Revue du marché des cryptomonnaies de juillet : Bitcoin atteint un nouveau sommet, 29,5 milliards de fonds entrants établissent un deuxième record historique.
chiffrement des actifs numériques : rétrospective et perspectives de juillet
En juillet, le marché des actifs chiffrés a montré une tendance à la hausse significative, avec une augmentation de 8,01 % du Bitcoin sur l'ensemble du mois, atteignant un sommet historique de 120 000 dollars. Cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs, notamment l'achat actif par les entreprises, l'afflux continu de fonds via les ETF et les stablecoins, etc. Cependant, les changements dans les attentes concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et la mise en œuvre réelle des politiques tarifaires ont, dans une certaine mesure, freiné la hausse rapide des prix et retardé le développement global du marché des altcoins.
Depuis 2023, les investisseurs particuliers et entreprises américains augmentent progressivement leur allocation d'actifs numériques, représentée par le bitcoin. Après l'entrée en fonction du nouveau président américain en novembre 2024, l'établissement du bitcoin en tant que réserve stratégique nationale et le lancement d'une série de politiques favorables au chiffrement marquent l'entrée des actifs numériques et de l'industrie de la blockchain dans une nouvelle phase de développement.
Cependant, les participants profonds du marché de chiffrement font face à une situation complexe. D'une part, le Bitcoin bénéficie d'un maintien à long terme des nouveaux fonds, avec un prix en hausse constante ; d'autre part, le marché des altcoins semble tarder à se développer pleinement, et même l'Ethereum, considéré comme la pierre angulaire de l'industrie de la blockchain, est tombé à 1300 dollars en avril, en dessous du prix du début de ce marché haussier. Cependant, l'Ethereum a rapidement rebondi de 48,80 % en juillet.
Actuellement, l'industrie du chiffrement est à un tournant historique, avec une complexité de ses changements structurels et des tendances sans précédent. Les facteurs déterminant les prix des actifs ont considérablement évolué, passant d'un cycle d'offre et de demande décroissant et d'une frénésie spéculative à une logique de répartition d'actifs émergente dans le cadre d'un échiquier d'actifs de tous types.
Finance macroéconomique : rebond de l'inflation et données sur l'emploi faibles
En juillet, le marché des capitaux américains a été principalement influencé par trois grandes variables : le moment du redémarrage des baisses de taux par la Réserve fédérale, la mise en œuvre de la politique tarifaire et la performance des données économiques et d'inflation. Le marché a affiché une tendance majoritairement haussière la plupart du temps, mais a connu un recul après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le mois de juillet a été dramatique en ce qui concerne la reprise des baisses de taux de la Réserve fédérale. D'une part, les décideurs politiques continuent de faire pression ; d'autre part, la Réserve fédérale s'en tient à une approche basée sur les données, se déclarant "haussier" après la réunion du FOMC. Des divergences sont également apparues au sein de la Réserve fédérale, certains directeurs soutenant clairement une baisse de taux rapide, tandis que d'autres ont démissionné de manière inattendue.
Après la réunion du FOMC du 31 juillet, la probabilité d'une baisse des taux en septembre a chuté à un bas de 41 %. Cependant, les données sur l'emploi non agricole de juillet publiées le 1er août étaient bien inférieures aux attentes, ce qui a rapidement fait grimper cette probabilité à plus de 80 %.
La plupart du temps, l'évolution de l'indice S&P 500 est principalement influencée par la probabilité de baisse des taux en septembre et les fortes attentes de bénéfices des entreprises. Après le 28 juillet, alors que la probabilité de baisse des taux en septembre diminuait, le marché a commencé à se corriger après avoir connu une forte hausse pendant trois mois consécutifs. Le Bitcoin a également chuté en dessous de 115000 dollars, avec des altcoins, représentés par l'Ethereum, enregistrant des baisses encore plus importantes.
