Rapport hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : émotions moroses, la hausse des stablecoins montre un retour de fonds
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu une tendance baissière avec des fluctuations, l'indice de sentiment du marché passant de 11 % à 8 %. La capitalisation des stablecoins a commencé à croître rapidement, avec le USDT atteignant 142,7 milliards de dollars et le USDC atteignant 57,2 milliards de dollars, enregistrant respectivement une hausse de 0,49 % et de 2,32 %. Cela indique que les fonds institutionnels réentrent sur le marché, avec une croissance des fonds américains particulièrement marquée.
Bien que les données économiques récentes et les déclarations de la Réserve fédérale aient atténué les craintes d'une récession économique aux États-Unis, le marché commence également à anticiper trois baisses des taux d'intérêt cette année, qui pourraient commencer en mai. Cependant, cela n'a pas amélioré le sentiment du marché. Au contraire, en raison des fréquentes fluctuations des politiques récentes entraînant une forte volatilité des prix du bitcoin, le sentiment de panique sur le marché s'est intensifié, et les jetons alternatifs se sont généralement comportés plus mal que le marché.
Actif haussier
BTC
Récemment, le BTC et l'ensemble de l'industrie du chiffrement ont connu une tendance faible, principalement en raison des facteurs suivants :
Niveau macroéconomique : La politique tarifaire de Trump suscite des craintes d'inflation, l'abaissement des prévisions du PIB américain entraîne des risques de récession à court terme, l'accord minier entre les États-Unis et l'Ukraine est suspendu, et il existe une incertitude quant à la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à l'avenir.
BTC lui-même : au cours des deux derniers mois, il a oscillé à des niveaux élevés, les détenteurs à long terme et les gros investisseurs commencent à réduire leurs positions, manquant de soutien positif et de nouveaux fonds, la réserve stratégique de Bitcoin signée par Trump est en deçà des attentes, entraînant une chute importante des prix et provoquant une vente panique.
Raisons haussières :
Macroéconomie : Les données économiques et les déclarations de la Réserve fédérale atténuent les craintes de récession, le marché s'attendant à trois baisses de taux cette année, possiblement dès mai.
BTC lui-même : après une chute rapide, une vente panique a eu lieu, les données en chaîne montrent que la plupart des détenteurs n'ont pas vendu et ont commencé à accumuler.
S
Bien que le jeton S ait terminé cette semaine par une forte baisse en suivant le marché, les fondamentaux de Sonic n'ont pas changé :
TVL continue d'augmenter de 9,23 %, les principaux projets DeFi sur la chaîne ont tous connu une hausse.
Les APY des projets DeFi sur la chaîne restent élevés, avec un APY d'environ 30 % pour les principaux pools de liquidités et un taux d'intérêt moyen de prêt de 14 %.
Revenus quotidiens en chaîne de 210 000 $, se classant 6ème parmi toutes les chaînes publiques, dépassant de loin les autres chaînes publiques avec un TVL équivalent.
La baisse du jeton S suit principalement le marché, les fondamentaux du projet n'ont pas changé, la logique haussière demeure.
AAVE
Cette semaine, AAVE a augmenté de 21,38 % contre la tendance, se distinguant parmi les 50 premiers jetons par capitalisation. La TVL a connu une hausse de 5,86 %, ce qui en fait la deuxième croissance parmi les 20 principaux projets DeFi. Principales raisons :
Optimiser la gouvernance et le modèle économique des jetons, y compris le rachat de jetons, l'augmentation des récompenses de mise, l'optimisation de la liquidité, etc.
La Maison Blanche soutient l'élimination des règles de rapport de transactions DeFi, alléger le fardeau de la conformité et promouvoir l'innovation.
Bien que ce ne soit qu'une proposition, la situation financière d'Aave est solide et soutient l'innovation, ce qui laisse espérer une mise en œuvre. Cette initiative pourrait déclencher une vague de rachats dans le secteur DeFi, insufflant une nouvelle vie à un marché actuellement morose.
BERA
Malgré la baisse de BERA cette semaine après une forte tendance, les données on-chain de Berachain et les fondamentaux n'ont pas changé et continuent de croître :
La croissance du TVL des projets principaux de l'écosystème ralentit, mais les projets LSD Infrared Finance et DEX BEX continuent de croître respectivement de 31,15 % et 25,22 %.
