7.22 Analyse des dynamiques du marché des cryptomonnaies : la part de marché du Bitcoin diminue, une "alt season" est-elle à venir ?
Lundi, les actions américaines ont affiché de bonnes performances, avec l'indice Nasdaq en hausse de 0,7 % au cours de la séance, et l'indice S&P 500 en augmentation de 0,5 %, atteignant tous deux des sommets historiques ; l'or a augmenté de 1,4 %, tandis que l'indice du dollar a chuté de 0,7 % pour atteindre 97,7 points.
Concernant la politique monétaire, Trump a appelé à une baisse des taux d'intérêt, estimant que ceux-ci devraient descendre à 1 %, tout en affirmant que la Réserve fédérale doit également assumer une part de responsabilité à bien des égards. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré qu'attendre encore six semaines pour baisser les taux d'intérêt pourrait ne pas poser de problème, mais qu'il n'y a également aucune raison de continuer à retarder.
Sur le plan de la régulation, Trump a officiellement signé à la Maison Blanche la loi GENIUS (c'est-à-dire la Loi sur l'Innovation Nationale des Stablecoins aux États-Unis), ce qui constitue le premier texte législatif fédéral concernant la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis. Cette loi impose des exigences de régulation plus strictes pour les stablecoins : les émetteurs doivent soutenir leur réserve 1:1 avec des actifs liquides tels que des dollars et des obligations à court terme, et doivent publier la composition de leurs réserves chaque mois. D'autre part, le règlement sur les stablecoins de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, et des dizaines d'entreprises ont déjà exprimé leur intention de demander ou de participer aux activités liées aux stablecoins. Le directeur du Bureau du développement financier de Hong Kong, Hong Pizheng, a souligné que les stablecoins ne devraient pas être spéculés, que la numérisation des marchés d'actifs est une direction à long terme, et que les stablecoins doivent jouer un rôle stabilisateur sans avoir une vision à court terme. Actuellement, Hong Kong est à l'avant-garde dans ce domaine.
Du côté des institutions, BlackRock a soumis à la SEC américaine une demande d'ETF spot ETH avec fonction de staking, suscitant des discussions sur le processus d'approbation en masse de la SEC. Auparavant, plusieurs institutions telles que Franklin Templeton et Grayscale avaient déjà soumis des demandes similaires, et les analystes estiment que la SEC pourrait donner une décision uniforme au plus tôt au quatrième trimestre de cette année.
En ce qui concerne les fluctuations d'actifs, le ministère de l'Intérieur britannique prévoit de vendre un lot de cryptomonnaies, le montant total n'ayant pas été précisé. L'annonce d'appel d'offres indique que les actifs saisis seront liquidés à la fin de la procédure légale, avec un temps moyen de moins d'un an, les affaires complexes pouvant nécessiter de 3 à 4 ans. De plus, la société cotée britannique Vaultz Capital a augmenté sa participation de 20 BTC, portant son total à 70 BTC ; la société cotée européenne The Blockchain Group a augmenté sa participation de 22 BTC, portant son total à 1955 BTC.
Dans l'analyse du marché, l'analyste de Presto Research, Min Jung, estime qu'en raison de la demande continue des institutions, le BTC évolue près de niveaux historiques élevés. Les flux entrants d'ETF spot ETH ont récemment atteint des sommets, et le marché montre des signes précoces de la saison des altcoins, comme la stabilité du prix du BTC et la hausse de l'ETH, tandis que la domination du BTC diminue. Glassnode indique que presque tous les principaux groupes d'adresses BTC sont de nouveau en phase d'accumulation, même les baleines détenant plus de 10 000 BTC sont revenues à des niveaux de décembre 2024, ce qui montre une confiance généralisée du marché dans la tendance haussière actuelle. Matrixport déclare que l'ETH, sous l'impulsion de plusieurs facteurs importants, fait preuve d'une grande résilience et exerce une influence croissante en Asie, tandis que le redressement significatif de la DeFi soutient également la montée de l'ETH.
En ce qui concerne les flux de capitaux, la semaine dernière, l'ETF spot BTC aux États-Unis a enregistré des entrées de 2,386 milliards de dollars, et l'ETF spot ETH aux États-Unis a enregistré des entrées de 2,1824 milliards de dollars. Nate Geraci, président de The ETF Store, a mentionné que l'ETF IBIT de BlackRock a été numéro un en termes d'entrées parmi plus de 4 300 ETF au cours de la semaine dernière, tandis que l'ETF ETH ETHA s'est classé cinquième.
