Era Keuangan Baru: Revolusi Aset Triliunan yang Dihubungkan ke Blockchain, stablecoin × RWA × Keuangan Desentralisasi Merevolusi Ekosistem Pembiayaan B-end yang Baru
I. Peluncuran Global: Restrukturisasi Regulasi dan Revolusi Paradigma
Peta regulasi global sedang dibangun kembali dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk aturan aset kripto. Penerapan regulasi MiCA Uni Eropa, disahkannya undang-undang GENIUS di Amerika Serikat, dan dorongan proyek Ensemble oleh Otoritas Moneter Hong Kong... Di balik berbagai undang-undang stablecoin yang dirilis oleh negara-negara, terdapat perebutan kedaulatan keuangan digital. Penyebab yang lebih dalam adalah bahwa model "stablecoin + RWA + DeFi" sedang mengguncang infrastruktur keuangan tradisional, menjadi magnet kunci untuk menarik triliunan aset ke dalam jaringan. Bagi usaha kecil dan menengah yang memiliki aset namun terjebak dalam masalah efisiensi pembiayaan, nilai inti dari revolusi keuangan ini terletak pada memecahkan tiga masalah utama: sulitnya akses ke dana global, kesulitan dalam penilaian aset non-standar, dan tingginya biaya penyelesaian lintas batas.
II. Stablecoin: "Titik Akar Nilai" dari Aset Triliunan Dolar yang Di-Chain
Sebagai dasar yang menghubungkan dunia nyata dengan ekosistem on-chain, stablecoin menyediakan ukuran nilai inti dan media peredaran untuk sistem RWA. Meskipun TVL sektor RWA telah mencapai rekor baru $128,63 miliar, namun tetap terlihat sangat kecil dibandingkan dengan total $800 triliun aset nyata global. Bottleneck terletak pada kurangnya stablecoin—ini sangat fatal bagi perusahaan B-end yang menghadapi dilema ganda:
Pemisahan likuiditas: Pembayaran lintas batas tradisional memerlukan 3-5 hari untuk penyelesaian, biaya gesekan tahunan melebihi 4%
Kekosongan Penetapan Harga Aset: Hak Pendapatan dari Stasiun Pengisian Daya dan Aset Non-Standar Lainnya Kekurangan Patokan Penilaian Global
Pemberdayaan ekonomi nyata telah menunjukkan tanda-tanda harapan: Dana Obligasi BUIDL BlackRock tokenisasi memungkinkan perdagangan aset yang menghasilkan bunga 24/7; Grup Longxin menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi hak pendapatan dari stasiun pengisian daya, membuka saluran pembiayaan bagi operator yang kekurangan jaminan.
Ketika stablecoin menjadi mata uang dasar yang dapat diandalkan di blockchain, aset non-standard dari usaha kecil dan menengah (seperti piutang, hak atas hasil perangkat) mendapatkan dorongan untuk di-tokenisasi—kredit pribadi yang ditokenisasi dan obligasi pemerintah menguasai 92% pangsa pasar RWA, dengan ukuran yang melonjak 260% menjadi 23 miliar dolar AS pada paruh pertama tahun 2025, menandakan datangnya gelombang aset B-end yang di-chain.
Tiga, Mesin DeFi: "Sistem Operasi Keuangan" yang Menggerakkan Perpecahan Nilai RWA
Setelah stablecoin menetapkan dasar nilai dan RWA menyelesaikan digitalisasi aset, protokol DeFi menjadi mesin inti untuk melepaskan nilai. "Pabrik Keuangan Otomatis" ini menggabungkan RWA dengan modul DeFi melalui komposabilitas, secara langsung menyasar tiga titik sakit keuangan utama bagi usaha kecil dan menengah:
Kontrak pintar sedang membentuk kembali sistem kepercayaan: Perusahaan Figure di AS telah mencetak eNote hipotek senilai 12 miliar dolar di blockchain, menggantikan kertas berharga, mengurangi biaya pinjaman per transaksi lebih dari 100 basis poin, dan memperpendek waktu penyelesaian dari beberapa minggu menjadi beberapa hari (95% pinjaman beroperasi di sistem ini). Sementara itu, perusahaan kecil dan menengah dengan cadangan teknologi yang lemah terhambat dalam revolusi efisiensi ini karena pengembangan kontrak pintar, penerapan oracle, dan ambang batas teknologi yang tinggi—situasi ini justru mengungkapkan medan pertempuran kunci untuk tahap berikutnya: bagaimana menyuntikkan likuiditas ke aset non-standar, membongkar batasan lintas batas, dan mengatasi risiko kepatuhan teknologi.