Infrared Finance stabilise le taux d'APY de WBERA autour de 120%, le taux d'APY du pool de stablecoin BEX est d'environ 16%, des rendements élevés attirent les investisseurs.
Le taux d'intérêt des emprunteurs du projet de prêt Dolomite atteint 48,08 %, augmentant la demande de BERA.
La baisse de BERA est principalement influencée par l'environnement du marché, le projet lui-même n'a pas changé, la logique de hausse demeure.
Actif sous-jacent baissier
APE
APE concerne principalement le secteur des NFT et du GameFi, mais actuellement, ces secteurs sont dominés par les Meme, ce qui entraîne une baisse de l'attention et des utilisateurs, et un manque de nouveaux fonds.
Le 16 mars, 15,370,000 APE seront débloqués, représentant 1,54 % du montant total verrouillé, principalement pour les VC précoces, ce qui pourrait entraîner une pression de vente importante.
APT
Bien que la demande de Bitwise pour un ETF Aptos au comptant suscite certaines attentes, Aptos n'a pas été inclus dans la liste des réserves de cryptomonnaies mentionnée précédemment par Trump.
Si le sommet de chiffrement de la Maison Blanche annonce les détails de la réserve, le jeton sélectionné pourrait attirer l'attention du marché, ce qui serait défavorable à Aptos.
Le 12 mars, 11,3 millions d'APT seront déverrouillés, représentant 1 % du total des montants verrouillés, tous détenus par des institutions, ce qui pourrait entraîner une pression à la vente continue.
MERL
La TVL de Merlin a fortement diminué de 12,44 %, principalement en raison des DEX, du Restaking et des projets inter-chaînes.
En tant que BTC-L2, l'écosystème est limité, la baisse du TVL reflète le retrait massif de fonds des principaux projets.
Récemment, le développement des projets écologiques BTC rencontre des difficultés, la baisse du BTC entraîne le retrait des mises.
La baisse de MERL cette semaine n'est que de 1,8%, compte tenu de la sortie continue de fonds on-chain, une correction pourrait se produire.
TON
La TVL de Toncoin a chuté de 10,68 %, presque tous les projets écologiques ont vu leur TVL diminuer.
Depuis que l'engouement pour les jeux en ligne sur la chaîne Telegram a diminué l'année dernière, le TVL est en tendance de baisse continue.
Les projets SocialFi restent en marge de l'industrie à long terme, manquant de succès fulgurant.
La popularité des petits jeux sur la chaîne diminue, les revenus des utilisateurs sont inférieurs à ceux des projets DeFi ordinaires.
L'émotion dans l'industrie du chiffrement est morose, TON a fortement chuté, les investisseurs sont généralement pessimistes quant à l'écosystème Toncoin.
Points chauds du marché
Aave
Aave a eu une performance remarquable cette semaine, avec une hausse de 5,86 % du TVL, se classant deuxième parmi les 20 premiers projets DeFi. Le prix de l'AAVE a augmenté de 21,38 %, se distinguant parmi les 50 principaux jetons en termes de capitalisation.
Raison de l'engouement:
Optimiser la gouvernance et le modèle économique des jetons :
Rachat hebdomadaire de 1 million de dollars AAVE pour injecter dans la réserve écologique
Mettre en place le mécanisme Umbrella et l'AFC, optimiser la gestion des fonds
Lancement du jeton Anti-GHO pour améliorer les récompenses de staking
Terminer le contrat de migration LEND, récupérer 65 millions de dollars AAVE
Optimiser la liquidité secondaire en adoptant un mode hybride
La Maison Blanche soutient l'abrogation des règles de rapport sur les transactions DeFi, allégeant ainsi le fardeau de la conformité, attirant des fonds et des talents, et favorisant l'innovation.
Perspectives d'avenir:
Aave en tant que référence DeFi, ses actions influenceront la direction du développement de l'industrie.
Le marché actuel manque d'innovation, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements réels, les projets à APY élevé sont privilégiés.
Aave choisit le mode de croissance des dividendes DeFi, montrant plusieurs avantages :
Réserves de liquidités suffisantes(1,15 millions de dollars)
Structure de revenus diversifiée
Récompense d'actifs de haute qualité
Cela pourrait entraîner une tendance des projets DeFi à adopter des modèles de dividende ou de rachat.
