Auteur : Adeola Adedewe, fondateur et PDG de Kredete
Compilation : White55, Mars Finance
L'Afrique n'est pas un marché unique, mais elle est composée de 54 marchés, chacun avec ses propres régulateurs, ses stratégies de banques centrales et ses réalités politiques différentes. La manière la plus rapide de se heurter à un obstacle est de commencer par une diapositive intitulée "Afrique", comme si c'était un pays, puis de promouvoir une histoire de stablecoin uniforme. L'équipe de Kredete vient de terminer une visite de 20 pays, interagissant avec plus d'une centaine de banquiers, de régulateurs et de décideurs politiques. C'est un résumé réaliste de la situation - quelles sont les idées fausses, quelles sont les réalités et quelles sont les conditions nécessaires pour réaliser un stablecoin.
Points clés :
Les stablecoins en Afrique se trouvent dans un équilibre délicat entre les préférences politiques et les risques politiques. Dans certaines situations, ils sont considérés comme des projets pilotes, bénéficiant d'un feu vert. Dans d'autres domaines, si vous opérez sans autorisation, vous n'avez d'autre choix que de vous retirer.
À l'heure actuelle, seuls quelques pays disposent d'un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) opérationnel. Plusieurs pays sont encore en phase de test en sandbox ou de projet de loi. Ne confondez pas les documents de consultation avec les licences.
Les banques agiront lorsque les relations, la protection réglementaire et la narration des risques sont en adéquation, et non parce que vous avez publié un post sur LinkedIn concernant le "lancement des affaires en Afrique".
Vérification de crédibilité la plus rapide : est-ce que votre contrepartie bancaire peut soumettre votre proposition à la banque centrale et obtenir rapidement une réponse "sans objection" ? Si ce n'est pas le cas, alors vous êtes en train de faire du travail inutile.
Les malentendus et la réalité (d'après des cas réels)
Mythe 1 : "L'Afrique a besoin de notre stablecoin."
Réalité : l'Afrique a besoin de canaux de trading forex réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins sur chaines publiques au niveau institutionnel. Dans d'autres domaines, les API de règlement en monnaie fiduciaire avec des fonctions de reporting appropriées sont supérieures à toute solution tokenisée. Les utilisateurs veulent des fonds qui peuvent circuler et être liquidés, plutôt que des livres blancs.
Erreur 2 : "Le continent africain a déjà dix licences VASP en ligne - donc dépêchez-vous d'agir."
Réalité : le bruit en ligne mélange les projets de loi, les sandbox et les licences officielles. En réalité, peu de régimes réglementaires sont réellement en vigueur et délivrent effectivement des licences - et ces licences sont accompagnées d'une réglementation continue. Les annonces sur LinkedIn ne sont pas équivalentes à une autorisation réglementaire.
Mythe trois : « Les banques africaines sont désireuses de collaborer avec des startups de cryptomonnaie mondiales. »
Réalité : Les banques africaines sont pressées de conserver leur licence. Considérations de la direction : Est-ce que cela nous vaudra une lettre d'avertissement de la banque centrale ? Notre banque agent va-t-elle poser des questions délicates ? Cela va-t-il nuire à la réglementation des changes ? Si votre réponse est "pas encore", alors elles n'agiront pas - peu importe combien de diapositives sur les "utilisateurs actifs quotidiens" vous montrez.
Erreur quatre : « Nous pouvons contrôler à distance l'Afrique depuis nos bureaux unis à Miami, Tel Aviv ou São Paulo. »
Réalité : C'est un marché relationnel. Si vous n'avez pas de supporters locaux pour amener votre équipe à rencontrer le directeur, ou au moins le responsable du bon département, vous passerez des années dans un état de "lancement imminent". Les locaux savent qui signe, qui prend vraiment les décisions, et quelle semaine il ne faut pas appeler - ou vous devez vous rendre sur place pour établir des relations en personne.
Afrique du Nord : un carrefour entre la réglementation monétaire et l'engouement pour les cryptomonnaies
L'Afrique du Nord est un excellent exemple où les discours sur les réseaux sociaux diffèrent grandement de la réalité de la rue. Le dinar, le dirham et la livre sont des monnaies strictement contrôlées. Ces pays mettent en œuvre des réglementations strictes sur le contrôle des changes. Cela signifie que les mouvements de fonds non approuvés, les comptes offshore ou les transactions de cryptomonnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre la loi monétaire.
La situation dans la pratique est :
Le comité des risques de la banque considère les flux de cryptomonnaies non autorisés comme une fuite de devises. Même si vous vendez des "stablecoins", la base légale en est généralement une violation des règlements sur les devises, et non des règlements spécifiques aux cryptomonnaies.
L'application de la loi n'est pas une simple théorie. Si vos actions sont considérées comme une violation des contrôles des changes, les sanctions peuvent inclure des amendes et des peines de prison. C'est la réalité impitoyable derrière le graphique "taux d'adoption des cryptomonnaies".
De plus, les tendances et les débats réglementaires ne cessent d'émerger, y compris les discussions sur les "sandboxes" et la reconnaissance des échanges d'actifs numériques, mais cela ne signifie pas que tout est permis. Le chemin de la conformité doit passer par les banques, les intermédiaires autorisés et les règles établies par la banque centrale.
En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre "cycle de croissance des stablecoins" pourrait ressembler à un moyen d'éviter les contrôles monétaires. Ne participez pas avec un PPT qui ignore cela. Conformez-vous aux lois en vigueur.
Aperçu de la régulation (expérience sur le terrain)
Il n'est pas question ici de mentionner le nom d'une entreprise spécifique. Cela décrit les situations et les réalités opérationnelles vécues ou vérifiées lors de la réunion. La législation évolue ; les régulateurs changent également. Mais cela offre aux fondateurs et aux équipes produits un modèle de pensée pratique.
