Les six sociétés de commerce d'ETF Spot Ethereum ont soumis une version mise à jour du formulaire S-1, ce qui signifie que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait approuver l'émission de l'ETF Spot Ethereum à tout moment. Pendant ce temps, les Cryptoactifs semblent être dans une phase de Rebond cette semaine, comme nous l'avions prédit dans notre rapport du week-end dernier. Le Rebond est dû aux attentes du marché d'une baisse des données CPI aux États-Unis jeudi.
L'indicateur Survente montre que le marché anticipe un rebond à petite échelle, ce qui signifie qu'il y aura un retournement de tendance à court terme. Actuellement, deux des trois indicateurs de retournement ont donné un signal haussier, et le RSI (indice de force relative) est actuellement de 38%, ce qui signifie qu'il peut également être nécessaire d'attendre temporairement jusqu'à ce que le prix du BTC rencontre une résistance dans la fourchette de 60 000 à 62 000 dollars, ce qui entraînerait une nouvelle baisse des prix.
Du point de vue de l'Analyse technique, une zone de prix entre 55000 et 56000 dollars est en train de former un support. Cependant, étant donné la détérioration de la forme technique à moyen terme, nous prévoyons qu'il ne s'agira que d'un Rebond à court terme et ne durera pas longtemps. Il est particulièrement important de noter que le BTC a baissé pendant les heures de négociation en Asie, tandis que la tendance relativement positive persiste pendant les heures de négociation en Europe et en Amérique.
Malgré une baisse de 20 % du prix du BTC au cours des 30 derniers jours, l'attitude des détenteurs de contrats à terme sur BTC reste relativement haussière depuis l'approbation attendue de l'ETF Spot ETH le 20 mai. Depuis lors, le volume des contrats ouverts sur le BTC est passé de 260 000 BTC à un sommet de 305 000 BTC, pour se situer actuellement à 277 000 BTC, tandis que le prix du BTC est passé de 66 000 USD à 57 000 USD ; la situation est similaire pour l'ETH, avec un volume de contrats ouverts passant de 2,6 millions d'ETH à 3,1 millions d'ETH, bien que le prix de transaction reste essentiellement stable autour de 3 068 USD.
À partir du 24 mai, la valeur d'actif net (NAV) du Grayscale Ethereum Trust Fund a fortement diminué pour atteindre seulement -1,5 %, par rapport au pic de décembre 2022 (-60 %), principalement en raison de l'attente de l'approbation imminente de l'ETF Ethereum Spot. La valeur totale des actifs sous gestion du Grayscale Ethereum Trust Fund est d'environ 9 milliards de dollars. La transition de cet ETN vers un ETF signifie que les investisseurs pourront librement racheter leurs parts.
Une fois que l'ETF Ethereum Spot commencera à être négocié, les rachats importants de Grayscale pourraient entraîner une pression de vente significative, similaire à la situation du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en janvier 2024. Depuis le début des négociations de l'ETF Bitcoin Spot, les actifs sous gestion du GBTC ont diminué de 47%. Par conséquent, on peut prévoir que les sorties de fonds de Grayscale pourraient compenser les entrées de fonds des cinq autres émetteurs d'ETF.
Par conséquent, bien que le prix actuel de l'ETH soit toujours similaire à celui au moment de l'approbation intentionnelle de la SEC, il pourrait y avoir une tendance positive d'information lors de l'approbation du S-1. En ce qui concerne l'ETH, les contrats à terme sur le marché montrent une forte tendance haussière pour l'ETH, tandis que les sorties potentielles de Grayscale pourraient à nouveau influencer la tendance du marché.
Au-dessus du BTC, il existe un schéma similaire, à savoir que les flux de fonds de l'ETF Spot ont précédé la publication des données sur le CPI. Après que l'ETF BTC a enregistré des entrées nettes de 143 millions de dollars la semaine dernière, les entrées nettes de l'ETF lundi ont atteint 295 millions de dollars. Cela correspond aux entrées nettes de 4 milliards de dollars observées pendant 20 jours consécutifs lors de la publication des données sur le CPI en mai et juin, cependant, il convient de noter qu'après la publication des données sur le CPI en juin, l'ETF BTC a enregistré des sorties nettes de 1,2 milliard de dollars.