En juillet, la mise en œuvre spécifique de la politique tarifaire a dépassé les attentes du marché. Le système tarifaire actuel présente une structure à plusieurs niveaux, appliquant des taux différenciés en fonction des différents pays et régions. Ce résultat a accru les inquiétudes du marché concernant une hausse de l'inflation, entraînant un ajustement à la baisse du marché au début du mois d'août.
En ce qui concerne les données économiques et de l'emploi, l'économie américaine montre dans l'ensemble une résilience relative et une croissance relativement forte. Le taux de croissance du PIB du deuxième trimestre est de 3 %, inversant la tendance de contraction du premier trimestre. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent que la vague de l'IA pousse les entreprises à augmenter leurs investissements et commence à entraîner une croissance des bénéfices. Cependant, la reprise de la consommation reste faible et l'investissement global des entreprises demeure atone.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet, publiées le 1er août, ont porté un coup dur au marché, entraînant une forte baisse des actions américaines. Les données montrent que seulement 73 000 emplois non agricoles ont été créés en juillet, bien en dessous des 110 000 prévus. De plus, les données de mai et juin ont également été considérablement révisées à la baisse. Ces données ont largement dépassé les attentes du marché, suscitant des inquiétudes quant à un "atterrissage en douceur" et incitant le marché à ajuster à la baisse.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a montré une tendance à la hausse sous l'effet des baisses de taux d'intérêt et des attentes de stabilité économique, mais les politiques tarifaires et les données sur l'emploi publiées à la fin du mois ont conduit à un ajustement à la baisse du marché. Le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ont respectivement augmenté de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. Le Bitcoin a augmenté de 8,01 %, et l'Ethereum a augmenté de 48,8 %.
En regardant vers août, le marché boursier américain présente encore des risques de baisse. Bien que la probabilité d'une baisse des taux en septembre soit revenue à 80% après des données non agricoles décevantes, les inquiétudes concernant une remontée de l'inflation persistent. Les données sur l'inflation et l'emploi qui seront publiées au cours du mois prochain deviendront le point focal du marché.
chiffrement d'actifs : le relais de hausse du Bitcoin, le marché des altcoins pourrait s'ouvrir
En juillet, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 107173,21 dollars, le prix de clôture de 115761,13 dollars, le plus bas de 105119,70 dollars, atteignant un nouveau record historique de 123231,07 dollars dans le mois, avec une augmentation mensuelle de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions nettement supérieur à celui de juin.
D'un point de vue des indicateurs techniques, le Bitcoin reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière, avec un volume de transactions mensuel en augmentation, se situant dans une phase de relais d'une nouvelle hausse.
Sur une base mensuelle, les lignes rapide et lente du MACD sont toujours en phase d'expansion, montrant que le marché est toujours dans une forte dynamique haussière.
En ce qui concerne les contrats, la taille des positions a continué d'augmenter du début à la fin du mois, montrant un enthousiasme fort pour le marché à la hausse. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux montré une baisse significative, indiquant qu'en raison d'une incertitude croissante, une partie des fonds à effet de levier a choisi de se retirer pour éviter les risques.
Un autre événement important en juillet est le signe d'un nouveau démarrage du marché des altcoins au sein du marché du chiffrement. Grâce à un puissant soutien des achats d'entreprise, Ethereum a augmenté de 48,8 % en un mois, et la paire de trading ETH/BTC a franchi les niveaux de résistance techniques. Avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt, la propension au risque du marché s'est améliorée, ce qui rend probable un nouveau déploiement complet du marché des altcoins.
Structure des jetons : Les détenteurs à long terme déclenchent le troisième round de vente.
Avec le renforcement de la puissance d'achat en juillet, le groupe des investisseurs à long terme a déclenché la troisième vague de ventes de ce marché haussier.
Les données montrent que les détenteurs à long terme ont réduit leurs avoirs de près de 200 000 bitcoins en juillet, dont 80 000 provenant d'un ancien portefeuille. En revanche, les détenteurs à court terme ont rapidement augmenté leurs positions.
