Au-delà d'Ethereum : explorer le potentiel des nouvelles blockchains dans l'adoption des stablecoins
Contexte
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide et est devenu une force importante dans l'économie numérique, rivalisant même avec les réseaux financiers traditionnels. Selon une étude, le volume total des transactions de stablecoins a dépassé 10,8 billions de dollars en 2023. En excluant les transactions "non naturelles" (comme celles pilotées par des robots ou des transactions automatisées), le volume réel des transactions est d'environ 2,3 billions de dollars. Ces données ajustées montrent que le taux de croissance organique des stablecoins atteint 17 %, soulignant le rôle de plus en plus important des stablecoins dans la finance de détail et institutionnelle. Le graphique suivant fournit des aperçus visuels de l'état actuel et de la trajectoire de croissance des stablecoins dans les principaux écosystèmes blockchain.
Ce graphique montre la tendance de la capitalisation boursière globale des 20 principales blockchains de 2020 à 2025. Ethereum se distingue particulièrement, avec une capitalisation boursière dépassant 100 milliards de dollars durant les périodes de pic, dominant l'ensemble de l'écosystème blockchain. Une telle capitalisation est étroitement liée au rôle d'Ethereum en tant que principale plateforme pour l'émission de DeFi et de stablecoins, ce qui lui permet de maintenir une position forte même en période de volatilité du marché. D'autres blockchains (comme BSC, Tron et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible mais stable. En particulier, Tron et BSC affichent une tendance de croissance stable, soulignant leur rôle en tant que plateformes alternatives pour les stablecoins et DeFi, notamment dans les régions et les cas d'application où le coût et la vitesse des transactions sont cruciaux.
Il est important de noter que la capitalisation boursière des plateformes émergentes telles qu'Arbitrum, Sui et Optimism augmente progressivement, ce qui montre une adoption croissante. Cette trajectoire de croissance indique qu'à mesure que ces écosystèmes continuent de mûrir, ils pourraient défier les leaders actuels à l'avenir en répondant à des besoins spécifiques ou en offrant une efficacité transactionnelle compétitive. Les données montrent que, bien qu'Ethereum domine la capitalisation boursière globale, d'autres blockchains continuent d'attirer des utilisateurs et des développeurs, ce qui préfigure un potentiel transfert d'activité des stablecoins à mesure que l'écosystème mûrit.
Ce graphique montre plus en détail la tendance de la capitalisation boursière des stablecoins des 20 principales Blockchains. Ethereum, avec une capitalisation boursière des stablecoins de plus de 8 milliards de dollars, est en tête, reflétant son rôle important en tant que plateforme d'accueil pour des stablecoins majeurs comme USDT, USDC et DAI. La capitalisation boursière massive d'Ethereum soutient sa position en tant que hub de stablecoins, la demande provenant principalement des applications DeFi et des utilisateurs institutionnels à la recherche de stablecoins conformes. Cependant, Tron se distingue comme un grand concurrent avec une capitalisation boursière des stablecoins d'environ 4 milliards de dollars. L'attrait de Tron réside dans ses faibles frais de transaction et sa rapidité de traitement, ce qui le rend particulièrement populaire dans les scénarios de trading à haute fréquence, tels que les transferts d'argent et les paiements transfrontaliers.
D'autres chaînes (comme BSC, Terra Classic et Solana) ont une capitalisation boursière de stablecoins relativement faible, mais jouent un rôle clé dans un écosystème diversifié de stablecoins. Par exemple, la capitalisation boursière des stablecoins de BSC est d'environ 2 milliards de dollars, attirant des projets DeFi et des utilisateurs de détail à la recherche de frais inférieurs à ceux d'Ethereum. Des blockchains plus petites (comme Algorand et Stellar) se positionnent comme des plateformes de niche pour les stablecoins, souvent ciblées sur des cas d'utilisation spécifiques comme les paiements transfrontaliers et les petites transactions.
