Le marché RWA a un potentiel énorme, Aptos émerge avec force

La tokenisation des actifs physiques ( RWA ) est un domaine très surveillé, mais son potentiel de connexion avec les actifs massifs des marchés traditionnels n'a pas encore été pleinement exploité. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la crypto-monnaie n'est que de 24 milliards de dollars, et même avec une augmentation de 56 % cette première moitié de l'année, cela reste loin des attentes. Cela indique que le développement des RWA en est encore à ses débuts, et à l'avenir, avec la tokenisation de davantage d'actifs physiques, les RWA pourraient entrer dans une nouvelle phase.

En cette période cruciale, Aptos montre une dynamique forte. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels verrouillés sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, se plaçant ainsi au troisième rang des chaînes publiques. Avec l'amélioration continue de l'écosystème, Aptos devrait occuper une position favorable dans la prochaine phase de compétition RWA.

Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA

Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Le crédit privé existe principalement sous forme de chaîne, avec une liquidité relativement faible ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la concurrence des stablecoins générant des intérêts.

Le crédit privé désigne les prêts accordés par des institutions ou des investisseurs non bancaires à des entreprises ou à des particuliers sur des marchés non publics. Le crédit privé traditionnel attire les investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés, mais présente également des points douloureux tels que des coûts élevés et une faible efficacité. Les protocoles de cryptographie agissent comme des intermédiaires, émettant et gérant des actifs sur la chaîne, réduisant les coûts et augmentant la transparence.

Processus de tokenisation des actifs de crédit privé

( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne

L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les petites et moyennes entreprises, etc., établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière de l'emprunteur. Cette étape garantit que les actifs sont conformes aux normes financières traditionnelles.

) 2. Construire la structure des jetons sur la chaîne

À travers le protocole RWA, les prêts sont mappés en tokens sur la chaîne. Les formes de tokens incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des tokens couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant du capital, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, etc. Les contrats intelligents prennent en charge la gestion de l'état des remboursements, la distribution automatique des revenus, et d'autres fonctionnalités.

3. Emballage conforme

Le processus de tokenisation doit être conforme aux exigences réglementaires. Établir une entité à but spécial ###SPV### ou un fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) comme dépositaire légal. Les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML. Les documents de divulgation hors chaîne clarifient les attributs des jetons, combinant la vérification par hachage en chaîne et le stockage crypté des informations personnelles hors chaîne pour assurer la conformité.

( 4. Émission de jetons et financement

Afficher les tokens sur la plateforme et accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs effectuent une vérification KYC et investissent en utilisant des cryptomonnaies, obtenant des tokens RWA comme preuve, et reçoivent le capital remboursé et les intérêts à échéance.

) 5. Distribution des revenus et liquidation des actifs

Après le remboursement par l'emprunteur, les fonds sont transférés sur la chaîne via l'émetteur et le SPV, et sont répartis entre les détenteurs de tokens. Le contrat intelligent divise automatiquement les intérêts, et à l'échéance du prêt, le capital est restitué ou des arrangements sont pris pour la continuité des actifs. Certaines structures de tokens permettent le trading sur des DEX ou des marchés dédiés, mais sont généralement soumises à une période de verrouillage.

Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le domaine des RWA

Avantages techniques

Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, montre des avantages uniques dans le domaine des actifs réels (RWA) :

1. Haute capacité de traitement et faible latence : Le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 TPS, avec un environnement réel se stabilisant entre 4000 et 5000 TPS. Le temps de confirmation finale des transactions n'est que de 650 millisecondes, ce qui prend en charge l'émission de prêts à grande échelle et la distribution en temps réel des remboursements.

2. Coûts de transaction bas : les frais de transaction moyens sont inférieurs à 0,01 USD, ce qui favorise les opérations fréquentes sur la chaîne.

3. Architecture modulaire et évolutivité : séparation des couches de consensus, d'exécution et de stockage, adaptée à la gestion des métadonnées des actifs RWA complexes.

Disposition écologique

Aptos a renforcé sa compétitivité en collaborant avec des géants de la finance traditionnelle et en élargissant l'écosystème DeFi :

1. Partenariat institutionnel : Intégrer les jetons USDY d'Ondo Finance, BENJI de Franklin Templeton, etc., pour renforcer la crédibilité de la conformité.

2. Conformité réglementaire : Fonctionnalités intégrées de vérification d'identité sur la chaîne et de suivi des actifs, conformes aux exigences KYC/AML, etc. Dans un contexte où l'environnement réglementaire mondial devient progressivement clair, Aptos est devenu une blockchain publique idéale et favorable à la réglementation.

3. Positionnement sur les marchés émergents : Se concentrer sur les régions où l'inclusion financière est insuffisante, en fournissant des solutions de financement diversifiées aux marchés émergents grâce au protocole Pact.

Résumé

Aptos a rapidement émergé dans le secteur RWA, avec un TVL RWA atteignant 538 millions de dollars en juin 2025, se classant troisième parmi les chaînes publiques. Le protocole Pact a contribué à plus de 420 millions de dollars d'actifs, augmentant considérablement la compétitivité de l'écosystème. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance RWA, réalise une combinaison on-chain grâce à la tokenisation, générant des rendements annuels de 6 % à 15 %.

Aptos avec des frais de transaction bas et des temps de confirmation rapides soutient le prêt et le règlement en temps réel. Alors que les écarts de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserrent, les institutions se tournent vers des solutions en chaîne, Aptos comble le fossé de financement des PME en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026, montrant un potentiel de croissance continue dans le secteur du crédit privé.