« Le système VASP opérationnel est désormais en vigueur »
Dans ces pays/régions, il est en réalité possible de demander, d'obtenir et d'accepter un régime spécifique d'actifs virtuels (ou des voies de licence fonctionnellement équivalentes) de régulation. Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent en faire une endorsement.
Afrique du Sud : Les actifs cryptographiques sont réglementés en tant que produits financiers. Le système de licence est en vigueur. Les banques et l'infrastructure de marché sont en cours de coordination. Des progrès significatifs ont été observés dans le dialogue politique, et la capacité réglementaire est réelle.
Maurice : un régulateur mature et expert en affaires offshore. La licence VASP existe réellement, avec des seuils de conformité très élevés. Si vous dites "nous avons obtenu une licence ici", cela a effectivement beaucoup de signification pour les banques.
Seychelles : Bien que les lois pertinentes aient été adoptées tardivement, un cadre de licence réalisable est désormais en place. Ne confondez pas les problèmes historiques de trading de devises de ce pays avec la situation actuelle de conformité - son système de réglementation est en train de mûrir rapidement.
Namibie : Une loi spécifique sur les actifs virtuels a été adoptée. Même si les règlements de deuxième niveau sont encore en cours d'élaboration, cela fournit une base juridique aux banques et aux cabinets d'avocats.
Botswana : Une législation pertinente est en place ; l'attitude est conservatrice mais claire. Pour les opérateurs désireux de se conformer, il existe un chemin de développement réalisable.
Zone grise, mais en cours de progression :
Nigeria : La banque centrale du pays a de nouveau autorisé les banques à fournir des services aux fournisseurs d'actifs virtuels (VASP) sous des règles claires, tandis que l'autorité de régulation des valeurs mobilières est en train de construire un cadre plus complet. En pratique, des accords peuvent être conclus avec des contreparties appropriées, mais les opérateurs doivent strictement contrôler l'étendue des risques.
« Projet, bac à sable et signal »
Kenya/Rwanda/Ghana : Il existe des projets de politiques officiels, des sandboxes et des documents de consultation. Ce ne sont pas des licences. Mais si vous souhaitez effectuer un projet pilote avec des banques sous la supervision des régulateurs, la collaboration avec les parties prenantes sera alors essentielle. Traitez cette étape comme une soumission : préparez les documents pertinents, le manuel de lutte contre le blanchiment d'argent et le plan d'intervention d'urgence.
« Priorité aux devises étrangères, tout le reste est secondaire »
Corridor de l'Afrique du Nord et de certaines parties de l'Afrique de l'Ouest / de l'Afrique centrale : ici, les réglementations monétaires règnent en maître. Votre meilleur choix est un projet pilote de tokenisation dirigé par des banques, un règlement en monnaie fiduciaire avec des rapports de niveau bancaire, ou une collaboration avec des institutions de paiement dans un environnement strictement réglementé.
Les banques n'achètent pas de jetons, elles achètent des histoires de risque.
Lorsque vous entrez dans les bureaux de ces PDG, directeurs financiers de groupe et responsables des risques, ce qui les impressionne n'est pas des déclarations telles que "les stablecoins sont l'avenir". Ce qui les touche en réalité, c'est :
Architecture axée sur la régulation
Quelle est la position des régulateurs dans le flux de données ? Quelles informations les projets peuvent-ils déclarer proactivement - volume des transactions, contreparties, schémas suspects ?
Les banques peuvent-elles soumettre à la banque centrale une lettre de non-objection claire dans les 48 heures ? Si vos documents augmentent la charge de travail de la banque, cela signifie que vous n'êtes pas encore prêt à devenir partenaire.
Intégrer la conformité aux changes et le suivi des sanctions
Comment prévenir les fuites de fonds et l'arbitrage ? Où se trouvent vos oracles, sources de prix et contrôles de rapprochement ? Quelle est votre stratégie d'alerte ?
Contrôle des risques de dommages aux consommateurs et de réputation
Comment empêcher le contournement de la KYC si un journaliste teste votre produit avec 200 dollars ? Quelle est votre politique en matière de temps de réponse pour les interdictions, les révocations ou les réponses aux fraudes ? Les banques peuvent-elles expliquer votre expérience utilisateur au ministre en peu de temps ?
Réaliser la liquidité et le règlement sous la supervision du PDG
Qui garantira la monnaie légale dans les zones périphériques ? Qui gérera le compte en fiducie ? Qui est la banque agente ? Que se passe-t-il si le contrepartie d'une bourse gèle les retraits vendredi soir ? Si vous faites faillite, quelles seront les pertes pour la banque ?
Les banques achètent une garantie de "nous ne ferons pas faillite en collaborant avec vous". Votre promesse verbale doit être reformulée en une déclaration minimisant les risques, afin d'atteindre finalement un rendement conforme, et non l'inverse.
Les erreurs courantes des entrepreneurs non africains
"Nous avons discuté avec une banque." Avez-vous parlé avec le gestionnaire de compte ? Ou avez-vous rencontré des cadres supérieurs capables d'approuver ? Si votre soi-disant contact "banque" ne peut pas organiser une réunion entre le PDG / le CTO / le CFO, alors vous n'avez pas discuté avec la banque.
« Nous avons des contacts ». En Afrique, un « contact » n'est pas un lien Calendly. Cela fait référence à la bonne direction pour envoyer des documents à la banque centrale. Si votre partenaire ne peut pas envoyer un message texte à la personne qui rédige le mémorandum, vous avez encore un long chemin à parcourir.
"Nous sommes conformes dans la région X, donc nous pouvons demander un passe pour la région Y". Ici, ce n'est pas l'Union européenne, il n'y a pas de passe cette fois-ci. Chaque voie est obtenue par des efforts.
