Opsi BTC dan ETH senilai 5 miliar USD akan jatuh tempo hari ini! Titik nyeri terbesar di 116.000 USD dan 3.675 USD, pasar dengan fluktuasi rendah menghadapi ujian penting.
Pasar derivasi aset kripto menghadapi peristiwa kunci—kontrak opsi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) senilai hampir 5 miliar dolar akan jatuh tempo hari ini (pukul 8:00 UTC). Di mana opsi BTC menyumbang lebih dari 4 miliar dolar (nilai nosional), dengan titik sakit terbesar di 116.000 dolar; opsi ETH sekitar 876 juta dolar, dengan titik sakit terbesar di 3.675 dolar. Rasio put/call (PCR) menunjukkan pasar BTC sedikit bearish (PCR=1,46), sedangkan ETH lebih netral (PCR=1,14). Dalam lingkungan fluktuasi rendah yang terus berlanjut, jatuh tempo besar ini akan memicu volatilitas pasar yang signifikan, menjadi fokus perhatian para trader.
Dekati 5 miliar dolar opsi jatuh tempo, titik nyeri terbesar mengungkapkan level kunci
Menurut data Deribit, hari ini akan ada total nilai hingga 49,6 miliar dolar AS dari opsi BTC dan ETH yang jatuh tempo, ini adalah salah satu peristiwa jatuh tempo opsi terbesar di pasar kripto baru-baru ini.
(Sumber: Deribit)
Bitcoin (BTC)： nilai nosional 40,9 miliar dolar AS dari opsi akan segera kedaluwarsa, melibatkan 34,954 kontrak terbuka. Indikator kunci "titik sakit maksimum" (yaitu harga di mana opsi paling banyak kadaluwarsa dan kerugian pembuat pasar paling sedikit) berada di 116,000 dolar AS. Rasio bearish/bullish saat ini (PCR) adalah 1,46, menunjukkan bahwa volume posisi opsi bearish (opsi jual) di pasar lebih tinggi daripada opsi bullish (opsi beli), dengan sentimen keseluruhan sedikit bearish.
（sumber: Deribit）
Ethereum (ETH)： nilai nosional 8,76 juta dolar dari opsi yang akan kedaluwarsa, melibatkan 223.433 kontrak terbuka. Titik sakit maksimum berada di 3.675 dolar, PCR adalah 1,14, menunjukkan sentimen pasar yang lebih netral dibandingkan BTC.
Distribusi Posisi dan Situasi Volatilitas Rendah
Analis Deribit menunjukkan bahwa distribusi kontrak terbuka saat ini memiliki karakteristik yang signifikan: Opsi put banyak berkumpul di bawah harga spot, sementara opsi call menumpuk di atas harga spot. Struktur distribusi ini mungkin seperti "gaya gravitasi" yang mengikat harga dalam kisaran saat ini—tetapi semua ini akan terungkap setelah jatuh tempo hari ini.
Fluktuasi rendah mendominasi, trader bertaruh pada stabilitas atau kenaikan moderat
Analisis opsi lembaga Greeks. live mengamati pemisahan sentimen pasar, banyak trader berusaha menyesuaikan diri dengan lingkungan fluktuasi rendah yang berkelanjutan. Fenomena kunci adalah: meskipun volatilitas implisit (IV) opsi jatuh tempo mingguan BTC mencapai 32%, trader tetap secara aktif menjual opsi put dengan harga pelaksanaan 112,000 dolar. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar trader bertaruh pada stabilitas harga atau kenaikan moderat, memanfaatkan strategi menjual opsi (terutama menjual opsi put) untuk "memanen premi" (Premium Harvesting), yang merupakan strategi umum dalam lingkungan rendah fluktuasi.
"Pedagang menunjukkan kepercayaan kuat terhadap strategi penjualan premi, " kata analis Greeks.live, "transaksi semacam itu yang sukses dapat menghasilkan keuntungan ketika harga aset yang mendasari bergerak menguntungkan."
