MicroStrategy augmente considérablement sa position en Bitcoin, les conflits fiscaux du PDG suscitent des préoccupations

Récemment, la décision de MicroStrategy d'accroître rapidement sa détention de Bitcoin a suscité un large intérêt. Le nombre de Bitcoin détenus par la société est passé de 226 000 en juin 2024 à 439 000 en décembre. Cette stratégie d'investissement est fortement soutenue par le PDG de l'entreprise, Michael Saylor. Saylor, connu pour sa foi inébranlable en Bitcoin, est devenu une figure emblématique du marché des cryptomonnaies dès 2020. Cependant, il a été impliqué dans un important litige fiscal en 2022.

En août 2022, le gouvernement du district de Columbia a poursuivi Saylor par l'intermédiaire du bureau du procureur général, l'accusant d'évasion fiscale d'environ 25 millions de dollars. Selon la loi locale sur les déclarations mensongères, Saylor pourrait faire face à des amendes allant jusqu'à 75 millions de dollars. Après plus de deux ans de procédures judiciaires, les deux parties ont conclu un accord en juin 2024, Saylor acceptant de payer 40 millions de dollars pour clore l'affaire. Bien que ce montant de règlement n'ait pas atteint les 75 millions de dollars attendus par le public, il reste la plus grande affaire de recouvrement pour fraude fiscale sur le revenu dans l'histoire du district de Columbia, suscitant à nouveau de vifs débats.

1. Le dilemme fiscal des milliardaires en Bitcoin

1.1 Le parcours entrepreneurial de Michael Saylor

Michael Saylor est né en février 1965 et a grandi dans le Nebraska, aux États-Unis. En 1983, il entre au Massachusetts Institute of Technology avec une bourse complète, où il se spécialise en ingénierie aérospatiale et en histoire des sciences. En 1989, Saylor co-fonde MicroStrategy avec son camarade de classe Sanju Bansal, fournissant des outils d'analyse de données aux entreprises. Sous la direction de Saylor, MicroStrategy est devenue publique avec succès en 1998, devenant un leader dans le domaine de l'analyse de données commerciales et des logiciels mobiles.

En plus de son statut d'entrepreneur à succès, Saylor est également un fervent supporter de Bitcoin. En 2020, il a annoncé avoir personnellement acheté 17732 Bitcoins, marquant ainsi son entrée dans l'industrie de la cryptographie. Sous son impulsion, MicroStrategy a également investi massivement dans Bitcoin, et d'ici décembre 2024, elle détient plus de 439000 jetons, devenant ainsi la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde. Saylor considère que Bitcoin n'est pas seulement un actif numérique, mais aussi une protection contre l'inflation, et dans un monde où les actifs traditionnels deviennent de plus en plus instables, c'est un moyen de stockage de valeur fiable.

1.2 Une dispute fiscale soudaine

Cependant, alors que Saylor achète activement des Bitcoins, une tempête fiscale se prépare contre lui. En 2021, quelqu'un a signalé que Saylor avait trompé le gouvernement du district de Columbia en ne payant pas entièrement ses impôts sur le revenu entre 2014 et 2020. Le gouvernement du district a immédiatement ouvert une enquête et a intenté une action en justice, accusant Saylor de fraude fiscale et demandant le recouvrement des impôts non payés entre 2005 et 2020.

Le gouvernement de la région administrative spéciale accuse Saylor d'avoir contourné d'importantes impôts sur le revenu personnel en falsifiant des informations de résidence. Bien que Saylor réside depuis longtemps à Washington D.C., il a déclaré sa résidence dans un État à faible taux d'imposition (comme la Floride), évitant ainsi près de 25 millions de dollars d'impôts sur le revenu personnel. De plus, MicroStrategy est également accusée d'aider Saylor à échapper à l'impôt. Plus précisément, le salaire annuel de Saylor n'est que de 1 dollar, mais la société lui fournit des avantages tels qu'un jet privé, un chauffeur personnel et une équipe de sécurité. Étant donné que Saylor réside nominalement en Floride, ces avantages ne sont pas considérés comme des rémunérations imposables, ce qui lui permet de réduire considérablement ses impôts à payer.

Face aux accusations, Saylor affirme qu'il a déménagé en Floride et a acheté une propriété à Miami Beach, et que son centre de vie a également changé. Il souligne qu'il réside, vote et remplit ses obligations de jury en Floride. MicroStrategy soutient quant à elle que la société n'a pas le droit d'interférer dans les affaires fiscales personnelles de Saylor et ne devrait pas être responsable de ses problèmes fiscaux.