"Nous pouvons le faire sans participation locale au capital." Dans de nombreux marchés, un véritable alignement des intérêts signifie qu'il doit y avoir un investissement local dans les intérêts - de la gouvernance au partage des revenus. Sinon, vous êtes un fournisseur et non un partenaire, et un fournisseur peut être remplacé.
"Les licences de cryptomonnaie sont partout." Non, certaines sont déjà en vigueur et c'est sérieux ; certaines sont encore en phase de projet ; d'autres ont une nature de relations publiques. Comprenez la différence et ne considérez plus les PDF de consultation comme des "licences".
Guide d'action sur le travail bancaire (la clé pour vraiment faire avancer les choses)
Préparez un document d'une page pour la banque centrale.
Objectifs, flux de fonds, parcours client, responsabilités des banques partenaires, conservation des données, conditions de déclenchement des rapports de transactions suspectes/rapports d'activités suspectes, traitement des règles de voyage et mécanismes de sortie. Veuillez limiter cela à une page.
Fournir un pilote à petite échelle.
Canal unique, volume de transaction limité, portée des utilisateurs restreinte et conditions de stop-loss clairement définies. Définir des indicateurs de succès importants pour les autorités de régulation (taux de fraude, taux de litige, temps de résolution des plaintes), et pas seulement pour votre équipe de croissance.
Commencez à faire des rapports dès le premier jour.
Fournir quotidiennement des rapports sur le volume des transactions et les valeurs aberrantes aux banques partenaires ; fournir un résumé lisible pour les décideurs chaque semaine ; fournir une preuve de conformité chaque mois, accompagnée de captures d'écran et de signatures.
Équiper le produit d'outils d'audit.
Construire une vue de réglementation : fournir un fichier CSV téléchargeable contenant les valeurs de hachage KYC, les résultats des sanctions, les indicateurs de transaction et les horodatages de bout en bout. Si l'autorité de réglementation demande un échantillon de 50 transactions, vous devez l'exporter dans les cinq minutes.
Communiquez discrètement et judicieusement par des canaux secrets, ne soyez pas précipité dans vos actions.
Vous avez besoin de partenaires locaux respectables qui peuvent discrètement et de manière fiable vous aider à sonder les personnes appropriées. Les publications vaniteuses sont nuisibles et inutiles. Les recommandations sont utiles.
Comprendre la situation réelle des changes.
Dans les régions où le contrôle des changes est strict, la différence de taux de change réel, la fenêtre de liquidité et l'heure limite de règlement sont plus importantes que les "frais on-chain". Si l'on ne sait pas quand la douane ferme, il est impossible de comprendre la situation des canaux de fonds.
Stablecoins : Quand est-ce une illusion, quand est-ce une réalité
Mythe : d'ici 2030, les stablecoins destinés aux particuliers "résoudront le problème des transferts d'argent à travers l'Afrique".
Réalité : sur le marché des contrôles des changes, l'entrée du retail en cryptomonnaie est considérée comme un marché des changes parallèle. Une fois que vos flux de fonds ressemblent à des transactions monétaires déguisées, vous entrez dans le champ d'application de l'application de la loi. La meilleure option est les projets pilotes dominés par les banques (dépôts tokenisés, stablecoins contrôlés pour les règlements B2B) ou des canaux de monnaie fiduciaire avec une tarification transparente.
Erreur : "Il suffit de former un peu plus les agents de régulation pour qu'ils approuvent."
Réalité : les régulateurs ne vont pas attendre un webinaire. Ils gèrent les objectifs d'inflation, la stabilité monétaire et les risques systémiques. L'éducation est certes utile, mais l'essentiel est de montrer un outil conforme qui ne nuira pas à leurs objectifs politiques.
Réalité : Lorsque les stablecoins sont conçus comme des outils émis par des banques ou soutenus par des banques, avec un mécanisme de rachat clair, des réserves auditées et une visibilité réglementaire en temps réel, ils peuvent devenir une caractéristique de conformité. Dans un tel environnement, le terme "stablecoin" n'est plus simplement un nom, mais devient un mécanisme.
Réalité : Dans certains domaines, les stablecoins sont la seule monnaie capable d'être liquidée de manière transparente 24 heures sur 24 - mais à condition que vos partenaires puissent détenir, racheter et déclarer légalement. Sinon, vous avez simplement construit une belle version de démonstration qui ne peut pas être utilisée.
Notes de terrain de 20 pays
Ce que les dirigeants veulent, ce sont des détails concrets, pas des slogans. "Qui détient les fonds ? Qui est responsable de quoi ? Dans quelles situations des problèmes peuvent-ils survenir ?" Si votre réponse est vague, la réunion se terminera poliment et rien ne se passera.
L'influence des concurrents est bien réelle. Dès que vous mentionnez une banque concurrente dans la région, l'intérêt de l'autre partie augmente considérablement. "S'ils s'en préoccupent, nous devrions au moins écouter." Utilisez cela de manière stratégique - mais ne faites jamais de bluff. Une fois que vous bluffez, tout appel ultérieur avec ce concurrent mettra fin à votre processus commercial.
Il y a un PDG dans la pièce = il y a de l'action. Cette situation n'est pas rare. Si le PDG du groupe ou le véritable décideur est présent, vous repartirez avec une liste de tâches. Si vous ne vous en tenez qu'au niveau "innovation" ou "collaboration", vous repartirez les mains vides.
Le rôle des ambassades et des bureaux de commerce est souvent sous-estimé. Bien qu'ils ne puissent pas vous aider à obtenir des permis, ils peuvent vous ouvrir des portes, prouver votre bonne foi et réduire les risques liés aux déplacements et à l'organisation de réunions. Profitez-en bien.
Les canaux de paiement mobile peuvent être soit les meilleurs alliés, soit les plus grands défis en matière de conformité. Dans certains pays, ils représentent le "dernier kilomètre" le plus rapide et le plus économique ; tandis que dans d'autres, en raison de problèmes tels que la fuite d'informations sur les réseaux d'agents et l'identification des clients, ils deviennent un "câble de régulation". Votre partenaire bancaire vous informera des détails.
