculnya model inovatif seperti GMX PVP dan buku pesanan dYdX. Saat ini, tim protokol pinjaman, DEX, dan perdagangan hasil di Sui Network sedang memperkaya lini produk mereka, termasuk perdagangan kontrak berkelanjutan.
Keunggulan Sui di Perp DEX
Sui sebenarnya menawarkan beberapa fitur menarik, menjadikannya pesaing kuat dalam membangun DEX permanen.
Kinerja tinggi dengan latensi rendah: Pemrosesan transaksi paralel Sui dapat mencapai throughput tinggi dan latensi rendah, yang sangat penting untuk pencocokan pesanan yang efisien di DEX dan pengalaman perdagangan yang lancar.
Model data yang berfokus pada objek: Model data unik Sui mendukung penyimpanan dan pemrosesan data akun dan aset yang efisien.
zkLogin memungkinkan penggunaan yang mulus: Fitur zkLogin menyederhanakan proses bagi pengguna, memungkinkan penggunaan kredensial Web2 yang dikenal untuk membuat akun, mengurangi hambatan pengalaman bagi trader baru.
Transaksi sponsoran: Fitur transaksi sponsoran Sui dapat mengurangi biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman transaksi secara keseluruhan.
Berikut adalah pembangun awal Sui:
Bluefin
Astros didukung oleh Protokol NAVI
Aftermath Finance
Model perdagangan Typus Finance GLP
Kriya juga akan meluncurkan Perp DEX-nya.
Sebelum mendalami setiap satu, berikut adalah tabel perbandingan keseluruhan.
Berikut akan membandingkan dan meneliti berbagai protokol, serta menganalisis karakteristik transaksi, mekanisme protokol, dan kinerjanya.
Bluefin
Bluefin sebagai Perp DEX yang sudah berpengalaman di Sui, menggabungkan buku pesanan off-chain yang cepat dan mesin penyelesaian on-chain yang aman. Likuiditas protokol dikelola oleh pembuat pasar profesional (MM):
Dengan memanfaatkan kemampuan pemrosesan transaksi paralel Sui, Bluefin memiliki latensi eksekusi pesanan yang sangat rendah dan konfirmasi akhir di rantai yang cepat (di bawah 500 milidetik). Selain itu, ia juga mendukung hampir semua aset kontrak permanen di Sui, dengan jangkauan yang paling luas, termasuk $DEEP, $WAL, dan $TRUMP.
Volume perdagangan kontrak berjangka permanen di platform Bluefin dalam 24 jam berkisar antara 40 juta hingga 70 juta dolar AS, menunjukkan tingkat aktivitas perdagangan platform yang tinggi.
Pasangan perdagangan BTC-PERP biasanya menyumbang sebagian terbesar dari volume perdagangan harian (sekitar 60%), diikuti oleh SUI-PERP dan ETH-PERP.
Menurut data Defi Llama, biaya yang dihasilkan setiap tahun sekitar 4 juta dolar.
UI / UX sangat baik. Pengguna dapat menggunakan fitur tampilan perdagangan, antarmukanya jelas, mencakup semua konten yang diperlukan. Perlu dicatat bahwa integrasi zkLogin Bluefin didukung oleh Sui. Ini menyederhanakan proses pengenalan pengguna dan menghilangkan kompleksitas dompet dan frasa pemulihan.
Aftermath（测试网）
Aftermath akan meluncurkan testnet Perp DEX-nya pada November 2024. Berbeda dengan banyak Perp DEX yang bergantung pada pencocokan buku pesanan di luar rantai, Aftermath menempatkan seluruh buku pesanan di dalam rantai. Karena saat ini masih dalam tahap testnet, statistiknya terbatas.
Aftermath lebih fokus pada peningkatan likuiditas / TVL dari DEX dan pool dana yang ada. Potensi insentif di masa depan / Peluncuran resmi Perp DEX mungkin akan dilakukan nanti.
Astros（uji coba）
Astros adalah pengumpul DEX + Perp DEX yang dibuat oleh tim NAVI Protocol. Seperti Bluefin dan Aftermath, NAVI Protocol juga menggunakan mekanisme order book di Perp DEX-nya. Karena saat ini masih dalam tahap pengujian, informasi dan mekanisme spesifik tentang pembuat pasar (MM) belum lengkap. Volume perdagangan 24 jam mencapai 300 juta dolar, yang mungkin didorong oleh program insentif pedagang yang sedang berlangsung.
