Penjudi seperti bot di platform prediksi teratas Polymarket telah memeras pengguna hingga jutaan dolar selama setahun terakhir dengan memanfaatkan taruhan yang salah harga.
Itu menurut sebuah studi dari Oriol Saguillo, Vahid Ghafouri, Lucianna Kiffer, dan Guillermo Suarez-Tangil, peneliti di IMDEA Networks Institute, sebuah organisasi penelitian yang memfokuskan pada jaringan data.
Polymarket adalah pasar prediksi berbasis kripto di mana pengguna dapat bertaruh pada peristiwa di masa depan.
Grup tersebut menganalisis 86 juta taruhan di ribuan pasar prediksi antara April lalu dan April ini. Mereka menemukan ratusan pengguna yang memanfaatkan taruhan yang salah harga untuk menghasilkan keuntungan tanpa risiko dengan mengorbankan peserta lainnya.
Jumlah yang diekstrak melalui perdagangan arbitrase yang disebut-sebut ini mencapai hampir $40 juta. Dalam taruhan, arbitrase mengacu pada seorang penjudi yang memanfaatkan taruhan yang salah harga untuk menghasilkan keuntungan tanpa mengekspos diri mereka pada risiko taruhan yang berlawanan dengan mereka.
"Kami melihat beberapa pemain besar dengan perilaku seperti bot dalam jumlah tawaran yang mereka ikuti," kata para peneliti dalam studi yang diunggah ke arXiv, sebuah repositori akses terbuka untuk artikel ilmiah, pada 5 Agustus. Studi ini belum ditinjau oleh rekan sejawat.
Tiga dompet teratas yang diteliti melakukan lebih dari 10.200 taruhan gabungan dalam periode satu tahun, dengan keuntungan sebesar $4,2 juta. Sebagian besar arbitrase keuangan dengan frekuensi perdagangan yang begitu tinggi, atau dalam hal ini taruhan, dilakukan melalui program otomatis.
Pasar prediksi berbasis blockchain seperti Polymarket meroket popularitasnya selama pemilihan presiden AS 2024, ketika volume perdagangan taruhan bulanan memuncak di lebih dari $2,6 miliar.
Mereka berbeda dari platform taruhan tradisional dengan membiarkan kekuatan pasar secara terus-menerus menetapkan odds untuk taruhan, menciptakan peluang arbitrase.
Platform taruhan tradisional, di mana odds ditetapkan oleh platform itu sendiri, secara aktif mencoba mencegah taruhan arbitrase seperti yang diidentifikasi oleh para peneliti di Polymarket.
Cara kerjanya
Polymarket memungkinkan pengguna untuk bertaruh pada hasil dari acara tertentu, seperti siapa yang akan menjadi presiden AS berikutnya. Pengguna dapat membeli saham dalam hasil tertentu, yang dihargai antara $0,01 dan $1, yang masing-masing sesuai dengan 1% dan 100%, tergantung pada seberapa mungkin hasil tertentu.
Biasanya, kemungkinan semua hasil potensial untuk pasar prediksi harus menjumlahkan 100%. Namun, karena kekuatan pasar, terkadang harga saham sementara menjumlahkan lebih atau kurang dari 100%, memungkinkan trader ahli untuk membeli atau menjual saham dan mengunci keuntungan kecil yang bebas risiko.
Para peneliti mengidentifikasi dua jenis perdagangan arbitrase yang berbeda: yang terjadi dalam satu pasar, dan yang melintasi beberapa pasar.
Cerita Berlanjut## Ketidakefisienan yang Ekstrem
Para peneliti menemukan bahwa arbitrase menghasilkan keuntungan terbesar dari ketidakefisienan di pasar yang berkaitan dengan politik, khususnya yang berkaitan dengan pemilihan presiden AS 2024.
Taruhan olahraga memiliki lebih banyak peluang arbitrase secara keseluruhan dibandingkan dengan jenis pasar prediksi lainnya. Para peneliti mengatakan bahwa peluang arbitrase di pasar olahraga lebih kecil dibandingkan dengan pasar politik, yang mungkin menjelaskan mengapa para arbitrator tidak memanfaatkannya sebanyak itu.