Les nuances linguistiques et juridiques sont importantes. "Approbation", "sans objection", "lettre de consolation", "enregistrement", "licence" - ces mots ne sont pas synonymes. Il est essentiel d'utiliser les termes avec précision, sinon cela peut sembler non professionnel.
Une méthode judicieuse pour vérifier les déclarations relatives à l'Afrique (avant la recommandation)
Est-ce une loi, un règlement ou simplement un article de presse ?
L'équipe juridique de la banque lira les lois et les règlements signés.
Si des réglementations sont en place, les permis sont-ils vraiment délivrés ?
Le "cadre de projet" n'est pas égal à "licence officielle".
Quelle est l'opinion de la banque centrale sur les transactions de change dans cette juridiction?
Monnaie fermée ? Restrictions de conversion ? Seuil de déclaration ? Si vous ne pouvez pas expliquer tout cela, alors vous n'êtes pas encore prêt.
Quelles sont les obligations de rapport s'ils collaborent avec une banque ?
Doivent-ils soumettre un résumé chaque semaine ? Activités suspectes en temps réel ? Les laissez-vous échapper à l'audit ?
Quelle est la nature du "dommage aux consommateurs" ici ?
Dans certains marchés, un grand nombre de plaintes sur les réseaux sociaux peuvent déclencher une politique. Dans d'autres marchés, un article de journal peut vous faire recevoir un appel du ministre.
Qui est votre parrain local ?
Quel cabinet d'avocats, quel ancien régulateur, quel praticien respecté répondra à votre appel ? Si la réponse est "Nous sommes conformes à l'échelle mondiale", alors vous n'avez aucune protection au niveau local.
Étiquette et stratégie : Comment rencontrer des dirigeants bancaires et des régulateurs (expérience réussie)
Apportez des cartes de visite. À l'ancienne ? Tout à fait. Très efficace aussi. Les cartes de visite seront transmises aux supérieurs.
À l'heure. Ce sont des règles culturelles strictes. Si vous êtes en retard, vous perdez votre chance.
Traitez les autres avec respect et cherchez le soutien des plus hauts niveaux. Si votre réseau peut légalement amener le PDG du groupe ou des membres du conseil d'administration dans la salle de réunion, faites-le. L'implication du patron accélérera la prise de décision.
Utilisez intelligemment la curiosité de vos concurrents. Mentionner les intérêts des banques concurrentes peut transformer un moment café en réunion de travail. Mais cela ne doit être fait que si la situation est réelle.
Demandez comment préparer un plan pour la banque centrale. Ne vous attendez pas à ce que quelqu'un d'autre vous le dise. Soumettez le projet dans la salle de réunion.
Apportez une liste. Qui a terminé quel travail et à quel moment ? Quel projet pilote ? Quelles sont les restrictions ? Suivi le jour même et joignez un résumé d'une page.
À l'intention des fondateurs afro-américains
Atténuez le discours de "nous résolvons le problème africain". Sortez davantage, rencontrez les équipes opérationnelles des banques, parlez avec les régulateurs et écoutez leurs préoccupations. Le continent africain n'a pas besoin de sauveurs ; il a besoin de partenaires capables de coordonner les politiques, les produits et la politique. Si vous êtes sérieux, trouvez quelqu'un qui a le plus grand réseau et la plus grande confiance en Afrique pour vous parrainer. Si vous ne pouvez pas trouver, alors ce n'est pas encore votre marché - du moins pas pour l'instant.
De plus, ne faites plus d'annonces sur une "coopération bancaire", ce ne sont en réalité que des appels exploratoires. Vous ne voulez certainement pas devenir la risée de tout le monde.
Pourquoi le capital local est-il important ?
L'un des plus grands avantages que j'ai observés lors des visites : intégrer la plus grande société de capital-risque d'Afrique dans la structure du capital. L'équipe a passé des années à établir des relations, à construire la confiance et à maîtriser la réglementation, ce qui ne peut être reproduit par aucune présentation ou campagne de télémarketing. Avoir participé à de nombreuses réunions avec eux - les portes s'ouvrent d'une manière très différente. L'accueil est plus chaleureux, les dialogues sont plus francs et la confiance est immédiatement établie.
C'est là que réside la véritable valeur : l'équipe apporte la technologie, tandis qu'elle apporte des politiques et des terminologies bancaires. C'est cette combinaison qui a permis à cette équipe de passer de "une autre startup vendant des cryptomonnaies" à un partenaire de confiance, digne de collaborer avec des banques.
Ce n'est pas pour les flatter, mais en réalité, ils ont fourni beaucoup d'efforts pour faciliter ces dialogues. Ajoutez à cela une capacité d'exécution sur le plan des produits, et une entreprise potentiellement licorne voit le jour.
Après avoir visité 20 pays et plus de 100 banques, il est certain qu'il est temps pour les fondateurs africains de créer des produits dans le monde réel. Cette opportunité n'est pas "cryptographique pour le plaisir de la cryptographie". Il s'agit d'un flux de valeur transfrontalier réglementé, respectant les réglementations monétaires, la protection des consommateurs et les politiques de change.
Si vous construisez, voici la liste de contrôle finale :
Choisissez un canal et prenez le contrôle.
Le tableau de bord du directeur de la conception, et pas seulement le tableau de bord de croissance de votre équipe.
Considérer la loi des changes comme la première règle.
Équipez-vous de personnel local. Un manager, un responsable de la conformité et un conseiller juridique, qui peuvent accéder aux bureaux correspondants sans lien de calendrier.
Traitez les licences comme des êtres vivants. Si vous souhaitez en tirer des bénéfices, vous devez accepter la réglementation.
