Observations du marché : le degré d'engagement des fonds diminue, le risque de fluctuations à des niveaux élevés augmente
Récemment, le marché présente une situation où les signaux de croissance et l'engouement des capitaux coexistent, mais cela pourrait masquer certains risques structurels, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Le macro-environnement présente une tendance légèrement positive, les déclarations commerciales s'apaisent et les données sur l'inflation refroidies ont renforcé le sentiment du marché. Cependant, la volatilité commerciale et les données sur l'inflation ont provoqué un désordre sur le marché à court terme. Le boum des obligations d'entreprise soutient le marché boursier, mais aggrave la crise des obligations américaines. Le fort effet de levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de fonds
En ce qui concerne les flux de fonds externes, les ETF ont enregistré un afflux de 609 millions cette semaine, mais le volume d'afflux continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis pour un montant de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, se situant à un niveau bas. Les indicateurs d'émotion sur le marché montrent que la prime des stablecoins continue de descendre sous l'eau.
Le Bitcoin (BTC) est dans une phase de consolidation haussière, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars renforcées. L'Ethereum (ETH) a une performance inférieure à celle du BTC, le ratio ETH/BTC est resté en consolidation avant de casser à la baisse cette semaine, avec des fonds continuant à revenir vers le BTC dominant. Les données on-chain montrent une hausse des adresses actives d'ETH, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un creux est potentiellement terminé.
Impact des données d'emploi ADP sur le prix du BTC
Les statistiques montrent que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le BTC augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une augmentation moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait qu'un emploi solide est considéré comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession. Cependant, la flexibilité des prix du BTC par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée, chaque dépassement des attentes de 1 % entraînant une augmentation moyenne d'environ 0,06 % du BTC.
Il convient de noter que les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'émotion auxiliaire, mais leur impact à elles seules n'est pas suffisant pour déterminer la direction du BTC. La tendance réelle doit être jugée en combinaison avec les signaux politiques macroéconomiques et les événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données on-chain
L'augmentation totale des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant des nouvelles émissions n'est que de 877 millions, en forte baisse par rapport à la période précédente. La moyenne quotidienne des nouvelles émissions a chuté à 125 millions, atteignant un nouveau bas depuis près de quatre semaines, montrant que l'afflux de fonds ralentit clairement. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Le flux net de BTC ETF a ralenti pour la troisième semaine consécutive, avec seulement 609 millions de flux nets cette semaine, l'impact marginal des fonds a considérablement diminué. Bien que le prix soit encore dans un canal haussier, il montre une divergence par rapport à la base des fonds, ce qui entraîne un risque de fatigue à la hausse et de correction.
La décote hors échange continue de baisser sous l'eau, formant un écart avec les prix, ce qui indique que l'afflux de capitaux hors échange est en train de diminuer et que le nouvel élan du marché est faible. Cette tendance coïncide avec le ralentissement du rythme d'émission des stablecoins et la forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, signalant que le marché est en phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain indiquent que la part des jetons BTC dans la fourchette de 10,18 à 10,4 milliers de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui montre que cette zone est en train de former un consensus de marché, ce qui pourrait devenir un niveau de support ou de résistance à court terme.
Analyse des adresses de détention de jetons
Les grandes adresses (10k-100k BTC) choisissent de réduire leurs positions lorsque les prix augmentent, et d'acheter légèrement lors des baisses, reflétant une stratégie de couverture à court terme et de réallocation à des niveaux élevés. Les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) augmentent légèrement leurs positions pendant la hausse, mais réduisent rapidement leurs positions aux sommets, montrant une forte tendance à trader et une nette volonté de suivre la tendance. Les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'augmenter leurs positions de manière stable et n'ont pas montré de réduction significative, reflétant une certaine confiance des capitaux de taille moyenne et petite envers le marché.
Perspectives du marché
Le marché est actuellement dans une phase d'observation et de jeu d'attente, avec une attitude prudente des gros capitaux, tandis que les petits et moyens capitaux constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle. Sur le plan technique, le BTC est en consolidation depuis près de 8 jours, coïncidant avec les deux précédentes périodes de trading. Les indicateurs au niveau de 4 heures ont été restaurés, et il existe une possibilité de poussée supplémentaire, mais en tenant compte des divergences récentes des données de financement, sans nouvelles positives majeures, la poussée pourrait s'essouffler après une montée.
En résumé, le marché pourrait rester en consolidation à court terme ou faire face à des risques d'ajustement supplémentaires. Les investisseurs doivent rester vigilants et surveiller le niveau de support de 100 000 $ pour le BTC et le rythme de correction de l'ETH, tout en considérant de manière appropriée la réduction de l'exposition aux actifs à beta élevé en cas de hausse.
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LiquiditySurfer
· Il y a 17h
La marée des fonds s'est retirée, ajustez vos indicateurs martini et regardez le spectacle.
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ShibaSunglasses
· Il y a 18h
Le bull run est-il sur le point de se terminer ? [泪目]
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AirdropHunterKing
· Il y a 18h
Je suppose que ça va durer un moment, j'ai rempli le prix de plancher avec des usdc.