Un changement évident se produit actuellement sur le marché : l'indice de la saison des altcoins a atteint 52, ce qui signifie qu'au cours des 90 derniers jours, environ 52 des 100 crypto-monnaies les plus capitalisées ont enregistré une hausse supérieure à celle de BTC. La part de marché de BTC a diminué de 5,66 % au cours de la semaine dernière, atteignant 60,95 % ; la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 4,35 %, tandis que la capitalisation totale du marché sans BTC a augmenté de 15,13 %. Matrixport estime que la baisse continue de la part de marché de BTC est le véritable signe de l'arrivée de la saison des altcoins. Jack Yi, fondateur de LD Capital, a déclaré que le marché haussier suit un schéma de hausse cyclique, d'abord BTC et ETH atteignent leur sommet, puis les crypto-monnaies à capitalisation moyenne montent, et enfin, les altcoins puissants augmentent.
De plus, selon le décret n° 14178, la Maison Blanche publiera son premier rapport sur la politique cryptographique le 22 juillet. David Sacks, responsable de la cryptomonnaie et de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche, a déclaré que la loi « GENIUS » signée par Trump établit un cadre juridique pour les stablecoins, et qu'elle fera progresser l'industrie cryptographique américaine en établissant des règles de régulation claires (modifiant le modèle de régulation par litige des quatre dernières années), en utilisant la blockchain pour révolutionner les systèmes de paiement traditionnels, et en consolidant la domination du dollar (créant des milliers de milliards de dollars de demande pour la dette américaine). La Maison Blanche a également déclaré que cette loi est une législation historique qui ouvrira la voie à la direction des États-Unis dans les monnaies numériques. Trump a affirmé qu'elle crée un cadre de régulation clair et concis, libérant le potentiel énorme des stablecoins soutenus par le dollar, ce qui pourrait être la plus grande réforme dans le domaine de la fintech depuis la naissance de l'Internet. Il a également considéré cela comme une reconnaissance significative des cryptomonnaies, bénéfique pour le dollar et pour les États-Unis, pouvant assurer la domination des États-Unis dans le domaine des technologies cryptographiques. Il a de nouveau appelé la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt à 1 %, et le secrétaire au Commerce américain, Gina Raimondo, a également estimé que les taux maintenus par Powell sont trop élevés. La Réserve fédérale, par l'intermédiaire de Goolsbee, a déclaré que les données montrent que les tarifs douaniers augmentent l'inflation des biens, ce qui suscite une légère inquiétude, et que voir le débat sur l'indépendance de la Réserve fédérale le peine. Il s'attend à une forte baisse des taux d'intérêt au cours de l'année à venir.
Concernant les prix, le BTC a augmenté de 0,3 % pour atteindre 119 000 $, et l'ETH a augmenté de 2,3 % pour atteindre 3 850 $. Au cours des six derniers mois, l'afflux massif de BTC en ETF spot a été pratiquement synchronisé avec la hausse des prix, et la vitesse à laquelle les entreprises cotées en bourse américaines augmentent leur détention de BTC s'est clairement accélérée, avec une augmentation de 40 % des positions. L'ETF spot d'ETH a enregistré des flux nets d'entrée pendant 9 semaines consécutives, avec une détention totale atteignant 13,4 milliards de dollars, inversant complètement la tendance précédente.
Concernant la tendance du marché, certains estiment que si cette "alt season" commence, elle pourrait être davantage entraînée par des capitaux institutionnels. Les secteurs capables d'accueillir de gros flux de capitaux institutionnels pourraient être plus attractifs, et le marché évoluerait vers une direction plus mature et rationnelle. Les États-Unis ont signé une loi sur les stablecoins, visant à transformer les stablecoins en un marché d'une valeur de mille milliards de dollars pour absorber la dette américaine. Trump a choisi de passer cette loi avant une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (vendredi dernier), ce qui pourrait être plus avantageux pour permettre un afflux rapide de fonds après l'assouplissement monétaire. Sous l'effet d'une liquidité potentielle, le NASDAQ et l'indice S&P 500 atteignent régulièrement de nouveaux sommets, et le marché des cryptomonnaies pourrait également monter en flèche, espérant une nouvelle vague de marché haussier, mais il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques.
En outre, la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de juin a maintenu les attentes de deux baisses de taux avant la fin de l'année, ce qui soutient le marché actuel. Les prochaines réunions de la Réserve fédérale du 30 juillet, la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole le 21 août et la réunion de la Réserve fédérale du 17 septembre constituent trois points clés. Si la Réserve fédérale maintient une tendance accommodante semblable, cela pourrait contribuer à une reprise continue du marché, mais il faut rester vigilant face aux risques. #山寨季来了？##BTC#
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7.22 Analyse des dynamiques du marché des cryptomonnaies : la part de marché du Bitcoin diminue, une "alt season" est-elle à venir ?
