Chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités et défis coexistants
Avec l'arrivée de 2025, l'industrie du chiffrement accueille de nouvelles opportunités de développement. Le marché de 2024 a connu une résurgence, une innovation et un ajustement, les projets de tête consolidant leur position, tandis que de nouvelles voies émergent discrètement. En tant que baromètre de l'industrie, le VC a non seulement témoigné des changements du marché, mais a également joué un rôle dans la définition de l'orientation de l'industrie.
Se tenant à un nouveau point de départ, plusieurs VC de premier plan ont partagé leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils ont passé en revue les points forts de l'année écoulée, analysé la situation actuelle du marché et fait des prévisions sur les tendances futures. Dans ce domaine en constante évolution, quels projets et secteurs attirent l'attention ? Explorons ensemble l'industrie du chiffrement selon les VC : "hier, aujourd'hui et demain".
Les projets les plus influents de 2024
Au cours de l'année écoulée, le secteur du chiffrement a connu un nouvel essor grâce à la reprise du marché et aux innovations technologiques. Des mises à niveau d'infrastructure aux percées dans de nouveaux secteurs, de nombreux projets ont montré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Hyperliquid attire un grand nombre d'utilisateurs grâce à la performance exceptionnelle de son DEX de contrats à terme perpétuels, tout en maintenant la vitesse et la liquidité des transactions. Son émission de jetons a créé l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme lance un écosystème HyperEVM, élargissant les dApps natives pour augmenter leur utilité. Grâce à la liquidation et au market making sur la chaîne, elle génère des frais considérables, grignotant la part de marché des principaux DEX et CEX.
Pump.fun a réussi à propulser la "plateforme de lancement de mèmes" vers un récit de premier plan, déclenchant une frénésie sur le marché des mèmes. Il démontre la possibilité pour les projets Web3 de réussir en construisant des produits à haute utilité, expérience utilisateur et adéquation au marché.
Le renouveau des protocoles de prêt matures tels qu'AAVE et Compound dans le domaine de la DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux projets de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est enthousiasmant. Bien que la DeFi n'ait pas reçu l'attention qu'elle avait autrefois, le succès discret de ces protocoles mérite d'être noté.
Pudgy Penguin a entraîné le renouveau de l'ensemble de la filière NFT, démontrant la puissance de la pensée intégrative des entrepreneurs de la nouvelle génération entre Web2 et Web3, confirmant l'importance d'"investir dans la prochaine génération".
La monnaie stable USDE d'Ethena se distingue dans le DeFi, en réalisant des bénéfices grâce à des frais de financement élevés en établissant des positions via des CEX. La collaboration avec BlackRock garantit sa viabilité à long terme, consolidant ainsi sa position.
Analyse des perspectives du marché Bitcoin
En 2024, le prix du Bitcoin a augmenté de 119,1 %, principalement en raison de l'adoption des ETF au comptant par les institutions, de l'événement de réduction de moitié et de l'optimisme post-électoral. En regardant vers 2025, le marché haussier du Bitcoin devrait se poursuivre, avec une probabilité élevée de dépasser les 200 000 $. À mesure que le marché mûrit, la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin se renforcera, et un prix en dessous de 50 000 $ pourrait devenir historique.
Les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier prédisent que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $. Une prévision prudente indique que le prochain sommet pourrait atteindre 120 000 à 150 000 $, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 $. En se basant sur les déclarations de la politique de réserve en Bitcoin de Trump, le prix à long terme pourrait atteindre 600 000 $, mais cela nécessitera entre 5 et 10 ans.
Contrairement aux années précédentes, ce cycle de marché sera influencé par de multiples facteurs, en particulier la liquidité externe apportée par les ETF et les flux de fonds alimentés par les politiques de réserve. Cela signifie que, de maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse en fluctuant, avançant progressivement vers des niveaux de prix plus élevés.
La lutte entre les pièces Meme et VC
La lutte entre les Memes et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Dans un environnement avec des fonds supplémentaires limités, les VC, en raison de leur faible circulation, de leurs caractéristiques de haute FDV, et de l'émergence constante de nouveaux projets, rendent difficile le soutien continu des fonds du marché. Le mécanisme de circulation totale et de distribution équitable des Memes répond à la psychologie des petits investisseurs, devenant une "arme" contre l'avantage institutionnel.