Ethereum : un leader solide
Ethereum est généralement considéré comme la pierre angulaire de la finance décentralisée (DeFi) et demeure la chaîne dominante pour les activités de stablecoin, avec une capitalisation boursière de stablecoins dépassant 8 milliards de dollars. Plusieurs facteurs permettent à Ethereum de maintenir sa position de leader dans l'écosystème des stablecoins :
Écosystème DeFi mature et interconnecté : L'énorme et mature écosystème DeFi d'Ethereum comprend des protocoles renommés tels que certains DEX, Compound et Aave, qui dépendent fortement de la liquidité des stablecoins dans leur fonctionnement. Les stablecoins sont essentiels pour les pools de liquidité, les prêts et l'agriculture de rendement, faisant d'Ethereum une plateforme indispensable pour les utilisateurs à la recherche de services DeFi complets.
Confiance des institutions et des régulateurs : les stablecoins sur Ethereum (en particulier USDC et DAI) ont obtenu la reconnaissance des régulateurs et la confiance des institutions. Avec l'entrée de plus en plus d'institutions dans le domaine de la cryptographie, la réputation d'Ethereum en tant que réseau sécurisé et décentralisé en fait un choix idéal pour les stablecoins conformes de niveau institutionnel. L'USDC de Circle et le DAI de MakerDAO sont les principaux stablecoins natifs d'Ethereum, servant de piliers de confiance dans l'écosystème.
Une variété de stablecoins et d'applications : Ethereum héberge une large gamme de stablecoins, y compris des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT et USDC, ainsi que des stablecoins algorithmiques et décentralisés comme DAI. Cette diversité permet aux utilisateurs d'Ethereum de choisir le stablecoin qui correspond le mieux à leur tolérance au risque, à leurs besoins réglementaires et à leurs préférences. Par exemple, DAI présente un attrait unique en raison de son absence de lien direct avec des réserves de monnaies fiduciaires, ce qui est en accord avec les valeurs décentralisées prônées par la communauté Ethereum.
Solutions de couche 2 pour faire face aux problèmes d'échelle : Ethereum fait face à des défis d'évolutivité, des frais de Gas élevés limitent la participation des petits utilisateurs au DeFi. Cependant, des solutions de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et zk-Rollups réduisent considérablement les coûts de transaction et augmentent le débit, permettant à Ethereum de maintenir sa position de leader dans les cas d'utilisation des stablecoins sans sacrifier la décentralisation.
Avec le développement constant de son écosystème de deuxième couche et la transition complète vers Ethereum 2.0, il est prévu que sa position dominante sur le marché des stablecoins continue de se maintenir. Alors que la réglementation autour des stablecoins devient progressivement plus claire, l'adoption par les institutions devrait également augmenter, ce qui pourrait inciter le lancement de stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et conformes sur Ethereum. De plus, l'écosystème DeFi d'Ethereum pourrait continuer à innover, en développant de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins, y compris des actifs synthétiques, des stablecoins inter-chaînes et des produits de génération de revenus plus complexes.
Solana : une alternative à Ethereum à haute performance
Solana est souvent considéré comme une alternative haute performance à l'Éther, réputée pour sa rapidité de transaction et ses faibles frais. Bien que la capitalisation boursière des stablecoins de Solana soit significativement inférieure à celle de l'Ethereum, elle a réussi à attirer une base d'utilisateurs fidèle et est de plus en plus populaire parmi les utilisateurs de détail et les développeurs à la recherche de solutions à faible coût.
Transactions rapides et à faible coût : le mécanisme de consensus unique de Solana, basé sur la preuve d'histoire (Proof of History, PoH), prend en charge un haut débit et une faible latence, permettant au réseau de traiter des milliers de transactions par seconde à des frais très bas. Cela fait de Solana un choix idéal pour les applications nécessitant des transactions fréquentes (comme les paiements de petite somme et les transferts de stablecoins au détail). Par conséquent, des stablecoins comme USDC et USDT sont souvent utilisés sur Solana pour les paiements quotidiens et les transferts rapides au sein de l'écosystème.