Sebagian besar contoh arbitrase yang diidentifikasi dalam studi menghasilkan keuntungan kecil antara 1% dan 5%. Namun, para peneliti juga mengidentifikasi contoh langka dari ketidakefisienan pasar yang ekstrem yang menghasilkan keuntungan yang besar.
Dalam satu contoh, seorang pengguna dapat secara bersamaan membeli saham ya dan tidak untuk pasar prediksi dengan harga kurang dari $0,02 masing-masing, yang menghasilkan keuntungan hampir $59.000.
"Fenomena ini muncul ketika harga tidak sesuai dengan probabilitas dunia nyata,
"menciptakan peluang untuk mengeksploitasi ketidaksesuaian," kata para peneliti.
Lebih banyak arbitrase
Studi ini berfokus terutama pada peluang pasar prediksi di mana arbiter dijamin untuk mendapatkan keuntungan.
Tetapi mungkin ada lebih banyak jenis arbitrase yang terjadi, kata para peneliti. Salah satu contohnya adalah ketika hasil dari pasar awal, seperti tim olahraga yang memenangkan pertandingan semifinal, mempengaruhi pasar berikutnya, seperti yang menanyakan apakah tim yang sama akan memenangkan final.
Para peneliti juga mencatat bahwa arbitrase pasar prediksi masih sebagian besar belum dijelajahi, dan bahwa saat platform seperti Polymarket menjadi lebih populer, jumlah arbitrase yang terjadi di dalamnya kemungkinan akan meningkat.
"Saat arbiter mengembangkan strategi yang lebih khusus, mirip dengan yang diamati dalam pembuat pasar otomatis keuangan terdesentralisasi, kami memperkirakan peningkatan pasar yang bergantung muncul sebagai bagian dari strategi ini," kata para peneliti.
Tim Craig adalah Korrespondensi DeFi yang berbasis di Edinburgh untuk DL News. Hubungi dengan tips ditim@dlnews.com*.*
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pengguna Polymarket kehilangan jutaan dolar akibat penjudi ‘seperti bot’ selama setahun terakhir, temuan studi.
Penjudi seperti bot di platform prediksi teratas Polymarket telah memeras pengguna hingga jutaan dolar selama setahun terakhir dengan memanfaatkan taruhan yang salah harga.
Itu menurut sebuah studi dari Oriol Saguillo, Vahid Ghafouri, Lucianna Kiffer, dan Guillermo Suarez-Tangil, peneliti di IMDEA Networks Institute, sebuah organisasi penelitian yang memfokuskan pada jaringan data.
Polymarket adalah pasar prediksi berbasis kripto di mana pengguna dapat bertaruh pada peristiwa di masa depan.
Grup tersebut menganalisis 86 juta taruhan di ribuan pasar prediksi antara April lalu dan April ini. Mereka menemukan ratusan pengguna yang memanfaatkan taruhan yang salah harga untuk menghasilkan keuntungan tanpa risiko dengan mengorbankan peserta lainnya.
Jumlah yang diekstrak melalui perdagangan arbitrase yang disebut-sebut ini mencapai hampir $40 juta. Dalam taruhan, arbitrase mengacu pada seorang penjudi yang memanfaatkan taruhan yang salah harga untuk menghasilkan keuntungan tanpa mengekspos diri mereka pada risiko taruhan yang berlawanan dengan mereka.
"Kami melihat beberapa pemain besar dengan perilaku seperti bot dalam jumlah tawaran yang mereka ikuti," kata para peneliti dalam studi yang diunggah ke arXiv, sebuah repositori akses terbuka untuk artikel ilmiah, pada 5 Agustus. Studi ini belum ditinjau oleh rekan sejawat.
Tiga dompet teratas yang diteliti melakukan lebih dari 10.200 taruhan gabungan dalam periode satu tahun, dengan keuntungan sebesar $4,2 juta. Sebagian besar arbitrase keuangan dengan frekuensi perdagangan yang begitu tinggi, atau dalam hal ini taruhan, dilakukan melalui program otomatis.
