marché des cryptomonnaies: de la fluctuation à court terme à la tendance à long terme

Ce week-end, nous avons plus de temps pour réfléchir, alors explorons ensemble l'état actuel du marché des cryptomonnaies.

La véritable direction du marché pourrait devenir claire seulement après septembre. Compte tenu des pressions économiques macroéconomiques, du manque de liquidité estivale et des ajustements de positions en fin de trimestre, la dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants. La récente hausse de la plupart des altcoins provient principalement d'une couverture des positions à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent à la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. De nombreuses cryptomonnaies ont connu des hausses drastiques suivies de chutes abruptes.

Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que des secteurs tels que les jetons liés à l'intelligence artificielle, qui avaient subi des baisses importantes au préalable, ont conduit ce rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré une plus grande résilience, étant non seulement plus stables lors des baisses, mais se rétablissant également plus rapidement. Nous pouvons tirer les conclusions suivantes de cela :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par divers canaux réglementés. La nature du capital soutenant le bitcoin est radicalement différente de celle des périodes précédentes. Cela rend peu probable qu'un grand dénouement se produise, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La différenciation des altcoins s'intensifie

À l'avenir, des fonds pourraient à nouveau affluer vers le marché des cryptomonnaies, mais il n'y aura pas de hausse généralisée. Seules les cryptomonnaies ayant des usages clairs et des cas d'application réels pourraient attirer des fonds. C'est aussi pourquoi Ethereum est susceptible de surperformer d'autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, la croissance des applications de finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble une puissante dynamique.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels

Le déverrouillage des tokens continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. Par conséquent, les perspectives des tokens surévalués cotés sur les échanges centralisés sont peu prometteuses. Les tokens de certains écosystèmes sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, qui découle de leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Avantages structurels des monnaies mèmes

Les monnaies mèmes ont un avantage structurel, sans pression de déverrouillage des investissements à risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné durant les premiers cycles.

Mais cette étape semble être proche de sa fin. Récemment, certains événements de génération de jetons et le lancement de jetons populaires marquent le sommet de l'attention accordée aux pièces mèmes. Par la suite, l'intérêt a commencé à s'estomper. Même lors du rebond d'avril, certaines chaînes publiques n'ont pas performé aussi bien qu'Ethereum.

Certaines monnaies mèmes peuvent encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des personnalités influentes sur des plateformes sociales en dehors du marché des cryptomonnaies. Celles-ci peuvent encore offrir des rendements asymétriques. Mais l'ère où les monnaies mèmes ordinaires servaient d'alpha est maintenant révolue. Seules les monnaies avec de fortes histoires et une large reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Tendances futures du marché

Si les monnaies mèmes ne sont plus la principale opportunité, quelle est la prochaine tendance?

Mon avis est : la combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies.

Tout comme l'été de la finance décentralisée, la plupart des projets d'IA précoces ont échoué après la spéculation. Mais les vrais projets basés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.

Avec le déclin de la popularité des pièces de mème, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, est particulièrement bien placée pour devenir le prochain point focal.

De nombreux projets AI x chiffrement adoptent un mode d'émission équitable, répondant à la narration de certains projets récents réussis.

C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de préparer ce domaine à l'avance. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour entrer sur le marché maintenant, je crois que si le marché se renforce à nouveau, ce domaine recélera les plus grandes opportunités asymétriques.