L'Afrique est le lieu des relations, des détails et des règles. En respectant ces trois éléments, vous pourrez lancer des produits durables.
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Les mythes et la réalité des stablecoins : un guide de terrain provenant de 20 pays africains
Auteur : Adeola Adedewe, fondateur et PDG de Kredete
Compilation : White55, Mars Finance
L'Afrique n'est pas un marché unique, mais elle est composée de 54 marchés, chacun avec ses propres régulateurs, ses stratégies de banques centrales et ses réalités politiques différentes. La manière la plus rapide de se heurter à un obstacle est de commencer par une diapositive intitulée "Afrique", comme si c'était un pays, puis de promouvoir une histoire de stablecoin uniforme. L'équipe de Kredete vient de terminer une visite de 20 pays, interagissant avec plus d'une centaine de banquiers, de régulateurs et de décideurs politiques. C'est un résumé réaliste de la situation - quelles sont les idées fausses, quelles sont les réalités et quelles sont les conditions nécessaires pour réaliser un stablecoin.
Points clés :
Les stablecoins en Afrique se trouvent dans un équilibre délicat entre les préférences politiques et les risques politiques. Dans certaines situations, ils sont considérés comme des projets pilotes, bénéficiant d'un feu vert. Dans d'autres domaines, si vous opérez sans autorisation, vous n'avez d'autre choix que de vous retirer.
À l'heure actuelle, seuls quelques pays disposent d'un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) opérationnel. Plusieurs pays sont encore en phase de test en sandbox ou de projet de loi. Ne confondez pas les documents de consultation avec les licences.
Les banques agiront lorsque les relations, la protection réglementaire et la narration des risques sont en adéquation, et non parce que vous avez publié un post sur LinkedIn concernant le "lancement des affaires en Afrique".
Vérification de crédibilité la plus rapide : est-ce que votre contrepartie bancaire peut soumettre votre proposition à la banque centrale et obtenir rapidement une réponse "sans objection" ? Si ce n'est pas le cas, alors vous êtes en train de faire du travail inutile.
Les malentendus et la réalité (d'après des cas réels)
Mythe 1 : "L'Afrique a besoin de notre stablecoin."
Réalité : l'Afrique a besoin de canaux de trading forex réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins sur chaines publiques au niveau institutionnel. Dans d'autres domaines, les API de règlement en monnaie fiduciaire avec des fonctions de reporting appropriées sont supérieures à toute solution tokenisée. Les utilisateurs veulent des fonds qui peuvent circuler et être liquidés, plutôt que des livres blancs.
Erreur 2 : "Le continent africain a déjà dix licences VASP en ligne - donc dépêchez-vous d'agir."
Réalité : le bruit en ligne mélange les projets de loi, les sandbox et les licences officielles. En réalité, peu de régimes réglementaires sont réellement en vigueur et délivrent effectivement des licences - et ces licences sont accompagnées d'une réglementation continue. Les annonces sur LinkedIn ne sont pas équivalentes à une autorisation réglementaire.
Mythe trois : « Les banques africaines sont désireuses de collaborer avec des startups de cryptomonnaie mondiales. »
Réalité : Les banques africaines sont pressées de conserver leur licence. Considérations de la direction : Est-ce que cela nous vaudra une lettre d'avertissement de la banque centrale ? Notre banque agent va-t-elle poser des questions délicates ? Cela va-t-il nuire à la réglementation des changes ? Si votre réponse est "pas encore", alors elles n'agiront pas - peu importe combien de diapositives sur les "utilisateurs actifs quotidiens" vous montrez.
Erreur quatre : « Nous pouvons contrôler à distance l'Afrique depuis nos bureaux unis à Miami, Tel Aviv ou São Paulo. »
Réalité : C'est un marché relationnel. Si vous n'avez pas de supporters locaux pour amener votre équipe à rencontrer le directeur, ou au moins le responsable du bon département, vous passerez des années dans un état de "lancement imminent". Les locaux savent qui signe, qui prend vraiment les décisions, et quelle semaine il ne faut pas appeler - ou vous devez vous rendre sur place pour établir des relations en personne.
Afrique du Nord : un carrefour entre la réglementation monétaire et l'engouement pour les cryptomonnaies
L'Afrique du Nord est un excellent exemple où les discours sur les réseaux sociaux diffèrent grandement de la réalité de la rue. Le dinar, le dirham et la livre sont des monnaies strictement contrôlées. Ces pays mettent en œuvre des réglementations strictes sur le contrôle des changes. Cela signifie que les mouvements de fonds non approuvés, les comptes offshore ou les transactions de cryptomonnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre la loi monétaire.
La situation dans la pratique est :
Le comité des risques de la banque considère les flux de cryptomonnaies non autorisés comme une fuite de devises. Même si vous vendez des "stablecoins", la base légale en est généralement une violation des règlements sur les devises, et non des règlements spécifiques aux cryptomonnaies.
L'application de la loi n'est pas une simple théorie. Si vos actions sont considérées comme une violation des contrôles des changes, les sanctions peuvent inclure des amendes et des peines de prison. C'est la réalité impitoyable derrière le graphique "taux d'adoption des cryptomonnaies".
De plus, les tendances et les débats réglementaires ne cessent d'émerger, y compris les discussions sur les "sandboxes" et la reconnaissance des échanges d'actifs numériques, mais cela ne signifie pas que tout est permis. Le chemin de la conformité doit passer par les banques, les intermédiaires autorisés et les règles établies par la banque centrale.
En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre "cycle de croissance des stablecoins" pourrait ressembler à un moyen d'éviter les contrôles monétaires. Ne participez pas avec un PPT qui ignore cela. Conformez-vous aux lois en vigueur.
Aperçu de la régulation (expérience sur le terrain)
Il n'est pas question ici de mentionner le nom d'une entreprise spécifique. Cela décrit les situations et les réalités opérationnelles vécues ou vérifiées lors de la réunion. La législation évolue ; les régulateurs changent également. Mais cela offre aux fondateurs et aux équipes produits un modèle de pensée pratique.
