Le ermite traversant les cycles haussier et baissier : chiffrement des teneurs de marché

Les teneurs de marché dans le marché du chiffrement ne diffèrent pas beaucoup de ceux de la finance traditionnelle en essence. Cependant, il existe de grandes différences en termes de modes de fonctionnement, de technologie, de gestion des risques et de réglementation. Le marché du chiffrement est de taille plus petite, avec une liquidité plus faible et une volatilité plus importante, ce qui nécessite que les teneurs de marché soient plus prudents dans la gestion des risques. Les teneurs de marché dans le marché du chiffrement sont également appelés «庄家», et le processus de transaction est difficile à réglementer, sans un système strict de contraintes pour les teneurs de marché. La relation entre les plateformes de trading, les porteurs de projets et les teneurs de marché est plus complexe. Les activités des teneurs de marché ne se produisent pas seulement sur les plateformes de trading centralisées, mais impliquent également des teneurs de marché en chaîne, et des intermédiaires et protocoles ont vu le jour pour servir le marché. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement nécessite une capacité technique plus élevée pour garantir la sécurité des transactions.

Le marché de la cryptographie des opérations de marché est un océan bleu, offrant à chaque investisseur des opportunités mais aussi des risques. Actuellement, la réglementation américaine devient plus stricte, et de nombreuses institutions et activités en subissent les conséquences. Dans un marché baissier, les grandes institutions connaissent de fréquentes défaillances, ce qui rend la gestion des risques pour les teneurs de marché encore plus difficile. De plus, les teneurs de marché en cryptographie sont également confrontés à des problèmes de fragmentation du marché, d'efficacité du capital et d'incertitude réglementaire.

Même ainsi, les commerçants de chiffrement ont encore un grand potentiel de développement et de profit. Les tendances futures du développement des commerçants de chiffrement incluent : la diversification des participants au marché, la diversification des types de marché, un effet de levier élevé dans les affaires, et un effet de tête évident, etc. Dans le domaine de l'investissement, il est possible de se concentrer sur des stratégies de petits commerçants centralisés ou des projets de services, des outils résolvant l'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.

Mode de fonctionnement des teneurs de marché en chiffrement

Le modèle opérationnel des teneurs de marché en chiffrement est similaire à celui des teneurs de marché financiers traditionnels, fournissant principalement de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des cryptomonnaies, tout en en tirant profit. Les teneurs de marché en chiffrement effectuent généralement des transactions sur plusieurs plateformes de trading, se connectant aux plateformes de trading via des interfaces API. Ils utilisent leurs propres fonds et modèles algorithmiques pour fournir des devis, attirant ainsi les acheteurs et les vendeurs à effectuer des transactions. Certains teneurs de marché en chiffrement offrent également des services de trading de gré à gré, permettant des transactions en gros et des transactions personnalisées.

Le processus de chiffrement du marché comprend généralement les étapes suivantes :

1. Filtrer les paires de devises : sélectionner un ou plusieurs groupes de paires de trading, en fonction de la liquidité du marché et de la capacité de trading des teneurs de marché.

2. Cote : définir les prix d'achat et de vente, et les publier dans le tableau de profondeur de la plateforme de trading.

3. Appariement des transactions : lorsque des traders souhaitent correspondre aux offres des teneurs de marché, la transaction est immédiatement réalisée.

4. Gestion des risques : utiliser divers outils et stratégies pour contrôler les risques, tels que des limites de trading, des ordres de stop-loss et des couvertures, etc.

5. Règlement et compensation : le règlement et la compensation sont effectués après la conclusion de la transaction, y compris la perception des frais et le paiement des coûts associés.

Les market makers doivent également surveiller en permanence la situation du marché, y compris la liquidité, les actions des concurrents et les risques du marché, afin d'ajuster rapidement leurs stratégies et leurs offres.

Les risques et défis auxquels sont confrontés les teneurs de marché en chiffrement

Les teneurs de marché en chiffrement font face à de multiples risques, principalement :

1. Risque de prix : En raison de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, les actifs cryptographiques détenus par les teneurs de marché peuvent subir d'importantes pertes.

2. Risque de liquidité : lorsque le marché subit une forte pression d'achat et de vente, les teneurs de marché peuvent avoir du mal à fournir une liquidité suffisante en temps opportun, ce qui entraîne des retards ou des échecs de transaction.

3. Risque de contrepartie : L'anonymat et la décentralisation du marché du chiffrement rendent difficile pour les teneurs de marché de déterminer la solvabilité et les intentions des contreparties.

4. Risque de capital de marché : La taille du capital de marché et l'efficacité de rotation déterminent le niveau des teneurs de marché. Les dépôts et retraits sont le premier seuil.

