Defi (keuangan terdesentralisasi) adalah infrastruktur yang tak tergantikan dalam dunia kripto. Baik itu institusi keuangan tradisional terkemuka di Wall Street seperti Morgan Goldman Sachs, maupun para raksasa di lingkaran itu, DeFi adalah suatu keharusan bagi mereka. Mereka sedang mengeluarkan banyak energi untuk menerapkan jalur ini. Jika mengikuti logika keuangan tradisional, derivatif akan jauh melampaui produk spot dalam volume. Namun, derivatif terdesentralisasi saat ini masih dalam tahap pengembangan awal dan telah menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar.

Dalam pengembangan pertukaran kontrak terdesentralisasi, Jaringan Gains adalah pendatang terakhir, menempati peringkat kedua, hanya di belakang DYDX dan GMX dalam hal volume perdagangan derivatif di DeFi Llama. Sebelumnya, Jaringan Gains terperangkap dalam insiden Luna dan hampir kolaps. Namun, bulan-bulan terakhir telah menyaksikan bahwa volume perdagangan harian Jaringan Gains melampaui GMX berkali-kali, menjadikannya luar biasa. Jadi, dengan cara apa ia mengungguli yang lain dan mencapai statusnya?

gTrade: perdagangan ber-leverage dan beragam aset

Dengan memungkinkan perdagangan ber-leverage dan berbagai aset yang dapat dipilih, gTrade dari Gains Network adalah platform perdagangan leverage terdesentralisasi yang sangat likuid, kuat, dan ramah pengguna. Ini menawarkan biaya transaksi rendah dan mendukung berbagai leverage dan target. Ada lebih dari 40 cryptocurrency dengan leverage hingga 150x, lebih dari 20 bursa asing dengan leverage hingga 1000x, dan 30+ saham ter-tokenisasi dengan leverage hingga 100x. Ini mendukung rasio leverage tertinggi di antara semua DEX.

(Sumber: Situs Web Resmi gTrade)

Platform ini mudah digunakan, dengan transaksi dieksekusi di rantai dan fitur lengkap termasuk fitur khusus seperti take-profit dan stop-loss. Antarmuka pengguna berfungsi dengan lancar, menawarkan pengalaman perdagangan yang baik. Untuk mengutip lebih akurat dan tepat waktu, gTrade telah menyiapkan arsitektur campuran, menggunakan jaringan operator node Chainlink real-time kustom (DON) untuk mendapatkan nilai median untuk setiap transaksi. Dengan begitu, melindungi hak dan kepentingan pengguna serta menghindari masalah dengan satu node yang dapat memicu kenaikan harga untuk menyebabkan kerugian yang tidak perlu.

Token tata kelola GNS dan GNS NFT dari protokol dirancang untuk menjadi insentif dalam utilitas di platform dan memungkinkan pengguna untuk mendapatkan kepemilikan protokol dengan memegang dan menggunakan token ini dalam tata kelola.

Pemegang GNS mengumpulkan biaya platform melalui Staking Satu Sisi, dan menggunakan pendapatan platform untuk membakar GNS, sementara pemegang NFT mendapatkan spread yang lebih rendah dan imbalan yang lebih tinggi, dan robot NFT menjalankan pesanan limit dan likuidasi.

Bagaimana cara menggunakan gTrade?

Mirip dengan bursa terpusat, antarmuka pengguna gTrade beroperasi dengan sangat lancar. Sebelum menggunakannya, penting untuk membuat dompet yang dapat terhubung ke Polygon dan Arbtrum. Kemudian, Anda dapat melanjutkan dengan operasi-operasi berikutnya melalui situs web resmi.

(Sumber: White Paper gTrade)

Berikut langkah-langkah untuk melakukan perdagangan perpetual melalui gTrade:

1. Terhubunglah ke dompet Web3 gTrade, seperti metamask.

2. Deposit DAI ke dalam dompet, dan simpan beberapa ETH atau MATIC (tergantung pada jaringan yang dipilih) di dalam dompet untuk pembayaran biaya transaksi.

3. Jika ini adalah transaksi pertama, kontrak perlu disetujui untuk menghabiskan DAI yang Anda inginkan. Klik “Setujui” dan kirim transaksi ke Polygon atau Arbitrum.

