Une étude révèle l'impact des Meme jetons liés à la politique sur le marché des Cryptoactifs
Une étude récente a analysé l'impact de l'émission de jetons Meme par Trump sur le marché des Cryptoactifs. L'étude a révélé que cet événement a déclenché un effet d'éclatement hétérogène de la volatilité, alimenté à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. Les signaux politiques ont amplifié la dynamique spéculative, mettant en évidence le rôle important des facteurs politiques dans la formation du marché des Cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Contexte de recherche et objectifs
Avec l'impact croissant des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des Cryptoactifs est devenu un domaine clé à l'intersection de la politique et de la finance. L'élection présidentielle américaine de 2024 met davantage en lumière cette relation, le candidat républicain Trump se tournant vers le soutien des actifs numériques, déclarant qu'il veut faire des États-Unis la "capitale des Cryptoactifs".
Le 18 janvier 2025, Trump a émis le jeton officiel de Meme($TRUMP) sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de $TRUMP a explosé de 900 %, avec un volume de transactions atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant celle du plus grand jeton Meme de l'époque, DOGE, de 4 milliards de dollars. Le lendemain, l'émission de $MELANIA a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements n'ont pas seulement une nature spéculative, mais constituent également un choc exogène majeur, dont l'impact dépasse le cadre de la spéculation financière, libérant des signaux de réglementation et d'agenda politique plus larges.
Cette étude vise à explorer comment cet événement sert de signal politique et influence le marché des Cryptoactifs, en se concentrant sur trois questions :
L'impact de la publication de $TRUMP sur les rendements et la volatilité des principaux cryptoactifs.
L'événement a-t-il déclenché un effet de contagion financière sur le marché des Cryptoactifs ?
L'impact a-t-il une hétérogénéité, les différents cryptoactifs réagissent-ils différemment en raison de leur base technologique, de leur utilisation ou de leur attrait spéculatif.
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Méthodes de recherche
L'étude utilise le modèle multivarié Baba-Engle-Kraft-Kroner( BEKK) de la condition d'hétéroscédasticité autorégressive généralisée( MGARCH) pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation. Une recherche empirique est effectuée sur les dix principales cryptoactifs en termes de capitalisation boursière, en utilisant les données sur les prix de clôture intermédiaires par minute provenant de l'échange Gemini, sur une période allant du 11 au 25 janvier 2025, couvrant une semaine avant et après la publication du jeton Trump Meme.
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Principales découvertes
Effet de débordement de la volatilité : Après le lancement du jeton Meme de Trump, il y a eu un débordement significatif de la volatilité entre les Cryptoactifs, indiquant l'existence d'un phénomène de contagion financière. L'événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, avec Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes hausses en raison de leurs liens stratégiques et d'infrastructure.
Réaction hétérogène : Les principales Cryptoactifs comme le Bitcoin et l'Ethereum montrent une forte résilience, accumulant des rendements anormaux (CARs) tandis que la variance tend à se stabiliser en fin d'événement. En revanche, les jetons Meme comme Dogecoin et Shiba Inu se déprécient, les fonds pouvant avoir été orientés vers $TRUMP.
L'influence des émotions politiques : L'émission de $TRUMP se produit dans un contexte de forte polarisation politique aux États-Unis, la marque Trump étant liée à des émotions politiques intenses, ce qui accroît la sensibilité des investisseurs et aggrave la réaction du marché. Certains investisseurs le considèrent comme une opportunité de spéculation unique, tandis que d'autres adoptent une attitude prudente en raison des risques potentiels.
Effet de cascade de l'information : L'analyse des rendements anormaux cumulés (CARs) a révélé que l'événement a eu un impact structurel significatif sur la dynamique du marché. SOL a le meilleur rendement, LINK se comporte également bien, tandis que des cryptoactifs mûrs comme Bitcoin et Ethereum se stabilisent après une brève hausse. DOGE et d'autres jetons de type Meme comme SHIB ont montré des performances médiocres, indiquant un effet de substitution d'actifs.
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Signification de la recherche
Cette étude est le premier article à analyser l'impact des jetons associés à des relations politiques sur le marché des Cryptoactifs, élargissant ainsi la compréhension de la façon dont les récits politiques influencent le marché de la finance décentralisée. Contrairement aux recherches précédentes qui se concentraient sur les chocs négatifs, cette étude se concentre sur l'impact des chocs positifs induits par des signaux politiques sur le marché. Les résultats de l'étude fournissent des références importantes pour le monde académique, les praticiens et les décideurs politiques, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché aux jetons associés à des relations politiques et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
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Conclusion
Des recherches montrent que la réaction du marché à l'émission de cryptoactifs liés aux personnalités politiques présente une hétérogénéité significative. Les actifs directement concernés ( comme SOL) en bénéficient clairement, tandis que les cryptoactifs grand public font preuve d'une plus grande stabilité. Cela reflète que le sentiment des investisseurs est non seulement influencé par des facteurs techniques, mais aussi de plus en plus par la géopolitique et les récits politiques, en particulier lorsque ces récits proviennent de dirigeants hautement symboliques.
Avec l'interconnexion croissante des actifs numériques et des enjeux politico-économiques, il devient de plus en plus important de surveiller cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché. Cette étude révèle la forte sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa caractéristique d'être fortement influencé par des comportements spéculatifs, offrant de nouvelles perspectives et orientations pour les recherches futures.
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DeepRabbitHole
· Il y a 18h
Le vieux ancêtre de Jiang Guo a enfin commencé à faire du Trading des cryptomonnaies.