« Le système VASP opérationnel est désormais en vigueur »
Dans ces pays/régions, il est en réalité possible de demander, d'obtenir et d'accepter un régime spécifique d'actifs virtuels (ou des voies de licence fonctionnellement équivalentes) de régulation. Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent en faire une endorsement.
Afrique du Sud : Les actifs cryptographiques sont réglementés en tant que produits financiers. Le système de licence est en vigueur. Les banques et l'infrastructure de marché sont en cours de coordination. Des progrès significatifs ont été observés dans le dialogue politique, et la capacité réglementaire est réelle.
Maurice : un régulateur mature et expert en affaires offshore. La licence VASP existe réellement, avec des seuils de conformité très élevés. Si vous dites "nous avons obtenu une licence ici", cela a effectivement beaucoup de signification pour les banques.
Seychelles : Bien que les lois pertinentes aient été adoptées tardivement, un cadre de licence réalisable est désormais en place. Ne confondez pas les problèmes historiques de trading de devises de ce pays avec la situation actuelle de conformité - son système de réglementation est en train de mûrir rapidement.
Namibie : Une loi spécifique sur les actifs virtuels a été adoptée. Même si les règlements de deuxième niveau sont encore en cours d'élaboration, cela fournit une base juridique aux banques et aux cabinets d'avocats.
Botswana : Une législation pertinente est en place ; l'attitude est conservatrice mais claire. Pour les opérateurs désireux de se conformer, il existe un chemin de développement réalisable.
Zone grise, mais en cours de progression :
Nigeria : La banque centrale du pays a de nouveau autorisé les banques à fournir des services aux fournisseurs d'actifs virtuels (VASP) sous des règles claires, tandis que l'autorité de régulation des valeurs mobilières est en train de construire un cadre plus complet. En pratique, des accords peuvent être conclus avec des contreparties appropriées, mais les opérateurs doivent strictement contrôler l'étendue des risques.
« Projet, bac à sable et signal »
Kenya/Rwanda/Ghana : Il existe des projets de politiques officiels, des sandboxes et des documents de consultation. Ce ne sont pas des licences. Mais si vous souhaitez effectuer un projet pilote avec des banques sous la supervision des régulateurs, la collaboration avec les parties prenantes sera alors essentielle. Traitez cette étape comme une soumission : préparez les documents pertinents, le manuel de lutte contre le blanchiment d'argent et le plan d'intervention d'urgence.
« Priorité aux devises étrangères, tout le reste est secondaire »
Corridor de l'Afrique du Nord et de certaines parties de l'Afrique de l'Ouest / de l'Afrique centrale : ici, les réglementations monétaires règnent en maître. Votre meilleur choix est un projet pilote de tokenisation dirigé par des banques, un règlement en monnaie fiduciaire avec des rapports de niveau bancaire, ou une collaboration avec des institutions de paiement dans un environnement strictement réglementé.
Les banques n'achètent pas de jetons, elles achètent des histoires de risque.
Lorsque vous entrez dans les bureaux de ces PDG, directeurs financiers de groupe et responsables des risques, ce qui les impressionne n'est pas des déclarations telles que "les stablecoins sont l'avenir". Ce qui les touche en réalité, c'est :
Quelle est la position des régulateurs dans le flux de données ? Quelles informations les projets peuvent-ils déclarer proactivement - volume des transactions, contreparties, schémas suspects ?
Les banques peuvent-elles soumettre à la banque centrale une lettre de non-objection claire dans les 48 heures ? Si vos documents augmentent la charge de travail de la banque, cela signifie que vous n'êtes pas encore prêt à devenir partenaire.
Comment prévenir les fuites de fonds et l'arbitrage ? Où se trouvent vos oracles, sources de prix et contrôles de rapprochement ? Quelle est votre stratégie d'alerte ?
Comment empêcher le contournement de la KYC si un journaliste teste votre produit avec 200 dollars ? Quelle est votre politique en matière de temps de réponse pour les interdictions, les révocations ou les réponses aux fraudes ? Les banques peuvent-elles expliquer votre expérience utilisateur au ministre en peu de temps ?
Qui garantira la monnaie légale dans les zones périphériques ? Qui gérera le compte en fiducie ? Qui est la banque agente ? Que se passe-t-il si le contrepartie d'une bourse gèle les retraits vendredi soir ? Si vous faites faillite, quelles seront les pertes pour la banque ?
Les banques achètent une garantie de "nous ne ferons pas faillite en collaborant avec vous". Votre promesse verbale doit être reformulée en une déclaration minimisant les risques, afin d'atteindre finalement un rendement conforme, et non l'inverse.
Les erreurs courantes des entrepreneurs non africains
"Nous avons discuté avec une banque." Avez-vous parlé avec le gestionnaire de compte ? Ou avez-vous rencontré des cadres supérieurs capables d'approuver ? Si votre soi-disant contact "banque" ne peut pas organiser une réunion entre le PDG / le CTO / le CFO, alors vous n'avez pas discuté avec la banque.
« Nous avons des contacts ». En Afrique, un « contact » n'est pas un lien Calendly. Cela fait référence à la bonne direction pour envoyer des documents à la banque centrale. Si votre partenaire ne peut pas envoyer un message texte à la personne qui rédige le mémorandum, vous avez encore un long chemin à parcourir.
"Nous sommes conformes dans la région X, donc nous pouvons demander un passe pour la région Y". Ici, ce n'est pas l'Union européenne, il n'y a pas de passe cette fois-ci. Chaque voie est obtenue par des efforts.
"Nous pouvons le faire sans participation locale au capital." Dans de nombreux marchés, un véritable alignement des intérêts signifie qu'il doit y avoir un investissement local dans les intérêts - de la gouvernance au partage des revenus. Sinon, vous êtes un fournisseur et non un partenaire, et un fournisseur peut être remplacé.
