Rapport H1 2025 de Wintermute : La divergence des stratégies d'investissement entre les institutions et les investisseurs détaillants, le marché des cryptomonnaies se dirige vers la maturité

Le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de maturité, les institutions dominent la structure d'investissement Selon le rapport sur le marché OTC pour le premier semestre 2025 publié par Wintermute, la structure du marché des cryptomonnaies mondial est en train de subir des changements significatifs. Les investisseurs institutionnels augmentent progressivement leur allocation en Bitcoin (BTC) et en Ethereum (ETH), tandis que les investisseurs particuliers participent davantage à la rotation des altcoins et des nouveaux tokens narratifs.

Les données montrent que les investisseurs institutionnels allouent 67 % de leurs actifs à BTC et ETH, tandis que la proportion des particuliers n'est que de 37 %. Les fonds restants sont principalement investis dans des altcoins à haute Beta. Cette différence d'allocation d'actifs marque une diversification des stratégies d'investissement sur le marché des cryptomonnaies.

Le volume des transactions OTC a augmenté de 2,4 fois, avec une activité de trading institutionnelle en tête Wintermute, en tant que principal chiffrement de marché et plateforme de trading OTC au monde, a un volume de transactions quotidien moyen dépassant 15 milliards de dollars. Le rapport indique que le volume des transactions au comptant sur sa plateforme OTC a augmenté de plus de 2,4 fois par rapport aux échanges centralisés, principalement poussé par les courtiers institutionnels et de détail, tandis que la proportion de volume de transactions des utilisateurs de chiffrement natif a diminué.

Le rapport mentionne qu'avec l'augmentation du nombre d'investisseurs institutionnels, ils ont tendance à privilégier l'utilisation de la méthode OTC pour effectuer des transactions en gros, évitant ainsi les risques potentiels associés à la détention de cryptomonnaies sur des plateformes de trading centralisées.

Les institutions se concentrent sur le récit des infrastructures, tandis que les particuliers poursuivent les stablecoins et les nouvelles tendances Le rapport analyse plus en détail que les investisseurs de détail ont tendance à s'impliquer plus tôt dans des récits émergents comme les stablecoins, tandis que les institutions se concentrent sur les projets de chiffrement liés à l'infrastructure. Cette divergence stratégique reflète les différences dans les préférences de risque entre les deux parties et constitue l'un des premiers signes de la maturation progressive du marché.

Les transactions d'options ont augmenté de 412 %, BTC et ETH dominent le volume des transactions Au cours du premier semestre 2025, le volume des transactions d'options sur le chiffrement sur la plateforme Wintermute a explosé de 412 % par rapport à la même période en 2024, les contrats liés au Bitcoin et à l'Ethereum représentant 96 % de la part de marché, ce qui indique que les institutions et les investisseurs professionnels utilisent des outils dérivés pour effectuer des couvertures de risque et des déploiements stratégiques plus complexes.

Le gouvernement Trump pousse à un assouplissement de la réglementation, incitant les institutions à entrer sur le marché Depuis que Trump a été réélu président en 2024, le gouvernement américain a adopté une attitude amicale envers l'industrie des chiffrement, la SEC a mis fin à des enquêtes et des poursuites contre plusieurs entreprises de chiffrement, levant ainsi les obstacles à l'entrée des investisseurs institutionnels traditionnels. Parallèlement, le lancement réussi des ETF sur le marché des cryptomonnaies Bitcoin et Ethereum a également renforcé l'acceptation des actifs numériques par le capital financier traditionnel.

BTC et ETH deviennent des points de divergence, le paysage du marché se redessine progressivement Wintermute a souligné que c'est la première fois depuis le dernier marché haussier qu'il y a un fossé évident entre les institutions et les particuliers en matière de répartition des actifs. Les institutions parient fermement sur des actifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que les particuliers continuent de poursuivre des altcoins à haut risque. Cette tendance pourrait s'amplifier au second semestre, entraînant une évolution continue de la structure du marché.