Perspectives futures après la chute du marché des cryptomonnaies

Après avoir traversé la "pauvreté de mai" et le "désespoir de juin", le marché des cryptomonnaies de juillet ne s'est pas redressé comme prévu. Au contraire, une série de nouvelles négatives a exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une chute du prix du Bitcoin, entraînant une baisse généralisée de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Bien que le marché ait subi un coup dur, une combinaison de multiples facteurs positifs amène beaucoup de gens à penser que le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un tournant au quatrième trimestre 2024.

Principales pressions du marché actuel

L'incident de compensation a provoqué une turbulence sur le marché des cryptomonnaies.

La question des compensations d'une plateforme de trading a suscité une vive attention sur le marché, une pression potentielle de vente massive de cryptomonnaies avait provoqué une panique sur le marché le 24 juin, entraînant une chute du prix du BTC jusqu'à environ 60000 dollars.

Avec le démarrage officiel des paiements le 5 juillet, le BTC a chuté en dessous du support de 60000 dollars sous une forte pression de vente. Dans ce processus, les mineurs de BTC ont montré des signes de capitulation. L'expérience historique montre que cela signifie généralement que le prix a atteint son plancher. La dernière baisse de puissance de calcul comparable a eu lieu en 2022, lorsque le prix du Bitcoin était de 17000 dollars.

Certaines analyses estiment que la majorité des participants au marché ne réalisent pas la gravité de la chute potentielle de l'intervalle de fluctuation du Bitcoin sur quatre mois. Actuellement, le levier des cryptomonnaies est proche de son niveau historique le plus élevé (hors CME), mais dans ce cas, notre période d'intervalle est plus longue (18 semaines contre 13 semaines), et il n'y a pas encore eu de nettoyage extrême.

Il est possible que le point bas de 50 000 $ initialement estimé soit trop conservateur, le marché pourrait connaître un retour plus extrême dans la fourchette de 40 000 $. Un tel retour pourrait causer des dommages considérables au marché et pourrait nécessiter plusieurs mois de fluctuations/tendances à la baisse (période de récupération) avant qu'une inversion de tendance à la hausse ne puisse se produire.

comportement de vente du gouvernement

Le gouvernement d'un certain pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges de cryptomonnaies et des teneurs de marché. Cette action a entraîné une chute du prix du bitcoin, qui est tombé en dessous de 55 000 dollars. Cependant, selon les données, l'adresse du gouvernement de ce pays a ensuite récupéré une partie des bitcoins, d'une valeur d'environ 163 millions de dollars, principalement provenant de plusieurs grandes bourses.

Selon les données, le plan de vente de ce gouvernement est déjà achevé à près de la moitié. Depuis le début de la vente le mois dernier, ses avoirs en Bitcoin sont passés de près de 50000 à 27461 pièces, la valeur actuelle de ses avoirs étant d'environ 1,5 milliard de dollars.

Bien que le marché soit en chute, les données montrent que le montant des flux entrants pour les produits d'investissement en actifs numériques a atteint 441 millions de dollars la semaine dernière. Parmi eux, les produits d'investissement en Bitcoin représentent la plus grande part des flux entrants totaux des produits de chiffrement (398 millions de dollars), avec une part atteignant 90 %. Par région, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars. D'autres achats importants viennent de Hong Kong, de la Suisse et du Canada, tandis que les sorties de fonds d'un certain pays s'élèvent à 23 millions de dollars.

Le marché de l'exploitation minière du bitcoin fait face à des défis

Récemment, le prix du Bitcoin a chuté à 54 000 dollars (il est maintenant remonté à 57 000 dollars), ce qui rend la survie encore plus difficile pour les mineurs dont les bénéfices ont déjà chuté en raison de la réduction de moitié. Selon une enquête, si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 dollars, seuls les mineurs ASIC avec une efficacité supérieure à 23W/T pourront être rentables, et seuls quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir.

La vente par les mineurs est également considérée comme une partie des raisons de cette chute des prix. Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les entreprises minières continuent de vendre, et en juin seulement, 30 000 bitcoins provenant des mineurs sont entrés sur le marché.

