Explorer les opportunités de conception du marché de prévision

Le marché de prévision est un outil financier spécial qui permet aux participants de prédire le résultat d'événements spécifiques par le biais de transactions. Le fonctionnement de ces marchés est similaire à celui d'une économie de marché libre, les prix s'ajustant en fonction de l'intelligence collective des participants. Les utilisateurs peuvent échanger des probabilités d'occurrence de certains événements, le prix final du marché reflétant la probabilité attendue de ces événements.

L'ouverture des marchés de prévision est l'une de ses caractéristiques les plus essentielles. Contrairement aux jeux de hasard traditionnels, les marchés de prévision commencent avec les mêmes cotes, et à mesure que les participants échangent en fonction de leurs connaissances et de leurs perspectives, le marché ajuste naturellement les prix pour refléter les résultats les plus probables.

Prenons l'exemple de la finale de la Coupe du Monde FIFA de décembre 2022, supposons qu'il s'agit d'Argentine contre Angleterre. Dans le marché de prévision, il y aura deux tokens de résultats disponibles pour le commerce : ARGWIN( Argentine gagne) et ENGWIN( Angleterre gagne). Ces tokens seront initialement échangés à un prix identique, et au fur et à mesure que les participants achètent en fonction de leurs attentes, les prix fluctueront en fonction de l'offre et de la demande. Finalement, le marché s'ajustera de lui-même, et le prix des tokens reflétera le résultat le plus probable.

Le marché de prévision peut également être considéré comme un marché dérivé. Il permet aux participants de trader des contrats basés sur les résultats d'événements futurs inconnus, et le prix du marché formé peut être considéré comme une prévision collective. Si ces contrats sont liés au prix de certains actifs, le marché de prévision devient en réalité un marché dérivé.

En tant que marché dérivé, le marché de prévision présente certains avantages : il peut fonctionner sans actif sous-jacent ; la réalisation d'un teneur de marché automatique est relativement simple ; en concevant des événements de prévision appropriés, il peut offrir des produits généraux ; il a une relation isomorphe avec les options européennes ; il est efficace en capital ; il n'y a pas de risque de squeeze.

Cependant, le marché de prévision est également confronté à certains défis : les fournisseurs de liquidité font face à des risques, notamment pendant les événements de cygne noir ; en tant que concept émergent, les participants ont besoin de temps pour comprendre ses mécanismes ; il peut exister des risques inconnus encore non découverts.

Les enchères bilatérales continues ( CDA ) et les règles de notation du marché logarithmique ( LMSR ) sont les deux mécanismes principaux qui soutiennent le fonctionnement des marchés de prévision. Le CDA permet aux traders d'interagir en plaçant directement des ordres d'achat et de vente dans le carnet d'ordres. Lorsque les ordres d'achat et de vente correspondent, la transaction est exécutée au prix correspondant. Le CDA fonctionne très bien dans des marchés à haute liquidité, mais peut faire face à des problèmes de liquidité dans des marchés avec peu de participants.

LMSR est un mécanisme de teneur de marché automatique spécialement conçu pour résoudre les problèmes de liquidité courants dans le marché de prévision. Il implique un teneur de marché automatique central, qui agit en tant que contrepartie à toutes les transactions. LMSR fournit en continu des offres d'achat et de vente, utilisant une règle de notation logarithmique pour calculer ces offres, en ajustant les prix en fonction du montant total non engagé. L'avantage de LMSR réside dans sa capacité à fournir une liquidité constante, garantissant que les traders peuvent exécuter des transactions à tout moment, sans avoir à attendre des ordres correspondants d'autres participants.

Le marché de prévision peut prendre plusieurs formes, y compris le marché binaire, le marché de classification, le marché d'intervalle scalaire ( et le marché combiné. Chaque forme est adaptée à différents scénarios, allant de prévisions simples par oui/non à des prévisions multivariables complexes.

Contrairement aux sondages d'opinion traditionnels, le marché de prévision encourage des prévisions précises grâce à des incitations financières, et la dynamique naturelle du marché garantit que les actions surévaluées seront corrigées, fournissant ainsi des données plus fiables.

Le marché de prévision est un outil puissant qui peut être utilisé pour prédire divers résultats. L'objectif de toute plateforme de marché de prévision devrait être de créer un environnement convivial, d'attirer la liquidité et de fournir une réponse rapide. La décentralisation et la participation sans autorisation augmentent encore le potentiel de la plateforme, permettant aux utilisateurs de découvrir des données précieuses sur le monde qui les entoure.

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