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BearMarketSunriser
· Il y a 18h
pigeons encore en train de prendre les gens pour des idiots~
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MEVHunterWang
· Il y a 18h
Le bull run est de retour, les investisseurs détaillants envoient à nouveau de l'argent.
Le jeton Trump Meme provoque une fluctuation hétérogène sur le marché des cryptomonnaies. Une étude révèle l'impact des jetons liés à la politique.
Une étude révèle l'impact des Meme jetons liés à la politique sur le marché des Cryptoactifs
Une étude récente a analysé l'impact de l'émission de jetons Meme par Trump sur le marché des Cryptoactifs. L'étude a révélé que cet événement a déclenché un effet d'éclatement hétérogène de la volatilité, alimenté à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. Les signaux politiques ont amplifié la dynamique spéculative, mettant en évidence le rôle important des facteurs politiques dans la formation du marché des Cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Contexte de recherche et objectifs
Avec l'impact croissant des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des Cryptoactifs est devenu un domaine clé à l'intersection de la politique et de la finance. L'élection présidentielle américaine de 2024 met davantage en lumière cette relation, le candidat républicain Trump se tournant vers le soutien des actifs numériques, déclarant qu'il veut faire des États-Unis la "capitale des Cryptoactifs".
Le 18 janvier 2025, Trump a émis le jeton officiel de Meme($TRUMP) sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de $TRUMP a explosé de 900 %, avec un volume de transactions atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant celle du plus grand jeton Meme de l'époque, DOGE, de 4 milliards de dollars. Le lendemain, l'émission de $MELANIA a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements n'ont pas seulement une nature spéculative, mais constituent également un choc exogène majeur, dont l'impact dépasse le cadre de la spéculation financière, libérant des signaux de réglementation et d'agenda politique plus larges.
Cette étude vise à explorer comment cet événement sert de signal politique et influence le marché des Cryptoactifs, en se concentrant sur trois questions :
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Méthodes de recherche
L'étude utilise le modèle multivarié Baba-Engle-Kraft-Kroner( BEKK) de la condition d'hétéroscédasticité autorégressive généralisée( MGARCH) pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation. Une recherche empirique est effectuée sur les dix principales cryptoactifs en termes de capitalisation boursière, en utilisant les données sur les prix de clôture intermédiaires par minute provenant de l'échange Gemini, sur une période allant du 11 au 25 janvier 2025, couvrant une semaine avant et après la publication du jeton Trump Meme.
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Principales découvertes
Effet de débordement de la volatilité : Après le lancement du jeton Meme de Trump, il y a eu un débordement significatif de la volatilité entre les Cryptoactifs, indiquant l'existence d'un phénomène de contagion financière. L'événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, avec Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes hausses en raison de leurs liens stratégiques et d'infrastructure.
Réaction hétérogène : Les principales Cryptoactifs comme le Bitcoin et l'Ethereum montrent une forte résilience, accumulant des rendements anormaux (CARs) tandis que la variance tend à se stabiliser en fin d'événement. En revanche, les jetons Meme comme Dogecoin et Shiba Inu se déprécient, les fonds pouvant avoir été orientés vers $TRUMP.
L'influence des émotions politiques : L'émission de $TRUMP se produit dans un contexte de forte polarisation politique aux États-Unis, la marque Trump étant liée à des émotions politiques intenses, ce qui accroît la sensibilité des investisseurs et aggrave la réaction du marché. Certains investisseurs le considèrent comme une opportunité de spéculation unique, tandis que d'autres adoptent une attitude prudente en raison des risques potentiels.
Effet de cascade de l'information : L'analyse des rendements anormaux cumulés (CARs) a révélé que l'événement a eu un impact structurel significatif sur la dynamique du marché. SOL a le meilleur rendement, LINK se comporte également bien, tandis que des cryptoactifs mûrs comme Bitcoin et Ethereum se stabilisent après une brève hausse. DOGE et d'autres jetons de type Meme comme SHIB ont montré des performances médiocres, indiquant un effet de substitution d'actifs.
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Signification de la recherche
Cette étude est le premier article à analyser l'impact des jetons associés à des relations politiques sur le marché des Cryptoactifs, élargissant ainsi la compréhension de la façon dont les récits politiques influencent le marché de la finance décentralisée. Contrairement aux recherches précédentes qui se concentraient sur les chocs négatifs, cette étude se concentre sur l'impact des chocs positifs induits par des signaux politiques sur le marché. Les résultats de l'étude fournissent des références importantes pour le monde académique, les praticiens et les décideurs politiques, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché aux jetons associés à des relations politiques et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
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Conclusion
Des recherches montrent que la réaction du marché à l'émission de cryptoactifs liés aux personnalités politiques présente une hétérogénéité significative. Les actifs directement concernés ( comme SOL) en bénéficient clairement, tandis que les cryptoactifs grand public font preuve d'une plus grande stabilité. Cela reflète que le sentiment des investisseurs est non seulement influencé par des facteurs techniques, mais aussi de plus en plus par la géopolitique et les récits politiques, en particulier lorsque ces récits proviennent de dirigeants hautement symboliques.
Avec l'interconnexion croissante des actifs numériques et des enjeux politico-économiques, il devient de plus en plus important de surveiller cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché. Cette étude révèle la forte sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa caractéristique d'être fortement influencé par des comportements spéculatifs, offrant de nouvelles perspectives et orientations pour les recherches futures.
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