La vague de tokenisation des actions américaines : un nouveau chapitre de la fusion entre Blockchain et TradFi

Récemment, la tokenisation des actions américaines devient le centre d'attention du marché mondial de la Blockchain à une vitesse incroyable. Les données montrent que la capitalisation boursière des actions tokenisées a atteint 422 millions de dollars, et le nombre d'adresses de détenteurs a augmenté de près de 2000 % en seulement un mois, atteignant 50 000.

Si vous avez récemment suivi des plateformes pertinentes, vous avez peut-être remarqué que des stars traditionnelles du marché boursier américain telles qu'Apple, Tesla et Nvidia sont désormais sur la Blockchain, ne se limitant plus aux horaires de négociation de Wall Street, mais réalisant une circulation mondiale 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.

Cette vague de tokenisation n'est pas seulement une avancée technologique, mais le résultat inévitable de l'évolution de la demande du marché et de l'environnement réglementaire, qui transforme profondément le paysage mondial des investissements.

I. Accélération soudaine en 2025 : Les moteurs de la blockchain des actions américaines

La tokenisation des actions américaines atteindra son apogée en 2025, en raison de multiples facteurs agissant ensemble :

Tout d'abord, les goulots d'étranglement technologiques ont été surmontés un à un. Les chaînes publiques majeures comme Ethereum et Solana disposent désormais de la capacité de soutenir la tokenisation d'actifs à grande échelle. La maturité des technologies inter-chaînes et des mécanismes de vérification d'identité décentralisés a encore abaissé le seuil d'entrée pour la mise en chaîne des actifs traditionnels.

Deuxièmement, la demande des investisseurs mondiaux pour les actions américaines est sans précédent. Les canaux traditionnels imposent des barrières élevées aux investisseurs étrangers, telles que des procédures d'ouverture de compte compliquées, des frais élevés et des horaires de trading limités, ce qui limite sévèrement les flux de capitaux. Les actions américaines sur la blockchain contournent complètement ces obstacles, offrant aux utilisateurs du monde entier un moyen d'investissement pratique et à faible coût.

Les moteurs plus profonds proviennent de la stratégie mondiale du dollar. Le marché des stablecoins a généré un volume de transactions de 27,6 trillions de dollars en 2024, et la tokenisation des actions américaines a fourni de nouveaux canaux de flux de valeur pour les stablecoins, devenant ainsi un passage important pour le retour des capitaux américains à l'échelle mondiale. Ce processus est en réalité une extension de la stratégie d'internationalisation du dollar, visant à attirer les capitaux mondiaux vers les actifs en dollars de manière plus flexible.

Deuxième partie : La lutte entre les plateformes : le jeu stratégique entre les échanges et les plateformes de tokenisation

Derrière l'essor des actions américaines sur la blockchain se trouve un jeu stratégique entre différents acteurs du marché.

Des plateformes professionnelles de tokenisation d'actifs telles que Backed et MyStonks, en collaborant avec des institutions financières traditionnelles, ont ouvert de nouveaux modèles commerciaux dans une zone grise réglementaire. Backed a choisi de conserver des actifs réels en actions américaines en Europe, pour les vendre sous forme de jetons à l'échelle mondiale, réduisant ainsi les coûts de conformité et offrant aux utilisateurs du monde entier des canaux d'investissement flexibles. MyStonks, quant à elle, emprunte une voie plus décentralisée, en utilisant les normes ERC-20 et NFT pour développer un modèle d'actifs en chaîne, tentant de construire un pont entre la DeFi et le marché des valeurs mobilières traditionnelles.

La participation sur des plateformes de trading traditionnelles ressemble davantage à la capture de nouvelles opportunités de marché. En introduisant des jetons d'actions américaines, ces plateformes ont non seulement élargi la gamme des produits de trading, renforcé la fidélité des utilisateurs, mais également réduit le risque que les actifs des utilisateurs ne soient dirigés vers des institutions financières traditionnelles.