C'est le plus grand cas de recouvrement de fraude fiscale de l'histoire du district de Columbia, et c'est également le premier procès après la révision de la loi sur les déclarations fiscales fausses dans la région. Selon cette loi, le fait de dissimuler intentionnellement, d'éviter ou de réduire l'obligation de payer des impôts au district est une infraction, et le district peut infliger une amende équivalente à trois fois le montant des impôts dus. Par conséquent, certains ont prédit que Saylor pourrait faire face à une amende de 75 millions de dollars.

2. Analyse des raisons pour lesquelles les deux parties en litige choisissent de régler.

Après plus de deux ans d'enquête et de procès, dans un contexte où chaque partie maintenait sa position, Saylor et le gouvernement de la région administrative spéciale ont finalement conclu un accord de règlement. Sans reconnaître d'infractions commises par Saylor et MicroStrategy, Saylor a accepté de verser 40 millions de dollars aux autorités pour clore le dossier.

2.1 Le système de règlement fiscal aux États-Unis

Le système de règlement fiscal aux États-Unis découle de la "Loi sur les droits des contribuables". Cette loi confère plusieurs droits aux contribuables, y compris le droit à l'information, le droit à un service de qualité, le droit à une résolution finale, le droit à la confidentialité et le droit de contester la position de l'administration fiscale et de faire appel, entre autres. Parmi ceux-ci, "le droit à un système fiscal équitable et juste" précise que les contribuables ont le droit d'exiger que l'administration fiscale prenne en compte divers facteurs susceptibles d'affecter leur potentiel de dette, leur capacité de paiement ou leur capacité à fournir des informations en temps voulu.

La résolution fiscale, en tant que méthode de règlement non contentieuse, s'applique aux litiges entre le contribuable et l'administration fiscale survenant au cours des contrôles fiscaux, notamment lorsque le montant des impôts dus est difficile à déterminer ou lorsque la situation financière du contribuable ne lui permet pas de payer la totalité des impôts. Si les actifs et les revenus du contribuable sont inférieurs aux impôts dus, ou si le paiement intégral des impôts entraîne des difficultés économiques pour le contribuable, l'administration fiscale peut envisager d'accepter un règlement, permettant au contribuable de résoudre le problème fiscal pour un montant inférieur à celui des impôts dus. Selon des données publiques, environ 80 % des petites affaires fiscales peuvent aboutir à un règlement extrajudiciaire avant l'audience, évitant ainsi un long processus judiciaire et allégeant les charges de temps et de coûts pour les deux parties.

2.2 Raisons pour lesquelles les deux parties choisissent de régler

Les deux parties choisissent de résoudre le litige par un règlement amiable, le montant en jeu s'élevant à 40 millions de dollars. En plus des coûts de temps et d'argent mentionnés dans l'accord de règlement, ainsi que des procédures judiciaires longues, ce choix reflète également les considérations stratégiques et les besoins pratiques respectifs du demandeur et du défendeur.

Pour le gouvernement de la région administrative spéciale, un règlement peut éviter l'incertitude des résultats d'un litige. Bien que le gouvernement puisse disposer de nombreuses preuves soutenant ses revendications, l'équipe juridique de Saylor est solide et pourrait également présenter divers moyens de défense et contester la chaîne de preuves du gouvernement. De plus, le moment choisi par le gouvernement pour intenter une action en justice peut être remis en question, car il a choisi d'intenter son action peu de temps après la révision de la "Loi sur les déclarations fausses", ce qui pourrait être perçu comme un "choix d'un moment favorable". En cas de perte du procès, le gouvernement ne perdrait pas seulement une compensation potentielle, mais pourrait également affaiblir sa crédibilité en matière d'application de la loi dans de futurs cas similaires. De plus, le règlement permettrait d'obtenir rapidement une compensation financière, fournissant un revenu fiscal direct pour la région administrative spéciale et offrant une flexibilité dans l'allocation des ressources administratives et juridiques. Enfin, le montant de 40 millions de dollars du règlement lui-même envoie un message au public et aux entreprises sur l'importance que le gouvernement de la région administrative spéciale accorde à la conformité fiscale, établissant ainsi un effet dissuasif légal.