Intégration des paiements et des applications de jeu : Solana se positionne comme une plateforme idéale pour des secteurs tels que le jeu et les paiements, qui exigent des transactions rapides et peu coûteuses. Ses outils de développement conviviaux et son soutien aux applications haute performance en font la plateforme de choix pour les développeurs construisant des applications décentralisées (dApp), qui sont souvent intégrées avec des stablecoins. Par exemple, le jeu blockchain Star Atlas et le service de streaming musical Audius tirent parti de la rapidité et de la stabilité de Solana, utilisant respectivement les stablecoins comme monnaie in-game et outil de pourboire.
Problèmes de stabilité du réseau : Bien que la haute performance de Solana soit un grand atout, elle fait également face à des interruptions de réseau et à des problèmes de stabilité. Ces temps d'arrêt ont conduit certains utilisateurs à remettre en question sa fiabilité, en particulier dans les transactions de grande valeur ou dans les scénarios d'utilisation institutionnelle. La résilience du réseau de Solana est encore en développement, et elle doit surmonter ces défis techniques pour obtenir la confiance totale sur le marché des stablecoins et de la DeFi.
Collaboration avec USDC et solutions inter-chaînes : La collaboration entre Solana et l'émetteur d'USDC, Circle, est un facteur clé pour promouvoir l'adoption des stablecoins sur la plateforme. La disponibilité d'USDC sur Solana offre aux utilisateurs un stablecoin soutenu par le dollar de confiance, renforçant l'attrait de Solana. De plus, Solana explore des solutions inter-chaînes, ce qui permettra aux actifs de circuler sans heurts entre Solana et Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de flexibilité et élargissant son influence sur le marché des stablecoins.
Solana a un potentiel de croissance significatif dans le domaine des stablecoins, surtout s'il peut maintenir la stabilité du réseau et renforcer sa position dans les domaines du jeu et des paiements de détail. En continuant à collaborer avec l'USDC et en explorant des capacités inter-chaînes, Solana devrait attirer davantage de transactions de stablecoins et d'applications DeFi. Cependant, sa structure de validateurs centralisée et les problèmes d'interruption du réseau pourraient limiter son attrait pour les institutions, à moins que ces problèmes ne soient résolus.
Conditions clés pour la croissance des stablecoins
Avec l'attrait croissant des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies et des finances, certaines caractéristiques et environnements d'écosystème favorisent davantage l'adoption et la croissance des stablecoins. Ces environnements possèdent non seulement des avantages techniques, mais répondent également stratégiquement aux besoins des utilisateurs de détail et des investisseurs institutionnels. Voici les caractéristiques spécifiques des écosystèmes de blockchain les plus susceptibles de connaître une explosion des stablecoins, ainsi que les dernières données et tendances observées sur le marché.
1. Faibles frais de transaction
Les transactions de stablecoin sont généralement fréquentes et nécessitent une faible latence, en particulier dans les scénarios où les utilisateurs dépendent des stablecoins pour des transactions quotidiennes, des paiements transfrontaliers et des remises. Un écosystème avec des frais de transaction faibles et une grande évolutivité est plus attractif car il permet d'effectuer des transactions de manière économiquement efficace sans congestion du réseau.
Dans une enquête menée en 2023 auprès des utilisateurs de stablecoins, plus de 60 % des répondants ont indiqué que le coût des transactions était le principal facteur de leur choix de plateforme Blockchain. Les frais de transaction moyens sur Ethereum dépassent souvent 10 dollars pendant les périodes de congestion du réseau, tandis que les frais de transaction moyens sur des réseaux comme Tron et BSC sont inférieurs à 0,10 dollar. Cela a entraîné un important transfert de USDT d'Ethereum vers Tron, qui a capturé environ 30 % de l'offre de USDT, principalement grâce à ses faibles frais, en particulier dans les régions où la demande de transferts d'argent transfrontaliers est élevée. De plus, BSC continue d'attirer des utilisateurs de détail dans son écosystème DeFi en raison de frais de transaction bien inférieurs à ceux d'Ethereum.
Un environnement Blockchain à faible coût et à grande évolutivité (comme les solutions de deuxième couche Ethereum de Polygon et Solana) est également très adapté à la croissance des stablecoins. Solana peut traiter jusqu'à 65 000 transactions par seconde, avec des frais moyens relativement bas, en particulier dans les applications de paiement et de jeux, où l'adoption de ses stablecoins est en augmentation.