Lundi, les actions américaines ont affiché de bonnes performances, avec l'indice Nasdaq en hausse de 0,7 % au cours de la séance, et l'indice S&P 500 en augmentation de 0,5 %, atteignant tous deux des sommets historiques ; l'or a augmenté de 1,4 %, tandis que l'indice du dollar a chuté de 0,7 % pour atteindre 97,7 points.
Concernant la politique monétaire, Trump a appelé à une baisse des taux d'intérêt, estimant que ceux-ci devraient descendre à 1 %, tout en affirmant que la Réserve fédérale doit également assumer une part de responsabilité à bien des égards. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré qu'attendre encore six semaines pour baisser les taux d'intérêt pourrait ne pas poser de problème, mais qu'il n'y a également aucune raison de continuer à retarder.
Sur le plan de la régulation, Trump a officiellement signé à la Maison Blanche la loi GENIUS (c'est-à-dire la Loi sur l'Innovation Nationale des Stablecoins aux États-Unis), ce qui constitue le premier texte législatif fédéral concernant la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis. Cette loi impose des exigences de régulation plus strictes pour les stablecoins : les émetteurs doivent soutenir leur réserve 1:1 avec des actifs liquides tels que des dollars et des obligations à court terme, et doivent publier la composition de leurs réserves chaque mois. D'autre part, le règlement sur les stablecoins de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, et des dizaines d'entreprises ont déjà exprimé leur intention de demander ou de participer aux activités liées aux stablecoins. Le directeur du Bureau du développement financier de Hong Kong, Hong Pizheng, a souligné que les stablecoins ne devraient pas être spéculés, que la numérisation des marchés d'actifs est une direction à long terme, et que les stablecoins doivent jouer un rôle stabilisateur sans avoir une vision à court terme. Actuellement, Hong Kong est à l'avant-garde dans ce domaine.
Du côté des institutions, BlackRock a soumis à la SEC américaine une demande d'ETF spot ETH avec fonction de staking, suscitant des discussions sur le processus d'approbation en masse de la SEC. Auparavant, plusieurs institutions telles que Franklin Templeton et Grayscale avaient déjà soumis des demandes similaires, et les analystes estiment que la SEC pourrait donner une décision uniforme au plus tôt au quatrième trimestre de cette année.
En ce qui concerne les fluctuations d'actifs, le ministère de l'Intérieur britannique prévoit de vendre un lot de cryptomonnaies, le montant total n'ayant pas été précisé. L'annonce d'appel d'offres indique que les actifs saisis seront liquidés à la fin de la procédure légale, avec un temps moyen de moins d'un an, les affaires complexes pouvant nécessiter de 3 à 4 ans. De plus, la société cotée britannique Vaultz Capital a augmenté sa participation de 20 BTC, portant son total à 70 BTC ; la société cotée européenne The Blockchain Group a augmenté sa participation de 22 BTC, portant son total à 1955 BTC.
Dans l'analyse du marché, l'analyste de Presto Research, Min Jung, estime qu'en raison de la demande continue des institutions, le BTC évolue près de niveaux historiques élevés. Les flux entrants d'ETF spot ETH ont récemment atteint des sommets, et le marché montre des signes précoces de la saison des altcoins, comme la stabilité du prix du BTC et la hausse de l'ETH, tandis que la domination du BTC diminue. Glassnode indique que presque tous les principaux groupes d'adresses BTC sont de nouveau en phase d'accumulation, même les baleines détenant plus de 10 000 BTC sont revenues à des niveaux de décembre 2024, ce qui montre une confiance généralisée du marché dans la tendance haussière actuelle. Matrixport déclare que l'ETH, sous l'impulsion de plusieurs facteurs importants, fait preuve d'une grande résilience et exerce une influence croissante en Asie, tandis que le redressement significatif de la DeFi soutient également la montée de l'ETH.
En ce qui concerne les flux de capitaux, la semaine dernière, l'ETF spot BTC aux États-Unis a enregistré des entrées de 2,386 milliards de dollars, et l'ETF spot ETH aux États-Unis a enregistré des entrées de 2,1824 milliards de dollars. Nate Geraci, président de The ETF Store, a mentionné que l'ETF IBIT de BlackRock a été numéro un en termes d'entrées parmi plus de 4 300 ETF au cours de la semaine dernière, tandis que l'ETF ETH ETHA s'est classé cinquième.