Pour la partie de Saylor, un règlement peut protéger la réputation personnelle et celle de l'entreprise. Si l'affaire va en procès, les détails pertinents seront rendus publics par les dossiers judiciaires, ce qui pourrait causer des dommages irréparables à l'image publique de Saylor et de MicroStrategy. Dans un contexte où l'information se propage rapidement, l'opinion publique négative peut encore affecter la confiance des actionnaires de l'entreprise et sa performance sur le marché. En tant qu'entreprise cotée, MicroStrategy doit considérer les intérêts à long terme en matière de conformité. Dans un contexte où la conformité devient un élément clé de la concurrence commerciale, maintenir un bon dossier de conformité aide l'entreprise à réduire les obstacles juridiques potentiels à l'avenir et à éviter d'affecter son expansion commerciale. De plus, un règlement peut éviter le risque d'être reconnu coupable d'infraction. Si le tribunal déclare que les actions de la partie de Saylor constituent une évasion fiscale ou la soumission de déclarations fiscales fausses, cela entraînera non seulement des compensations économiques plus élevées, mais pourrait également engendrer une pression supplémentaire en matière de conformité fiscale pour l'avenir du défendeur.

Dans l'ensemble, la décision de réconciliation des deux parties est le résultat d'une évaluation rationnelle, reflétant leur quête respective de maximisation des intérêts. Pour le gouvernement de la région administrative spéciale, la réconciliation offre un retour économique efficace tout en affirmant la rigueur de l'application des lois fiscales ; pour Saylor et MicroStrategy, la réconciliation réduit l'incertitude et les risques potentiels, protégeant ainsi la réputation et l'efficacité opérationnelle des individus et des entreprises.

3. Leçons pour les investisseurs en actifs cryptographiques

L'affaire de règlement fiscal de Saylor offre des enseignements importants aux investisseurs en actifs cryptographiques :

Tout d'abord, les investisseurs doivent suivre de près les tendances réglementaires gouvernementales et être vigilants face aux changements d'intensité de l'application fiscale. Avec la croissance continue du marché des actifs cryptographiques, les autorités fiscales du monde entier ont généralement renforcé leur surveillance des actifs cryptographiques. Cependant, les tendances politiques et les politiques économiques varient dynamiquement d'un pays à l'autre, et l'intensité de l'application peut différer considérablement à différents moments. Par conséquent, les investisseurs doivent prêter attention aux tendances réglementaires en temps opportun et ajuster leurs activités fiscales en conséquence pour éviter les risques politiques et garantir la conformité fiscale.

Ensuite, les entreprises doivent accorder de l'importance à la conformité fiscale en matière de cryptomonnaie pour éviter d'impacter leur développement. Lorsqu'elles effectuent des investissements importants dans des actifs cryptographiques, les entreprises doivent évaluer pleinement les impacts fiscaux et planifier de manière appropriée conformément aux exigences légales. Si une entreprise a des incertitudes sur des questions fiscales ou engage des comportements pouvant entraîner une évasion fiscale, cela pourrait provoquer des risques juridiques plus larges, affectant la capacité de financement de l'entreprise et sa performance sur les marchés de capitaux.

Enfin, les investisseurs doivent prendre en compte le rapport coût-bénéfice et utiliser judicieusement le système de règlement fiscal. En raison de la complexité et de la volatilité des transactions d'actifs cryptographiques, les investisseurs peuvent se retrouver en désaccord avec l'administration fiscale lors de la déclaration des impôts. Si l'administration fiscale n'est pas en mesure de déterminer avec précision le montant des impôts dus, ou si des divergences existent entre les deux parties lors de l'examen, les investisseurs peuvent essayer de parvenir à un règlement avec l'administration fiscale pour un montant inférieur à celui qui est dû. De plus, si la situation financière de l'investisseur ne permet pas de payer le montant total des impôts, le règlement fiscal peut également lui offrir une certaine solution.

L'affaire Saylor sert d'avertissement pour les investisseurs en actifs cryptographiques, soulignant à nouveau que le risque de conformité fiscale est une question importante à ne pas négliger. Les investisseurs doivent rester très vigilants face aux risques fiscaux, suivre de près les nouveaux développements des lois et règlements fiscaux, et, avec l'aide de professionnels, procéder à une planification fiscale proactive et une gestion raisonnable des actifs cryptographiques, afin d'éviter des poursuites judiciaires ou des pertes économiques dues à des problèmes fiscaux.