4. Mengatur parameter perdagangan, dan memilih jenis perdagangan, seperti harga pasar, harga limit, stop limit, perdagangan leverage, take-profit, stop-loss, dll.

5. Setelah mengonfirmasi pilihan, Anda dapat memulai perdagangan dan melihat posisi terbuka yang dipegang.

Bagaimana Jaringan Gains beroperasi?

Saat ini, gTrade hanya mendukung DAI sebagai jaminan untuk posisi terbuka. Leverage bersifat sintetis, dengan Vault DAI, pool likuiditas GNS/DAI, dan pool staking GNS sebagai modul utama. Secara beberapa hal, perdagangan gTrade bekerja mirip dengan GMX karena juga menggunakan pool likuiditas sebagai pihak lawan untuk bertaruh melawan para trader. Namun, GMX memungkinkan beberapa mata uang untuk menyediakan likuiditas untuk GLP, sementara GNS hanya memperbolehkan penggunaan DAI. Penggunaan perdagangan pihak lawan dapat mencapai slippage rendah dan menghindari kerugian yang bersifat sementara yang disebabkan oleh penyedia likuiditas. Silakan baca artikel ini: Apa itu GMX?untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana GAX bekerja.

Ruang Aman DAI

Tanggung jawab utama dari DAI Vault adalah menjaga stabilitas sistem. Para Stakers yang melakukan staking DAI ke dalam vault dapat menikmati manfaat seperti biaya penanganan dan biaya likuidasi, dan menggunakan DAI sebagai pihak lawan bagi para pedagang yang menggunakan leverage. Jika para pedagang kehilangan uang, para Stakers dapat memperoleh keuntungan, dan sebaliknya. Sebelum menggunakan leverage, juga diperlukan bagi mereka untuk mendepositkan DAI di vault sebagai jaminan untuk menikmati layanan tersebut.

Saat ini, Volt DAI telah mampu mencapai keuntungan stabil, dan tidak ada pemegang DAI yang pergi dengan kerugian. Prinsip inti menunjukkan bahwa ini memiliki jangka waktu yang panjang dan kebanyakan pedagang umumnya kehilangan uang.

Berdasarkan leverage tinggi dan volatilitas tinggi dari cryptocurrency, gTrade memperbesar keuntungan dari teori ini lebih lanjut. Para penjamin DAI masuk ke pasar sebagai dealer dan menunggu trader lain untuk membuka posisi. Pada akhirnya, para penjamin memenangkan secara stabil. Ada juga kasus ekstrem yang jarang terjadi, di mana trader yang sangat cerdik mendapatkan semua dana di dalam kolam penitipan. Akibatnya, proyek terus menghasilkan keuntungan.

(Sumber: White Paper gTrade)

GNS Staking Pool

Selain itu, kolam penjatahan GNS memungkinkan pengguna untuk menaruh GNS untuk mendapatkan biaya platform dalam DAI, yaitu, 40% biaya pesanan pasar dan 15% biaya pesanan limit. Karena 70% dari transaksi di gTrade adalah pesanan pasar, 32.5% dari biaya transaksi rata-rata akan diberikan sebagai imbalan untuk kolam penjatahan GNS.

Kolam Likuiditas GNS/DAI

Di antara ketiga kolam, tingkat staking DAI di DAI Vault secara langsung berhubungan dengan penerbitan GNS. Jika tingkat staking lebih besar dari 130%, vault akan membeli dan membakar GNS dari kolam GNS/DAI untuk mencapai deflasi token. Ketika tingkat staking lebih rendah dari 100%, token tambahan akan diterbitkan dan ditukar menjadi DAI di kolam likuiditas GNS/DAI untuk melengkapi cadangan vault. Namun, jika token mengalami inflasi, menyebabkan situasi ekstrim di mana staking DAI ditarik dalam skala besar, menyebabkan staking yang tidak mencukupi, sejumlah besar token GNS akan diterbitkan hingga mencapai batas atas 100 juta secara total. Dengan demikian, proyek bertujuan untuk menjaga operasi stabil produk dan melindungi pengguna staking di DAI Vault. Namun, Gains Network telah menetapkan aturan untuk DAI Vault bahwa hanya 1/4 dari jumlah staking maksimum dapat ditarik setiap 24 jam, yang akan mengurangi situasi ekstrem sampai batas tertentu.