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gas_fee_trauma
· Il y a 18h
Ça recommence à être agité.
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MrDecoder
· Il y a 18h
Le risque est arrivé, il est temps de se reposer.
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BTCRetirementFund
· Il y a 18h
Les acheteurs de dips vont encore devoir souffrir un peu.
Le marché se dirige vers une consolidation à des niveaux élevés, l'afflux de fonds ralentit et suscite des inquiétudes.
Observations du marché : le degré d'engagement des fonds diminue, le risque de fluctuations à des niveaux élevés augmente
Récemment, le marché présente une situation où les signaux de croissance et l'engouement des capitaux coexistent, mais cela pourrait masquer certains risques structurels, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Le macro-environnement présente une tendance légèrement positive, les déclarations commerciales s'apaisent et les données sur l'inflation refroidies ont renforcé le sentiment du marché. Cependant, la volatilité commerciale et les données sur l'inflation ont provoqué un désordre sur le marché à court terme. Le boum des obligations d'entreprise soutient le marché boursier, mais aggrave la crise des obligations américaines. Le fort effet de levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de fonds
En ce qui concerne les flux de fonds externes, les ETF ont enregistré un afflux de 609 millions cette semaine, mais le volume d'afflux continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis pour un montant de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, se situant à un niveau bas. Les indicateurs d'émotion sur le marché montrent que la prime des stablecoins continue de descendre sous l'eau.
Le Bitcoin (BTC) est dans une phase de consolidation haussière, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars renforcées. L'Ethereum (ETH) a une performance inférieure à celle du BTC, le ratio ETH/BTC est resté en consolidation avant de casser à la baisse cette semaine, avec des fonds continuant à revenir vers le BTC dominant. Les données on-chain montrent une hausse des adresses actives d'ETH, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un creux est potentiellement terminé.
Impact des données d'emploi ADP sur le prix du BTC
Les statistiques montrent que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le BTC augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une augmentation moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait qu'un emploi solide est considéré comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession. Cependant, la flexibilité des prix du BTC par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée, chaque dépassement des attentes de 1 % entraînant une augmentation moyenne d'environ 0,06 % du BTC.
Il convient de noter que les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'émotion auxiliaire, mais leur impact à elles seules n'est pas suffisant pour déterminer la direction du BTC. La tendance réelle doit être jugée en combinaison avec les signaux politiques macroéconomiques et les événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données on-chain
L'augmentation totale des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant des nouvelles émissions n'est que de 877 millions, en forte baisse par rapport à la période précédente. La moyenne quotidienne des nouvelles émissions a chuté à 125 millions, atteignant un nouveau bas depuis près de quatre semaines, montrant que l'afflux de fonds ralentit clairement. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Le flux net de BTC ETF a ralenti pour la troisième semaine consécutive, avec seulement 609 millions de flux nets cette semaine, l'impact marginal des fonds a considérablement diminué. Bien que le prix soit encore dans un canal haussier, il montre une divergence par rapport à la base des fonds, ce qui entraîne un risque de fatigue à la hausse et de correction.
La décote hors échange continue de baisser sous l'eau, formant un écart avec les prix, ce qui indique que l'afflux de capitaux hors échange est en train de diminuer et que le nouvel élan du marché est faible. Cette tendance coïncide avec le ralentissement du rythme d'émission des stablecoins et la forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, signalant que le marché est en phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain indiquent que la part des jetons BTC dans la fourchette de 10,18 à 10,4 milliers de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui montre que cette zone est en train de former un consensus de marché, ce qui pourrait devenir un niveau de support ou de résistance à court terme.
Analyse des adresses de détention de jetons
Les grandes adresses (10k-100k BTC) choisissent de réduire leurs positions lorsque les prix augmentent, et d'acheter légèrement lors des baisses, reflétant une stratégie de couverture à court terme et de réallocation à des niveaux élevés. Les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) augmentent légèrement leurs positions pendant la hausse, mais réduisent rapidement leurs positions aux sommets, montrant une forte tendance à trader et une nette volonté de suivre la tendance. Les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'augmenter leurs positions de manière stable et n'ont pas montré de réduction significative, reflétant une certaine confiance des capitaux de taille moyenne et petite envers le marché.
Perspectives du marché
Le marché est actuellement dans une phase d'observation et de jeu d'attente, avec une attitude prudente des gros capitaux, tandis que les petits et moyens capitaux constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle. Sur le plan technique, le BTC est en consolidation depuis près de 8 jours, coïncidant avec les deux précédentes périodes de trading. Les indicateurs au niveau de 4 heures ont été restaurés, et il existe une possibilité de poussée supplémentaire, mais en tenant compte des divergences récentes des données de financement, sans nouvelles positives majeures, la poussée pourrait s'essouffler après une montée.
En résumé, le marché pourrait rester en consolidation à court terme ou faire face à des risques d'ajustement supplémentaires. Les investisseurs doivent rester vigilants et surveiller le niveau de support de 100 000 $ pour le BTC et le rythme de correction de l'ETH, tout en considérant de manière appropriée la réduction de l'exposition aux actifs à beta élevé en cas de hausse.