État actuel et perspectives d'avenir du marché des cryptoactifs
Avant d'explorer la situation actuelle du marché, revenons sur les caractéristiques des précédents marchés haussiers.
Règles de spéculation sur le marché
Les marchés boursiers traditionnels connaissent généralement un marché haussier suivant un certain modèle : d'abord, les secteurs clés montent, ensuite les actions de qualité, et enfin, les actions thématiques s'emballent. À la fin d'un marché haussier, il est souvent accompagné d'une entrée massive du grand public sur le marché, avec des augmentations de capital importantes et des réductions de participation des entreprises cotées, tandis que cette frénésie laisse finalement derrière elle un champ de plumes.
Le marché haussier des Cryptoactifs de 2021 présente également des similitudes. Tout d'abord, le secteur DeFi a conduit la hausse, suivi par de grandes augmentations du Bitcoin et de l'Ethereum, avec une flambée des différents thèmes et concepts. À la fin du marché haussier, les jetons Meme et les concepts émergents comme le GameFi sont devenus des points focaux, mais par la suite, le marché a commencé à s'ajuster.
Caractéristiques de ce cycle haussier
Comparé à avant, cette nouvelle vague de marché haussier donne l'impression d'un manque de liquidité des fonds et d'un effet de profit relativement faible. Bien que le lancement des ETF ait injecté une dynamique forte dans le Bitcoin, cette liquidité semble difficile à transférer à d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux d'intérêt, cela ne garantit pas que les fonds afflueront immédiatement vers le marché des cryptoactifs.
Dans ce contexte, une situation extrême est apparue : les actifs principaux ont augmenté, tandis que les autres actifs stagnent voire diminuent. Les jetons Meme, bien qu'ils connaissent parfois une brève augmentation, ont du mal à se maintenir, ce qui reflète également un problème de manque de fonds.
Raisons du manque de liquidité des fonds
La cause fondamentale de ce phénomène est un changement structurel dans le mécanisme de circulation et de transmission des fonds. Les fonds apportés par les ETF se dirigent principalement vers le Bitcoin et l'Ethereum, et ne peuvent plus être transmis comme auparavant.
Nous pouvons comparer le marché des Cryptoactifs à une série de réservoirs d'eau, où seul le réservoir supérieur déborde lorsque celui-ci est plein. Ce n'est que lorsque les opportunités d'investissement dans un domaine sont saturées que les fonds cherchent le prochain creux de valeur. À chaque niveau supplémentaire, le risque augmente en conséquence.
Les défis du marché primaire
À titre d'exemple des projets ZK récents, de nombreux investisseurs ont été victimes de leurs propres efforts. Cela reflète l'incapacité actuelle du marché primaire à accueillir autant de participants. Dans un contexte de liquidité insuffisante sur le marché secondaire, un grand nombre d'investisseurs affluent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ignorent le fait qu'en l'absence de reprise sur le marché secondaire, quel est l'intérêt du marché primaire. Il devient de plus en plus difficile pour les petits investisseurs de gagner de l'argent sur le marché primaire.
De plus, les évaluations élevées lors du lancement de certains nouveaux projets ont encore réduit l'espace de hausse. D'après les performances récentes des nouveaux jetons sur le marché, la valeur de ces projets est généralement mise en doute.
Impact d'un FDV élevé sur le marché
Les données montrent que le ratio MC/FDV du jeton est à son niveau le plus bas depuis près de trois ans. Un FDV élevé peut faire grimper le prix du jeton à court terme, mais à long terme, cela pourrait affecter le développement sain du marché.
Pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, une FDV élevée peut apporter des bénéfices potentiels. Mais pour les investisseurs particuliers, une FDV élevée signifie souvent une pression de déblocage énorme, ce qui les rend réticents à prendre le relais et les amène à préférer les jetons Meme entièrement circulants.
Conclusion
Les fondamentaux du marché ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de fonds et la faible liquidité des valorisations élevées sont les principales raisons de la mauvaise efficacité de profit de ce cycle haussier. Cela a davantage affecté la performance du marché primaire, et avec la participation des robots et des studios, les opportunités de profit pour les investisseurs ordinaires sont encore plus limitées.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision la direction du marché, il n'y a de véritable bull run pour les Cryptoactifs que si nous résolvons les problèmes actuels.
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Anon4461
· 08-02 14:42
Une nouvelle période de formation pour les pigeons a commencé.
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PessimisticLayer
· 08-01 20:31
照 cette tendance, on risque encore un Effondrement de 50.
