La diversification des actifs mondiaux s'accentue, les cryptoactifs deviennent un nouveau point d'équilibre

Début avril, une tempête politique sur les droits de douane a provoqué d'importantes fluctuations des actifs mondiaux. Bien que les décideurs politiques aient par la suite apaisé le sentiment du marché, cet événement souligne toujours l'incertitude de l'environnement économique actuel. Dans ce contexte, des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin ont montré une résilience unique, attirant l'attention des investisseurs.

D'un point de vue économique, les indicateurs macroéconomiques américains d'avril présentent une situation complexe. Le marché de l'emploi se porte relativement bien, mais l'indice de confiance des consommateurs a chuté de manière significative. La hausse des prévisions d'inflation a également suscité des inquiétudes sur les perspectives économiques. Le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé dans son dernier rapport ses prévisions de croissance économique mondiale, reflétant une attitude prudente à l'égard des perspectives économiques.

La Réserve fédérale est confrontée à de sérieux défis politiques. L'inflation reste supérieure à l'objectif, mais le risque d'un ralentissement de la croissance économique ne doit pas être négligé. Dans ce contexte, la Réserve fédérale a choisi de maintenir les taux d'intérêt inchangés, indiquant qu'elle continuera à surveiller de près l'évolution des données économiques. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale n'ait pas besoin de commencer à réduire les taux d'intérêt avant le premier semestre de 2025.

La performance des marchés financiers en avril a été pleine de drame. Au début du mois, les actions américaines ont subi de lourdes pertes, les actions technologiques étant particulièrement touchées. Cependant, à la fin du mois, une nette reprise a eu lieu, en partie en raison des attentes concernant un possible ajustement des politiques tarifaires et des excellents résultats de certaines grandes entreprises technologiques. Néanmoins, de nombreux analystes restent prudents quant à cette reprise, estimant que le marché fait encore face à de nombreuses incertitudes.

Dans ce contexte, la performance du bitcoin est remarquable. À la mi-avril, le prix du bitcoin a franchi le seuil des 94 000 dollars, atteignant un nouveau sommet cette année. Cette hausse coïncide avec un nouveau record du prix de l'or, soulignant la nature du bitcoin en tant que "or numérique". La volatilité du bitcoin a considérablement diminué, attirant davantage de capitaux à moyen et long terme.

Les données montrent que la richesse des détenteurs à long terme a considérablement augmenté lors de cette montée. La performance du Bitcoin correspond aux schémas des cycles de marché haussier dans l'histoire, qui connaissent généralement une correction après avoir atteint de nouveaux sommets, puis reprennent une tendance haussière. Actuellement, une grande quantité de Bitcoin est en état de profit, un phénomène qui a souvent prédit l'arrivée d'un marché haussier dans le passé.

Propulsé par le Bitcoin, la capitalisation totale des Cryptoactifs dans le monde a dépassé 30 000 milliards de dollars. La capitalisation du Bitcoin a surpassé celle de certaines des plus grandes entreprises technologiques mondiales, devenant le cinquième actif après l'or, Apple, Microsoft et Nvidia. Il est à noter que la corrélation à long terme entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines a montré un "découplage", révélant une performance de marché indépendante.

Les cryptoactifs changent la logique de la tarification des actifs mondiaux. Certains experts en investissement ont considérablement revu à la hausse le prix cible à long terme du bitcoin, reflétant l'optimisme du marché quant à son potentiel futur.

En regardant vers l'avenir, l'évolution du marché dépendra en grande partie de l'orientation des politiques tarifaires et du développement de la situation économique. Bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, l'indépendance et les caractéristiques anti-cycliques des cryptoactifs pourraient attirer davantage d'investisseurs cherchant à diversifier leurs actifs. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, les cryptoactifs deviennent progressivement un élément important de l'allocation d'actifs.