Le Bitcoin passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché et exerçant une certaine pression sur les prix. Cependant, l'impact des ventes rapides des gros investisseurs précoces sur le prix du marché est beaucoup plus faible qu'auparavant, montrant qu'avec le changement de la structure de participation au marché, la profondeur du marché a clairement augmenté.
Les échanges centralisés continuent d'enregistrer des sorties de Bitcoin (plus de 40 000 pièces), ce qui indique que l'achat institutionnel se poursuit. La configuration institutionnelle est le moteur direct de la hausse des prix du Bitcoin dans ce cycle haussier.
À la fin juillet, la taille des bitcoins détenus directement par les entreprises cotées en bourse a déjà dépassé 4,5 % de l'offre totale. Depuis le début de l'année, la taille des bitcoins achetés directement par les entreprises cotées et autres institutions pour intégrer leurs réserves a déjà dépassé celle des canaux ETF sur le bitcoin au comptant, devenant ainsi le premier acheteur sur le marché du bitcoin.
Flux de fonds : a enregistré le deuxième plus grand afflux mensuel de l'histoire
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars a afflué sur le marché du chiffrement, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF au comptant de Bitcoin et d'Ethereum, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprise. Les achats d'entreprise sont devenus la plus grande source d'achat unique sur le marché du Bitcoin, selon les statistiques.
295 milliards de dollars d'afflux ont fait de juillet le deuxième mois d'afflux le plus important de l'histoire, permettant au Bitcoin de dépasser une période de consolidation de 8 mois, d'absorber une énorme pression de vente et de pousser le prix à un nouveau sommet historique.
Il convient de noter que le flux de capital total a augmenté pendant cinq mois consécutifs, ce qui a propulsé le Bitcoin à la hausse depuis le creux de six mois atteint en avril et à un nouveau sommet historique.
Les entreprises américaines continuent d'accélérer leur allocation en Bitcoin, et le nombre d'entreprises participantes augmente également. On s'attend à ce que cela reste le facteur le plus important pour faire monter les prix dans un avenir proche.
En outre, en juillet, les fonds entrants pour le ETF spot Ethereum ont atteint 5,298 milliards de dollars, établissant un record historique pour le mois, proche des 6,061 milliards de dollars du canal ETF spot Bitcoin. Cela s'explique par la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt et la popularité croissante des actifs chiffrés aux États-Unis, ce qui amène de plus en plus de capitaux à affluer vers Ethereum. En outre, le nombre d'entreprises investissant dans Ethereum est également en augmentation ; à la fin du mois, la quantité d'Ethereum détenue par ces entreprises représentait 2,6 % de l'offre totale en circulation. Bien que cela soit encore inférieur aux 4,6 % de Bitcoin, le rythme de croissance est rapide, et le pouvoir de tarification d'Ethereum est en train de se déplacer des marchés réglementés vers les marchés non réglementés.
Conclusion
Une analyse multidimensionnelle indique que le Bitcoin est toujours dans une phase de relais de la quatrième vague de cette bulle, avec des fluctuations possibles en août, mais il y a de fortes chances qu'il continue à monter par la suite.
Avec Ethereum en tête, alors que les attentes de baisse des taux s'accumulent, le risque général sur le marché augmente, et le marché des altcoins devrait probablement se développer pleinement.
Les changements de politique tarifaire, l'inflation américaine et les performances des données sur l'emploi sont devenus les principaux facteurs de risque potentiels.
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GreenCandleCollector
· Il y a 11h
Petit hausse de 8 points, l'univers de la cryptomonnaie est à nouveau en fête.
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BlockchainDecoder
· Il y a 11h
Selon la méthodologie de Bernstein, cette hausse manque de support.
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OnchainUndercover
· Il y a 11h
Le sang versé à cause d'être liquidé par des altcoins était vain.