Cette interaction conjointe des forces multiples a finalement formé une course accélérée vers le "marché boursier américain en chaîne", posant les bases de l'évolution ultérieure de l'écosystème de tokenisation des actions américaines.

Trois, exploration diversifiée de la chaîne d'actions américaines

Différentes plateformes ont adopté différentes voies technologiques et modèles commerciaux, essayant de répondre à la question de la manière dont les actions américaines devraient être tokenisées.

MyStonks a adopté la manière la plus "native" de transformer des actions en NFT et en jetons ERC-20, et a introduit un système d'identité DID pour répondre aux exigences de conformité. Ce modèle permet aux utilisateurs de "posséder" réellement des jetons d'actions, mais fait également face à des problèmes de liquidité et de combinabilité des NFT limités.

Backed adopte une approche plus proche de la TradFi, en gardant des actions américaines réelles dans un système de valeurs mobilières européen réglementé, puis en émettant des jetons ancrés à 1:1. Cette méthode réduit le seuil d'entrée des institutions traditionnelles dans le Web3, mais les utilisateurs conservent un contrôle limité sur leurs actifs.

Une plateforme d'échange a choisi d'intégrer directement des produits de jetons existants, offrant aux utilisateurs une interface familière et une expérience de trading pratique. Bien que cette approche réduise le seuil d'entrée pour les utilisateurs, ses attributs on-chain sont relativement faibles.

Ces trois modèles mettent l'accent sur différentes propositions de valeur : propriété des actifs, crédibilité et facilité des transactions. Ils répondent en réalité à une question centrale : les actifs financiers traditionnels peuvent-ils trouver une expression universellement acceptée sur la Blockchain ?

Quatrième, l'impact des actions américaines en chaîne : refonte du paysage financier

La blockchain des actions américaines apporte une série de réformes profondes :

1. Briser les limites de temps et de région : les actions américaines sont devenues des actifs mondiaux négociables 24 heures sur 24, sans être limitées aux horaires de négociation américains.

2. Abaisser le seuil d'investissement mondial : les utilisateurs ordinaires peuvent acheter des actions américaines directement avec des stablecoins, contournant ainsi les processus d'ouverture de compte et de conformité complexes de la TradFi.

3. Injecter des actifs réels dans la DeFi : Les actions américaines sur la chaîne apportent des actifs soutenus par des entreprises réelles et des flux de trésorerie à la DeFi, établissant ainsi une base pour construire un écosystème financier sur la chaîne plus mature.

4. Promouvoir l'innovation financière : ces jetons peuvent être combinés, mis en garantie, divisés et reconditionnés, offrant ainsi des possibilités pour la conception de nouveaux produits financiers.

5. Renforcer la position dominante mondiale des actifs en dollars : la tokenisation des actions américaines offre de nouveaux canaux de flux de valeur pour les stablecoins en dollars, ce qui est bénéfique pour le déploiement mondial du capital américain.

Conclusion

La tokenisation des actions américaines reflète la forte demande du Blockchain pour les actifs réels. Ce n'est pas seulement la numérisation d'actifs traditionnels, mais aussi une logique d'actifs que le Web3 cherche activement pour soutenir les transactions, la liquidité et la confiance des utilisateurs.

Dans le contexte de la volatilité extrême des actifs natifs cryptographiques et du ralentissement de la croissance de la DeFi, les actions américaines, en tant que "références de qualité du monde réel", sont intégrées dans l'écosystème Web3, devenant des outils d'attraction prisés par les plateformes de trading et le point de départ d'un nouveau récit de marché.

De la négociation continue sur 24 heures, aux investissements transfrontaliers pratiques, jusqu'à l'utilisation des stablecoins comme canal de règlement, la tokenisation des actions américaines a entraîné une transformation qui dépasse le produit lui-même et redessine le paysage futur de l'écosystème financier mondial.