Tingkat teknis kunci dan katalis potensial untuk perubahan arah
Analis juga menekankan bahwa EMA100 (rata-rata bergerak eksponensial 100 periode) pada grafik 5 menit BTC adalah medan teknis kunci baru-baru ini, yang telah berperan sebagai resistensi atau dukungan di beberapa periode waktu. Saat ini, harga Bitcoin telah turun di bawah rata-rata ini, yang biasanya mengindikasikan momentum bearish jangka pendek.
Opsi jatuh tempo atau memicu Fluktuasi: Karena ada banyak kontrak terbuka yang belum diselesaikan di sekitar 112,000 dolar harga strike, penjual opsi put (Put Sellers) mungkin mengambil tindakan defensif, mencoba mendorong harga naik untuk menghindari kerugian. Ini mungkin akan memperburuk Fluktuasi pasar pada saat jatuh tempo opsi besar hari ini.
Kesempatan di Era Pasca-Jatuh Tempo: Masalah yang lebih inti adalah: apakah jatuh tempo dalam skala besar ini akan memicu fluktuasi? Dengan keluarnya kontrak dalam jumlah besar, selalu ada risiko penyesuaian posisi secara tiba-tiba, terutama ketika harga BTC atau ETH menembus ambang teknis kunci. Namun, mengingat sebagian besar trader saat ini berperan sebagai "penjual fluktuasi" (Volatility Sellers), konsensus pasar masih cenderung berpikir bahwa fluktuasi akan tetap lesu. Namun, begitu posisi-posisi ini dilepas, lingkungan pasar pasca-jatuh tempo mungkin membuka pintu untuk kesempatan arah baru, terutama jika ada katalis makro (seperti kebijakan Federal Reserve, data ekonomi) atau perubahan pola likuiditas.
Kesimpulan: Opsi BTC dan ETH senilai 5 miliar dolar yang akan jatuh tempo terkonsentrasi, di tengah pasar dengan volatilitas rendah yang berkelanjutan, seperti bom waktu. Meskipun strategi menjual premi opsi yang banyak digunakan menunjukkan bahwa sebagian besar trader bertaruh pada stabilitas, namun kehilangan level teknis kunci (seperti 112.000 dolar) dan kebutuhan untuk meratakan kontrak terbuka yang besar, masih bisa menjadi pemicu yang memecahkan kebuntuan pasar. Titik nyeri maksimum opsi (BTC $116K, ETH $3.675) akan menjadi titik psikologis dalam perebutan antara bullish dan bearish. Investor perlu waspada terhadap risiko pembesaran volatilitas yang mungkin terjadi pada jendela jatuh tempo (sekitar UTC 8:00) dan memantau dengan cermat restrukturisasi likuiditas pasar setelah jatuh tempo serta pilihan arah baru. Dalam pasar dengan volatilitas rendah, peristiwa black swan sering kali datang tanpa peringatan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Opsi BTC dan ETH senilai 5 miliar USD akan jatuh tempo hari ini! Titik nyeri terbesar di 116.000 USD dan 3.675 USD, pasar dengan fluktuasi rendah menghadapi ujian penting.
Pasar derivasi aset kripto menghadapi peristiwa kunci—kontrak opsi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) senilai hampir 5 miliar dolar akan jatuh tempo hari ini (pukul 8:00 UTC). Di mana opsi BTC menyumbang lebih dari 4 miliar dolar (nilai nosional), dengan titik sakit terbesar di 116.000 dolar; opsi ETH sekitar 876 juta dolar, dengan titik sakit terbesar di 3.675 dolar. Rasio put/call (PCR) menunjukkan pasar BTC sedikit bearish (PCR=1,46), sedangkan ETH lebih netral (PCR=1,14). Dalam lingkungan fluktuasi rendah yang terus berlanjut, jatuh tempo besar ini akan memicu volatilitas pasar yang signifikan, menjadi fokus perhatian para trader.
Dekati 5 miliar dolar opsi jatuh tempo, titik nyeri terbesar mengungkapkan level kunci
Menurut data Deribit, hari ini akan ada total nilai hingga 49,6 miliar dolar AS dari opsi BTC dan ETH yang jatuh tempo, ini adalah salah satu peristiwa jatuh tempo opsi terbesar di pasar kripto baru-baru ini.