Les données indiquent qu'avec un coût énergétique estimé à 0,07 dollar par kilowattheure, seuls les mineurs ASIC avec une puissance unitaire de 26 W/T ou moins peuvent être rentables lorsque le prix du bitcoin est de 54000 dollars. En termes de modèles spécifiques, plusieurs mineurs populaires atteignent le seuil de rentabilité respectivement à 39581 dollars, 43292 dollars et 48240 dollars. D'autres modèles doivent voir le prix du bitcoin dépasser respectivement 51456 dollars, 53187 dollars et 54424 dollars pour être rentables.

Heureusement, avec la chute des prix du Bitcoin, les petites et moyennes exploitations minières cessent progressivement leurs activités, et la difficulté du minage de Bitcoin diminue rapidement, la reddition des mineurs est sur le point de prendre fin. Le 9 juillet, les données montrent que la difficulté du minage de Bitcoin a été réduite de 5 % à 79,5 T, avec un taux de hachage moyen sur l'ensemble du réseau de 586,72 EH/s au cours des sept derniers jours. Depuis mai, le nombre de Bitcoins envoyés par les mineurs aux échanges pour vente a considérablement diminué, tandis que le volume des transactions de gré à gré a également chuté. Le 29 juin, le volume total des transactions des bureaux de gré à gré des entreprises minières était épuisé, indiquant une certaine atténuation de la pression de vente.

Dans l'ensemble, la fluctuation du prix du Bitcoin a eu un impact énorme sur la survie des mineurs, mais avec l'ajustement du marché, le comportement de vente des mineurs a progressivement diminué, et l'industrie pourrait atteindre un nouvel équilibre.

Facteurs positifs à surveiller

plan de remboursement à grande échelle

Une plateforme d'échange de cryptomonnaies prévoit que la valeur totale des actifs qu'elle a collectés et convertis en espèces et qui sont disponibles pour distribution se situera entre 14,5 milliards et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars qu'elle doit à ses clients et à d'autres créanciers non gouvernementaux. De l'argent liquide supplémentaire sera utilisé pour payer les intérêts de plus de 2 millions de clients de l'entreprise.

Actuellement, la plateforme a obtenu l'approbation du tribunal, les créanciers peuvent choisir de voter sur le plan de compensation en cryptomonnaies sous forme de liquidités ou d'actifs. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, le juge décidera le 7 octobre s'il approuve le plan. Une fois approuvé, le remboursement aux créanciers sera effectué dans les deux mois, avec une période prévue entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.

Bien que le mode de paiement final n'ait pas encore été déterminé, certaines analyses estiment qu'étant donné que la plupart des clients sont des passionnés de chiffrement, ces fonds pouvant atteindre 16 milliards de dollars entreront dans le marché des cryptomonnaies et deviendront un catalyseur principal pour la hausse des prix. Le Bitcoin devrait dépasser 120 000 dollars, l'Ethereum dépassera 12 000 dollars, et d'autres altcoins pourraient augmenter de 10 à 50 fois.

attentes claires de baisse des taux

Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants qui influencent le prix du Bitcoin, une baisse des taux entraîne généralement un renforcement du marché.

Récemment, le président de la Réserve fédérale a déclaré que les pressions inflationnistes aux États-Unis s'étaient atténuées, mais que la Réserve fédérale avait besoin de plus de données pour prouver que les risques d'inflation étaient passés avant de décider de baisser les taux d'intérêt. Si la baisse des taux intervient trop tôt, l'inflation pourrait refaire surface ; si elle intervient trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.