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SchroedingersFrontrun
· Il y a 11h
Cette vague de marché semble tellement fausse~
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Web3Educator
· Il y a 11h
*ajuste ses lunettes virtuelles* fascinant motif de données, en particulier lorsqu'il est examiné à travers mon dernier cadre pédagogique...
Revue du marché des cryptomonnaies de juillet : Bitcoin atteint un nouveau sommet, 29,5 milliards de fonds entrants établissent un deuxième record historique.
chiffrement des actifs numériques : rétrospective et perspectives de juillet
En juillet, le marché des actifs chiffrés a montré une tendance à la hausse significative, avec une augmentation de 8,01 % du Bitcoin sur l'ensemble du mois, atteignant un sommet historique de 120 000 dollars. Cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs, notamment l'achat actif par les entreprises, l'afflux continu de fonds via les ETF et les stablecoins, etc. Cependant, les changements dans les attentes concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et la mise en œuvre réelle des politiques tarifaires ont, dans une certaine mesure, freiné la hausse rapide des prix et retardé le développement global du marché des altcoins.
Depuis 2023, les investisseurs particuliers et entreprises américains augmentent progressivement leur allocation d'actifs numériques, représentée par le bitcoin. Après l'entrée en fonction du nouveau président américain en novembre 2024, l'établissement du bitcoin en tant que réserve stratégique nationale et le lancement d'une série de politiques favorables au chiffrement marquent l'entrée des actifs numériques et de l'industrie de la blockchain dans une nouvelle phase de développement.
Cependant, les participants profonds du marché de chiffrement font face à une situation complexe. D'une part, le Bitcoin bénéficie d'un maintien à long terme des nouveaux fonds, avec un prix en hausse constante ; d'autre part, le marché des altcoins semble tarder à se développer pleinement, et même l'Ethereum, considéré comme la pierre angulaire de l'industrie de la blockchain, est tombé à 1300 dollars en avril, en dessous du prix du début de ce marché haussier. Cependant, l'Ethereum a rapidement rebondi de 48,80 % en juillet.
Actuellement, l'industrie du chiffrement est à un tournant historique, avec une complexité de ses changements structurels et des tendances sans précédent. Les facteurs déterminant les prix des actifs ont considérablement évolué, passant d'un cycle d'offre et de demande décroissant et d'une frénésie spéculative à une logique de répartition d'actifs émergente dans le cadre d'un échiquier d'actifs de tous types.
Finance macroéconomique : rebond de l'inflation et données sur l'emploi faibles
En juillet, le marché des capitaux américains a été principalement influencé par trois grandes variables : le moment du redémarrage des baisses de taux par la Réserve fédérale, la mise en œuvre de la politique tarifaire et la performance des données économiques et d'inflation. Le marché a affiché une tendance majoritairement haussière la plupart du temps, mais a connu un recul après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le mois de juillet a été dramatique en ce qui concerne la reprise des baisses de taux de la Réserve fédérale. D'une part, les décideurs politiques continuent de faire pression ; d'autre part, la Réserve fédérale s'en tient à une approche basée sur les données, se déclarant "haussier" après la réunion du FOMC. Des divergences sont également apparues au sein de la Réserve fédérale, certains directeurs soutenant clairement une baisse de taux rapide, tandis que d'autres ont démissionné de manière inattendue.
Après la réunion du FOMC du 31 juillet, la probabilité d'une baisse des taux en septembre a chuté à un bas de 41 %. Cependant, les données sur l'emploi non agricole de juillet publiées le 1er août étaient bien inférieures aux attentes, ce qui a rapidement fait grimper cette probabilité à plus de 80 %.