2. Un écosystème DeFi puissant avec des cas d'utilisation variés
Un puissant écosystème DeFi attire non seulement la liquidité des stablecoins, mais offre également une utilité qui va au-delà des simples transactions. Dans un environnement doté d'applications telles que le prêt et la génération de rendement, les stablecoins, en tant que moyen d'échange stable et en tant que garantie, deviennent le cœur de divers produits DeFi.
Ethereum gère plus de 70 % des applications DeFi au niveau mondial, les stablecoins représentant près de 50 % du volume total des fonds verrouillés (TVL) des protocoles DeFi d'Ethereum. Cette utilisation répandue des stablecoins est la raison principale pour laquelle Ethereum reste en tête de l'adoption des stablecoins, malgré des frais relativement élevés. À la fin du deuxième trimestre 2024, le volume des fonds verrouillés DeFi d'Ethereum s'élève à environ 40 milliards de dollars, les stablecoins (comme l'USDC, l'USDT et le DAI) occupant une part importante.
BSC possède également un écosystème DeFi actif, avec des plateformes telles que certains DEX et Venus qui utilisent largement les stablecoins comme base pour les pools de liquidités et le marché des prêts. En 2023, le montant total des actifs verrouillés dans le DeFi de BSC a dépassé 5 milliards de dollars, avec environ 40 % des pools de liquidités composés de stablecoins. Cette utilité et l'accessibilité de l'écosystème ont encore encouragé l'adoption des stablecoins.
3. Interopérabilité
Avec le secteur de la cryptographie qui se dirige progressivement vers un écosystème multichaîne, l'interopérabilité.
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ApeDegen
· Il y a 17h
Suivre le stETH va encore rapporter de l'argent.
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CryptoTarotReader
· Il y a 17h
C'est toujours l'ancienne Éther qui fait le minimum !
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SquidTeacher
· Il y a 17h
Ethereum chante en solo, c'est ennuyeux.
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SandwichHunter
· Il y a 17h
Au moins, il y a des scamcoins.
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NotFinancialAdviser
· Il y a 17h
Ne rêve pas, l'époque des ethtards est révolue.
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MetaMisfit
· Il y a 18h
Bull Bull Bull, le stablecoin a définitivement dépassé les mille milliards !
Réforme du paysage des stablecoins : domination d'Ethereum et émergence de nouvelles blockchains
Au-delà d'Ethereum : explorer le potentiel des nouvelles blockchains dans l'adoption des stablecoins
Contexte
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide et est devenu une force importante dans l'économie numérique, rivalisant même avec les réseaux financiers traditionnels. Selon une étude, le volume total des transactions de stablecoins a dépassé 10,8 billions de dollars en 2023. En excluant les transactions "non naturelles" (comme celles pilotées par des robots ou des transactions automatisées), le volume réel des transactions est d'environ 2,3 billions de dollars. Ces données ajustées montrent que le taux de croissance organique des stablecoins atteint 17 %, soulignant le rôle de plus en plus important des stablecoins dans la finance de détail et institutionnelle. Le graphique suivant fournit des aperçus visuels de l'état actuel et de la trajectoire de croissance des stablecoins dans les principaux écosystèmes blockchain.
Ce graphique montre la tendance de la capitalisation boursière globale des 20 principales blockchains de 2020 à 2025. Ethereum se distingue particulièrement, avec une capitalisation boursière dépassant 100 milliards de dollars durant les périodes de pic, dominant l'ensemble de l'écosystème blockchain. Une telle capitalisation est étroitement liée au rôle d'Ethereum en tant que principale plateforme pour l'émission de DeFi et de stablecoins, ce qui lui permet de maintenir une position forte même en période de volatilité du marché. D'autres blockchains (comme BSC, Tron et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible mais stable. En particulier, Tron et BSC affichent une tendance de croissance stable, soulignant leur rôle en tant que plateformes alternatives pour les stablecoins et DeFi, notamment dans les régions et les cas d'application où le coût et la vitesse des transactions sont cruciaux.
