Les États-Unis pourraient assouplir les restrictions d'investissement du 401(k). Les cryptoactifs visent le marché des retraites de 8,7 billions de dollars.
Les États-Unis pourraient permettre aux fonds de pension d'investir dans des cryptoactifs et d'autres actifs alternatifs
Selon des sources bien informées, le président américain envisage de signer un décret permettant aux plans de retraite comme le 401(k) d'investir dans des cryptoactifs, de l'or et d'autres actifs alternatifs tels que le capital-investissement. Cette initiative vise à réexaminer les restrictions actuelles sur les investissements de retraite et à lever les obstacles à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 trillions de dollars.
Précédemment, le département du Travail américain avait retiré le document d'orientation "approche extrêmement prudente envers les Cryptoactifs", jetant les bases d'un changement de politique. Le représentant républicain Peter Meyer avait proposé le "Modernisation des Épargnes Retraite Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), bien que cela n'ait pas été adopté, cela a jeté les bases du changement de politique d'aujourd'hui.
L'intention principale de cet ordre exécutif est de briser la situation où le plan 401(k) s'est depuis longtemps concentré sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui conférant une plus grande flexibilité dans l'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles qui empêchent l'inclusion d'actifs alternatifs dans les fonds gérés professionnellement du 401(k).
La Maison Blanche a pris une position prudente dans sa déclaration aux médias, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Cependant, ces propos n'ont pas caché le fort signal envoyé par le gouvernement en faveur de la généralisation des cryptoactifs.
En fait, cette action est la continuation d'une série de politiques favorables aux cryptoactifs. De la promesse faite pendant la campagne de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'acquisition massive de Bitcoin et d'autres jetons par son entreprise familiale, en passant par le lancement de sa propre monnaie stable et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur de poids dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire d'examiner la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint un total de 9 000 milliards de dollars. À partir du 31 mars 2025, l'actif total de tous les régimes de retraite à cotisations définies (DC) dominés par les employeurs a atteint 12,2 billions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que retraite professionnelle parrainée par l'employeur, est au cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles de salariés en raison de ses avantages tels que les retenues salariales, les incitations fiscales et les contributions de contrepartie des employeurs.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement orientées vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 trillions de dollars sont gérés par des fonds communs de placement, dont les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis par les fonds mixtes, qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
En plus des cryptoactifs, cet ordre administratif représente également un potentiel festin pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement fondé leurs espoirs de croissance future sur la gestion des fonds provenant des épargnants ordinaires en retraite.
Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à entrer sur le marché des régimes de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie. Pour cela, il a activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs.
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des projets pilotes. Les législateurs de Caroline du Nord ont proposé un projet de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde en cryptoactifs. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi concrètement dans des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, ces pratiques locales fournissant un référentiel pour les politiques au niveau fédéral.
Sur le plan législatif, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptoactifs : le projet de loi CLARITY, le projet de loi GENIUS et le projet de loi sur la surveillance nationale contre les CBDC. Parmi eux, le projet de loi CLARITY et le projet de loi sur la surveillance nationale contre les CBDC seront envoyés au Sénat pour examen. Le projet de loi GENIUS devrait quant à lui être signé prochainement par le président et devenir officiellement une loi. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptoactifs, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des avantages, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité comporte également des risques. Les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global relativement élevé et la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds sont autant de facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent prendre en compte avec prudence.
Lorsque les décrets administratifs rencontrent un marché de retraites de 9 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne retraite" – est-ce permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou exposer les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouvent un équilibre entre innovation et protection.
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SilentAlpha
· Il y a 1h
La retraite doit aussi entrer dans une position ?
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ShadowStaker
· 07-25 16:56
juste un autre indicateur de rendement devenu fou smh
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LiquidationKing
· 07-25 16:49
Est-ce que cette vague est acceptable ?
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SandwichDetector
· 07-25 16:49
Nouvelle façon de se faire prendre pour des cons avec le dollar
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SilentObserver
· 07-25 16:44
pigeons au rythme du climax ah
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SmartContractRebel
· 07-25 16:37
Ils osent vraiment jouer, je veux juste voir ces vieux tomber dans le piège.
Les États-Unis pourraient assouplir les restrictions d'investissement du 401(k). Les cryptoactifs visent le marché des retraites de 8,7 billions de dollars.
Les États-Unis pourraient permettre aux fonds de pension d'investir dans des cryptoactifs et d'autres actifs alternatifs
Selon des sources bien informées, le président américain envisage de signer un décret permettant aux plans de retraite comme le 401(k) d'investir dans des cryptoactifs, de l'or et d'autres actifs alternatifs tels que le capital-investissement. Cette initiative vise à réexaminer les restrictions actuelles sur les investissements de retraite et à lever les obstacles à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 trillions de dollars.
Précédemment, le département du Travail américain avait retiré le document d'orientation "approche extrêmement prudente envers les Cryptoactifs", jetant les bases d'un changement de politique. Le représentant républicain Peter Meyer avait proposé le "Modernisation des Épargnes Retraite Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), bien que cela n'ait pas été adopté, cela a jeté les bases du changement de politique d'aujourd'hui.
L'intention principale de cet ordre exécutif est de briser la situation où le plan 401(k) s'est depuis longtemps concentré sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui conférant une plus grande flexibilité dans l'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles qui empêchent l'inclusion d'actifs alternatifs dans les fonds gérés professionnellement du 401(k).
La Maison Blanche a pris une position prudente dans sa déclaration aux médias, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Cependant, ces propos n'ont pas caché le fort signal envoyé par le gouvernement en faveur de la généralisation des cryptoactifs.
En fait, cette action est la continuation d'une série de politiques favorables aux cryptoactifs. De la promesse faite pendant la campagne de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'acquisition massive de Bitcoin et d'autres jetons par son entreprise familiale, en passant par le lancement de sa propre monnaie stable et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur de poids dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire d'examiner la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint un total de 9 000 milliards de dollars. À partir du 31 mars 2025, l'actif total de tous les régimes de retraite à cotisations définies (DC) dominés par les employeurs a atteint 12,2 billions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que retraite professionnelle parrainée par l'employeur, est au cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles de salariés en raison de ses avantages tels que les retenues salariales, les incitations fiscales et les contributions de contrepartie des employeurs.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement orientées vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 trillions de dollars sont gérés par des fonds communs de placement, dont les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis par les fonds mixtes, qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
En plus des cryptoactifs, cet ordre administratif représente également un potentiel festin pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement fondé leurs espoirs de croissance future sur la gestion des fonds provenant des épargnants ordinaires en retraite.
Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à entrer sur le marché des régimes de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie. Pour cela, il a activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs.
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des projets pilotes. Les législateurs de Caroline du Nord ont proposé un projet de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde en cryptoactifs. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi concrètement dans des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, ces pratiques locales fournissant un référentiel pour les politiques au niveau fédéral.
Sur le plan législatif, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptoactifs : le projet de loi CLARITY, le projet de loi GENIUS et le projet de loi sur la surveillance nationale contre les CBDC. Parmi eux, le projet de loi CLARITY et le projet de loi sur la surveillance nationale contre les CBDC seront envoyés au Sénat pour examen. Le projet de loi GENIUS devrait quant à lui être signé prochainement par le président et devenir officiellement une loi. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptoactifs, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des avantages, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité comporte également des risques. Les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global relativement élevé et la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds sont autant de facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent prendre en compte avec prudence.
Lorsque les décrets administratifs rencontrent un marché de retraites de 9 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne retraite" – est-ce permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou exposer les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouvent un équilibre entre innovation et protection.