"Les licences de cryptomonnaie sont partout." Non, certaines sont déjà en vigueur et c'est sérieux ; certaines sont encore en phase de projet ; d'autres ont une nature de relations publiques. Comprenez la différence et ne considérez plus les PDF de consultation comme des "licences".
Guide d'action sur le travail bancaire (la clé pour vraiment faire avancer les choses)
Préparez un document d'une page pour la banque centrale.
Objectifs, flux de fonds, parcours client, responsabilités des banques partenaires, conservation des données, conditions de déclenchement des rapports de transactions suspectes/rapports d'activités suspectes, traitement des règles de voyage et mécanismes de sortie. Veuillez limiter cela à une page.
Fournir un pilote à petite échelle.
Canal unique, volume de transaction limité, portée des utilisateurs restreinte et conditions de stop-loss clairement définies. Définir des indicateurs de succès importants pour les autorités de régulation (taux de fraude, taux de litige, temps de résolution des plaintes), et pas seulement pour votre équipe de croissance.
Commencez à faire des rapports dès le premier jour.
Fournir quotidiennement des rapports sur le volume des transactions et les valeurs aberrantes aux banques partenaires ; fournir un résumé lisible pour les décideurs chaque semaine ; fournir une preuve de conformité chaque mois, accompagnée de captures d'écran et de signatures.
Équiper le produit d'outils d'audit.
Construire une vue de réglementation : fournir un fichier CSV téléchargeable contenant les valeurs de hachage KYC, les résultats des sanctions, les indicateurs de transaction et les horodatages de bout en bout. Si l'autorité de réglementation demande un échantillon de 50 transactions, vous devez l'exporter dans les cinq minutes.
Communiquez discrètement et judicieusement par des canaux secrets, ne soyez pas précipité dans vos actions.
Vous avez besoin de partenaires locaux respectables qui peuvent discrètement et de manière fiable vous aider à sonder les personnes appropriées. Les publications vaniteuses sont nuisibles et inutiles. Les recommandations sont utiles.
Comprendre la situation réelle des changes.
Dans les régions où le contrôle des changes est strict, la différence de taux de change réel, la fenêtre de liquidité et l'heure limite de règlement sont plus importantes que les "frais on-chain". Si l'on ne sait pas quand la douane ferme, il est impossible de comprendre la situation des canaux de fonds.
Stablecoins : Quand est-ce une illusion, quand est-ce une réalité
Mythe : d'ici 2030, les stablecoins destinés aux particuliers "résoudront le problème des transferts d'argent à travers l'Afrique".
Réalité : sur le marché des contrôles des changes, l'entrée du retail en cryptomonnaie est considérée comme un marché des changes parallèle. Une fois que vos flux de fonds ressemblent à des transactions monétaires déguisées, vous entrez dans le champ d'application de l'application de la loi. La meilleure option est les projets pilotes dominés par les banques (dépôts tokenisés, stablecoins contrôlés pour les règlements B2B) ou des canaux de monnaie fiduciaire avec une tarification transparente.
Erreur : "Il suffit de former un peu plus les agents de régulation pour qu'ils approuvent."
Réalité : les régulateurs ne vont pas attendre un webinaire. Ils gèrent les objectifs d'inflation, la stabilité monétaire et les risques systémiques. L'éducation est certes utile, mais l'essentiel est de montrer un outil conforme qui ne nuira pas à leurs objectifs politiques.
Réalité : Lorsque les stablecoins sont conçus comme des outils émis par des banques ou soutenus par des banques, avec un mécanisme de rachat clair, des réserves auditées et une visibilité réglementaire en temps réel, ils peuvent devenir une caractéristique de conformité. Dans un tel environnement, le terme "stablecoin" n'est plus simplement un nom, mais devient un mécanisme.
Réalité : Dans certains domaines, les stablecoins sont la seule monnaie capable d'être liquidée de manière transparente 24 heures sur 24 - mais à condition que vos partenaires puissent détenir, racheter et déclarer légalement. Sinon, vous avez simplement construit une belle version de démonstration qui ne peut pas être utilisée.
Notes de terrain de 20 pays
Ce que les dirigeants veulent, ce sont des détails concrets, pas des slogans. "Qui détient les fonds ? Qui est responsable de quoi ? Dans quelles situations des problèmes peuvent-ils survenir ?" Si votre réponse est vague, la réunion se terminera poliment et rien ne se passera.
L'influence des concurrents est bien réelle. Dès que vous mentionnez une banque concurrente dans la région, l'intérêt de l'autre partie augmente considérablement. "S'ils s'en préoccupent, nous devrions au moins écouter." Utilisez cela de manière stratégique - mais ne faites jamais de bluff. Une fois que vous bluffez, tout appel ultérieur avec ce concurrent mettra fin à votre processus commercial.
Il y a un PDG dans la pièce = il y a de l'action. Cette situation n'est pas rare. Si le PDG du groupe ou le véritable décideur est présent, vous repartirez avec une liste de tâches. Si vous ne vous en tenez qu'au niveau "innovation" ou "collaboration", vous repartirez les mains vides.
Le rôle des ambassades et des bureaux de commerce est souvent sous-estimé. Bien qu'ils ne puissent pas vous aider à obtenir des permis, ils peuvent vous ouvrir des portes, prouver votre bonne foi et réduire les risques liés aux déplacements et à l'organisation de réunions. Profitez-en bien.
Les canaux de paiement mobile peuvent être soit les meilleurs alliés, soit les plus grands défis en matière de conformité. Dans certains pays, ils représentent le "dernier kilomètre" le plus rapide et le plus économique ; tandis que dans d'autres, en raison de problèmes tels que la fuite d'informations sur les réseaux d'agents et l'identification des clients, ils deviennent un "câble de régulation". Votre partenaire bancaire vous informera des détails.