La plupart du temps, l'évolution de l'indice S&P 500 est principalement influencée par la probabilité de baisse des taux en septembre et les fortes attentes de bénéfices des entreprises. Après le 28 juillet, alors que la probabilité de baisse des taux en septembre diminuait, le marché a commencé à se corriger après avoir connu une forte hausse pendant trois mois consécutifs. Le Bitcoin a également chuté en dessous de 115000 dollars, avec des altcoins, représentés par l'Ethereum, enregistrant des baisses encore plus importantes.
En juillet, la mise en œuvre spécifique de la politique tarifaire a dépassé les attentes du marché. Le système tarifaire actuel présente une structure à plusieurs niveaux, appliquant des taux différenciés en fonction des différents pays et régions. Ce résultat a accru les inquiétudes du marché concernant une hausse de l'inflation, entraînant un ajustement à la baisse du marché au début du mois d'août.
En ce qui concerne les données économiques et de l'emploi, l'économie américaine montre dans l'ensemble une résilience relative et une croissance relativement forte. Le taux de croissance du PIB du deuxième trimestre est de 3 %, inversant la tendance de contraction du premier trimestre. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent que la vague de l'IA pousse les entreprises à augmenter leurs investissements et commence à entraîner une croissance des bénéfices. Cependant, la reprise de la consommation reste faible et l'investissement global des entreprises demeure atone.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet, publiées le 1er août, ont porté un coup dur au marché, entraînant une forte baisse des actions américaines. Les données montrent que seulement 73 000 emplois non agricoles ont été créés en juillet, bien en dessous des 110 000 prévus. De plus, les données de mai et juin ont également été considérablement révisées à la baisse. Ces données ont largement dépassé les attentes du marché, suscitant des inquiétudes quant à un "atterrissage en douceur" et incitant le marché à ajuster à la baisse.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a montré une tendance à la hausse sous l'effet des baisses de taux d'intérêt et des attentes de stabilité économique, mais les politiques tarifaires et les données sur l'emploi publiées à la fin du mois ont conduit à un ajustement à la baisse du marché. Le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ont respectivement augmenté de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. Le Bitcoin a augmenté de 8,01 %, et l'Ethereum a augmenté de 48,8 %.
En regardant vers août, le marché boursier américain présente encore des risques de baisse. Bien que la probabilité d'une baisse des taux en septembre soit revenue à 80% après des données non agricoles décevantes, les inquiétudes concernant une remontée de l'inflation persistent. Les données sur l'inflation et l'emploi qui seront publiées au cours du mois prochain deviendront le point focal du marché.
chiffrement d'actifs : le relais de hausse du Bitcoin, le marché des altcoins pourrait s'ouvrir
En juillet, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 107173,21 dollars, le prix de clôture de 115761,13 dollars, le plus bas de 105119,70 dollars, atteignant un nouveau record historique de 123231,07 dollars dans le mois, avec une augmentation mensuelle de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions nettement supérieur à celui de juin.
D'un point de vue des indicateurs techniques, le Bitcoin reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière, avec un volume de transactions mensuel en augmentation, se situant dans une phase de relais d'une nouvelle hausse.
Sur une base mensuelle, les lignes rapide et lente du MACD sont toujours en phase d'expansion, montrant que le marché est toujours dans une forte dynamique haussière.
En ce qui concerne les contrats, la taille des positions a continué d'augmenter du début à la fin du mois, montrant un enthousiasme fort pour le marché à la hausse. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux montré une baisse significative, indiquant qu'en raison d'une incertitude croissante, une partie des fonds à effet de levier a choisi de se retirer pour éviter les risques.
Un autre événement important en juillet est le signe d'un nouveau démarrage du marché des altcoins au sein du marché du chiffrement. Grâce à un puissant soutien des achats d'entreprise, Ethereum a augmenté de 48,8 % en un mois, et la paire de trading ETH/BTC a franchi les niveaux de résistance techniques. Avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt, la propension au risque du marché s'est améliorée, ce qui rend probable un nouveau déploiement complet du marché des altcoins.