Cependant, la nature PVP des jetons Meme est essentiellement insoutenable. À l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des jetons Meme ont du mal à avoir un soutien en valeur à long terme. Dans l'ensemble du marché, à part BTC, ETH et quelques rares projets d'infrastructure DeFi, la plupart des jetons sont de nature PVP.
La situation difficile des VC dans le court terme n'a pas encore de solution efficace. Dans un contexte de rareté de la liquidité et de renforcement des avantages des investissements institutionnels, l'atténuation des problèmes doit passer par un cycle complet de hausses et de baisses, permettant au marché de se nettoyer naturellement et de rétablir la confiance et l'équité. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à un revenu de flux de trésorerie stable, ainsi qu'à leur capacité à maintenir des utilisateurs actifs et une véritable communauté après l'émission de la monnaie.
Pistes et projets à potentiel futur
RWA(Actif du Monde Réel)est essentiellement de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers traditionnels mondiaux. Actuellement, le taux de pénétration est inférieur à 0,1 %, offrant un potentiel d'amélioration énorme.
Le staking supplémentaire en tant que grand récit de 2024, le prix des cryptomonnaies ne reflète pas encore pleinement cela. Avec le lancement progressif de l'AVS, 2025 pourrait connaître un pic. Les projets de la série ZK, tels que RiscZero et Ingonyama(, commencent à montrer leur potentiel sur le marché.
L'agent IA est promis à devenir une étoile montante, montrant un potentiel énorme dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
La piste PayFi reçoit une attention considérable, un écosystème capable de réaliser des paiements sans couture et à faible coût se développe rapidement. Les protocoles de paiement intégrés en profondeur avec les services traditionnels favoriseront l'intégration du chiffrement dans la vie quotidienne.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est une direction de développement importante. Les infrastructures d'IA décentralisées et les agents d'IA émergent rapidement, et les projets visant à construire des réseaux ou des applications connexes sont prêts à se lancer.
Perspectives de percée pour l'adoption à grande échelle
Le secteur des paiements pourrait devenir le premier point de rupture pour une "adoption à grande échelle" de la blockchain. Les stablecoins montrent des avantages dépassant l'efficacité des banques traditionnelles dans les pays non dollar. Une fois le cadre de conformité établi, ce secteur a un potentiel comparable aux systèmes de paiement traditionnels de l'ordre du trillion.
D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de piste, l'écosystème Solana présente un avantage concurrentiel plus marqué au niveau des détaillants. Une nouvelle expérience utilisateur frontale et une expérience DeFi intégrée favoriseront une adoption révolutionnaire.
L'approbation des ETF Bitcoin signifie la naissance de produits dérivés financiers plus larges, et l'augmentation des participants légitimes réduira directement la volatilité des prix du marché. À l'avenir, le marché pourrait passer d'une forte baisse et d'une forte hausse à une hausse lente à long terme.
Jugement de la phase de marché haussier et conseils d'investissement
Actuellement, nous sommes peut-être dans la "phase optimiste" d'un marché haussier, avec un intérêt accru des institutions et des gouvernements pour le chiffrement. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions à des niveaux de marché baissier.
Les investisseurs particuliers devraient se concentrer sur des secteurs à forte certitude, tels que le BTC, les Meme coins et le récit de l'IA, en investissant prudemment dans les anciens altcoins qui manquent de nouveaux récits de soutien. Comprendre les tendances du marché, suivre de près les sujets d'actualité et saisir les cycles.
La gestion des risques est cruciale. Pour les investisseurs passifs, des actifs de premier plan comme le Bitcoin et l'Ethereum sont des choix plus sûrs. Les participants actifs doivent se concentrer sur la sécurité, en utilisant des outils fiables tels que des portefeuilles matériels. Il est important de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que sur des tendances à court terme. Identifier les actifs ayant de bonnes performances à long terme et éviter de détenir des actifs en retard par rapport au marché.
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0xLuckbox
· 07-31 16:04
Encore en train de parler de VC ? Il suffit d'avoir de l'argent pour émettre un jeton.
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BottomMisser
· 07-31 16:03
Vous riez alors que vous avez tous perdu de l'argent et vous croyez encore au VC.