Le ratio Cours/Bénéfice d'Aave est de 60,86 fois, bien supérieur à celui de Maker qui est de 20,75 fois. Actuellement, le rapport qualité-prix d'AAVE est inférieur à celui de MKR.
( Berachain
Cette semaine, la TVL de Berachain a enregistré une hausse de 17,21 %, atteignant 3,449 milliards de dollars, se classant ainsi au sixième rang des chaînes publiques. Cependant, le prix de BERA a corrigé de 12,94 %.
Raison de l'engouement :
Le projet LSD Infrared Finance) a connu une hausse de 31,15%( et le projet DEX BEX) a enregistré une hausse de 25,22%###, entraînant cette hausse.
Le rendement APY de WBERA dans la finance infrarouge reste stable à environ 120%, tandis que le rendement APY du pool de stablecoins BEX est d'environ 16%, attirant ainsi les investisseurs.
Le projet de prêt Dolomite a un taux d'intérêt débiteur allant jusqu'à 48,08 %, augmentant la demande de BERA.
Perspectives d'avenir:
Berachain attire les utilisateurs avec un APY élevé, offrant des rendements élevés dans un marché instable.
La clé de la croissance écologique réside dans la formation d'un cycle positif : staking et verrouillage → libération de liquidité → habilitation DeFi → appréciation des jetons → retour des utilisateurs → nouveau staking → concentration des développeurs.
Il est nécessaire de suivre en continu les performances APY des projets DeFi sur la chaîne, reflétant la vitalité et le potentiel de développement de l'écosystème.
Le taux de staking BERA sur la chaîne Berachain est d'environ 30%, il y a encore de la marge pour la hausse, ce qui est favorable pour réduire l'offre en circulation.
Événements importants de la semaine prochaine
12 mars ( mercredi ) : publication du taux d'inflation annuel de l'IPC américain pour février
13 mars ( jeudi ) : événement Web3 Amsterdam 2025
Résumé
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations à la baisse, avec un sentiment morose. Bien que des flux de capitaux soient revenus vers les stablecoins et que certains projets phares affichent des performances solides, l'ensemble reste affecté par l'incertitude des politiques macroéconomiques et le manque de confiance des investisseurs. À l'avenir, des projets comme BTC, AAVE et Berachain pourraient devenir des points forts. Les investisseurs doivent prêter attention aux données en chaîne, aux politiques macroéconomiques et aux événements de déverrouillage, afin de saisir les opportunités et d'éviter les risques.
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La croissance de l'échelle des stablecoins montre un retour de fonds, AAVE et Berachain se démarquent.
Rapport hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : émotions moroses, la hausse des stablecoins montre un retour de fonds
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu une tendance baissière avec des fluctuations, l'indice de sentiment du marché passant de 11 % à 8 %. La capitalisation des stablecoins a commencé à croître rapidement, avec le USDT atteignant 142,7 milliards de dollars et le USDC atteignant 57,2 milliards de dollars, enregistrant respectivement une hausse de 0,49 % et de 2,32 %. Cela indique que les fonds institutionnels réentrent sur le marché, avec une croissance des fonds américains particulièrement marquée.
Bien que les données économiques récentes et les déclarations de la Réserve fédérale aient atténué les craintes d'une récession économique aux États-Unis, le marché commence également à anticiper trois baisses des taux d'intérêt cette année, qui pourraient commencer en mai. Cependant, cela n'a pas amélioré le sentiment du marché. Au contraire, en raison des fréquentes fluctuations des politiques récentes entraînant une forte volatilité des prix du bitcoin, le sentiment de panique sur le marché s'est intensifié, et les jetons alternatifs se sont généralement comportés plus mal que le marché.
Actif haussier
BTC
Récemment, le BTC et l'ensemble de l'industrie du chiffrement ont connu une tendance faible, principalement en raison des facteurs suivants :
Niveau macroéconomique : La politique tarifaire de Trump suscite des craintes d'inflation, l'abaissement des prévisions du PIB américain entraîne des risques de récession à court terme, l'accord minier entre les États-Unis et l'Ukraine est suspendu, et il existe une incertitude quant à la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à l'avenir.