(Sumber: Deribit)
Bitcoin (BTC)： nilai nosional 40,9 miliar dolar AS dari opsi akan segera kedaluwarsa, melibatkan 34,954 kontrak terbuka. Indikator kunci "titik sakit maksimum" (yaitu harga di mana opsi paling banyak kadaluwarsa dan kerugian pembuat pasar paling sedikit) berada di 116,000 dolar AS. Rasio bearish/bullish saat ini (PCR) adalah 1,46, menunjukkan bahwa volume posisi opsi bearish (opsi jual) di pasar lebih tinggi daripada opsi bullish (opsi beli), dengan sentimen keseluruhan sedikit bearish.
Ethereum (ETH)： nilai nosional 8,76 juta dolar dari opsi yang akan kedaluwarsa, melibatkan 223.433 kontrak terbuka. Titik sakit maksimum berada di 3.675 dolar, PCR adalah 1,14, menunjukkan sentimen pasar yang lebih netral dibandingkan BTC.
Distribusi Posisi dan Situasi Volatilitas Rendah
Analis Deribit menunjukkan bahwa distribusi kontrak terbuka saat ini memiliki karakteristik yang signifikan: Opsi put banyak berkumpul di bawah harga spot, sementara opsi call menumpuk di atas harga spot. Struktur distribusi ini mungkin seperti "gaya gravitasi" yang mengikat harga dalam kisaran saat ini—tetapi semua ini akan terungkap setelah jatuh tempo hari ini.
Fluktuasi rendah mendominasi, trader bertaruh pada stabilitas atau kenaikan moderat
Analisis opsi lembaga Greeks. live mengamati pemisahan sentimen pasar, banyak trader berusaha menyesuaikan diri dengan lingkungan fluktuasi rendah yang berkelanjutan. Fenomena kunci adalah: meskipun volatilitas implisit (IV) opsi jatuh tempo mingguan BTC mencapai 32%, trader tetap secara aktif menjual opsi put dengan harga pelaksanaan 112,000 dolar. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar trader bertaruh pada stabilitas harga atau kenaikan moderat, memanfaatkan strategi menjual opsi (terutama menjual opsi put) untuk "memanen premi" (Premium Harvesting), yang merupakan strategi umum dalam lingkungan rendah fluktuasi.
"Pedagang menunjukkan kepercayaan kuat terhadap strategi penjualan premi, " kata analis Greeks.live, "transaksi semacam itu yang sukses dapat menghasilkan keuntungan ketika harga aset yang mendasari bergerak menguntungkan."
Tingkat teknis kunci dan katalis potensial untuk perubahan arah
Analis juga menekankan bahwa EMA100 (rata-rata bergerak eksponensial 100 periode) pada grafik 5 menit BTC adalah medan teknis kunci baru-baru ini, yang telah berperan sebagai resistensi atau dukungan di beberapa periode waktu. Saat ini, harga Bitcoin telah turun di bawah rata-rata ini, yang biasanya mengindikasikan momentum bearish jangka pendek.
Kesimpulan: Opsi BTC dan ETH senilai 5 miliar dolar yang akan jatuh tempo terkonsentrasi, di tengah pasar dengan volatilitas rendah yang berkelanjutan, seperti bom waktu. Meskipun strategi menjual premi opsi yang banyak digunakan menunjukkan bahwa sebagian besar trader bertaruh pada stabilitas, namun kehilangan level teknis kunci (seperti 112.000 dolar) dan kebutuhan untuk meratakan kontrak terbuka yang besar, masih bisa menjadi pemicu yang memecahkan kebuntuan pasar. Titik nyeri maksimum opsi (BTC $116K, ETH $3.675) akan menjadi titik psikologis dalam perebutan antara bullish dan bearish. Investor perlu waspada terhadap risiko pembesaran volatilitas yang mungkin terjadi pada jendela jatuh tempo (sekitar UTC 8:00) dan memantau dengan cermat restrukturisasi likuiditas pasar setelah jatuh tempo serta pilihan arah baru. Dalam pasar dengan volatilitas rendah, peristiwa black swan sering kali datang tanpa peringatan.