Exploration sur l'Oracle Machine : Mécanisme de formation des prix off-chain

À l'été 1954, le pionnier de l'informatique Alan Turing s'est suicidé par empoisonnement chez lui à Manchester, au Royaume-Uni, mettant fin à sa vie légendaire. Pour rendre hommage à ce scientifique qui a apporté d'énormes contributions dans le domaine de l'informatique et de l'intelligence artificielle, l'Association américaine pour l'informatique a établi un prix d'honneur suprême portant son nom.

Turing avait imaginé une boîte magique capable de fournir continuellement des données aux ordinateurs. Dans un système centralisé, il n'est pas difficile d'entrer des informations, mais garantir la véracité des informations et prévenir toute intervention humaine constitue un grand défi technique.

Le domaine de la blockchain explore depuis longtemps de nouvelles méthodes pour résoudre ce problème. Avec le développement florissant des finances décentralisées ( DeFi ), les "Oracles" fournissant des données de prix pour les produits DeFi deviennent progressivement la norme, attirant l'attention de la communauté crypto.

Actuellement, les projets d'Oracle Machine fleurissent, chacun ayant ses propres caractéristiques. Parmi eux, le NEST Protocol se distingue par son approche unique, en réalisant complètement le Mécanisme de formation des prix sur la chaîne. Il forme un "prix factuel" à travers la "minage de devises" et des jeux d'arbitrage impliquant la participation des utilisateurs à différents paires de transactions, évitant ainsi la dépendance à la confiance dans les processus off-chain.

Le protocole NEST offre des incitations en tokens suffisantes aux "mineurs" de prix. Les soumissionnaires peuvent obtenir des tokens NEST ( pour la paire de trading ETH-USDT ) ou des nToken ( pour d'autres paires de trading ), et partager les bénéfices ETH chaque semaine. Ce mécanisme combine la simplicité et la fiabilité du minage POW de Bitcoin, tout en étant similaire au "minage de liquidité" actuellement populaire, ce qui permet d'inciter efficacement les utilisateurs à participer.

On peut dire que le NEST Protocol, qui réalise l'ensemble du processus d'Oracle Machine off-chain, représente la forme idéale de l'Oracle Machine.

Valeur sous-évaluée dans le domaine des Oracle Machine

La plupart des Oracle Machines s'appuient sur des systèmes de jeux indépendants off-chain, fournissant des données et atteignant un consensus via un réseau de nœuds externes. Cette approche présente un certain coût de confiance, les utilisateurs doivent croire au processus d'acquisition des données off-chain. Par conséquent, de nombreux projets s'efforcent d'assurer la véracité des données du réseau off-chain et la crédibilité des nœuds par la conception de mécanismes, mais cela conduit souvent à des systèmes trop complexes et difficiles à contrôler.

Le protocole NEST choisit de mener des jeux directement on-chain pour former de véritables "faits de prix". L'ensemble du système repose principalement sur deux types de participants : les mineurs de prix et les validateurs.

Les mineurs de cotation déposent une certaine quantité de deux types de jetons ( comme ETH et USDT ) dans le contrat NEST en fonction du prix du marché qu'ils jugent raisonnable, proportionnellement, et paient des frais de service. Il y a un seuil minimum pour la cotation, l'unité minimale actuelle étant de 30 ETH, et un frais de service de 1% doit également être payé.

Après la finalisation de l'offre, ce prix sera affiché pendant un certain temps (, actuellement pour 25 blocs, soit environ 5 minutes ), et accepte les défis. Si personne n'effectue d'arbitrage, le prix est considéré comme raisonnable et peut être considéré comme le prix du marché actuel ; sinon, il sera corrigé par des arbitragistes. Les arbitragistes doivent également fournir une offre équivalente au double de la taille des fonds de la commande exécutée, pour les défis ultérieurs.

Ce mécanisme de découverte des prix utilisant "de l'argent réel", peut efficacement prévenir la manipulation des prix. L'ensemble du processus est public et transparent off-chain, sans avoir besoin de faire confiance à la source des données. Les bonnes cotations seront récompensées, tandis que les cotations malveillantes perdront des fonds en raison de l'arbitrage. À mesure que le fonds augmente, les effets d'échelle de NEST se manifesteront, et le coût des cotations malveillantes deviendra extrêmement élevé, subissant une correction par l'ensemble du marché.

De plus, les détenteurs de jetons NEST peuvent partager régulièrement les frais perçus par le système et jouer un rôle plus important dans NEST 3.0. Par exemple, lors de la création et de l'enchère de nouveaux paires de trading ERC20 Token/ETH, il est nécessaire d'utiliser des jetons NEST.

Une comparaison horizontale de l'ensemble du secteur montre que la position actuelle de NEST sur le marché ne correspond pas à sa valeur réelle. Son modèle économique de token riche et complet lui confère un potentiel de croissance considérable.