Empat, Pola Keuangan Baru: Jalan untuk Memecahkan Kebuntuan dan Gambaran Masa Depan
Ketika revolusi efisiensi yang digerakkan oleh "stablecoin-RWA-DeFi" membangun kembali infrastruktur keuangan, masalah likuiditas aset non-standar yang dihadapi oleh usaha kecil dan menengah, biaya tinggi untuk penyelesaian lintas batas, dan ambang kepatuhan teknologi yang tinggi sedang mengalami pemecahan sistematis. Kesulitan tingkat jaminan yang rendah pada aset seperti hak pendapatan dari stasiun pengisian daya dalam sistem keuangan tradisional, sedang digantikan oleh tingkat premi 33% yang dibawa oleh tokenisasi yang sesuai; pembayaran lintas batas telah mengalami transisi dari penyelesaian dalam 3-5 hari, dengan biaya gesekan 4%-6%, ke penyelesaian T+0 dalam hitungan detik dan biaya kontrak pintar sebesar 0,5%, yang melepaskan dividen efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya; kebijakan pembebasan pajak keuntungan di Hong Kong dan perbaikan kerangka KYC di Singapura, semakin menurunkan ambang kepatuhan teknologi dari investasi puluhan juta menjadi rentang yang terjangkau.
Revolusi tokenisasi aset yang diprediksi oleh CEO BlackRock Larry Fink telah mencapai titik kritis. Stablecoin membangun fondasi penyelesaian, RWA membawa nilai aset, DeFi mengaktifkan efisiensi keuangan—usaha kecil dan menengah hanya perlu memanfaatkan kekuatan profesional untuk mencapai pengemasan teknologi dan kepatuhan, sehingga dapat mengubah aset fisik menjadi node tepercaya di pasar modal global. Ketika penyelesaian perdagangan lintas batas dipersingkat dari beberapa hari menjadi detik, ketika penyelesaian miliaran dolar dieksekusi secara otomatis oleh kontrak pintar, transformasi yang didorong oleh arsitektur trinitas ini sedang selamanya membentuk rantai gen sistem keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Era Keuangan Baru: Revolusi Aset Triliunan yang Dihubungkan ke Blockchain, stablecoin × RWA × Keuangan Desentralisasi Merevolusi Ekosistem Pembiayaan B-end yang Baru
I. Peluncuran Global: Restrukturisasi Regulasi dan Revolusi Paradigma
Peta regulasi global sedang dibangun kembali dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk aturan aset kripto. Penerapan regulasi MiCA Uni Eropa, disahkannya undang-undang GENIUS di Amerika Serikat, dan dorongan proyek Ensemble oleh Otoritas Moneter Hong Kong... Di balik berbagai undang-undang stablecoin yang dirilis oleh negara-negara, terdapat perebutan kedaulatan keuangan digital. Penyebab yang lebih dalam adalah bahwa model "stablecoin + RWA + DeFi" sedang mengguncang infrastruktur keuangan tradisional, menjadi magnet kunci untuk menarik triliunan aset ke dalam jaringan. Bagi usaha kecil dan menengah yang memiliki aset namun terjebak dalam masalah efisiensi pembiayaan, nilai inti dari revolusi keuangan ini terletak pada memecahkan tiga masalah utama: sulitnya akses ke dana global, kesulitan dalam penilaian aset non-standar, dan tingginya biaya penyelesaian lintas batas.
II. Stablecoin: "Titik Akar Nilai" dari Aset Triliunan Dolar yang Di-Chain
Sebagai dasar yang menghubungkan dunia nyata dengan ekosistem on-chain, stablecoin menyediakan ukuran nilai inti dan media peredaran untuk sistem RWA. Meskipun TVL sektor RWA telah mencapai rekor baru $128,63 miliar, namun tetap terlihat sangat kecil dibandingkan dengan total $800 triliun aset nyata global. Bottleneck terletak pada kurangnya stablecoin—ini sangat fatal bagi perusahaan B-end yang menghadapi dilema ganda:
Pemisahan likuiditas: Pembayaran lintas batas tradisional memerlukan 3-5 hari untuk penyelesaian, biaya gesekan tahunan melebihi 4%
Kekosongan Penetapan Harga Aset: Hak Pendapatan dari Stasiun Pengisian Daya dan Aset Non-Standar Lainnya Kekurangan Patokan Penilaian Global
Pemberdayaan ekonomi nyata telah menunjukkan tanda-tanda harapan: Dana Obligasi BUIDL BlackRock tokenisasi memungkinkan perdagangan aset yang menghasilkan bunga 24/7; Grup Longxin menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi hak pendapatan dari stasiun pengisian daya, membuka saluran pembiayaan bagi operator yang kekurangan jaminan.