Il est important de noter que la capitalisation boursière des plateformes émergentes telles qu'Arbitrum, Sui et Optimism augmente progressivement, ce qui montre une adoption croissante. Cette trajectoire de croissance indique qu'à mesure que ces écosystèmes continuent de mûrir, ils pourraient défier les leaders actuels à l'avenir en répondant à des besoins spécifiques ou en offrant une efficacité transactionnelle compétitive. Les données montrent que, bien qu'Ethereum domine la capitalisation boursière globale, d'autres blockchains continuent d'attirer des utilisateurs et des développeurs, ce qui préfigure un potentiel transfert d'activité des stablecoins à mesure que l'écosystème mûrit.
Ce graphique montre plus en détail la tendance de la capitalisation boursière des stablecoins des 20 principales Blockchains. Ethereum, avec une capitalisation boursière des stablecoins de plus de 8 milliards de dollars, est en tête, reflétant son rôle important en tant que plateforme d'accueil pour des stablecoins majeurs comme USDT, USDC et DAI. La capitalisation boursière massive d'Ethereum soutient sa position en tant que hub de stablecoins, la demande provenant principalement des applications DeFi et des utilisateurs institutionnels à la recherche de stablecoins conformes. Cependant, Tron se distingue comme un grand concurrent avec une capitalisation boursière des stablecoins d'environ 4 milliards de dollars. L'attrait de Tron réside dans ses faibles frais de transaction et sa rapidité de traitement, ce qui le rend particulièrement populaire dans les scénarios de trading à haute fréquence, tels que les transferts d'argent et les paiements transfrontaliers.
D'autres chaînes (comme BSC, Terra Classic et Solana) ont une capitalisation boursière de stablecoins relativement faible, mais jouent un rôle clé dans un écosystème diversifié de stablecoins. Par exemple, la capitalisation boursière des stablecoins de BSC est d'environ 2 milliards de dollars, attirant des projets DeFi et des utilisateurs de détail à la recherche de frais inférieurs à ceux d'Ethereum. Des blockchains plus petites (comme Algorand et Stellar) se positionnent comme des plateformes de niche pour les stablecoins, souvent ciblées sur des cas d'utilisation spécifiques comme les paiements transfrontaliers et les petites transactions.
Ethereum : un leader solide
Ethereum est généralement considéré comme la pierre angulaire de la finance décentralisée (DeFi) et demeure la chaîne dominante pour les activités de stablecoin, avec une capitalisation boursière de stablecoins dépassant 8 milliards de dollars. Plusieurs facteurs permettent à Ethereum de maintenir sa position de leader dans l'écosystème des stablecoins :
Écosystème DeFi mature et interconnecté : L'énorme et mature écosystème DeFi d'Ethereum comprend des protocoles renommés tels que certains DEX, Compound et Aave, qui dépendent fortement de la liquidité des stablecoins dans leur fonctionnement. Les stablecoins sont essentiels pour les pools de liquidité, les prêts et l'agriculture de rendement, faisant d'Ethereum une plateforme indispensable pour les utilisateurs à la recherche de services DeFi complets.
Confiance des institutions et des régulateurs : les stablecoins sur Ethereum (en particulier USDC et DAI) ont obtenu la reconnaissance des régulateurs et la confiance des institutions. Avec l'entrée de plus en plus d'institutions dans le domaine de la cryptographie, la réputation d'Ethereum en tant que réseau sécurisé et décentralisé en fait un choix idéal pour les stablecoins conformes de niveau institutionnel. L'USDC de Circle et le DAI de MakerDAO sont les principaux stablecoins natifs d'Ethereum, servant de piliers de confiance dans l'écosystème.
Une variété de stablecoins et d'applications : Ethereum héberge une large gamme de stablecoins, y compris des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT et USDC, ainsi que des stablecoins algorithmiques et décentralisés comme DAI. Cette diversité permet aux utilisateurs d'Ethereum de choisir le stablecoin qui correspond le mieux à leur tolérance au risque, à leurs besoins réglementaires et à leurs préférences. Par exemple, DAI présente un attrait unique en raison de son absence de lien direct avec des réserves de monnaies fiduciaires, ce qui est en accord avec les valeurs décentralisées prônées par la communauté Ethereum.
