Hyperliquid et Project X : l'émergence d'une nouvelle force de transaction off-chain
Hyperliquid, en tant que plateforme de trading ayant récemment connu des performances exceptionnelles, a un volume quotidien de transactions dépassant 15 milliards de dollars, occupant plus de 74 % du marché des contrats à terme off-chain. Son ambition ne se limite pas à devenir une unique plateforme de trading off-chain, mais elle s'engage également à construire un réseau écologique Hyper EVM centré sur elle-même.
Récemment, le nouveau projet Project X dans l'écosystème Hyper EVM a suscité l'intérêt de la communauté. Cet échange décentralisé (DEX), qui a été lancé depuis seulement trois jours, a déjà dépassé une valeur totale de verrouillage de (TVL) de 40 millions de dollars. En tant que projet émergent, le positionnement écologique et le contexte de l'équipe de Project X méritent d'être examinés de plus près.
Pour comprendre la naissance du Project X, il est nécessaire de revenir sur le précédent projet de son équipe fondatrice, Pacmoon. En tant que projet social de mème sur la chaîne Blast, Pacmoon avait réussi à atteindre une valorisation totalement diluée de plus de 200 millions de dollars pendant son pic grâce à la "Yap mode" (, tirant parti de la fission sociale et du consensus communautaire pour dynamiser la valeur du token ). Cependant, actuellement, la FDV du token PAC du projet a chuté à environ 35 000 dollars, frôlant presque le zéro. Cela est dû d'une part à la diminution de l'engouement pour le réseau Blast, et d'autre part, cela reflète la nature éphémère de ce projet.
Bien que l'identité du fondateur de Project X n'ait pas encore été rendue publique, l'équipe est principalement composée de 7 membres. Cela inclut Lamboland, responsable de la croissance, BOBBY, responsable de l'exploitation des produits, hisho, responsable de la conception des produits, et Ali, responsable de la direction créative. De plus, l'équipe comprend un CTO ayant un parcours YC et deux développeurs back-end natifs de DeFi.
D'après les informations publiées, au moins quatre membres ont participé à différents niveaux à la construction de Pacmoon ou du réseau Blast. En particulier, Lamboland et BOBBY, qui sont les fondateurs de Pacmoon.
Aujourd'hui, l'équipe se tourne vers l'infrastructure DeFi, en se concentrant sur les échanges décentralisés de teneur de marché automatisée (AMM DEX). L'objectif de Project X est de dépasser le cadre de "l'imitation d'un DEX", en redéfinissant la logique concurrentielle des plateformes de trading grâce à des mécanismes de distribution innovants, à la conception d'incitations et à l'expérience utilisateur. Comme l'indique son site officiel : "La technologie converge, le prochain tour de la DeFi dépendra de la manière dont nous pouvons allouer la valeur plus efficacement, concevoir des incitations et faire en sorte que les utilisateurs souhaitent rester."
Le projet X adopte une stratégie de développement par phases, se concentrant actuellement sur la première phase "HyperEVM DEX". À l'avenir, il s'étendra progressivement à "EVM Aggregator" et à une troisième phase encore non révélée, avec pour objectif final de devenir "la plateforme de trading préférée des traders en crypto".
En tant que produit phare, HyperEVM DEX est positionné comme un AMM DEX, mais a effectué une conception différenciée en termes d'expérience utilisateur et de mécanismes d'incitation :
Répartition des frais : Dans la version V3, 86 % des frais de transaction sont directement attribués aux fournisseurs de liquidité (LP), le reste étant utilisé pour l'exploitation du protocole. Ce pourcentage se classe parmi les "hauts rendements LP" des AMM similaires.
Préparation du pool V2 : Bien que la version V2 ne soit pas encore en ligne, l'équipe a indiqué qu'elle améliorera les rendements des LP à l'avenir grâce à des stratégies de market making plus complexes ( telles que des frais dynamiques et l'agrégation de liquidités cross-chain ).