Les nuances linguistiques et juridiques sont importantes. "Approbation", "sans objection", "lettre de consolation", "enregistrement", "licence" - ces mots ne sont pas synonymes. Il est essentiel d'utiliser les termes avec précision, sinon cela peut sembler non professionnel.
Une méthode judicieuse pour vérifier les déclarations relatives à l'Afrique (avant la recommandation)
Est-ce une loi, un règlement ou simplement un article de presse ?
L'équipe juridique de la banque lira les lois et les règlements signés.
Si des réglementations sont en place, les permis sont-ils vraiment délivrés ?
Le "cadre de projet" n'est pas égal à "licence officielle".
Quelle est l'opinion de la banque centrale sur les transactions de change dans cette juridiction?
Monnaie fermée ? Restrictions de conversion ? Seuil de déclaration ? Si vous ne pouvez pas expliquer tout cela, alors vous n'êtes pas encore prêt.
Quelles sont les obligations de rapport s'ils collaborent avec une banque ?
Doivent-ils soumettre un résumé chaque semaine ? Activités suspectes en temps réel ? Les laissez-vous échapper à l'audit ?
Quelle est la nature du "dommage aux consommateurs" ici ?
Dans certains marchés, un grand nombre de plaintes sur les réseaux sociaux peuvent déclencher une politique. Dans d'autres marchés, un article de journal peut vous faire recevoir un appel du ministre.
Qui est votre parrain local ?
Quel cabinet d'avocats, quel ancien régulateur, quel praticien respecté répondra à votre appel ? Si la réponse est "Nous sommes conformes à l'échelle mondiale", alors vous n'avez aucune protection au niveau local.
Étiquette et stratégie : Comment rencontrer des dirigeants bancaires et des régulateurs (expérience réussie)
Apportez des cartes de visite. À l'ancienne ? Tout à fait. Très efficace aussi. Les cartes de visite seront transmises aux supérieurs.
À l'heure. Ce sont des règles culturelles strictes. Si vous êtes en retard, vous perdez votre chance.
Traitez les autres avec respect et cherchez le soutien des plus hauts niveaux. Si votre réseau peut légalement amener le PDG du groupe ou des membres du conseil d'administration dans la salle de réunion, faites-le. L'implication du patron accélérera la prise de décision.
Utilisez intelligemment la curiosité de vos concurrents. Mentionner les intérêts des banques concurrentes peut transformer un moment café en réunion de travail. Mais cela ne doit être fait que si la situation est réelle.
Demandez comment préparer un plan pour la banque centrale. Ne vous attendez pas à ce que quelqu'un d'autre vous le dise. Soumettez le projet dans la salle de réunion.
Apportez une liste. Qui a terminé quel travail et à quel moment ? Quel projet pilote ? Quelles sont les restrictions ? Suivi le jour même et joignez un résumé d'une page.
À l'intention des fondateurs afro-américains
Atténuez le discours de "nous résolvons le problème africain". Sortez davantage, rencontrez les équipes opérationnelles des banques, parlez avec les régulateurs et écoutez leurs préoccupations. Le continent africain n'a pas besoin de sauveurs ; il a besoin de partenaires capables de coordonner les politiques, les produits et la politique. Si vous êtes sérieux, trouvez quelqu'un qui a le plus grand réseau et la plus grande confiance en Afrique pour vous parrainer. Si vous ne pouvez pas trouver, alors ce n'est pas encore votre marché - du moins pas pour l'instant.
De plus, ne faites plus d'annonces sur une "coopération bancaire", ce ne sont en réalité que des appels exploratoires. Vous ne voulez certainement pas devenir la risée de tout le monde.
Pourquoi le capital local est-il important ?
L'un des plus grands avantages que j'ai observés lors des visites : intégrer la plus grande société de capital-risque d'Afrique dans la structure du capital. L'équipe a passé des années à établir des relations, à construire la confiance et à maîtriser la réglementation, ce qui ne peut être reproduit par aucune présentation ou campagne de télémarketing. Avoir participé à de nombreuses réunions avec eux - les portes s'ouvrent d'une manière très différente. L'accueil est plus chaleureux, les dialogues sont plus francs et la confiance est immédiatement établie.
C'est là que réside la véritable valeur : l'équipe apporte la technologie, tandis qu'elle apporte des politiques et des terminologies bancaires. C'est cette combinaison qui a permis à cette équipe de passer de "une autre startup vendant des cryptomonnaies" à un partenaire de confiance, digne de collaborer avec des banques.
Ce n'est pas pour les flatter, mais en réalité, ils ont fourni beaucoup d'efforts pour faciliter ces dialogues. Ajoutez à cela une capacité d'exécution sur le plan des produits, et une entreprise potentiellement licorne voit le jour.
Après avoir visité 20 pays et plus de 100 banques, il est certain qu'il est temps pour les fondateurs africains de créer des produits dans le monde réel. Cette opportunité n'est pas "cryptographique pour le plaisir de la cryptographie". Il s'agit d'un flux de valeur transfrontalier réglementé, respectant les réglementations monétaires, la protection des consommateurs et les politiques de change.
Si vous construisez, voici la liste de contrôle finale :
Choisissez un canal et prenez le contrôle.
Le tableau de bord du directeur de la conception, et pas seulement le tableau de bord de croissance de votre équipe.
Considérer la loi des changes comme la première règle.
Équipez-vous de personnel local. Un manager, un responsable de la conformité et un conseiller juridique, qui peuvent accéder aux bureaux correspondants sans lien de calendrier.
Traitez les licences comme des êtres vivants. Si vous souhaitez en tirer des bénéfices, vous devez accepter la réglementation.
L'Afrique est le lieu des relations, des détails et des règles. En respectant ces trois éléments, vous pourrez lancer des produits durables.