Typus Perp
Typus Finance meluncurkan Perp DEX bergaya GMX sekitar dua minggu yang lalu. Menurut data Defi Llama, volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 200.000 dolar, dan TVL kolam TLP melebihi 700.000 dolar.
Aset dalam kolam TLP termasuk $SUI, $USDC, $DEEP, dan $LBTC, sementara APR saat ini melebihi 100%.
Beberapa pengamatan dan kesimpulan
Kebangkitan Buku Pesanan: Ekosistem Perp DEX Sui saat ini jelas cenderung pada model buku pesanan, fenomena ini tercermin baik dalam pilihan desain protokol maupun dalam dominasi posisinya dalam volume perdagangan. Ini menunjukkan bahwa mekanisme buku pesanan baik memiliki penerapan yang inheren dalam arsitektur Sui atau telah mendapatkan pengakuan pasar dari basis penggunanya.
Kelangkaan aset dan daya tarik meme: Jangkauan aset yang didukung oleh Sui Network Perp DEX jelas terbatas, yang mewakili peluang potensial. Jika suatu protokol dapat dengan cepat merangkul bidang perdagangan memecoin yang sangat volatil namun menguntungkan (bidang ini memiliki dasar budaya yang terus berkembang di Sui), maka memanfaatkan spekulasi yang melekat pada aset-aset ini dapat mendorong peningkatan volume perdagangan platform.
Tahap awal dan perlunya insentif: Dibandingkan dengan ekosistem Perp DEX yang matang dan sangat likuid di EVM dan Solana, volume perdagangan kumulatif dan TVL Sui masih dalam masa pertumbuhan. Mengingat rangkaian fitur yang ada dan fitur yang tersedia dari rantai alternatif ini, mungkin diperlukan lebih dari sekadar inovasi teknologi untuk menarik pedagang ke Perp DEX jaringan Sui, dan insentif yang menarik dapat menjadi insentif utama untuk menarik modal spekulatif dan memfasilitasi pertumbuhan yang signifikan dalam ekosistem Perp DEX.
Bacaan terkait: Tiga mekanisme Perp Dex: Hyperliquid vs. Jupiter vs. GMX
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Sui Network Perp DEX Overview: Apa perbedaan antara empat protokol?
Penulis: 0xShinChan, enkripsi KOL
Disusun oleh: Felix,
Era setelah FTX telah mengubah pola perdagangan secara drastis, mendorong banyak pengguna menuju bursa kontrak permanen terdesentralisasi (Perp DEX). Volume perdagangan harian di platform-platform ini kini seringkali melebihi 30 miliar dolar, menunjukkan bahwa ada permintaan yang sangat besar untuk produk derivatif terdesentralisasi.
Namun, karakteristik fragmentasi dari Perp DEX awal sering kali dipengaruhi oleh kegunaan UI/UX (antarmuka pengguna/pengalaman pengguna), kedalaman likuiditas, dan keandalan harga, yang menghambat adopsi luasnya. Mulai tahun 2024, pola pasar mulai berubah, ditandai dengan munculnya model inovatif seperti GMX PVP dan buku pesanan dYdX. Saat ini, tim protokol pinjaman, DEX, dan perdagangan hasil di Sui Network sedang memperkaya lini produk mereka, termasuk perdagangan kontrak berkelanjutan.
Keunggulan Sui di Perp DEX
Sui sebenarnya menawarkan beberapa fitur menarik, menjadikannya pesaing kuat dalam membangun DEX permanen.
Berikut adalah pembangun awal Sui:
Kriya juga akan meluncurkan Perp DEX-nya.
Sebelum mendalami setiap satu, berikut adalah tabel perbandingan keseluruhan.
Berikut akan membandingkan dan meneliti berbagai protokol, serta menganalisis karakteristik transaksi, mekanisme protokol, dan kinerjanya.
