Analyse de la réduction des actions des actionnaires de Circle et de la situation des Holdings
Depuis que Circle a réussi son introduction en bourse, son cours a continué de grimper, attirant l'attention des investisseurs du monde entier, et devenant même la quatrième plus grande action étrangère achetée en Corée cette année. Alors que le prix des actions s'enflait, les investisseurs et actionnaires importants de Circle ont récolté d'importants retours, et leur Holdings est devenu le point focal du marché.
Cet article examine la réduction des participations et l'échelle des actions de 11 principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de participation, IDG Capital, qui est bien ancré en Chine, est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoce. Des investisseurs précoces comme Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont sécurisé des bénéfices en réduisant leurs participations avant l'introduction en bourse, mais ils ont manqué de nombreux profits en sortant trop tôt, avec des pertes pouvant atteindre des centaines de millions de dollars, tandis que la plupart ont conservé des holdings encore considérables et continueront à bénéficier de la hausse du prix des actions. D'autres investisseurs qui ont rejoint plus tard ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont progressivement monétisé à des prix élevés pour obtenir des retours substantiels.
IDG Capital : liquidités de plus de 68 millions de dollars avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est l'une des premières sociétés de capital-risque en Chine à investir dans des entreprises en phase de démarrage, ayant investi dans de nombreuses entreprises technologiques renommées. En tant qu'investisseur clé précoce de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C, détenant une part importante de l'entreprise.
Le prospectus montre qu'IDG détient des actions via ses entités affiliées, pour un total de 23,275,040 actions, représentant 12,8 %.
IDG a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions au prix de 29,3 dollars le 6 juin, réalisant un cash-out d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on calcule selon le prix de marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner d'environ 430 millions de dollars. Après cette réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, soit une participation de 10,4 %. Estimé au prix actuel des actions, la valeur de la part restante dépasse 4,473 milliards de dollars, ce qui en fait toujours l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de l'entreprise.
Il convient de mentionner qu'une certaine société holding a également investi dans Circle après avoir co-fondé un fonds industriel avec IDG Capital en 2016, dans le cadre de son premier projet d'investissement de 10 milliards de yuan, cette participation pourrait être incluse dans les investissements de l'institution affiliée à IDG mentionnée ci-dessus.
General Catalyst : Holdings atteignant 10 %, position CRCL proche de 4,3 milliards de dollars
General Catalyst est un investisseur dans les tours de financement A et C de Circle. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, General Catalyst est un actionnaire important de Circle, détenant une participation qui a un moment dépassé 10 %. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis la série A jusqu'à la série E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. En tenant compte d'un prix de l'action de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner d'environ 650 millions de dollars en bénéfice comptable. Après la réduction de sa participation, cette institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
Une institution d'investissement : a réduit ses positions et réalisé plus de 3,5 millions de dollars, CRCL reste l'un des principaux Holdings.
À la date du 27 juin, une institution d'investissement détient un total de CRCL d'une valeur proche de 580 millions de dollars, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi eux, plusieurs ETF de cette institution détiennent des actions CRCL de différentes valeurs.
Le jour de l'introduction en bourse de Circle, l'institution a acheté pour la première fois environ 4,486 millions d'actions CRCL, la valeur des holdings à l'époque étant d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, l'institution a commencé à réduire considérablement sa position en actions CRCL, avec une réduction cumulative d'environ 1 667 000 actions, pour un montant total de 352 millions de dollars. Malgré une réduction d'une ampleur considérable, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF majeurs sous la gestion de cette institution.
PDG Jeremy Allaire : Conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Avant l'introduction en bourse de l'entreprise, il a effectué une conversion et des transactions massives d'actions, avec une proportion d'actions post-introduction en bourse de 23,7 %. Selon les divulgations, Allaire a converti le 6 juin l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, chaque action étant automatiquement convertie au ratio de 1:1. Ces actions bénéficient des mêmes avantages économiques que les actions ordinaires de classe A, mais disposent d'un pouvoir de contrôle plus fort en termes de droits de vote. De plus, Allaire a converti par le biais d'un trust personnel plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B, tout en continuant à les détenir indirectement. Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B après leur conversion automatique le 6 juin, à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant un total d'environ 46,4 millions de dollars. En outre, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale couvrant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et effectué des ajustements dans la structure de son capital, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à un vaste pool d'options et à la structure de détention par un trust familial.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec une part de 5,3 %.