Après l'achèvement de la construction du DEX HyperEVM, la deuxième phase "EVM Aggregator" se concentrera sur l'agrégation des transactions inter-chaînes, permettant aux utilisateurs d'accéder en un clic à la liquidité de plusieurs chaînes compatibles EVM via le Project X, résolvant ainsi le problème actuel de "fracture des DEX multi-chaînes".
Le mécanisme de points du Projet X est la clé de la croissance des utilisateurs actifs actuelle. Les points sont le certificat central de la participation des utilisateurs à l'écosystème, et à l'avenir, ils pourraient être directement liés aux airdrops de tokens ou aux droits écologiques. L'acquisition de points se fait principalement de la manière suivante :
Liquidité fournie (LP) : Les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans le pool de liquidités de HyperEVM DEX et gagner des points en fonction des frais de transaction générés.
Transactions : Les utilisateurs réalisent des transactions au comptant sur la plateforme et obtiennent des points en fonction de l'échelle et de la fréquence des transactions.
Inviter des amis : en partageant un code d'invitation exclusif, les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses doubles.
Pour un démarrage rapide de l'écosystème, le Projet X a également mis en place des incitations à court terme, y compris un pool de points de 1 million par jour et des récompenses de multiplicateur de points pour le premier mois.
Il convient de noter que la source de financement du projet X est relativement spéciale. Le site officiel indique clairement "100% de financement autonome, sans VC, sans investissements d'anges, sans fonds privés". L'avantage de ce modèle est que l'équipe a un plus grand contrôle sur le projet, étant plus encline au "long-termisme". Mais cela comporte également des risques potentiels, comme une capacité de résistance aux risques relativement faible, et il peut être difficile de compenser les pertes des utilisateurs en cas de conditions extrêmes ou de failles dans les contrats intelligents.
Dans l'ensemble, le Project X, en tant que force émergente dans l'écosystème Hyper EVM, mérite d'être suivi en raison de son modèle innovant et de son potentiel de développement. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques associés lors de leur participation.
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SleepTrader
· Il y a 6h
TVL cette hausse est terrible.
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MetaNeighbor
· Il y a 13h
Encore une vague de prises de gens pour des idiots
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OldLeekConfession
· Il y a 13h
Encore un qui se fait prendre pour des cons.
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UncleWhale
· Il y a 13h
TVL hausse un peu trop fort, non ?
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DefiEngineerJack
· Il y a 13h
*sigh* encore un dex avec un tvl gonflé... montrez-moi la vérification formelle ou partez.
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ForkItAll
· Il y a 13h
Encore un projet de piège?
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FallingLeaf
· Il y a 13h
Copier ? Autant faire quelque chose de nouveau ensemble ~
Projet X : la nouvelle étoile DEX dans l'écosystème Hyper EVM de Pacmoon à la révolution des transactions off-chain
Hyperliquid et Project X : l'émergence d'une nouvelle force de transaction off-chain
Hyperliquid, en tant que plateforme de trading ayant récemment connu des performances exceptionnelles, a un volume quotidien de transactions dépassant 15 milliards de dollars, occupant plus de 74 % du marché des contrats à terme off-chain. Son ambition ne se limite pas à devenir une unique plateforme de trading off-chain, mais elle s'engage également à construire un réseau écologique Hyper EVM centré sur elle-même.
Récemment, le nouveau projet Project X dans l'écosystème Hyper EVM a suscité l'intérêt de la communauté. Cet échange décentralisé (DEX), qui a été lancé depuis seulement trois jours, a déjà dépassé une valeur totale de verrouillage de (TVL) de 40 millions de dollars. En tant que projet émergent, le positionnement écologique et le contexte de l'équipe de Project X méritent d'être examinés de plus près.