Ketika stablecoin menjadi mata uang dasar yang dapat diandalkan di blockchain, aset non-standard dari usaha kecil dan menengah (seperti piutang, hak atas hasil perangkat) mendapatkan dorongan untuk di-tokenisasi—kredit pribadi yang ditokenisasi dan obligasi pemerintah menguasai 92% pangsa pasar RWA, dengan ukuran yang melonjak 260% menjadi 23 miliar dolar AS pada paruh pertama tahun 2025, menandakan datangnya gelombang aset B-end yang di-chain.
Tiga, Mesin DeFi: "Sistem Operasi Keuangan" yang Menggerakkan Perpecahan Nilai RWA
Setelah stablecoin menetapkan dasar nilai dan RWA menyelesaikan digitalisasi aset, protokol DeFi menjadi mesin inti untuk melepaskan nilai. "Pabrik Keuangan Otomatis" ini menggabungkan RWA dengan modul DeFi melalui komposabilitas, secara langsung menyasar tiga titik sakit keuangan utama bagi usaha kecil dan menengah:
Kontrak pintar sedang membentuk kembali sistem kepercayaan: Perusahaan Figure di AS telah mencetak eNote hipotek senilai 12 miliar dolar di blockchain, menggantikan kertas berharga, mengurangi biaya pinjaman per transaksi lebih dari 100 basis poin, dan memperpendek waktu penyelesaian dari beberapa minggu menjadi beberapa hari (95% pinjaman beroperasi di sistem ini). Sementara itu, perusahaan kecil dan menengah dengan cadangan teknologi yang lemah terhambat dalam revolusi efisiensi ini karena pengembangan kontrak pintar, penerapan oracle, dan ambang batas teknologi yang tinggi—situasi ini justru mengungkapkan medan pertempuran kunci untuk tahap berikutnya: bagaimana menyuntikkan likuiditas ke aset non-standar, membongkar batasan lintas batas, dan mengatasi risiko kepatuhan teknologi.
Empat, Pola Keuangan Baru: Jalan untuk Memecahkan Kebuntuan dan Gambaran Masa Depan
Ketika revolusi efisiensi yang digerakkan oleh "stablecoin-RWA-DeFi" membangun kembali infrastruktur keuangan, masalah likuiditas aset non-standar yang dihadapi oleh usaha kecil dan menengah, biaya tinggi untuk penyelesaian lintas batas, dan ambang kepatuhan teknologi yang tinggi sedang mengalami pemecahan sistematis. Kesulitan tingkat jaminan yang rendah pada aset seperti hak pendapatan dari stasiun pengisian daya dalam sistem keuangan tradisional, sedang digantikan oleh tingkat premi 33% yang dibawa oleh tokenisasi yang sesuai; pembayaran lintas batas telah mengalami transisi dari penyelesaian dalam 3-5 hari, dengan biaya gesekan 4%-6%, ke penyelesaian T+0 dalam hitungan detik dan biaya kontrak pintar sebesar 0,5%, yang melepaskan dividen efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya; kebijakan pembebasan pajak keuntungan di Hong Kong dan perbaikan kerangka KYC di Singapura, semakin menurunkan ambang kepatuhan teknologi dari investasi puluhan juta menjadi rentang yang terjangkau.
Revolusi tokenisasi aset yang diprediksi oleh CEO BlackRock Larry Fink telah mencapai titik kritis. Stablecoin membangun fondasi penyelesaian, RWA membawa nilai aset, DeFi mengaktifkan efisiensi keuangan—usaha kecil dan menengah hanya perlu memanfaatkan kekuatan profesional untuk mencapai pengemasan teknologi dan kepatuhan, sehingga dapat mengubah aset fisik menjadi node tepercaya di pasar modal global. Ketika penyelesaian perdagangan lintas batas dipersingkat dari beberapa hari menjadi detik, ketika penyelesaian miliaran dolar dieksekusi secara otomatis oleh kontrak pintar, transformasi yang didorong oleh arsitektur trinitas ini sedang selamanya membentuk rantai gen sistem keuangan.