D'un point de vue de l'évaluation des projets, le secteur des machines Oracle est actuellement dominé par un seul acteur. Au 29 septembre, la capitalisation boursière en circulation du projet leader atteint 3,4 milliards de dollars, soit 48 fois celle de NEST. En tant que pionnier et praticien de la solution "faits de prix", la valeur de NEST présente un énorme potentiel de hausse. Avec le développement florissant du domaine DeFi, NEST est susceptible de devenir la solution préférée de nombreux projets.

Le modèle économique des jetons met en évidence le potentiel de croissance

Le modèle économique des tokens est un critère important pour évaluer le potentiel de développement d'un projet. Un mécanisme d'incitation diversifié peut fournir un retour positif aux participants de l'écosystème sous plusieurs angles, favoriser la prospérité du marché secondaire, et même devenir un choix d'investissement stable et à long terme pour les utilisateurs.

En plus d'introduire des incitations et des mécanismes de jeu lors de la phase de génération des données, NEST a également conçu un plan d'incitation unique pour les détenteurs de jetons. Les détenteurs de NEST et de nToken peuvent déposer leurs jetons dans un contrat et recevoir chaque semaine les revenus ETH du système pour cette semaine.

Ce mécanisme de distribution des dividendes ajoute une nouvelle attractivité à NEST en dehors de la gouvernance, incitant les détenteurs à participer plus activement à la construction de l'écosystème.

Actuellement, les revenus de NEST et des nTokens proviennent principalement des frais de transaction des mineurs de cotation et des frais d'utilisation des données des applications en aval. Tous les frais sont perçus et distribués par des contrats intelligents, garantissant une transparence totale tout au long du processus.

À travers l'analyse des données historiques, l'utilisation du modèle d'actualisation des flux de trésorerie pour évaluer le jeton NEST montre que son évaluation pourrait être de 23 à 33 fois le prix actuel. Cela indique que NEST et nToken ont tous deux un potentiel de croissance à long terme, par rapport à d'autres cryptomonnaies qui manquent de soutien en flux de trésorerie, les flux de trésorerie cotés en croissance stable du NEST Protocol fournissent un soutien solide à son prix.

D'autre part, le système nToken dans le protocole NEST prend en charge les cotations de n'importe quelle paire de trading ERC20/ETH. Les utilisateurs peuvent initier la création de paires de trading Oracle Machine et entrer dans le processus d'enchères. Lorsque l'Oracle Machine est réussi à être vendu aux enchères et activé, les fonds participant à l'enchère seront définitivement détruits.

Ce mécanisme donne à NEST la possibilité d'une "déflation infinie". Avec l'intégration de plus de projets de qualité et l'augmentation des paires de trading, les jetons NEST seront continuellement détruits, augmentant ainsi leur valeur.

Construire une nouvelle infrastructure DeFi, NEST devrait se démarquer

Comparé à l'Oracle Machine qui se concentre simplement sur le "flux d'informations", NEST a un chemin beaucoup plus difficile pour former des "faits de prix" en on-chain. La plupart des systèmes d'Oracle Machine choisissent un mode de consensus à faible seuil pour une expansion rapide. Mais sur la question de "faire confiance aux données" ou "faire confiance aux faits", NEST a clairement sa propre réponse.

En enchérissant avec des fonds réels de mineurs off-chain, un marché d'enchères sandbox est formé. En raison des intérêts en jeu, les validateurs ( et les arbitrageurs ) vont constamment corriger les données pour les rapprocher du prix réel. Avec la prospérité du marché des enchères, l'écosystème entier du protocole NEST deviendra de plus en plus puissant. En revanche, le domaine des oracles d'importation d'informations pourrait former une mer rouge en raison de la faible barrière à l'entrée, et l'apparition de projets malveillants dans le processus de concurrence pourrait réduire la confiance des gens dans "l'information sur les prix".

Ce n'est pas de déplacer les données sur la chaîne, mais de générer des données réelles de manière décentralisée sur la chaîne. Ce mode sans confiance sera inévitablement à grande échelle avec le développement de l'écosystème DeFi. En retour, cela peut également améliorer l'efficacité et l'exactitude des données, formant un retour d'information positif. Avec l'augmentation du nombre de validateurs et d'arbitragistes, le coût de transfert des projets augmentera continuellement. Grâce à son avantage de premier arrivé, le protocole NEST devrait occuper une position de leader sur la voie de l'Oracle Machine.

La communauté crypto a un dicton : "Don't trust, verify"( ne croyez pas facilement, vérifiez par vous-même). Le réseau NEST est le praticien de cette idée. Lors de la construction d'un système de cotation "parfait", il faut supposer que l'on est confronté aux plus grands mensonges et à la plus grande malveillance. Ce n'est que dans un tel environnement rigoureux que l'on peut encore former de véritables informations on-chain, ce qui fait qu'un système Oracle Machine est considéré comme excellent.