Pour comprendre la naissance du Project X, il est nécessaire de revenir sur le précédent projet de son équipe fondatrice, Pacmoon. En tant que projet social de mème sur la chaîne Blast, Pacmoon avait réussi à atteindre une valorisation totalement diluée de plus de 200 millions de dollars pendant son pic grâce à la "Yap mode" (, tirant parti de la fission sociale et du consensus communautaire pour dynamiser la valeur du token ). Cependant, actuellement, la FDV du token PAC du projet a chuté à environ 35 000 dollars, frôlant presque le zéro. Cela est dû d'une part à la diminution de l'engouement pour le réseau Blast, et d'autre part, cela reflète la nature éphémère de ce projet.
Bien que l'identité du fondateur de Project X n'ait pas encore été rendue publique, l'équipe est principalement composée de 7 membres. Cela inclut Lamboland, responsable de la croissance, BOBBY, responsable de l'exploitation des produits, hisho, responsable de la conception des produits, et Ali, responsable de la direction créative. De plus, l'équipe comprend un CTO ayant un parcours YC et deux développeurs back-end natifs de DeFi.
D'après les informations publiées, au moins quatre membres ont participé à différents niveaux à la construction de Pacmoon ou du réseau Blast. En particulier, Lamboland et BOBBY, qui sont les fondateurs de Pacmoon.
Aujourd'hui, l'équipe se tourne vers l'infrastructure DeFi, en se concentrant sur les échanges décentralisés de teneur de marché automatisée (AMM DEX). L'objectif de Project X est de dépasser le cadre de "l'imitation d'un DEX", en redéfinissant la logique concurrentielle des plateformes de trading grâce à des mécanismes de distribution innovants, à la conception d'incitations et à l'expérience utilisateur. Comme l'indique son site officiel : "La technologie converge, le prochain tour de la DeFi dépendra de la manière dont nous pouvons allouer la valeur plus efficacement, concevoir des incitations et faire en sorte que les utilisateurs souhaitent rester."
Le projet X adopte une stratégie de développement par phases, se concentrant actuellement sur la première phase "HyperEVM DEX". À l'avenir, il s'étendra progressivement à "EVM Aggregator" et à une troisième phase encore non révélée, avec pour objectif final de devenir "la plateforme de trading préférée des traders en crypto".
En tant que produit phare, HyperEVM DEX est positionné comme un AMM DEX, mais a effectué une conception différenciée en termes d'expérience utilisateur et de mécanismes d'incitation :
Après l'achèvement de la construction du DEX HyperEVM, la deuxième phase "EVM Aggregator" se concentrera sur l'agrégation des transactions inter-chaînes, permettant aux utilisateurs d'accéder en un clic à la liquidité de plusieurs chaînes compatibles EVM via le Project X, résolvant ainsi le problème actuel de "fracture des DEX multi-chaînes".
Le mécanisme de points du Projet X est la clé de la croissance des utilisateurs actifs actuelle. Les points sont le certificat central de la participation des utilisateurs à l'écosystème, et à l'avenir, ils pourraient être directement liés aux airdrops de tokens ou aux droits écologiques. L'acquisition de points se fait principalement de la manière suivante :
Pour un démarrage rapide de l'écosystème, le Projet X a également mis en place des incitations à court terme, y compris un pool de points de 1 million par jour et des récompenses de multiplicateur de points pour le premier mois.
Il convient de noter que la source de financement du projet X est relativement spéciale. Le site officiel indique clairement "100% de financement autonome, sans VC, sans investissements d'anges, sans fonds privés". L'avantage de ce modèle est que l'équipe a un plus grand contrôle sur le projet, étant plus encline au "long-termisme". Mais cela comporte également des risques potentiels, comme une capacité de résistance aux risques relativement faible, et il peut être difficile de compenser les pertes des utilisateurs en cas de conditions extrêmes ou de failles dans les contrats intelligents.
Dans l'ensemble, le Project X, en tant que force émergente dans l'écosystème Hyper EVM, mérite d'être suivi en raison de son modèle innovant et de son potentiel de développement. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques associés lors de leur participation.