Bien que le moment d'une baisse des taux d'intérêt ne soit pas encore déterminé, avec les dernières données économiques américaines montrant un ralentissement de la croissance économique, comme la révision à la baisse significative des données sur l'emploi non agricole de juin et le taux de chômage atteignant 4,1%, un niveau inédit depuis novembre 2021, les attentes du marché concernant une baisse des taux s'intensifient. Selon l'outil d'observation des taux de la CME, à la date du 9 juillet, le marché prévoit que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre a augmenté à 73,6%, tandis que la probabilité de ne pas agir est de 22,9%.

le système comptable de chiffrement va entrer en vigueur

En décembre dernier, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a publié la première version des règles comptables pour les cryptomonnaies, exigeant des entreprises détenant des Bitcoins ou des Ethers qu'elles enregistrent les variations de valeur de leurs actifs au juste prix et les reflètent dans leur résultat net. La nouvelle règle entrera en vigueur pour les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024, s'appliquant aux entreprises cotées et non cotées pour l'année fiscale 2025.

Pour les actifs chiffrés, ce changement de norme comptable signifie que des entreprises, y compris certaines grandes entreprises technologiques, pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela poussera le marché des cryptomonnaies vers une conformité accrue et obtiendra une injection de liquidités du marché financier traditionnel.

Évolution du prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié

Les tendances du marché se résument à trois types : hausse, chute et consolidation. Peu importe comment le marché évolue à l'avenir, il ne sortira finalement pas de ces trois modèles. Essayer de prédire la direction du marché est un acte stupide ; nous devons simplement savoir comment réagir si le marché évolue dans une certaine direction.

Si le marché dépasse le niveau de résistance actuel et se maintient au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.

Deux situations possibles pour l'augmentation :

1. Impact sur les anciens sommets mais sans les dépasser : Le marché peut être proche des anciens sommets sans réussir à les dépasser, ou juste légèrement les dépasser avant de revenir en arrière. Dans ce cas, ne vous laissez pas tromper par les illusions du marché, ne poursuivez pas la hausse. Vous n'avez même pas besoin de sortir, il suffit de réduire une partie de votre position, surtout si vous pensez que votre exposition est trop importante.

2. Briser le précédent sommet et maintenir de nouveaux sommets : Si le marché brise le précédent sommet et maintient de nouveaux sommets pendant au moins 3 jours. À ce stade, il faut prêter attention à la force de la rupture, en observant s'il y a une forte poussée dans les 3 jours à 1 semaine, ou un mouvement latéral à la hausse. Si la tendance est forte, avec une rapide augmentation après la rupture, il est possible de conserver sa position et d'attendre une grande correction (d'au moins 10 %) avant d'augmenter sa position. Si la tendance n'est pas forte et que l'augmentation est lente, il est conseillé de réduire sa position à de nouveaux sommets, pour éviter un faux breakout. Actuellement, la possibilité d'une poursuite de la hausse semble faible. Si la deuxième situation se produit, et que la tendance après la rupture n'est pas suffisamment forte, il faut être vigilant face au risque de chute importante.

Référence des tendances du marché avant et après les précédentes réductions de moitié :

Deuxième réduction de moitié (2016.07.10)

Avant cette réduction de moitié, le Bitcoin a explosé de 78 % en un mois. Après l'impact positif de la réduction de moitié, il a connu une forte correction, chutant de 30 % en une semaine, avec une chute maximale atteignant même 40 %. Ensuite, il a commencé à monter en flèche, passant de moins de 500 dollars à près de 20 000 dollars. Après la réduction de moitié, le prix de la monnaie a corrigé de 30 %.

Troisième réduction (2020.05.12)

En 2020, en raison d'événements particuliers, le marché a fortement chuté avant le halving. Si l'on ne considère pas cette mauvaise nouvelle, le Bitcoin a également connu un recul de 20 % une semaine avant le halving. Après le halving, il y a eu un rebond, mais il n'a pas atteint des sommets, le marché a traversé une période de fluctuations. Depuis le pic avant le halving début mai, le marché a oscillé jusqu'à ce qu'il dépasse vers le haut à la fin juillet, oscillant pendant trois mois, avec même deux replis de plus de 10 % entre-temps.

D'après les deux précédentes réductions de moitié, on peut voir que le Bitcoin connaît des corrections avant et après la réduction de moitié. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que le Bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais qu'en sera-t-il cette fois-ci ? Il se peut qu'il faille encore observer davantage.