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BlockchainTalker
· 08-01 20:29
en fait... même motif, liquidité différente smh. l'histoire rime vraiment ngl
Difficultés du bull run des cryptoactifs : insuffisance de liquidité et problèmes de surévaluation
État actuel et perspectives d'avenir du marché des cryptoactifs
Avant d'explorer la situation actuelle du marché, revenons sur les caractéristiques des précédents marchés haussiers.
Règles de spéculation sur le marché
Les marchés boursiers traditionnels connaissent généralement un marché haussier suivant un certain modèle : d'abord, les secteurs clés montent, ensuite les actions de qualité, et enfin, les actions thématiques s'emballent. À la fin d'un marché haussier, il est souvent accompagné d'une entrée massive du grand public sur le marché, avec des augmentations de capital importantes et des réductions de participation des entreprises cotées, tandis que cette frénésie laisse finalement derrière elle un champ de plumes.
Le marché haussier des Cryptoactifs de 2021 présente également des similitudes. Tout d'abord, le secteur DeFi a conduit la hausse, suivi par de grandes augmentations du Bitcoin et de l'Ethereum, avec une flambée des différents thèmes et concepts. À la fin du marché haussier, les jetons Meme et les concepts émergents comme le GameFi sont devenus des points focaux, mais par la suite, le marché a commencé à s'ajuster.
Caractéristiques de ce cycle haussier
Comparé à avant, cette nouvelle vague de marché haussier donne l'impression d'un manque de liquidité des fonds et d'un effet de profit relativement faible. Bien que le lancement des ETF ait injecté une dynamique forte dans le Bitcoin, cette liquidité semble difficile à transférer à d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux d'intérêt, cela ne garantit pas que les fonds afflueront immédiatement vers le marché des cryptoactifs.
Dans ce contexte, une situation extrême est apparue : les actifs principaux ont augmenté, tandis que les autres actifs stagnent voire diminuent. Les jetons Meme, bien qu'ils connaissent parfois une brève augmentation, ont du mal à se maintenir, ce qui reflète également un problème de manque de fonds.
Raisons du manque de liquidité des fonds
La cause fondamentale de ce phénomène est un changement structurel dans le mécanisme de circulation et de transmission des fonds. Les fonds apportés par les ETF se dirigent principalement vers le Bitcoin et l'Ethereum, et ne peuvent plus être transmis comme auparavant.
Nous pouvons comparer le marché des Cryptoactifs à une série de réservoirs d'eau, où seul le réservoir supérieur déborde lorsque celui-ci est plein. Ce n'est que lorsque les opportunités d'investissement dans un domaine sont saturées que les fonds cherchent le prochain creux de valeur. À chaque niveau supplémentaire, le risque augmente en conséquence.
Les défis du marché primaire
À titre d'exemple des projets ZK récents, de nombreux investisseurs ont été victimes de leurs propres efforts. Cela reflète l'incapacité actuelle du marché primaire à accueillir autant de participants. Dans un contexte de liquidité insuffisante sur le marché secondaire, un grand nombre d'investisseurs affluent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ignorent le fait qu'en l'absence de reprise sur le marché secondaire, quel est l'intérêt du marché primaire. Il devient de plus en plus difficile pour les petits investisseurs de gagner de l'argent sur le marché primaire.
De plus, les évaluations élevées lors du lancement de certains nouveaux projets ont encore réduit l'espace de hausse. D'après les performances récentes des nouveaux jetons sur le marché, la valeur de ces projets est généralement mise en doute.
Impact d'un FDV élevé sur le marché
Les données montrent que le ratio MC/FDV du jeton est à son niveau le plus bas depuis près de trois ans. Un FDV élevé peut faire grimper le prix du jeton à court terme, mais à long terme, cela pourrait affecter le développement sain du marché.
Pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, une FDV élevée peut apporter des bénéfices potentiels. Mais pour les investisseurs particuliers, une FDV élevée signifie souvent une pression de déblocage énorme, ce qui les rend réticents à prendre le relais et les amène à préférer les jetons Meme entièrement circulants.
Conclusion
Les fondamentaux du marché ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de fonds et la faible liquidité des valorisations élevées sont les principales raisons de la mauvaise efficacité de profit de ce cycle haussier. Cela a davantage affecté la performance du marché primaire, et avec la participation des robots et des studios, les opportunités de profit pour les investisseurs ordinaires sont encore plus limitées.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision la direction du marché, il n'y a de véritable bull run pour les Cryptoactifs que si nous résolvons les problèmes actuels.