Solutions de couche 2 pour faire face aux problèmes d'échelle : Ethereum fait face à des défis d'évolutivité, des frais de Gas élevés limitent la participation des petits utilisateurs au DeFi. Cependant, des solutions de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et zk-Rollups réduisent considérablement les coûts de transaction et augmentent le débit, permettant à Ethereum de maintenir sa position de leader dans les cas d'utilisation des stablecoins sans sacrifier la décentralisation.
Avec le développement constant de son écosystème de deuxième couche et la transition complète vers Ethereum 2.0, il est prévu que sa position dominante sur le marché des stablecoins continue de se maintenir. Alors que la réglementation autour des stablecoins devient progressivement plus claire, l'adoption par les institutions devrait également augmenter, ce qui pourrait inciter le lancement de stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et conformes sur Ethereum. De plus, l'écosystème DeFi d'Ethereum pourrait continuer à innover, en développant de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins, y compris des actifs synthétiques, des stablecoins inter-chaînes et des produits de génération de revenus plus complexes.
Solana : une alternative à Ethereum à haute performance
Solana est souvent considéré comme une alternative haute performance à l'Éther, réputée pour sa rapidité de transaction et ses faibles frais. Bien que la capitalisation boursière des stablecoins de Solana soit significativement inférieure à celle de l'Ethereum, elle a réussi à attirer une base d'utilisateurs fidèle et est de plus en plus populaire parmi les utilisateurs de détail et les développeurs à la recherche de solutions à faible coût.
Transactions rapides et à faible coût : le mécanisme de consensus unique de Solana, basé sur la preuve d'histoire (Proof of History, PoH), prend en charge un haut débit et une faible latence, permettant au réseau de traiter des milliers de transactions par seconde à des frais très bas. Cela fait de Solana un choix idéal pour les applications nécessitant des transactions fréquentes (comme les paiements de petite somme et les transferts de stablecoins au détail). Par conséquent, des stablecoins comme USDC et USDT sont souvent utilisés sur Solana pour les paiements quotidiens et les transferts rapides au sein de l'écosystème.
Intégration des paiements et des applications de jeu : Solana se positionne comme une plateforme idéale pour des secteurs tels que le jeu et les paiements, qui exigent des transactions rapides et peu coûteuses. Ses outils de développement conviviaux et son soutien aux applications haute performance en font la plateforme de choix pour les développeurs construisant des applications décentralisées (dApp), qui sont souvent intégrées avec des stablecoins. Par exemple, le jeu blockchain Star Atlas et le service de streaming musical Audius tirent parti de la rapidité et de la stabilité de Solana, utilisant respectivement les stablecoins comme monnaie in-game et outil de pourboire.
Problèmes de stabilité du réseau : Bien que la haute performance de Solana soit un grand atout, elle fait également face à des interruptions de réseau et à des problèmes de stabilité. Ces temps d'arrêt ont conduit certains utilisateurs à remettre en question sa fiabilité, en particulier dans les transactions de grande valeur ou dans les scénarios d'utilisation institutionnelle. La résilience du réseau de Solana est encore en développement, et elle doit surmonter ces défis techniques pour obtenir la confiance totale sur le marché des stablecoins et de la DeFi.
Collaboration avec USDC et solutions inter-chaînes : La collaboration entre Solana et l'émetteur d'USDC, Circle, est un facteur clé pour promouvoir l'adoption des stablecoins sur la plateforme. La disponibilité d'USDC sur Solana offre aux utilisateurs un stablecoin soutenu par le dollar de confiance, renforçant l'attrait de Solana. De plus, Solana explore des solutions inter-chaînes, ce qui permettra aux actifs de circuler sans heurts entre Solana et Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de flexibilité et élargissant son influence sur le marché des stablecoins.
