AAVE écosystème : La module Umbrella remplace le Safety Module
L'écosystème AAVE a récemment adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui a été approuvé par la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela marque le remplacement officiel du module Safety Module par le module AAVE Umbrella, qui assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenu de l'écosystème AAVE.
Problèmes clés résolus par le module Umbrella
AAVE, en tant que protocole de prêt sur-collatéralisé décentralisé, fait face au principal risque des créances douteuses pouvant survenir en raison de la liquidation tardive lors de fortes fluctuations du marché. Auparavant, AAVE atténuait ce risque principalement par le biais du Safety Module. Le Safety Module est essentiellement un fonds de réserve qui peut être utilisé pour compenser les pertes en cas de créances douteuses sur le protocole, tout en offrant des incitations généreuses aux fournisseurs de fonds qui prennent le risque.
Le Module de Sécurité prend en charge le staking de trois types d'actifs : AAVE, les certificats de liquidité Balancer AAVE/wstETH BPT et GHO. Les utilisateurs qui stakent peuvent obtenir des récompenses en tokens AAVE. Cependant, ce mécanisme présente deux problèmes majeurs : des coûts de maintenance trop élevés et une faible efficacité des fonds.
Pour optimiser ces problèmes, l'équipe d'AAVE a proposé le module Umbrella pour remplacer l'ancien Safety Module. Le module Umbrella présente principalement trois améliorations :
Catégorie de fonds : utiliser des aTokens ayant une plus grande corrélation avec les prêts comme actifs de garantie, chaque aToken ne répondant qu'à la garantie du jeton sous-jacent correspondant.
Distribution des incitations : Un modèle de courbe de libération est utilisé pour déterminer le rendement des actifs stakés, ajusté dynamiquement en fonction de la liquidité cible, du montant total des stakings actuel et du montant maximal de libération.
Mécanisme de Slashing : exécuté automatiquement par un contrat intelligent, remplaçant le mécanisme de déclenchement actif dépendant de la gouvernance DAO.
Variation du taux de rendement de staking GHO
L'introduction du module Umbrella a un impact particulièrement significatif sur les stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt et les paramètres actuels, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent complètement au module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera d'environ 13 % à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une réduction significative de l'émission de GHO, car la majeure partie de la demande actuelle de GHO provient des rendements de staking de stkGHO dans le Safety Module.
Bien que le rendement ait diminué, le risque pour les stakers de GHO a également diminué en conséquence, n'ayant à supporter à l'avenir que le risque de défaut des prêts GHO. Pour le protocole AAVE, il s'agit d'un réexamen et d'un ajustement du modèle de développement de GHO, visant à redéfinir la compétitivité de GHO à partir de scénarios de demande réels, plutôt que de dépendre des subventions de jetons de gouvernance pour maintenir la demande.
Cette transformation marque sans aucun doute un tournant important pour l'écosystème AAVE, et signifie également qu'une opportunité de staking à haut rendement, très attendue, est sur le point de disparaître. Les participants de l'écosystème AAVE doivent prêter une attention particulière à ce changement et ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
7
Partager
Commentaire
0/400
NotGonnaMakeIt
· 07-31 11:20
Ce marché ne fonctionne vraiment plus ?
Voir l'originalRépondre0
TaxEvader
· 07-31 08:02
Ce ne sera effectif qu'en 2025, je vais d'abord faire un All in pour récolter du wool.
Voir l'originalRépondre0
SybilSlayer
· 07-31 08:02
Encore une fois, se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
NFT_Therapy
· 07-31 07:58
25 ans ? J'en ai marre d'attendre.
Voir l'originalRépondre0
Layer2Arbitrageur
· 07-31 07:55
je viens de faire les calculs... le module d'ombrelle pourrait améliorer l'efficacité de liquidation d'environ 340 points de base pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
GamefiEscapeArtist
· 07-31 07:51
En gros, les créances douteuses sont les plus difficiles à gérer, n'est-ce pas ?
Changements majeurs dans l'écosystème AAVE : le module Umbrella remplacera le Safety Module en 2025
AAVE écosystème : La module Umbrella remplace le Safety Module
L'écosystème AAVE a récemment adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui a été approuvé par la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela marque le remplacement officiel du module Safety Module par le module AAVE Umbrella, qui assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenu de l'écosystème AAVE.
Problèmes clés résolus par le module Umbrella
AAVE, en tant que protocole de prêt sur-collatéralisé décentralisé, fait face au principal risque des créances douteuses pouvant survenir en raison de la liquidation tardive lors de fortes fluctuations du marché. Auparavant, AAVE atténuait ce risque principalement par le biais du Safety Module. Le Safety Module est essentiellement un fonds de réserve qui peut être utilisé pour compenser les pertes en cas de créances douteuses sur le protocole, tout en offrant des incitations généreuses aux fournisseurs de fonds qui prennent le risque.
Le Module de Sécurité prend en charge le staking de trois types d'actifs : AAVE, les certificats de liquidité Balancer AAVE/wstETH BPT et GHO. Les utilisateurs qui stakent peuvent obtenir des récompenses en tokens AAVE. Cependant, ce mécanisme présente deux problèmes majeurs : des coûts de maintenance trop élevés et une faible efficacité des fonds.
Pour optimiser ces problèmes, l'équipe d'AAVE a proposé le module Umbrella pour remplacer l'ancien Safety Module. Le module Umbrella présente principalement trois améliorations :
Catégorie de fonds : utiliser des aTokens ayant une plus grande corrélation avec les prêts comme actifs de garantie, chaque aToken ne répondant qu'à la garantie du jeton sous-jacent correspondant.
Distribution des incitations : Un modèle de courbe de libération est utilisé pour déterminer le rendement des actifs stakés, ajusté dynamiquement en fonction de la liquidité cible, du montant total des stakings actuel et du montant maximal de libération.
Mécanisme de Slashing : exécuté automatiquement par un contrat intelligent, remplaçant le mécanisme de déclenchement actif dépendant de la gouvernance DAO.
Variation du taux de rendement de staking GHO
L'introduction du module Umbrella a un impact particulièrement significatif sur les stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt et les paramètres actuels, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent complètement au module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera d'environ 13 % à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une réduction significative de l'émission de GHO, car la majeure partie de la demande actuelle de GHO provient des rendements de staking de stkGHO dans le Safety Module.
Bien que le rendement ait diminué, le risque pour les stakers de GHO a également diminué en conséquence, n'ayant à supporter à l'avenir que le risque de défaut des prêts GHO. Pour le protocole AAVE, il s'agit d'un réexamen et d'un ajustement du modèle de développement de GHO, visant à redéfinir la compétitivité de GHO à partir de scénarios de demande réels, plutôt que de dépendre des subventions de jetons de gouvernance pour maintenir la demande.
Cette transformation marque sans aucun doute un tournant important pour l'écosystème AAVE, et signifie également qu'une opportunité de staking à haut rendement, très attendue, est sur le point de disparaître. Les participants de l'écosystème AAVE doivent prêter une attention particulière à ce changement et ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.