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle. Selon les informations publiées, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, soit une participation de 6,9 %. Lors du processus d'introduction en bourse de Circle, Accel a réduit le nombre de ses actions à 10,925 millions, représentant une participation de 5,3 %, et selon le dernier prix de clôture, cela vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des holdings restants dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Bien que lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital ait choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions, le prix de réduction exact n'a pas été divulgué, mais selon le prix de marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part s'élève désormais à 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1 336 000 actions, avec un pourcentage de participation de 6,5 %, et la valeur de ses holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après une réduction de participation, détient toujours 5,9 % des actions, avec des Holdings de 250 millions de dollars
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses tours de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, pour une valeur d'environ 44 millions de dollars au prix du marché actuel. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, représentant une participation de 5,9 %, et la valeur de ses holdings est d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de noter qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de vol de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : maintenir les actions inchangées, la valeur des Holdings dépasse 280 millions de dollars
FMR est la société mère d'une entreprise d'investissement bien connue, qui a participé au tour de financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Au cours du processus d'introduction en bourse de Circle, elle n'a procédé à aucune réduction de ses participations, maintenant ainsi un nombre d'actions de 1,341 million, avec un ratio de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle de ses holdings dépasse 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : liquidation de plus de 5,8 millions de dollars, les options Holdings dépassent 1,2 million.
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Le 5 juin, il a réduit sa participation directe d'environ 44 600 actions ordinaires par un transfert non commercial, puis a augmenté sa participation de 160 000 actions ordinaires et d'options d'actions correspondantes à un prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions, le prix de vente étant d'environ 29,3 dollars, ce qui a généré un montant total de liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, les gains potentiels en compte de cette vente d'actions dépassent les 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : Profits d'environ 1,46 million de dollars, valeur des Holdings indirects proche de 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire gestionnaire d'une société d'investissement et de conseil. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, il a augmenté indirectement sa participation d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert non commercial le 6 juin 2025, tout en vendant 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, ce qui représente un montant encaissé d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule à partir du prix de marché actuel de 213,6 dollars, le gain potentiel de cette vente d'actions dépasse 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par le biais d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires, ce qui, selon le prix actuel de l'action CRCL, représente une valeur d'environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : rachat de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieures à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur produit (CPO) de Circle. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires CRCL entre le 5 et le 6 juin, avec un prix de vente compris entre 29,3 dollars et 31 dollars, pour un montant total de liquidités d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le potentiel de gain comptable sur ces actions vendues dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, estimées à environ 130 millions de dollars selon le prix actuel des actions.
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Rekt_Recovery
· Il y a 19h
hodling depuis 2017... tout perdu en '21 mais je suis toujours là lmao. partageant des histoires de guerre et évitant le PTSD lié à l'effet de levier. fais-moi confiance, mon frère, j'ai vu des trucs.
Analyse des holdings des principaux actionnaires de Circle : IDG Capital reste en tête, le fondateur a encaissé 46 millions de dollars.
Analyse de la réduction des actions des actionnaires de Circle et de la situation des Holdings
Depuis que Circle a réussi son introduction en bourse, son cours a continué de grimper, attirant l'attention des investisseurs du monde entier, et devenant même la quatrième plus grande action étrangère achetée en Corée cette année. Alors que le prix des actions s'enflait, les investisseurs et actionnaires importants de Circle ont récolté d'importants retours, et leur Holdings est devenu le point focal du marché.
Cet article examine la réduction des participations et l'échelle des actions de 11 principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de participation, IDG Capital, qui est bien ancré en Chine, est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoce. Des investisseurs précoces comme Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont sécurisé des bénéfices en réduisant leurs participations avant l'introduction en bourse, mais ils ont manqué de nombreux profits en sortant trop tôt, avec des pertes pouvant atteindre des centaines de millions de dollars, tandis que la plupart ont conservé des holdings encore considérables et continueront à bénéficier de la hausse du prix des actions. D'autres investisseurs qui ont rejoint plus tard ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont progressivement monétisé à des prix élevés pour obtenir des retours substantiels.
IDG Capital : liquidités de plus de 68 millions de dollars avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est l'une des premières sociétés de capital-risque en Chine à investir dans des entreprises en phase de démarrage, ayant investi dans de nombreuses entreprises technologiques renommées. En tant qu'investisseur clé précoce de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C, détenant une part importante de l'entreprise.
Le prospectus montre qu'IDG détient des actions via ses entités affiliées, pour un total de 23,275,040 actions, représentant 12,8 %.
IDG a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions au prix de 29,3 dollars le 6 juin, réalisant un cash-out d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on calcule selon le prix de marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner d'environ 430 millions de dollars. Après cette réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, soit une participation de 10,4 %. Estimé au prix actuel des actions, la valeur de la part restante dépasse 4,473 milliards de dollars, ce qui en fait toujours l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de l'entreprise.
Il convient de mentionner qu'une certaine société holding a également investi dans Circle après avoir co-fondé un fonds industriel avec IDG Capital en 2016, dans le cadre de son premier projet d'investissement de 10 milliards de yuan, cette participation pourrait être incluse dans les investissements de l'institution affiliée à IDG mentionnée ci-dessus.