Le marché s'attend à ce que les données de l'IPC qui seront publiées le 11 juillet chutent à 3,1 %, ce qui correspond à nos attentes et aux attentes de Rebond du marché. Si l'IPC de base peut baisser de 0,2 % sur une base mensuelle, il devrait toujours influencer la tendance des prix du Bitcoin. Cependant, on ne doit pas négliger la pression potentielle de vente exercée par le gouvernement allemand, Mt.Gox et les prochaines arrivées telles que Bitgo.
Les nouvelles selon lesquelles les créanciers de FTX pourraient recevoir environ 16 milliards de dollars de compensation ont récemment suscité un large suivi sur le marché. Cependant, de nombreux créanciers de FTX ont en fait été acquis par des organismes professionnels d'indemnisation en cas de faillite, qui ne suivront que les attentes de récupération des créances elles-mêmes et les opportunités d'arbitrage, et il est peu probable qu'ils réinvestissent les dollars qu'ils reçoivent dans le marché des cryptoactifs. Nous prévoyons que le montant des fonds réintroduits sur le marché pourrait être compris entre 3,2 et 5 milliards de dollars. De plus, en novembre 2022, au moment de la liquidation de FTX, le prix du BTC était d'environ 16 800 dollars, alors qu'il est actuellement de 57 000 dollars. Le pullback actuel n'est pas une remise alléchante pour les créanciers de FTX.
Les clients de FTX ont jusqu'au 16 août pour voter sur le plan de liquidation en cas de faillite, et une audience pertinente aura lieu le 7 octobre, date à laquelle le juge Dorsey envisagera d'approuver ledit plan. Il convient de noter que les créanciers étrangers pourraient être confrontés à une retenue fiscale pouvant atteindre 30% lors du règlement final.
En conclusion, nous prévoyons que le BTC rebondira probablement autour de 60000 dollars, puis chutera à nouveau autour de 50000 dollars, ce qui créera un environnement de trading relativement complexe. À ce moment-là, nous nous attendons à ce que le marché absorbe progressivement la pression de vente provenant du gouvernement allemand et de Mt.Gox sur le plan psychologique, ce qui préparera le terrain pour certains événements haussiers ultérieurs, tels que les attentes de règlement de FTX à la mi-août et l'impact potentiel des prochaines élections américaines sur le BTC.
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Auteur: 10x Research
Compilation: Azuma, Daily Planet Daily
Les six sociétés de commerce d'ETF Spot Ethereum ont soumis une version mise à jour du formulaire S-1, ce qui signifie que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait approuver l'émission de l'ETF Spot Ethereum à tout moment. Pendant ce temps, les Cryptoactifs semblent être dans une phase de Rebond cette semaine, comme nous l'avions prédit dans notre rapport du week-end dernier. Le Rebond est dû aux attentes du marché d'une baisse des données CPI aux États-Unis jeudi.
L'indicateur Survente montre que le marché anticipe un rebond à petite échelle, ce qui signifie qu'il y aura un retournement de tendance à court terme. Actuellement, deux des trois indicateurs de retournement ont donné un signal haussier, et le RSI (indice de force relative) est actuellement de 38%, ce qui signifie qu'il peut également être nécessaire d'attendre temporairement jusqu'à ce que le prix du BTC rencontre une résistance dans la fourchette de 60 000 à 62 000 dollars, ce qui entraînerait une nouvelle baisse des prix.
Du point de vue de l'Analyse technique, une zone de prix entre 55000 et 56000 dollars est en train de former un support. Cependant, étant donné la détérioration de la forme technique à moyen terme, nous prévoyons qu'il ne s'agira que d'un Rebond à court terme et ne durera pas longtemps. Il est particulièrement important de noter que le BTC a baissé pendant les heures de négociation en Asie, tandis que la tendance relativement positive persiste pendant les heures de négociation en Europe et en Amérique.
Malgré une baisse de 20 % du prix du BTC au cours des 30 derniers jours, l'attitude des détenteurs de contrats à terme sur BTC reste relativement haussière depuis l'approbation attendue de l'ETF Spot ETH le 20 mai. Depuis lors, le volume des contrats ouverts sur le BTC est passé de 260 000 BTC à un sommet de 305 000 BTC, pour se situer actuellement à 277 000 BTC, tandis que le prix du BTC est passé de 66 000 USD à 57 000 USD ; la situation est similaire pour l'ETH, avec un volume de contrats ouverts passant de 2,6 millions d'ETH à 3,1 millions d'ETH, bien que le prix de transaction reste essentiellement stable autour de 3 068 USD.