5. Risques de transaction : incluant l'intégrité des données historiques, les défauts du modèle stratégique, les pannes système, l'absence de contrôle des risques, le surajustement, etc.

6. Risque de tarification : concerne la capacité des teneurs de marché à offrir des prix attractifs, ce qui impacte directement les gains et les pertes.

7. Risque d'inventaire : si le prix des actifs évolue de manière unilatérale, il est possible d'encourir un risque de variation du prix d'achat et de vente.

8. Risques de la plateforme de交易: incluant la randomité des ordres de交易, les bugs de la plateforme, les problèmes de paires de交易, etc.

9. Risques API : y compris les fuites internes, les interruptions de l'API, etc.

10. Risques sur la chaîne : tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, les forks de la chaîne publique, le ralentissement de la vitesse des transactions, etc.

Pour faire face à ces risques, les teneurs de marché en chiffrement adoptent généralement les stratégies suivantes :

• Se concentrer sur la qualité des transactions plutôt que sur la quantité
• Établir de bonnes relations de coopération
• Discipline stricte, y compris un mécanisme de sortie et un contrôle des leviers
• Gestion des risques de stock
• Surveillance continue du marché

chiffrement des tendances de développement des teneurs de marché

Les tendances de développement futur des teneurs de marché en chiffrement se manifestent principalement dans les domaines suivants :

1. Renforcer la gestion des risques : adopter des méthodes et outils plus scientifiques pour réduire les risques de transaction et de crédit.

2. Développer un système de trading plus intelligent : utiliser l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique pour améliorer l'efficacité et la qualité des transactions.

3. Renforcer la liquidité : répondre à des besoins de négociation plus diversifiés et complexes, en collaborant avec d'autres acteurs du marché.

4. Explorer de nouveaux modèles commerciaux : tels que le market making basé sur l'analyse des données, le market making inter-chaînes et d'autres services spécialisés.

5. Essayer activement le market making sur les protocoles en chaîne : participer aux activités de market making en chaîne comme les DEX, le marché des dérivés, etc.

6. Développer de nouvelles activités de chiffrement : telles que la garde, OTC, investissements de premier niveau, etc.

7. Participer à davantage de produits de chiffrement nécessitant de la liquidité : comme le market making NFT et d'autres domaines émergents.

Les futurs teneurs de marché en chiffrement pourraient présenter les caractéristiques suivantes :

• Diversification des participants au marché, y compris les grandes banques d'investissement, les plateformes de trading électronique, etc.
• Diversification des produits de marché, couvrant divers types de produits au comptant et dérivés
• Le levier commercial est élevé, utilisant des fonds de levier pour élargir l'échelle.
• L'effet de tête est évident, l'avantage des grandes institutions est encore plus marqué.

Dans l'ensemble, les chiffrement market makers doivent continuellement ajuster leurs stratégies et modèles commerciaux, renforcer leur collaboration avec d'autres participants du marché pour s'adapter aux changements du marché et promouvoir le développement de l'industrie. Ils doivent également rester vigilants face aux risques potentiels, tels que les grandes institutions de market making qui choisissent de lancer des protocoles.

Opportunités d'investissement pour les teneurs de marché en chiffrement

Dans le domaine des chiffrement, vous pouvez vous concentrer sur les directions d'investissement suivantes :

1. Stratégies de market maker ou projets de services centralisés : fournir des outils, des données et des services de stratégie personnalisée aux market makers.

2. Projets résolvant les problèmes d'interopérabilité : comme les middleware de deuxième couche, permettant des interactions sans confiance avec différentes chaînes, et recherchant le chemin de transaction optimal.

3. Projet CeDeFi : explorer un nouveau modèle de fusion entre la finance centralisée et la finance décentralisée.

4. Outils de gestion des risques : aident les teneurs de marché à mieux contrôler et gérer divers types de risques.

5. Solution de market making inter-chaînes efficace : faire face au problème de fragmentation de la liquidité dans un écosystème multi-chaînes.

6. Algorithme de market making intelligent : utiliser des technologies nouvelles telles que l'IA pour améliorer l'efficacité et la précision du market making.

7. Solutions de conformité : aider les teneurs de marché à faire face à des exigences réglementaires de plus en plus strictes.

8. Outils de market making pour les nouveaux actifs de chiffrement : outils de market making professionnels dans de nouveaux domaines tels que les NFT, SocialFi, etc.

Les investisseurs doivent prêter attention à l'arrière-plan de l'équipe du projet, à la capacité technique, à la demande du marché, tout en prenant en compte les risques réglementaires et les incertitudes telles que la volatilité du marché.