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DaisyUnicorn
· 07-31 15:53
Encore la saison où les VC sèment des licornes~ Les nouveaux pigeons commencent à germer!
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DAOplomacy
· 07-31 15:52
honnêtement, un autre article de fluff sur le capital-risque... où est le vrai alpha ?
Interprétation des opportunités et des défis de l'industrie du chiffrement en 2025 du point de vue de VC.
Chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités et défis coexistants
Avec l'arrivée de 2025, l'industrie du chiffrement accueille de nouvelles opportunités de développement. Le marché de 2024 a connu une résurgence, une innovation et un ajustement, les projets de tête consolidant leur position, tandis que de nouvelles voies émergent discrètement. En tant que baromètre de l'industrie, le VC a non seulement témoigné des changements du marché, mais a également joué un rôle dans la définition de l'orientation de l'industrie.
Se tenant à un nouveau point de départ, plusieurs VC de premier plan ont partagé leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils ont passé en revue les points forts de l'année écoulée, analysé la situation actuelle du marché et fait des prévisions sur les tendances futures. Dans ce domaine en constante évolution, quels projets et secteurs attirent l'attention ? Explorons ensemble l'industrie du chiffrement selon les VC : "hier, aujourd'hui et demain".
Les projets les plus influents de 2024
Au cours de l'année écoulée, le secteur du chiffrement a connu un nouvel essor grâce à la reprise du marché et aux innovations technologiques. Des mises à niveau d'infrastructure aux percées dans de nouveaux secteurs, de nombreux projets ont montré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Hyperliquid attire un grand nombre d'utilisateurs grâce à la performance exceptionnelle de son DEX de contrats à terme perpétuels, tout en maintenant la vitesse et la liquidité des transactions. Son émission de jetons a créé l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme lance un écosystème HyperEVM, élargissant les dApps natives pour augmenter leur utilité. Grâce à la liquidation et au market making sur la chaîne, elle génère des frais considérables, grignotant la part de marché des principaux DEX et CEX.
Pump.fun a réussi à propulser la "plateforme de lancement de mèmes" vers un récit de premier plan, déclenchant une frénésie sur le marché des mèmes. Il démontre la possibilité pour les projets Web3 de réussir en construisant des produits à haute utilité, expérience utilisateur et adéquation au marché.
Le renouveau des protocoles de prêt matures tels qu'AAVE et Compound dans le domaine de la DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux projets de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est enthousiasmant. Bien que la DeFi n'ait pas reçu l'attention qu'elle avait autrefois, le succès discret de ces protocoles mérite d'être noté.
Pudgy Penguin a entraîné le renouveau de l'ensemble de la filière NFT, démontrant la puissance de la pensée intégrative des entrepreneurs de la nouvelle génération entre Web2 et Web3, confirmant l'importance d'"investir dans la prochaine génération".
La monnaie stable USDE d'Ethena se distingue dans le DeFi, en réalisant des bénéfices grâce à des frais de financement élevés en établissant des positions via des CEX. La collaboration avec BlackRock garantit sa viabilité à long terme, consolidant ainsi sa position.
Analyse des perspectives du marché Bitcoin
En 2024, le prix du Bitcoin a augmenté de 119,1 %, principalement en raison de l'adoption des ETF au comptant par les institutions, de l'événement de réduction de moitié et de l'optimisme post-électoral. En regardant vers 2025, le marché haussier du Bitcoin devrait se poursuivre, avec une probabilité élevée de dépasser les 200 000 $. À mesure que le marché mûrit, la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin se renforcera, et un prix en dessous de 50 000 $ pourrait devenir historique.
Les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier prédisent que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $. Une prévision prudente indique que le prochain sommet pourrait atteindre 120 000 à 150 000 $, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 $. En se basant sur les déclarations de la politique de réserve en Bitcoin de Trump, le prix à long terme pourrait atteindre 600 000 $, mais cela nécessitera entre 5 et 10 ans.
Contrairement aux années précédentes, ce cycle de marché sera influencé par de multiples facteurs, en particulier la liquidité externe apportée par les ETF et les flux de fonds alimentés par les politiques de réserve. Cela signifie que, de maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse en fluctuant, avançant progressivement vers des niveaux de prix plus élevés.
