Analyse des facteurs derrière la fluctuation récente des prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a subi d'importantes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de dépasser la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Ces fortes variations de prix à court terme sont dues à plusieurs facteurs principaux : la liquidation en chaîne, les frais de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux d'un grand investisseur institutionnel, ainsi qu'un ajustement sain du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retour significatif à 24295 dollars sur une plateforme d'échange. À ce moment-là, la carte thermique de l'échange montrait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, donc le marché s'attendait à un ajustement. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin est tombé au plus bas à 21815 dollars. Cette chute brutale de 10% est principalement due aux liquidations en chaîne au sein des grandes bourses de contrats à terme.
Le marché à terme permet aux traders d'utiliser un effet de levier élevé, avec un ratio standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible de créer une position de 100 000 dollars. Un effet de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant le risque de liquidations massives en peu de temps.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats à terme d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés de force en l'espace de 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle a provoqué des fluctuations de prix encore plus sévères, car elle a contraint les traders à acheter ou vendre leurs positions au prix du marché dans un court laps de temps.
L'indicateur direct évaluant la tendance du marché des futures vers les positions longues ou courtes est le taux de financement. Les bourses utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché, exigeant que les positions longues ou courtes paient des frais en fonction de la tendance du marché. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela signifie que prendre une position longue sur le Bitcoin est devenu une transaction surchargée.
Le ralentissement des flux de capitaux des grands investisseurs institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une banque d'investissement a indiqué que si les flux de capitaux d'un grand investisseur institutionnel ralentissent, cela pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force derrière la hausse continue du Bitcoin. Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, un analyste en chaîne a déclaré que même si le Bitcoin subit un ajustement en raison d'un ralentissement de la demande institutionnelle, sa période d'ajustement pourrait être relativement courte. Le PDG d'une plateforme d'analyse de données a souligné que bien que les gros porteurs aient vendu du Bitcoin sur les échanges, augmentant ainsi le risque de correction, le prix pourrait se rétablir rapidement après la correction, ce qui pourrait être dû à une forte demande des acheteurs compensant l'impact de la correction.
Les tendances macroéconomiques restent positives
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de jetons stables sur les échanges augmentent. Cela indique deux points : le nombre de gros détenteurs vendant activement sur les échanges pourrait être en diminution ; les fonds qui choisissent de rester sur la touche commencent à réintégrer le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des jetons stables, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des jetons stables. Par conséquent, l'augmentation des réserves de jetons stables des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des jetons stables.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur incertain dans le cycle de prix du Bitcoin est la direction d'un grand investisseur institutionnel. Les données montrent que la prime du fonds de confiance en Bitcoin de cet institut a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par ce canal à un prix supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
Tant que cet état de forte prime persiste, le risque d'une réduction soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin dans un avenir proche reste relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse de la prime à court terme, la probabilité d'un repli du Bitcoin en raison de la diminution des flux de capitaux reste faible.
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AirdropDreamBreaker
· Il y a 7h
Nous continuons à entrer en long sur le spot, freinons un peu sur l'effet de levier.
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ILCollector
· Il y a 7h
Encore éliminé, ça fait mal.
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SocialAnxietyStaker
· Il y a 7h
Encore une fois, les pigeons ont été nettoyés. C'est vraiment triste.
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NewDAOdreamer
· Il y a 7h
buy the dip entrer dans une position juste comme ça
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Ser_This_Is_A_Casino
· Il y a 7h
Regarder les positions long être liquidé, mort de rire.
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CryptoSurvivor
· Il y a 7h
Encore une fois, ils ont pris les gens pour des idiots, me faisant transpirer à grosses gouttes.
Bitcoin 24200 dollars a franchi une résistance, la liquidation en chaîne et le taux de funding ont provoqué une fluctuation à court terme.
Analyse des facteurs derrière la fluctuation récente des prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a subi d'importantes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de dépasser la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Ces fortes variations de prix à court terme sont dues à plusieurs facteurs principaux : la liquidation en chaîne, les frais de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux d'un grand investisseur institutionnel, ainsi qu'un ajustement sain du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retour significatif à 24295 dollars sur une plateforme d'échange. À ce moment-là, la carte thermique de l'échange montrait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, donc le marché s'attendait à un ajustement. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin est tombé au plus bas à 21815 dollars. Cette chute brutale de 10% est principalement due aux liquidations en chaîne au sein des grandes bourses de contrats à terme.
Le marché à terme permet aux traders d'utiliser un effet de levier élevé, avec un ratio standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible de créer une position de 100 000 dollars. Un effet de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant le risque de liquidations massives en peu de temps.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats à terme d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés de force en l'espace de 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle a provoqué des fluctuations de prix encore plus sévères, car elle a contraint les traders à acheter ou vendre leurs positions au prix du marché dans un court laps de temps.
L'indicateur direct évaluant la tendance du marché des futures vers les positions longues ou courtes est le taux de financement. Les bourses utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché, exigeant que les positions longues ou courtes paient des frais en fonction de la tendance du marché. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela signifie que prendre une position longue sur le Bitcoin est devenu une transaction surchargée.
Le ralentissement des flux de capitaux des grands investisseurs institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une banque d'investissement a indiqué que si les flux de capitaux d'un grand investisseur institutionnel ralentissent, cela pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force derrière la hausse continue du Bitcoin. Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, un analyste en chaîne a déclaré que même si le Bitcoin subit un ajustement en raison d'un ralentissement de la demande institutionnelle, sa période d'ajustement pourrait être relativement courte. Le PDG d'une plateforme d'analyse de données a souligné que bien que les gros porteurs aient vendu du Bitcoin sur les échanges, augmentant ainsi le risque de correction, le prix pourrait se rétablir rapidement après la correction, ce qui pourrait être dû à une forte demande des acheteurs compensant l'impact de la correction.
Les tendances macroéconomiques restent positives
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de jetons stables sur les échanges augmentent. Cela indique deux points : le nombre de gros détenteurs vendant activement sur les échanges pourrait être en diminution ; les fonds qui choisissent de rester sur la touche commencent à réintégrer le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des jetons stables, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des jetons stables. Par conséquent, l'augmentation des réserves de jetons stables des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des jetons stables.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur incertain dans le cycle de prix du Bitcoin est la direction d'un grand investisseur institutionnel. Les données montrent que la prime du fonds de confiance en Bitcoin de cet institut a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par ce canal à un prix supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
Tant que cet état de forte prime persiste, le risque d'une réduction soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin dans un avenir proche reste relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse de la prime à court terme, la probabilité d'un repli du Bitcoin en raison de la diminution des flux de capitaux reste faible.