Un changement évident se produit actuellement sur le marché : l'indice de la saison des altcoins a atteint 52, ce qui signifie qu'au cours des 90 derniers jours, environ 52 des 100 crypto-monnaies les plus capitalisées ont enregistré une hausse supérieure à celle de BTC. La part de marché de BTC a diminué de 5,66 % au cours de la semaine dernière, atteignant 60,95 % ; la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 4,35 %, tandis que la capitalisation totale du marché sans BTC a augmenté de 15,13 %. Matrixport estime que la baisse continue de la part de marché de BTC est le véritable signe de l'arrivée de la saison des altcoins. Jack Yi, fondateur de LD Capital, a déclaré que le marché haussier suit un schéma de hausse cyclique, d'abord BTC et ETH atteignent leur sommet, puis les crypto-monnaies à capitalisation moyenne montent, et enfin, les altcoins puissants augmentent.
De plus, selon le décret n° 14178, la Maison Blanche publiera son premier rapport sur la politique cryptographique le 22 juillet. David Sacks, responsable de la cryptomonnaie et de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche, a déclaré que la loi « GENIUS » signée par Trump établit un cadre juridique pour les stablecoins, et qu'elle fera progresser l'industrie cryptographique américaine en établissant des règles de régulation claires (modifiant le modèle de régulation par litige des quatre dernières années), en utilisant la blockchain pour révolutionner les systèmes de paiement traditionnels, et en consolidant la domination du dollar (créant des milliers de milliards de dollars de demande pour la dette américaine). La Maison Blanche a également déclaré que cette loi est une législation historique qui ouvrira la voie à la direction des États-Unis dans les monnaies numériques. Trump a affirmé qu'elle crée un cadre de régulation clair et concis, libérant le potentiel énorme des stablecoins soutenus par le dollar, ce qui pourrait être la plus grande réforme dans le domaine de la fintech depuis la naissance de l'Internet. Il a également considéré cela comme une reconnaissance significative des cryptomonnaies, bénéfique pour le dollar et pour les États-Unis, pouvant assurer la domination des États-Unis dans le domaine des technologies cryptographiques. Il a de nouveau appelé la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt à 1 %, et le secrétaire au Commerce américain, Gina Raimondo, a également estimé que les taux maintenus par Powell sont trop élevés. La Réserve fédérale, par l'intermédiaire de Goolsbee, a déclaré que les données montrent que les tarifs douaniers augmentent l'inflation des biens, ce qui suscite une légère inquiétude, et que voir le débat sur l'indépendance de la Réserve fédérale le peine. Il s'attend à une forte baisse des taux d'intérêt au cours de l'année à venir.
Concernant les prix, le BTC a augmenté de 0,3 % pour atteindre 119 000 $, et l'ETH a augmenté de 2,3 % pour atteindre 3 850 $. Au cours des six derniers mois, l'afflux massif de BTC en ETF spot a été pratiquement synchronisé avec la hausse des prix, et la vitesse à laquelle les entreprises cotées en bourse américaines augmentent leur détention de BTC s'est clairement accélérée, avec une augmentation de 40 % des positions. L'ETF spot d'ETH a enregistré des flux nets d'entrée pendant 9 semaines consécutives, avec une détention totale atteignant 13,4 milliards de dollars, inversant complètement la tendance précédente.
Concernant la tendance du marché, certains estiment que si cette "alt season" commence, elle pourrait être davantage entraînée par des capitaux institutionnels. Les secteurs capables d'accueillir de gros flux de capitaux institutionnels pourraient être plus attractifs, et le marché évoluerait vers une direction plus mature et rationnelle. Les États-Unis ont signé une loi sur les stablecoins, visant à transformer les stablecoins en un marché d'une valeur de mille milliards de dollars pour absorber la dette américaine. Trump a choisi de passer cette loi avant une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (vendredi dernier), ce qui pourrait être plus avantageux pour permettre un afflux rapide de fonds après l'assouplissement monétaire. Sous l'effet d'une liquidité potentielle, le NASDAQ et l'indice S&P 500 atteignent régulièrement de nouveaux sommets, et le marché des cryptomonnaies pourrait également monter en flèche, espérant une nouvelle vague de marché haussier, mais il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques.
En outre, la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de juin a maintenu les attentes de deux baisses de taux avant la fin de l'année, ce qui soutient le marché actuel. Les prochaines réunions de la Réserve fédérale du 30 juillet, la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole le 21 août et la réunion de la Réserve fédérale du 17 septembre constituent trois points clés. Si la Réserve fédérale maintient une tendance accommodante semblable, cela pourrait contribuer à une reprise continue du marché, mais il faut rester vigilant face aux risques.
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