Solana a un potentiel de croissance significatif dans le domaine des stablecoins, surtout s'il peut maintenir la stabilité du réseau et renforcer sa position dans les domaines du jeu et des paiements de détail. En continuant à collaborer avec l'USDC et en explorant des capacités inter-chaînes, Solana devrait attirer davantage de transactions de stablecoins et d'applications DeFi. Cependant, sa structure de validateurs centralisée et les problèmes d'interruption du réseau pourraient limiter son attrait pour les institutions, à moins que ces problèmes ne soient résolus.
Conditions clés pour la croissance des stablecoins
Avec l'attrait croissant des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies et des finances, certaines caractéristiques et environnements d'écosystème favorisent davantage l'adoption et la croissance des stablecoins. Ces environnements possèdent non seulement des avantages techniques, mais répondent également stratégiquement aux besoins des utilisateurs de détail et des investisseurs institutionnels. Voici les caractéristiques spécifiques des écosystèmes de blockchain les plus susceptibles de connaître une explosion des stablecoins, ainsi que les dernières données et tendances observées sur le marché.
1. Faibles frais de transaction
Les transactions de stablecoin sont généralement fréquentes et nécessitent une faible latence, en particulier dans les scénarios où les utilisateurs dépendent des stablecoins pour des transactions quotidiennes, des paiements transfrontaliers et des remises. Un écosystème avec des frais de transaction faibles et une grande évolutivité est plus attractif car il permet d'effectuer des transactions de manière économiquement efficace sans congestion du réseau.
Dans une enquête menée en 2023 auprès des utilisateurs de stablecoins, plus de 60 % des répondants ont indiqué que le coût des transactions était le principal facteur de leur choix de plateforme Blockchain. Les frais de transaction moyens sur Ethereum dépassent souvent 10 dollars pendant les périodes de congestion du réseau, tandis que les frais de transaction moyens sur des réseaux comme Tron et BSC sont inférieurs à 0,10 dollar. Cela a entraîné un important transfert de USDT d'Ethereum vers Tron, qui a capturé environ 30 % de l'offre de USDT, principalement grâce à ses faibles frais, en particulier dans les régions où la demande de transferts d'argent transfrontaliers est élevée. De plus, BSC continue d'attirer des utilisateurs de détail dans son écosystème DeFi en raison de frais de transaction bien inférieurs à ceux d'Ethereum.
Un environnement Blockchain à faible coût et à grande évolutivité (comme les solutions de deuxième couche Ethereum de Polygon et Solana) est également très adapté à la croissance des stablecoins. Solana peut traiter jusqu'à 65 000 transactions par seconde, avec des frais moyens relativement bas, en particulier dans les applications de paiement et de jeux, où l'adoption de ses stablecoins est en augmentation.
2. Un écosystème DeFi puissant avec des cas d'utilisation variés
Un puissant écosystème DeFi attire non seulement la liquidité des stablecoins, mais offre également une utilité qui va au-delà des simples transactions. Dans un environnement doté d'applications telles que le prêt et la génération de rendement, les stablecoins, en tant que moyen d'échange stable et en tant que garantie, deviennent le cœur de divers produits DeFi.
Ethereum gère plus de 70 % des applications DeFi au niveau mondial, les stablecoins représentant près de 50 % du volume total des fonds verrouillés (TVL) des protocoles DeFi d'Ethereum. Cette utilisation répandue des stablecoins est la raison principale pour laquelle Ethereum reste en tête de l'adoption des stablecoins, malgré des frais relativement élevés. À la fin du deuxième trimestre 2024, le volume des fonds verrouillés DeFi d'Ethereum s'élève à environ 40 milliards de dollars, les stablecoins (comme l'USDC, l'USDT et le DAI) occupant une part importante.
BSC possède également un écosystème DeFi actif, avec des plateformes telles que certains DEX et Venus qui utilisent largement les stablecoins comme base pour les pools de liquidités et le marché des prêts. En 2023, le montant total des actifs verrouillés dans le DeFi de BSC a dépassé 5 milliards de dollars, avec environ 40 % des pools de liquidités composés de stablecoins. Cette utilité et l'accessibilité de l'écosystème ont encore encouragé l'adoption des stablecoins.
3. Interopérabilité
Avec le secteur de la cryptographie qui se dirige progressivement vers un écosystème multichaîne, l'interopérabilité.