Pengembangan Proyek

Proyek ini dibuat dua atau tiga tahun yang lalu oleh tim yang merahasiakan identitasnya. Awalnya, proyek ini disebut gains.farm. Pada Tahun Baru 2021, setelah pesanan bug bounty dikeluarkan oleh tim proyek, beberapa hacker menunjukkan bug tersebut dan melancarkan serangan. Tim segera menyelesaikan masalah dengan merilis versi gains.farm V2 beberapa hari kemudian.

Jaringan Gains yang kita lihat saat ini terus diubah berdasarkan gains.farm V2. Token asli yang diterbitkan adalah GFARM, memungkinkan pengguna menggunakannya sebagai jaminan untuk transaksi. Saat ini, layanan inti dari gains.farm adalah perdagangan ber-leverage, dan juga terdapat layanan pertukaran NFT + staking GFARM2. Namun, semua layanan ini diciptakan seputar token GFARM, bukan token GFARM yang melayani bisnis ini. Setelah V2 diluncurkan, kompetisi perdagangan diluncurkan, tetapi tidak menghasilkan efek yang baik, hanya mendapat 160+ transaksi dalam 3 hari setelah peluncurannya, dengan nilai pasar hanya $600,000. Oleh karena itu, tim Gains dengan cepat memulai rencana iteratif setidaknya sekali setiap dua minggu.

Kemudian, tim menyelesaikan masalah manipulasi token GFARM melalui pengenalan orakel, dan akhirnya meninggalkan GFARM tetapi menggunakan DAI sebagai deposit. Pada saat yang sama, tim terus meluncurkan mata uang dan target baru, menyesuaikan desain front-end, dan bekerja sama dengan KOL dalam pemasaran. Kemudian, V5 muncul, ketika proyek mulai naik di bidang tersebut, mendaftar volume transaksi harian lebih dari $20 juta. Pada Oktober 2021, secara resmi direbranding menjadi Jaringan Gains. Token GFARM asli dibagi 1000 kali dan diubah namanya menjadi GNS (Token Gains).

(Sumber: dune)

Gambar di atas menunjukkan pertumbuhan cepat volume transaksi dan data pengguna setelah proyek dirilis.

Rencana jalan resmi adalah untuk menerapkan zk-rollup dan menciptakan tata kelola yang lebih terdesentralisasi dan ekologi Metaverse lebih lanjut di masa depan.

Perbandingan dengan Produk-produk yang Bersaing

Sumber: tokenterminal (2022.3.8)

Tabel di atas menunjukkan bahwa Dydx saat ini menduduki pangsa pasar tertinggi, sementara Jaringan Gains hanya kedua setelah DYDX dan GMX dan telah jauh melampaui bursa derivatif lama Perp. Jaringan Gains masih memiliki potensi pertumbuhan dalam volume perdagangan dan volume kunci dan kinerjanya di masa mendatang menjanjikan.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, gTrade dari Gains Network memiliki desain yang bagus dan diiterasikan dengan cepat. Dengan komunitas yang mendukung, platform ini memiliki data yang luar biasa dalam ruang terdesentralisasi yang berkelanjutan. Ini adalah platform langka di antara produk-produk yang mendukung leverage ultra-tinggi. Dengan fitur utama dari jaringan operator node Chainlink real-time khusus (DON), proyek ini hampir dapat meluncurkan target tanpa batasan berkat aset sintetis. Selain itu, peluncuran Arbitrum dalam beberapa bulan terakhir telah membawa lebih banyak pengguna dan lalu lintas ke proyek ini, memperkaya pengalaman pengguna, dan meningkatkan tata letak ekologis. Pengembangan masa depan gTrade menjanjikan.

Meskipun demikian, ekonomi token GNS memiliki risiko tertentu dari over-issuing, yang memerlukan perhatian terhadap data tingkat staking DAI Vault. Selain itu, mekanisme operasi proyek ini jauh lebih rumit daripada yang kami perkenalkan dalam artikel ini. Dapat dikatakan bahwa mekanisme pengendalian risiko gTrade di sisi LP dan sisi transaksi adalah yang paling rumit dari proyek DeFi saat ini. Apa yang kami jelaskan dalam artikel ini hanyalah informasi dasar, dan perlu untuk mempelajarinya lebih lanjut jika Anda tertarik pada hal tersebut.