Pasar prediksi berbasis blockchain seperti Polymarket meroket popularitasnya selama pemilihan presiden AS 2024, ketika volume perdagangan taruhan bulanan memuncak di lebih dari $2,6 miliar.
Mereka berbeda dari platform taruhan tradisional dengan membiarkan kekuatan pasar secara terus-menerus menetapkan odds untuk taruhan, menciptakan peluang arbitrase.
Platform taruhan tradisional, di mana odds ditetapkan oleh platform itu sendiri, secara aktif mencoba mencegah taruhan arbitrase seperti yang diidentifikasi oleh para peneliti di Polymarket.
Cara kerjanya
Polymarket memungkinkan pengguna untuk bertaruh pada hasil dari acara tertentu, seperti siapa yang akan menjadi presiden AS berikutnya. Pengguna dapat membeli saham dalam hasil tertentu, yang dihargai antara $0,01 dan $1, yang masing-masing sesuai dengan 1% dan 100%, tergantung pada seberapa mungkin hasil tertentu.
Biasanya, kemungkinan semua hasil potensial untuk pasar prediksi harus menjumlahkan 100%. Namun, karena kekuatan pasar, terkadang harga saham sementara menjumlahkan lebih atau kurang dari 100%, memungkinkan trader ahli untuk membeli atau menjual saham dan mengunci keuntungan kecil yang bebas risiko.
Para peneliti mengidentifikasi dua jenis perdagangan arbitrase yang berbeda: yang terjadi dalam satu pasar, dan yang melintasi beberapa pasar.
Cerita Berlanjut## Ketidakefisienan yang Ekstrem
Para peneliti menemukan bahwa arbitrase menghasilkan keuntungan terbesar dari ketidakefisienan di pasar yang berkaitan dengan politik, khususnya yang berkaitan dengan pemilihan presiden AS 2024.
Taruhan olahraga memiliki lebih banyak peluang arbitrase secara keseluruhan dibandingkan dengan jenis pasar prediksi lainnya. Para peneliti mengatakan bahwa peluang arbitrase di pasar olahraga lebih kecil dibandingkan dengan pasar politik, yang mungkin menjelaskan mengapa para arbitrator tidak memanfaatkannya sebanyak itu.
Sebagian besar contoh arbitrase yang diidentifikasi dalam studi menghasilkan keuntungan kecil antara 1% dan 5%. Namun, para peneliti juga mengidentifikasi contoh langka dari ketidakefisienan pasar yang ekstrem yang menghasilkan keuntungan yang besar.
Dalam satu contoh, seorang pengguna dapat secara bersamaan membeli saham ya dan tidak untuk pasar prediksi dengan harga kurang dari $0,02 masing-masing, yang menghasilkan keuntungan hampir $59.000.
"Fenomena ini muncul ketika harga tidak sesuai dengan probabilitas dunia nyata,
"menciptakan peluang untuk mengeksploitasi ketidaksesuaian," kata para peneliti.
Lebih banyak arbitrase
Studi ini berfokus terutama pada peluang pasar prediksi di mana arbiter dijamin untuk mendapatkan keuntungan.
Tetapi mungkin ada lebih banyak jenis arbitrase yang terjadi, kata para peneliti. Salah satu contohnya adalah ketika hasil dari pasar awal, seperti tim olahraga yang memenangkan pertandingan semifinal, mempengaruhi pasar berikutnya, seperti yang menanyakan apakah tim yang sama akan memenangkan final.
Para peneliti juga mencatat bahwa arbitrase pasar prediksi masih sebagian besar belum dijelajahi, dan bahwa saat platform seperti Polymarket menjadi lebih populer, jumlah arbitrase yang terjadi di dalamnya kemungkinan akan meningkat.
"Saat arbiter mengembangkan strategi yang lebih khusus, mirip dengan yang diamati dalam pembuat pasar otomatis keuangan terdesentralisasi, kami memperkirakan peningkatan pasar yang bergantung muncul sebagai bagian dari strategi ini," kata para peneliti.
Tim Craig adalah Korrespondensi DeFi yang berbasis di Edinburgh untuk DL News. Hubungi dengan tips di tim@dlnews.com*.*
Lihat Komentar