La lutte entre les pièces Meme et VC
La lutte entre les Memes et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Dans un environnement avec des fonds supplémentaires limités, les VC, en raison de leur faible circulation, de leurs caractéristiques de haute FDV, et de l'émergence constante de nouveaux projets, rendent difficile le soutien continu des fonds du marché. Le mécanisme de circulation totale et de distribution équitable des Memes répond à la psychologie des petits investisseurs, devenant une "arme" contre l'avantage institutionnel.
Cependant, la nature PVP des jetons Meme est essentiellement insoutenable. À l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des jetons Meme ont du mal à avoir un soutien en valeur à long terme. Dans l'ensemble du marché, à part BTC, ETH et quelques rares projets d'infrastructure DeFi, la plupart des jetons sont de nature PVP.
La situation difficile des VC dans le court terme n'a pas encore de solution efficace. Dans un contexte de rareté de la liquidité et de renforcement des avantages des investissements institutionnels, l'atténuation des problèmes doit passer par un cycle complet de hausses et de baisses, permettant au marché de se nettoyer naturellement et de rétablir la confiance et l'équité. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à un revenu de flux de trésorerie stable, ainsi qu'à leur capacité à maintenir des utilisateurs actifs et une véritable communauté après l'émission de la monnaie.
Pistes et projets à potentiel futur
RWA(Actif du Monde Réel)est essentiellement de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers traditionnels mondiaux. Actuellement, le taux de pénétration est inférieur à 0,1 %, offrant un potentiel d'amélioration énorme.
Le staking supplémentaire en tant que grand récit de 2024, le prix des cryptomonnaies ne reflète pas encore pleinement cela. Avec le lancement progressif de l'AVS, 2025 pourrait connaître un pic. Les projets de la série ZK, tels que RiscZero et Ingonyama(, commencent à montrer leur potentiel sur le marché.
L'agent IA est promis à devenir une étoile montante, montrant un potentiel énorme dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
La piste PayFi reçoit une attention considérable, un écosystème capable de réaliser des paiements sans couture et à faible coût se développe rapidement. Les protocoles de paiement intégrés en profondeur avec les services traditionnels favoriseront l'intégration du chiffrement dans la vie quotidienne.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est une direction de développement importante. Les infrastructures d'IA décentralisées et les agents d'IA émergent rapidement, et les projets visant à construire des réseaux ou des applications connexes sont prêts à se lancer.
Perspectives de percée pour l'adoption à grande échelle
Le secteur des paiements pourrait devenir le premier point de rupture pour une "adoption à grande échelle" de la blockchain. Les stablecoins montrent des avantages dépassant l'efficacité des banques traditionnelles dans les pays non dollar. Une fois le cadre de conformité établi, ce secteur a un potentiel comparable aux systèmes de paiement traditionnels de l'ordre du trillion.
D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de piste, l'écosystème Solana présente un avantage concurrentiel plus marqué au niveau des détaillants. Une nouvelle expérience utilisateur frontale et une expérience DeFi intégrée favoriseront une adoption révolutionnaire.
L'approbation des ETF Bitcoin signifie la naissance de produits dérivés financiers plus larges, et l'augmentation des participants légitimes réduira directement la volatilité des prix du marché. À l'avenir, le marché pourrait passer d'une forte baisse et d'une forte hausse à une hausse lente à long terme.
Jugement de la phase de marché haussier et conseils d'investissement
Actuellement, nous sommes peut-être dans la "phase optimiste" d'un marché haussier, avec un intérêt accru des institutions et des gouvernements pour le chiffrement. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions à des niveaux de marché baissier.
Les investisseurs particuliers devraient se concentrer sur des secteurs à forte certitude, tels que le BTC, les Meme coins et le récit de l'IA, en investissant prudemment dans les anciens altcoins qui manquent de nouveaux récits de soutien. Comprendre les tendances du marché, suivre de près les sujets d'actualité et saisir les cycles.
La gestion des risques est cruciale. Pour les investisseurs passifs, des actifs de premier plan comme le Bitcoin et l'Ethereum sont des choix plus sûrs. Les participants actifs doivent se concentrer sur la sécurité, en utilisant des outils fiables tels que des portefeuilles matériels. Il est important de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que sur des tendances à court terme. Identifier les actifs ayant de bonnes performances à long terme et éviter de détenir des actifs en retard par rapport au marché.