General Catalyst : Holdings atteignant 10 %, position CRCL proche de 4,3 milliards de dollars
General Catalyst est un investisseur dans les tours de financement A et C de Circle. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, General Catalyst est un actionnaire important de Circle, détenant une participation qui a un moment dépassé 10 %. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis la série A jusqu'à la série E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. En tenant compte d'un prix de l'action de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner d'environ 650 millions de dollars en bénéfice comptable. Après la réduction de sa participation, cette institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
Une institution d'investissement : a réduit ses positions et réalisé plus de 3,5 millions de dollars, CRCL reste l'un des principaux Holdings.
À la date du 27 juin, une institution d'investissement détient un total de CRCL d'une valeur proche de 580 millions de dollars, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi eux, plusieurs ETF de cette institution détiennent des actions CRCL de différentes valeurs.
Le jour de l'introduction en bourse de Circle, l'institution a acheté pour la première fois environ 4,486 millions d'actions CRCL, la valeur des holdings à l'époque étant d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, l'institution a commencé à réduire considérablement sa position en actions CRCL, avec une réduction cumulative d'environ 1 667 000 actions, pour un montant total de 352 millions de dollars. Malgré une réduction d'une ampleur considérable, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF majeurs sous la gestion de cette institution.
PDG Jeremy Allaire : Conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Avant l'introduction en bourse de l'entreprise, il a effectué une conversion et des transactions massives d'actions, avec une proportion d'actions post-introduction en bourse de 23,7 %. Selon les divulgations, Allaire a converti le 6 juin l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, chaque action étant automatiquement convertie au ratio de 1:1. Ces actions bénéficient des mêmes avantages économiques que les actions ordinaires de classe A, mais disposent d'un pouvoir de contrôle plus fort en termes de droits de vote. De plus, Allaire a converti par le biais d'un trust personnel plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B, tout en continuant à les détenir indirectement. Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B après leur conversion automatique le 6 juin, à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant un total d'environ 46,4 millions de dollars. En outre, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale couvrant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et effectué des ajustements dans la structure de son capital, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à un vaste pool d'options et à la structure de détention par un trust familial.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec une part de 5,3 %.
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle. Selon les informations publiées, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, soit une participation de 6,9 %. Lors du processus d'introduction en bourse de Circle, Accel a réduit le nombre de ses actions à 10,925 millions, représentant une participation de 5,3 %, et selon le dernier prix de clôture, cela vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des holdings restants dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Bien que lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital ait choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions, le prix de réduction exact n'a pas été divulgué, mais selon le prix de marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part s'élève désormais à 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1 336 000 actions, avec un pourcentage de participation de 6,5 %, et la valeur de ses holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après une réduction de participation, détient toujours 5,9 % des actions, avec des Holdings de 250 millions de dollars
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses tours de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, pour une valeur d'environ 44 millions de dollars au prix du marché actuel. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, représentant une participation de 5,9 %, et la valeur de ses holdings est d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de noter qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de vol de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : maintenir les actions inchangées, la valeur des Holdings dépasse 280 millions de dollars
FMR est la société mère d'une entreprise d'investissement bien connue, qui a participé au tour de financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Au cours du processus d'introduction en bourse de Circle, elle n'a procédé à aucune réduction de ses participations, maintenant ainsi un nombre d'actions de 1,341 million, avec un ratio de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle de ses holdings dépasse 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : liquidation de plus de 5,8 millions de dollars, les options Holdings dépassent 1,2 million.
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Le 5 juin, il a réduit sa participation directe d'environ 44 600 actions ordinaires par un transfert non commercial, puis a augmenté sa participation de 160 000 actions ordinaires et d'options d'actions correspondantes à un prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions, le prix de vente étant d'environ 29,3 dollars, ce qui a généré un montant total de liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, les gains potentiels en compte de cette vente d'actions dépassent les 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : Profits d'environ 1,46 million de dollars, valeur des Holdings indirects proche de 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire gestionnaire d'une société d'investissement et de conseil. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, il a augmenté indirectement sa participation d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert non commercial le 6 juin 2025, tout en vendant 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, ce qui représente un montant encaissé d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule à partir du prix de marché actuel de 213,6 dollars, le gain potentiel de cette vente d'actions dépasse 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par le biais d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires, ce qui, selon le prix actuel de l'action CRCL, représente une valeur d'environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : rachat de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieures à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur produit (CPO) de Circle. Selon des documents divulgués par la SEC américaine, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires CRCL entre le 5 et le 6 juin, avec un prix de vente compris entre 29,3 dollars et 31 dollars, pour un montant total de liquidités d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le potentiel de gain comptable sur ces actions vendues dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, estimées à environ 130 millions de dollars selon le prix actuel des actions.