Nouveaux talents dans le secteur RWA : le parcours de transformation et l'innovation produit d'Ondo Finance

Dans la vague DeFi 2.0, les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme un point de percée clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les produits RWA sont souvent d'un accès difficile, rendant la participation directe difficile. Cet article explorera comment saisir les opportunités d'investissement avant que la piste RWA n'explose complètement, en mettant l'accent sur le projet émergent Ondo Finance.

Deux façons de participer à l'investissement RWA

1. Acheter des tokens de projet RWA : cela nécessite que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et les mécanismes de contrôle des risques. La plupart des produits RWA utilisent des SPV (entités à but spécial) pour la gestion des fonds et l'isolement des risques, les investisseurs doivent porter une attention particulière à leur conformité. Cette méthode est généralement le choix préféré des investisseurs en cryptomonnaie et les rendements potentiels sont également plus élevés.

2. Acheter des produits RWA avec un seuil d'achat relativement bas : Ces produits tokenisent généralement des actifs réels (comme le dollar américain, les obligations du Trésor américain, etc.). Bien que les rendements soient relativement stables et les risques faibles, les produits disponibles sont actuellement limités et la plupart d'entre eux ont encore des exigences KYC et d'actifs.

Ondo Finance : Une nouvelle étoile RWA en pleine transformation réussie

Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur le domaine des services de liquidité (LaaS). Avec l'entrée du marché dans une phase de bear market, le projet a décidé en janvier 2023 de se transformer et de se lancer dans le secteur des RWA. Après une année de développement, Ondo Finance se classe actuellement troisième en termes de TVL dans le secteur des RWA, atteignant 183 millions de dollars.

Introduction des principaux produits

1. OUSG (Obligations du Trésor américain)

   • TVL : 117 millions de dollars
   • Actifs sous-jacents : principalement l'ETF d'obligations à court terme de BlackRock (SHV)
   • Taux de rendement annuel : 4,69 %
   • Chaînes prises en charge : Ethereum, Polygon et Solana
   • Caractéristiques : Utilisation d'Ondo I LP comme SPV, favorisant l'isolement des risques
   • Seuil : KYC requis, les investisseurs doivent détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars, montant d'achat minimum de 100 000 USDT

2. USDY (taux d'intérêt en dollars américains)

   • Prix : 1.02 USD
   • Taux de rendement annualisé : 5,10 %
   • TVL : 66,2 millions de dollars
   • Caractéristiques : destiné aux investisseurs ordinaires, montant minimum d'achat de 500 dollars, circulation sur la chaîne après 40-50 jours
   • Mesures de sécurité : sur-collatéralisation, SPV indépendant, premier droit de priorité, rapport de transparence quotidien, etc.

3. OMMF (Fonds du marché monétaire du gouvernement américain)

   • Produit de jetons RWA qui n'est pas encore officiellement lancé

Flux Finance plateforme de prêt

Lancé en février 2023, construit sur Compound V2, il fournit des canaux de liquidité supplémentaires pour les produits RWA, atténuant les problèmes de coût temporel des canaux de rachat officiels.

Token ONDO : l'avenir du développement reste incertain

• Initialement vendu par Coinlist, avec une période de verrouillage d'un an.
• Déblocage de la circulation le 18 janvier 2024, prix actuel 0,27 USDT, soit une augmentation d'environ 2,5 fois par rapport au déblocage.
• Coinbase l'a ajouté à sa feuille de route en ligne
• Actuellement principalement utilisé pour la gouvernance d'Ondo DAO et de Flux Finance
• Possiblement combiné avec des produits RWA à l'avenir, en tant qu'incitation à la liquidité sur la chaîne.

Bien qu'Ondo Finance ait connu un certain succès dans le domaine des RWA, l'utilisation et la valeur concrètes du jeton ONDO restent à préciser. Les investisseurs doivent suivre de près les développements futurs de l'équipe du projet et le plan d'allocation des jetons.