BTC lui-même : au cours des deux derniers mois, il a oscillé à des niveaux élevés, les détenteurs à long terme et les gros investisseurs commencent à réduire leurs positions, manquant de soutien positif et de nouveaux fonds, la réserve stratégique de Bitcoin signée par Trump est en deçà des attentes, entraînant une chute importante des prix et provoquant une vente panique.
Raisons haussières :
Macroéconomie : Les données économiques et les déclarations de la Réserve fédérale atténuent les craintes de récession, le marché s'attendant à trois baisses de taux cette année, possiblement dès mai.
BTC lui-même : après une chute rapide, une vente panique a eu lieu, les données en chaîne montrent que la plupart des détenteurs n'ont pas vendu et ont commencé à accumuler.
S
Bien que le jeton S ait terminé cette semaine par une forte baisse en suivant le marché, les fondamentaux de Sonic n'ont pas changé :
TVL continue d'augmenter de 9,23 %, les principaux projets DeFi sur la chaîne ont tous connu une hausse.
Les APY des projets DeFi sur la chaîne restent élevés, avec un APY d'environ 30 % pour les principaux pools de liquidités et un taux d'intérêt moyen de prêt de 14 %.
Revenus quotidiens en chaîne de 210 000 $, se classant 6ème parmi toutes les chaînes publiques, dépassant de loin les autres chaînes publiques avec un TVL équivalent.
La baisse du jeton S suit principalement le marché, les fondamentaux du projet n'ont pas changé, la logique haussière demeure.
AAVE
Cette semaine, AAVE a augmenté de 21,38 % contre la tendance, se distinguant parmi les 50 premiers jetons par capitalisation. La TVL a connu une hausse de 5,86 %, ce qui en fait la deuxième croissance parmi les 20 principaux projets DeFi. Principales raisons :
Optimiser la gouvernance et le modèle économique des jetons, y compris le rachat de jetons, l'augmentation des récompenses de mise, l'optimisation de la liquidité, etc.
La Maison Blanche soutient l'élimination des règles de rapport de transactions DeFi, alléger le fardeau de la conformité et promouvoir l'innovation.
Bien que ce ne soit qu'une proposition, la situation financière d'Aave est solide et soutient l'innovation, ce qui laisse espérer une mise en œuvre. Cette initiative pourrait déclencher une vague de rachats dans le secteur DeFi, insufflant une nouvelle vie à un marché actuellement morose.
BERA
Malgré la baisse de BERA cette semaine après une forte tendance, les données on-chain de Berachain et les fondamentaux n'ont pas changé et continuent de croître :
La croissance du TVL des projets principaux de l'écosystème ralentit, mais les projets LSD Infrared Finance et DEX BEX continuent de croître respectivement de 31,15 % et 25,22 %.
Infrared Finance stabilise le taux d'APY de WBERA autour de 120%, le taux d'APY du pool de stablecoin BEX est d'environ 16%, des rendements élevés attirent les investisseurs.
Le taux d'intérêt des emprunteurs du projet de prêt Dolomite atteint 48,08 %, augmentant la demande de BERA.
La baisse de BERA est principalement influencée par l'environnement du marché, le projet lui-même n'a pas changé, la logique de hausse demeure.
Actif sous-jacent baissier
APE
APE concerne principalement le secteur des NFT et du GameFi, mais actuellement, ces secteurs sont dominés par les Meme, ce qui entraîne une baisse de l'attention et des utilisateurs, et un manque de nouveaux fonds.
Le 16 mars, 15,370,000 APE seront débloqués, représentant 1,54 % du montant total verrouillé, principalement pour les VC précoces, ce qui pourrait entraîner une pression de vente importante.
APT
Bien que la demande de Bitwise pour un ETF Aptos au comptant suscite certaines attentes, Aptos n'a pas été inclus dans la liste des réserves de cryptomonnaies mentionnée précédemment par Trump.
Si le sommet de chiffrement de la Maison Blanche annonce les détails de la réserve, le jeton sélectionné pourrait attirer l'attention du marché, ce qui serait défavorable à Aptos.
Le 12 mars, 11,3 millions d'APT seront déverrouillés, représentant 1 % du total des montants verrouillés, tous détenus par des institutions, ce qui pourrait entraîner une pression à la vente continue.
MERL
La TVL de Merlin a fortement diminué de 12,44 %, principalement en raison des DEX, du Restaking et des projets inter-chaînes.
En tant que BTC-L2, l'écosystème est limité, la baisse du TVL reflète le retrait massif de fonds des principaux projets.