À partir du 24 mai, la valeur d'actif net (NAV) du Grayscale Ethereum Trust Fund a fortement diminué pour atteindre seulement -1,5 %, par rapport au pic de décembre 2022 (-60 %), principalement en raison de l'attente de l'approbation imminente de l'ETF Ethereum Spot. La valeur totale des actifs sous gestion du Grayscale Ethereum Trust Fund est d'environ 9 milliards de dollars. La transition de cet ETN vers un ETF signifie que les investisseurs pourront librement racheter leurs parts.
Une fois que l'ETF Ethereum Spot commencera à être négocié, les rachats importants de Grayscale pourraient entraîner une pression de vente significative, similaire à la situation du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en janvier 2024. Depuis le début des négociations de l'ETF Bitcoin Spot, les actifs sous gestion du GBTC ont diminué de 47%. Par conséquent, on peut prévoir que les sorties de fonds de Grayscale pourraient compenser les entrées de fonds des cinq autres émetteurs d'ETF.
Par conséquent, bien que le prix actuel de l'ETH soit toujours similaire à celui au moment de l'approbation intentionnelle de la SEC, il pourrait y avoir une tendance positive d'information lors de l'approbation du S-1. En ce qui concerne l'ETH, les contrats à terme sur le marché montrent une forte tendance haussière pour l'ETH, tandis que les sorties potentielles de Grayscale pourraient à nouveau influencer la tendance du marché.
Au-dessus du BTC, il existe un schéma similaire, à savoir que les flux de fonds de l'ETF Spot ont précédé la publication des données sur le CPI. Après que l'ETF BTC a enregistré des entrées nettes de 143 millions de dollars la semaine dernière, les entrées nettes de l'ETF lundi ont atteint 295 millions de dollars. Cela correspond aux entrées nettes de 4 milliards de dollars observées pendant 20 jours consécutifs lors de la publication des données sur le CPI en mai et juin, cependant, il convient de noter qu'après la publication des données sur le CPI en juin, l'ETF BTC a enregistré des sorties nettes de 1,2 milliard de dollars.
Le marché s'attend à ce que les données de l'IPC qui seront publiées le 11 juillet chutent à 3,1 %, ce qui correspond à nos attentes et aux attentes de Rebond du marché. Si l'IPC de base peut baisser de 0,2 % sur une base mensuelle, il devrait toujours influencer la tendance des prix du Bitcoin. Cependant, on ne doit pas négliger la pression potentielle de vente exercée par le gouvernement allemand, Mt.Gox et les prochaines arrivées telles que Bitgo.
Les nouvelles selon lesquelles les créanciers de FTX pourraient recevoir environ 16 milliards de dollars de compensation ont récemment suscité un large suivi sur le marché. Cependant, de nombreux créanciers de FTX ont en fait été acquis par des organismes professionnels d'indemnisation en cas de faillite, qui ne suivront que les attentes de récupération des créances elles-mêmes et les opportunités d'arbitrage, et il est peu probable qu'ils réinvestissent les dollars qu'ils reçoivent dans le marché des cryptoactifs. Nous prévoyons que le montant des fonds réintroduits sur le marché pourrait être compris entre 3,2 et 5 milliards de dollars. De plus, en novembre 2022, au moment de la liquidation de FTX, le prix du BTC était d'environ 16 800 dollars, alors qu'il est actuellement de 57 000 dollars. Le pullback actuel n'est pas une remise alléchante pour les créanciers de FTX.
Les clients de FTX ont jusqu'au 16 août pour voter sur le plan de liquidation en cas de faillite, et une audience pertinente aura lieu le 7 octobre, date à laquelle le juge Dorsey envisagera d'approuver ledit plan. Il convient de noter que les créanciers étrangers pourraient être confrontés à une retenue fiscale pouvant atteindre 30% lors du règlement final.
En conclusion, nous prévoyons que le BTC rebondira probablement autour de 60000 dollars, puis chutera à nouveau autour de 50000 dollars, ce qui créera un environnement de trading relativement complexe. À ce moment-là, nous nous attendons à ce que le marché absorbe progressivement la pression de vente provenant du gouvernement allemand et de Mt.Gox sur le plan psychologique, ce qui préparera le terrain pour certains événements haussiers ultérieurs, tels que les attentes de règlement de FTX à la mi-août et l'impact potentiel des prochaines élections américaines sur le BTC.