Structure des jetons : Les détenteurs à long terme déclenchent le troisième round de vente.
Avec le renforcement de la puissance d'achat en juillet, le groupe des investisseurs à long terme a déclenché la troisième vague de ventes de ce marché haussier.
Les données montrent que les détenteurs à long terme ont réduit leurs avoirs de près de 200 000 bitcoins en juillet, dont 80 000 provenant d'un ancien portefeuille. En revanche, les détenteurs à court terme ont rapidement augmenté leurs positions.
Le Bitcoin passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché et exerçant une certaine pression sur les prix. Cependant, l'impact des ventes rapides des gros investisseurs précoces sur le prix du marché est beaucoup plus faible qu'auparavant, montrant qu'avec le changement de la structure de participation au marché, la profondeur du marché a clairement augmenté.
Les échanges centralisés continuent d'enregistrer des sorties de Bitcoin (plus de 40 000 pièces), ce qui indique que l'achat institutionnel se poursuit. La configuration institutionnelle est le moteur direct de la hausse des prix du Bitcoin dans ce cycle haussier.
À la fin juillet, la taille des bitcoins détenus directement par les entreprises cotées en bourse a déjà dépassé 4,5 % de l'offre totale. Depuis le début de l'année, la taille des bitcoins achetés directement par les entreprises cotées et autres institutions pour intégrer leurs réserves a déjà dépassé celle des canaux ETF sur le bitcoin au comptant, devenant ainsi le premier acheteur sur le marché du bitcoin.
Flux de fonds : a enregistré le deuxième plus grand afflux mensuel de l'histoire
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars a afflué sur le marché du chiffrement, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF au comptant de Bitcoin et d'Ethereum, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprise. Les achats d'entreprise sont devenus la plus grande source d'achat unique sur le marché du Bitcoin, selon les statistiques.
295 milliards de dollars d'afflux ont fait de juillet le deuxième mois d'afflux le plus important de l'histoire, permettant au Bitcoin de dépasser une période de consolidation de 8 mois, d'absorber une énorme pression de vente et de pousser le prix à un nouveau sommet historique.
Il convient de noter que le flux de capital total a augmenté pendant cinq mois consécutifs, ce qui a propulsé le Bitcoin à la hausse depuis le creux de six mois atteint en avril et à un nouveau sommet historique.
Les entreprises américaines continuent d'accélérer leur allocation en Bitcoin, et le nombre d'entreprises participantes augmente également. On s'attend à ce que cela reste le facteur le plus important pour faire monter les prix dans un avenir proche.
En outre, en juillet, les fonds entrants pour le ETF spot Ethereum ont atteint 5,298 milliards de dollars, établissant un record historique pour le mois, proche des 6,061 milliards de dollars du canal ETF spot Bitcoin. Cela s'explique par la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt et la popularité croissante des actifs chiffrés aux États-Unis, ce qui amène de plus en plus de capitaux à affluer vers Ethereum. En outre, le nombre d'entreprises investissant dans Ethereum est également en augmentation ; à la fin du mois, la quantité d'Ethereum détenue par ces entreprises représentait 2,6 % de l'offre totale en circulation. Bien que cela soit encore inférieur aux 4,6 % de Bitcoin, le rythme de croissance est rapide, et le pouvoir de tarification d'Ethereum est en train de se déplacer des marchés réglementés vers les marchés non réglementés.
Conclusion
Une analyse multidimensionnelle indique que le Bitcoin est toujours dans une phase de relais de la quatrième vague de cette bulle, avec des fluctuations possibles en août, mais il y a de fortes chances qu'il continue à monter par la suite.
Avec Ethereum en tête, alors que les attentes de baisse des taux s'accumulent, le risque général sur le marché augmente, et le marché des altcoins devrait probablement se développer pleinement.
Les changements de politique tarifaire, l'inflation américaine et les performances des données sur l'emploi sont devenus les principaux facteurs de risque potentiels.