Récemment, le développement des projets écologiques BTC rencontre des difficultés, la baisse du BTC entraîne le retrait des mises.
La baisse de MERL cette semaine n'est que de 1,8%, compte tenu de la sortie continue de fonds on-chain, une correction pourrait se produire.
TON
La TVL de Toncoin a chuté de 10,68 %, presque tous les projets écologiques ont vu leur TVL diminuer.
Depuis que l'engouement pour les jeux en ligne sur la chaîne Telegram a diminué l'année dernière, le TVL est en tendance de baisse continue.
Les projets SocialFi restent en marge de l'industrie à long terme, manquant de succès fulgurant.
La popularité des petits jeux sur la chaîne diminue, les revenus des utilisateurs sont inférieurs à ceux des projets DeFi ordinaires.
L'émotion dans l'industrie du chiffrement est morose, TON a fortement chuté, les investisseurs sont généralement pessimistes quant à l'écosystème Toncoin.
Points chauds du marché
Aave
Aave a eu une performance remarquable cette semaine, avec une hausse de 5,86 % du TVL, se classant deuxième parmi les 20 premiers projets DeFi. Le prix de l'AAVE a augmenté de 21,38 %, se distinguant parmi les 50 principaux jetons en termes de capitalisation.
Raison de l'engouement:
Optimiser la gouvernance et le modèle économique des jetons :
La Maison Blanche soutient l'abrogation des règles de rapport sur les transactions DeFi, allégeant ainsi le fardeau de la conformité, attirant des fonds et des talents, et favorisant l'innovation.
Perspectives d'avenir:
Aave en tant que référence DeFi, ses actions influenceront la direction du développement de l'industrie.
Le marché actuel manque d'innovation, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements réels, les projets à APY élevé sont privilégiés.
Aave choisit le mode de croissance des dividendes DeFi, montrant plusieurs avantages :
Cela pourrait entraîner une tendance des projets DeFi à adopter des modèles de dividende ou de rachat.
Le ratio Cours/Bénéfice d'Aave est de 60,86 fois, bien supérieur à celui de Maker qui est de 20,75 fois. Actuellement, le rapport qualité-prix d'AAVE est inférieur à celui de MKR.
( Berachain
Cette semaine, la TVL de Berachain a enregistré une hausse de 17,21 %, atteignant 3,449 milliards de dollars, se classant ainsi au sixième rang des chaînes publiques. Cependant, le prix de BERA a corrigé de 12,94 %.
Raison de l'engouement :
Le projet LSD Infrared Finance) a connu une hausse de 31,15%( et le projet DEX BEX) a enregistré une hausse de 25,22%###, entraînant cette hausse.
Le rendement APY de WBERA dans la finance infrarouge reste stable à environ 120%, tandis que le rendement APY du pool de stablecoins BEX est d'environ 16%, attirant ainsi les investisseurs.
Le projet de prêt Dolomite a un taux d'intérêt débiteur allant jusqu'à 48,08 %, augmentant la demande de BERA.
Perspectives d'avenir:
Berachain attire les utilisateurs avec un APY élevé, offrant des rendements élevés dans un marché instable.
La clé de la croissance écologique réside dans la formation d'un cycle positif : staking et verrouillage → libération de liquidité → habilitation DeFi → appréciation des jetons → retour des utilisateurs → nouveau staking → concentration des développeurs.
Il est nécessaire de suivre en continu les performances APY des projets DeFi sur la chaîne, reflétant la vitalité et le potentiel de développement de l'écosystème.
Le taux de staking BERA sur la chaîne Berachain est d'environ 30%, il y a encore de la marge pour la hausse, ce qui est favorable pour réduire l'offre en circulation.
Événements importants de la semaine prochaine
Résumé
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations à la baisse, avec un sentiment morose. Bien que des flux de capitaux soient revenus vers les stablecoins et que certains projets phares affichent des performances solides, l'ensemble reste affecté par l'incertitude des politiques macroéconomiques et le manque de confiance des investisseurs. À l'avenir, des projets comme BTC, AAVE et Berachain pourraient devenir des points forts. Les investisseurs doivent prêter attention aux données en chaîne, aux politiques macroéconomiques et aux événements de déverrouillage, afin de saisir les opportunités et d'éviter les risques.