Bluefin
Bluefin sebagai Perp DEX yang sudah berpengalaman di Sui, menggabungkan buku pesanan off-chain yang cepat dan mesin penyelesaian on-chain yang aman. Likuiditas protokol dikelola oleh pembuat pasar profesional (MM):
Dengan memanfaatkan kemampuan pemrosesan transaksi paralel Sui, Bluefin memiliki latensi eksekusi pesanan yang sangat rendah dan konfirmasi akhir di rantai yang cepat (di bawah 500 milidetik). Selain itu, ia juga mendukung hampir semua aset kontrak permanen di Sui, dengan jangkauan yang paling luas, termasuk $DEEP, $WAL, dan $TRUMP.
UI / UX sangat baik. Pengguna dapat menggunakan fitur tampilan perdagangan, antarmukanya jelas, mencakup semua konten yang diperlukan. Perlu dicatat bahwa integrasi zkLogin Bluefin didukung oleh Sui. Ini menyederhanakan proses pengenalan pengguna dan menghilangkan kompleksitas dompet dan frasa pemulihan.
Aftermath（测试网）
Aftermath akan meluncurkan testnet Perp DEX-nya pada November 2024. Berbeda dengan banyak Perp DEX yang bergantung pada pencocokan buku pesanan di luar rantai, Aftermath menempatkan seluruh buku pesanan di dalam rantai. Karena saat ini masih dalam tahap testnet, statistiknya terbatas.
Aftermath lebih fokus pada peningkatan likuiditas / TVL dari DEX dan pool dana yang ada. Potensi insentif di masa depan / Peluncuran resmi Perp DEX mungkin akan dilakukan nanti.
Astros（uji coba）
Astros adalah pengumpul DEX + Perp DEX yang dibuat oleh tim NAVI Protocol. Seperti Bluefin dan Aftermath, NAVI Protocol juga menggunakan mekanisme order book di Perp DEX-nya. Karena saat ini masih dalam tahap pengujian, informasi dan mekanisme spesifik tentang pembuat pasar (MM) belum lengkap. Volume perdagangan 24 jam mencapai 300 juta dolar, yang mungkin didorong oleh program insentif pedagang yang sedang berlangsung.
Typus Perp
Typus Finance meluncurkan Perp DEX bergaya GMX sekitar dua minggu yang lalu. Menurut data Defi Llama, volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 200.000 dolar, dan TVL kolam TLP melebihi 700.000 dolar.
Aset dalam kolam TLP termasuk $SUI, $USDC, $DEEP, dan $LBTC, sementara APR saat ini melebihi 100%.
Beberapa pengamatan dan kesimpulan
Kebangkitan Buku Pesanan: Ekosistem Perp DEX Sui saat ini jelas cenderung pada model buku pesanan, fenomena ini tercermin baik dalam pilihan desain protokol maupun dalam dominasi posisinya dalam volume perdagangan. Ini menunjukkan bahwa mekanisme buku pesanan baik memiliki penerapan yang inheren dalam arsitektur Sui atau telah mendapatkan pengakuan pasar dari basis penggunanya.
Kelangkaan aset dan daya tarik meme: Jangkauan aset yang didukung oleh Sui Network Perp DEX jelas terbatas, yang mewakili peluang potensial. Jika suatu protokol dapat dengan cepat merangkul bidang perdagangan memecoin yang sangat volatil namun menguntungkan (bidang ini memiliki dasar budaya yang terus berkembang di Sui), maka memanfaatkan spekulasi yang melekat pada aset-aset ini dapat mendorong peningkatan volume perdagangan platform.
Tahap awal dan perlunya insentif: Dibandingkan dengan ekosistem Perp DEX yang matang dan sangat likuid di EVM dan Solana, volume perdagangan kumulatif dan TVL Sui masih dalam masa pertumbuhan. Mengingat rangkaian fitur yang ada dan fitur yang tersedia dari rantai alternatif ini, mungkin diperlukan lebih dari sekadar inovasi teknologi untuk menarik pedagang ke Perp DEX jaringan Sui, dan insentif yang menarik dapat menjadi insentif utama untuk menarik modal spekulatif dan memfasilitasi pertumbuhan yang signifikan dalam ekosistem Perp DEX.
Bacaan terkait: Tiga mekanisme Perp Dex: Hyperliquid vs. Jupiter vs. GMX