Bilan panoramique des investissements à risque en chiffrement en 2024 : projets d'infrastructure actifs, levées de fonds en berne

Le marché du chiffrement en 2024 a connu une croissance significative, avec une capitalisation boursière des cryptomonnaies atteignant 3,4 billions de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente. La capitalisation boursière du Bitcoin a augmenté de près de 1 billion de dollars, atteignant presque 2 billions de dollars à la fin de l'année. La hausse du Bitcoin a représenté 62 % de l'augmentation totale du marché, et le phénomène des memecoins et des tokens d'IA a également joué un rôle de catalyseur.

Bien que le marché se redresse, le secteur du chiffrement des investissements à risque continue de faire face à des défis. Les opportunités de capital-risque offertes par les principales tendances sont limitées, et l'attrait des secteurs traditionnels en vogue diminue. Des tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et la convergence de l'IA et du chiffrement montrent des signes d'espoir, mais en sont encore à leurs débuts. La pression macroéconomique a freiné les allocations à haut risque, et les sociétés de capital-risque intégrées restent généralement prudentes.

Au quatrième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,5 milliards de dollars dans des startups de chiffrement, soit une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec 2153 transactions. On s'attend à ce que le montant des investissements annuels dépasse 18 milliards de dollars en 2025. La systématisation croissante du Bitcoin, l'émergence des stablecoins et les progrès réglementaires potentiels sont les points clés de l'innovation future.

Investissement en capital et prix du Bitcoin

Depuis janvier 2023, la corrélation entre le prix du Bitcoin et le montant des investissements dans les startups de chiffrement s'est affaiblie. Les raisons possibles incluent : un intérêt de configuration diminué, un changement de récit sur le marché et un ralentissement plus large du marché du capital-risque.

Leader dans le domaine des infrastructures

En 2024, les infrastructures dominent les investissements en capital-risque en chiffrement, avec plus de 610 transactions atteignant 5,5 milliards de dollars, en hausse de 57 % par rapport à l'année précédente. Les points focaux sont les solutions L2, les technologies modulaires, le staking liquide et les outils pour développeurs.

NFT et le financement des startups de jeux atteignent 2,5 milliards de dollars, légèrement au-dessus de 2023. Le financement Web3 montre une résilience, avec DePIN devenant un domaine de croissance rapide. DeFi connaît un fort rebond, avec une augmentation de 85 % du nombre de financements d'une année sur l'autre, les cas d'utilisation DeFi basés sur Bitcoin étant le principal moteur.

L'industrie du chiffrement reste fortement concentrée au stade de financement précoce, représentant 60% des investissements en capital. Le financement ultérieur représente 40%, en hausse significative par rapport au stade antérieur.

Investisseurs actifs

Les institutions d'investissement les plus actives en 2024 incluent Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures, etc. Les investisseurs providentiels actifs incluent Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God, etc.

chiffrement risque financement

En 2024, le financement des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds levant 10,47 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport à l'année précédente. Le financement par chiffrement est toujours sous pression en raison de l'impact de l'économie macroéconomique, avec 79 nouveaux fonds levant 5,1 milliards de dollars, un niveau record depuis 2020.

Les fonds de taille moyenne (100 millions à 500 millions de dollars) montrent une tendance claire. Les grands fonds (plus de 1 milliard de dollars) n'ont pas émergé en 2023-2024 en raison des difficultés de déploiement et des risques d'évaluation. Le Paradigm Fund III devient le plus grand fonds fermé de 2024.

Investissements à surveiller en 2024

1. Monad : blockchain L1 compatible EVM haute performance
2. Farcaster : réseau social décentralisé
3. Berachain : consensus de preuve de liquidité innovant
4. Story Protocol : Réforme de la gestion des droits de propriété intellectuelle
5. 0G Labs : combiner la scalabilité du chiffrement et l'IA
6. Polymarket : marché de prévision décentralisé
7. EigenLayer : marché de la re-staking d'Ethereum
8. Babylon : combinaison de PoW et de PoS de Bitcoin
9. Sentient : application AI décentralisée
10. Zama : traitement des données de sécurité du chiffrement

Tendances futures

L'intégration de l'IA, le DeFi de Bitcoin et les blockchains dédiées domineront le domaine de la blockchain. 0G Labs et Sentient sont des leaders dans le domaine de l'IA, tandis que Babylon renforce le rôle de Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient lancer leurs réseaux principaux.

Conclusion

En 2024, le capital-risque en matière de chiffrement adopte une attitude prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et une augmentation de l'intérêt des institutions. Les changements dans les fonds de taille moyenne et la domination des fonds émergents indiquent une maturité de l'industrie. Malgré un déclin à court terme, l'intérêt pour les investissements précoces et les nouvelles tendances soulignent la résilience de l'écosystème, suggérant qu'un nouvel élan pourrait être sur le point d'émerger.